建设期利息讲的很好课件.pptx

1、 投资估算依据投资估算依据 1 1、本报告按新增年产、本报告按新增年产600600吨特色水产品深加工系列吨特色水产品深加工系列产品生产进行投资估算。产品生产进行投资估算。 2 2、土建工程投资根据福建省建筑工程预算定额、土建工程投资根据福建省建筑工程预算定额（20022002版）、福建省建筑安装工程费用定额（版）、福建省建筑安装工程费用定额（20032003版）并参照当地实际情况估算。工程勘察，设计费版）并参照当地实际情况估算。工程勘察，设计费按按2020元元/ /平方米估算，建设单位管理费按土建造价的平方米估算，建设单位管理费按土建造价的3%3%估算，工程监理费取费标准估算，工程监理费取费标

2、准1%1%。 3 3、设备购置及安装费，根据设备生产厂家的报价和、设备购置及安装费，根据设备生产厂家的报价和当地市场价综合估算。当地市场价综合估算。 4 4、基本预备费为土建、设备费用及其它建设费用、基本预备费为土建、设备费用及其它建设费用的的3%3%。 5 5、流动资金估算依据生产规模分项估算。、流动资金估算依据生产规模分项估算。一、建设投资一、建设投资 P210-217P210-217 建设投资详细估算方法建设投资详细估算方法 P213P213 建筑工程费建筑工程费 安装工程费安装工程费 设备及工器具购置费设备及工器具购置费 工程建设其他费用工程建设其他费用 基本预备费基本预备费 涨价预备

3、费涨价预备费 建设投资估算表：建设投资估算表：P239 P239 表表10-1310-13 新设法人项目财务评价案例新设法人项目财务评价案例 P239-255P239-255二、建设期利息二、建设期利息 P221P221（重难点）（重难点） 建设期利息是指项目建设期利息是指项目建设期间建设期间因使用债务资金而产生的利息因使用债务资金而产生的利息, ,计入项计入项目目总投资，总投资，在投资预算中单列，项目竣工投产后，计入固定资产原值，在投资预算中单列，项目竣工投产后，计入固定资产原值，计提折旧计提折旧。称为。称为“资本化利息资本化利息”建设期利息的估算建设期利息的估算假定各种债务资金均在年中支用

4、假定各种债务资金均在年中支用, ,即当年借款即当年借款按半年计息，其余年份按全年计息。按半年计息，其余年份按全年计息。(1)(1)本年应计利息本年应计利息= =（年初借款（年初借款本息本息累计累计+ +本年本年借款额借款额/2/2）年利率年利率(2)(2)采用自有资金付息采用自有资金付息: :本年应计利息本年应计利息= =（年初借款（年初借款本金本金累计累计+ +本年借本年借款额款额/2/2）年利率年利率注意：建设期内不偿还本金。注意：建设期内不偿还本金。 例例10-210-2某新设法人项目，建设期某新设法人项目，建设期3 3年，年，分别借款分别借款300300万元、万元、400400万元和万

5、元和300300万元，万元，每年借款平均支用，年利率每年借款平均支用，年利率6.8%6.8%。 （1 1）本项目在建设期无力偿还利息，）本项目在建设期无力偿还利息，试用复利法计算该项目建设期利息。试用复利法计算该项目建设期利息。 （2 2）若建设期利息用自有资金按期支）若建设期利息用自有资金按期支付。试计算该项目建设期利息。付。试计算该项目建设期利息。 以生产性项目为例以生产性项目为例 项目一经建成投产，流动资金分别在生项目一经建成投产，流动资金分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结算资金、货币资金五种形成品资金、结算资金、货币资金五种形态存在

6、并循环。态存在并循环。 生产周转资金生产周转资金分项详细估算法分项详细估算法 P220P220 流动资金流动资金 流动资产流动负债流动资产流动负债 流动资产应收账款预付账款流动资产应收账款预付账款+ +存货存货 现金现金 流动负债流动负债= =应付账款应付账款+ +预收账款预收账款 流动资金本年增加额流动资金本年增加额 本年流动资金上年流动资金本年流动资金上年流动资金 流动资金估算表：流动资金估算表：P240P240表表10-1410-14新设法人项目财务评价案例新设法人项目财务评价案例 P239-255P239-255 项目实施进度项目实施进度: :项目拟两年建成，第项目拟两年建成，第3 3

7、年投产，年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的当年生产负荷达到设计生产能力的70%70%，第，第四年达到四年达到90%90%，第五年达到，第五年达到100%100%，生产期按，生产期按8 8年计算，计算期为年计算，计算期为1010年。年。 流动资金估算表：流动资金估算表：P240P240表表10-1410-14投产期投产期达产期达产期3 34 45 56-106-10流动资金需要量流动资金需要量2329.49 2329.49 2867.15 2867.15 3133.95 3133.95 3133.95 3133.95 本年增加额本年增加额2329.49 2329.49 537.66 537.

8、66 266.80 266.80 0.00 0.00 资金筹措资金筹措 资本金资本金808.32 808.32 债务资金债务资金1521.17 1521.17 537.66 537.66 266.80 266.80 流动资金借款利流动资金借款利息息110.89 110.89 150.09 150.09 169.54 169.54 169.54 169.54 重难点：流动资金借款利息计算流动资金借款利息计算 流动资金一般应在投产前开始筹措。从投产流动资金一般应在投产前开始筹措。从投产第一年开始按生产负荷进行安排，其第一年开始按生产负荷进行安排，其借款部借款部分按全年计算利息，利息计入分按全年计算

9、利息，利息计入财务费用财务费用； 项目计算期末回收全部流动资金。项目计算期末回收全部流动资金。 假定流动资金借款本金在运营期不归还，而假定流动资金借款本金在运营期不归还，而是在项目终了时一次性归还。是在项目终了时一次性归还。 流动资金借款年应计利息流动资金借款年应计利息= =流动资金借款本金累计流动资金借款本金累计年利率年利率P258 P258 习题习题 第第3 3题题表表10-31 10-31 分年投资情况分年投资情况 单位单位: :万元万元建设期建设期1 12 23 3合计合计建设投资建设投资25002500350035002000200080008000自有资金自有资金150015001

10、50015001000100040004000银行借款银行借款10001000200020001000100040004000P258 P258 习题习题 第第3 3题题 第四年初投入生产所需的全部流动资金第四年初投入生产所需的全部流动资金24902490万元，全部用银行借款万元，全部用银行借款, ,年利率年利率10%10%。 流动资金借款年应计利息流动资金借款年应计利息=2490=249010%=24910%=249万元万元 运营期第运营期第4-154-15年每年流动资金借款利息年每年流动资金借款利息为为249249万元。万元。小结：利息的计算与处理小结：利息的计算与处理 ( (一一) )建

11、设投资借款建设投资借款 1 1、建设期建设期利息的计算及处理利息的计算及处理假定当年借款均在年中支用，按半年计息，假定当年借款均在年中支用，按半年计息，其余年份按全年计息。其余年份按全年计息。(1)(1)本年应计利息本年应计利息= =（年初借款（年初借款本息本息累计累计+ +本年本年借款额借款额/2/2）年利率年利率(2)(2)采用自有资金付息采用自有资金付息: :本年应计利息本年应计利息= =（年初借款（年初借款本金本金累计累计+ +本年借本年借款额款额/2/2）年利率年利率 建设期利息是指项目建设期利息是指项目建设期间建设期间因使用因使用债务资金而产生的利息债务资金而产生的利息, ,计入项

12、目计入项目总投总投资，资，在投资预算中单列。在投资预算中单列。2 2、运营期运营期还本付息还本付息 还款当年在年末偿还，按全年计息，计入还款当年在年末偿还，按全年计息，计入财财务费用务费用。常用还款方式：常用还款方式：u等额本息法等额本息法u等额本金法等额本金法u等额利息法等额利息法u一次性还本付息一次性还本付息u量入偿付法：量入偿付法：新设法人项目财务评价案例新设法人项目财务评价案例 P239-255P239-255（二）流动资金借款（二）流动资金借款 流动资金一般应在投产前开始筹措。从投产流动资金一般应在投产前开始筹措。从投产第一年开始按生产负荷进行安排，其第一年开始按生产负荷进行安排，其

13、借款部借款部分按全年计算利息，利息计入财务费用分按全年计算利息，利息计入财务费用； 项目计算期末回收流动资金项目计算期末回收流动资金 假定流动资金借款本金在运营期不归还，而假定流动资金借款本金在运营期不归还，而是在项目终了时一次性归还。是在项目终了时一次性归还。 流动资金借款年应计利息流动资金借款年应计利息= =流动资金借款本金累计流动资金借款本金累计年利率年利率（三）运营期利息（三）运营期利息 P228P228 运营期利息支出建设投资借款利息流动运营期利息支出建设投资借款利息流动资金借款利息资金借款利息 注意：在生产经营期利息是可以进入成本的，注意：在生产经营期利息是可以进入成本的，因而每年

14、计算的利息不再参与以下各年利息因而每年计算的利息不再参与以下各年利息的计算。的计算。综合习题：综合习题：某项目债务融资情况如下：某项目债务融资情况如下： 单位单位: :万元万元 年份年份建设期建设期运营期运营期项目项目1 12 23 34 45 56 6 7 7 8 8 9 9 1010建设投资建设投资借款借款i=10%i=10%200200 120120 流动资金流动资金借款借款i=8%i=8% 3030 4040 4040 (1)(1)计算建设期利息。建设期利息用自有资金计算建设期利息。建设期利息用自有资金按期支付。按期支付。 (2) (2) 若建设投资借款从运营期开始若建设投资借款从运营期开始4 4年内还清，年内还清，还款方式为等额本息法。试计算运营期内各还款方式为等额本息法。试计算运营期内各年的还本付息额。年的还本付息额。 (3) (3) 计算运营期流动资金借款利息。计算运营期流动资金借款利息。（4 4）分析该项目的长期负债和流动负债）分析该项目的长期负债和流动负债 (5)(5)计算运营期各年的财务费用。计算运营期各年的财务费用。