浙江赛领产业国际投资基金募集说明书课件.pptx

1、浙江赛领产业国际投资基金浙江赛领产业国际投资基金募集说明书募集说明书2013年年8月月商业机密商业机密1特别提示特别提示 本文件仅向少数特定的高端、专业投资人士提供，供其了解拟设立的浙江赛领产业投资基金（下称“基金”）及该基金的管理公司（下称“管理公司”）的相关信息。本文件介绍的管理公司之关联企业或管理团队的过往投资业绩、成功投资案例、投资策略等信息仅供参考，不代表管理公司对基金投资策略、投资组合、投资回报、经营业绩的任何承诺和预期，有关管理公司之关联企业或管理团队的信息内容亦并非对其全面和完整的介绍。 投资私募股权具有较高风险和较低的流动性。管理公司不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保

2、证投资本金可被全部或部分收回。潜在投资者应有充分的资金实力及意愿承担风险。潜在投资者在决定是否投资基金时，不应将本文件的内容视为法律、税务、财务、投资或其他方面的建议，而应自行独立做出判断或另行寻求专业人士意见。 本文件及其内容均为保密信息，未经事先书面同意，本文件不可被复制或分发，本文件的内容亦不可向任何第三者披露。一旦阅读本文件，每一潜在投资者应被视为已同意此项条款。 除本特别提示外，本文件其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请，管理公司不保证会接受任何投资意愿。释义释义“基金”：指拟设立的浙江赛领产业投资基金（有限合伙）“赛领国际”：指赛领国际投资基金

3、（上海）有限公司，是目前国内最大的人民币国际投贷基金，是拟设立基金的主要发起与投资人“赛领资本”：指赛领资本管理有限公司，是赛领国际的管理人，并负责拟设立子基金管理团队的选聘“浙江赛领资本管理有限公司”：由赛领资本牵头协商组建，是拟设立子基金的管理人2浙江赛领产业投资基金（有限合伙）浙江赛领产业投资基金（有限合伙）浙江赛领资本浙江赛领资本管理有限公司管理有限公司受托管理赛领国际赛领国际 (LP)赛领资本赛领资本受托管理发起投资人发起人股东3目目 录录第一章第一章 基金概要基金概要第二章第二章 核心优势核心优势第三章第三章 基金投资基金投资第四章第四章 主要募集条款主要募集条款第五章第五章 风险

4、提示风险提示第一章第一章基金概要基金概要 45基金概要基金概要基金名称基金名称n浙江赛领产业投资基金(有限合伙)（拟）募集对象募集对象n赛领国际作为主要发起投资人，向民营企业进行募集，为民营资本参与国家级大型基金提供机会n赛领国际出资可占基金整体规模的25%-49%，但国资总体出资比例不超过49%基金规模基金规模n首期募集资金10-15亿元人民币普通合伙人普通合伙人(基金管理人）基金管理人）n浙江赛领资本管理有限公司(筹)n主要股东为赛领资本、管理团队基金期限基金期限n首期基金存续周期为3+3年n基金投资、管理和退出期为6年；经合伙人大会同意，可以延期2年认缴金额认缴金额n最低认缴出资额500

5、0万元n基金认缴敞口期：自基金设立起6个月收益分配收益分配n按实缴出资，为有限合伙人提供年均8%的优先回报n若基金收益达到8%，则普通合伙人与有限合伙人按20：80提取业绩分成6基金架构基金架构其他民资其他民资LP 浙江赛领产业投资基金（有限合伙）浙江赛领产业投资基金（有限合伙）浙江赛领资本管理有限公司浙江赛领资本管理有限公司 受托管理赛领国际赛领国际 (LP)管理团队管理团队赛领资本赛领资本境内投资境内投资上市、并购、股权转让等方式退出上市、并购、股权转让等方式退出境外投资境外投资发起人介绍发起人介绍 - - 赛领国际投资基金赛领国际投资基金7是根据中国人民银行指导意见，是根据中国人民银行指

6、导意见，在上海市政府和国家有关部委在上海市政府和国家有关部委的大力支持下，由上海国际集的大力支持下，由上海国际集团和相关投资人共同发起设立团和相关投资人共同发起设立的人民币国际投贷基金。的人民币国际投贷基金。为国内企业海外投资并购提供为国内企业海外投资并购提供商业化、市场化的操作平台及商业化、市场化的操作平台及专业化的投融资综合服务，并专业化的投融资综合服务，并通过企业海外投资推动人民币通过企业海外投资推动人民币跨境流动。跨境流动。境内外联动、投贷联动、基金境内外联动、投贷联动、基金运作与企业海外发展联动的运作与企业海外发展联动的“三个联动三个联动”特色，是国内金特色，是国内金融服务重大创新。

7、融服务重大创新。赛领国际赛领国际基金宗旨基金宗旨运作模式运作模式基金规模基金规模基金设立基金设立发起人介绍发起人介绍 - - 赛领国际投资基金赛领国际投资基金8赛领国际的设立被评为赛领国际的设立被评为20122012年上海国际年上海国际金融中心建设十大事件之一，基金旨在金融中心建设十大事件之一，基金旨在配合配合国家国家金融改革金融改革创新政策创新政策，支持经济，支持经济转型升级，帮助转型升级，帮助本土本土企业企业用活境内外资用活境内外资源、登陆境内外资本市场，实现可持续源、登陆境内外资本市场，实现可持续发展。发展。上海市市委书记、时任上海市市长上海市市委书记、时任上海市市长 韩正韩正发来贺信，

8、指出：发来贺信，指出：“赛领国际投资基金赛领国际投资基金成功募集设立，对于增强上海金融市场成功募集设立，对于增强上海金融市场功能功能,壮大上海金融资产管理规模壮大上海金融资产管理规模,进一步进一步推动上海国际金融中心建设进程，具有推动上海国际金融中心建设进程，具有重要意义。重要意义。”第二章第二章核心优势核心优势910核心优势核心优势独有的政策红利12核心团队的丰富经验3赛领国际的股东实力雄厚4全面优质的增值服务5强大的项目获取能力11赛领国际的设立是国家战略部署赛领国际的设立是国家战略部署首家首家可自行发债融资的基金经央行批准，赛领国际成为国内首家可以在银行间市场进行债务融资的基金唯一唯一可

9、资金自由跨境进出的基金赛领国际具有人民币离岸功能，是目前国内唯一一家不受外汇政策限制，可以将管理的人民币资金在境内外双向自由调拨的基金多元多元化的投贷一体服务赛领国际可以以其管理的资金为客户提供并购贷款、过桥融资等资金服务，并可在债权、股权之间协商转换四项四项金融功能于一身赛领国际集股权基金、产业基金、国家政策性银行、商业银行四大功能于一身，可为客户提供综合或一揽子金融支持三大三大联动创新运作通过境内外联动、投贷联动、基金运作与企业海外发展联动，赛领国际将大大增强企业资本市场运作的整体规模实力和话语权独有的政策红利独有的政策红利12独有的政策红利独有的政策红利 资本项目下人民币出入境无需严格审

10、批，使基金有更多机会接触到境内外优秀项目资本项目下人民币出入境无需严格审批，使基金有更多机会接触到境内外优秀项目 配合被投企业进行跨境资本运作，提供极有竞争力的增值服务配合被投企业进行跨境资本运作，提供极有竞争力的增值服务 融入境外低成本资本，使投资人享受到额外的收益融入境外低成本资本，使投资人享受到额外的收益 参与国家战略层面和国际化大项目，在最小风险条件下最大化的获利参与国家战略层面和国际化大项目，在最小风险条件下最大化的获利 实现跨市场间套利，分享被投企业在境内外不同估值间股权或资产利差实现跨市场间套利，分享被投企业在境内外不同估值间股权或资产利差 进行杠杆融资从而放大投资人的收益进行杠

11、杆融资从而放大投资人的收益 参与银行间市场金融产品的投资，享受无风险的额外收益参与银行间市场金融产品的投资，享受无风险的额外收益 在银行间市场发债为基金提供流动性保障，是基金管理人有实力面对对付风险在银行间市场发债为基金提供流动性保障，是基金管理人有实力面对对付风险 协助被投企业参与进入银行间市场，打通多元化的投融资渠道协助被投企业参与进入银行间市场，打通多元化的投融资渠道 打造基金的投资银行功能，与国际一流基金与投行接轨打造基金的投资银行功能，与国际一流基金与投行接轨人民币人民币离岸离岸功能功能银行间市场功能银行间市场功能13核心团队的丰富经验核心团队的丰富经验1管理领域优势管理领域优势 管

12、理团队主要成员来自央行、证监会、沪深交易所等金融监管部门、境内外大型金融与专业机构等，并长期担任核心业务负责人或高级管理人员，具有丰富的管理经验和资源优势 2. 投资领域优势投资领域优势 管理团队汇集了在金融投资领域具有丰富实践经验的专业人士，熟悉境内外资本市场的运作，精通各类投资交易操作，可以为基金的稳健运作提供专业保障3行研领域优势行研领域优势 管理团队吸纳了在文化、商业、医药、能源、制造、基础设施等领域具有多年研究经验的资深行研人员，以强大的专业研究实力，为基金投资提供准确的行业及市场研判管理团队管理团队14核心团队的丰富经验核心团队的丰富经验刘啸东刘啸东 赛领资本管理有限公司总裁、上海

13、赛领资本管理有限公司董事长刘啸东先生曾任上海证券交易所副总经理十二年，在美国华尔街担任一家证券投资公司董事总经理十年。 刘啸东先生于十多年前应中国政府邀请回国，致力于中国资本市场建设与监管工作，是最早从海外回国的具有海外投资实战经验和长期良好业绩的金融界高层人士之一。在上海证券交易所任职期间，以其深厚的理论功底和实践经验，主持了包括金融交易产品、交易制度、市场培育等众多的金融创新，为中国证券市场的发展作出了重要贡献。其主管上交所市场部十多年，积累了广泛的项目资源（包括地方金融办、上市办、发改委、国资委、各大券商投行等）。15核心团队的丰富经验（境内团队）核心团队的丰富经验（境内团队） 刘刘 剑

14、剑 上海赛领资本管理有限公司总裁刘剑先生拥有近二十年证券从业经历，曾长期担任光大证券高管职务和中国证券业协会投资银行专业委员会委员，主导过沪深市场一百多家公司新股发行、借壳上市、重大资产重组及再融资项目，具有系统扎实的金融、证券、投资等专业素养、丰富的金融企业运营管理经验和深厚的市场资源。 刘剑先生在清华大学获得金融专业硕士学位。16核心团队的丰富经验（境内团队）核心团队的丰富经验（境内团队） 境内管理团队核心成员境内管理团队核心成员 吕超吕超 吕超先生曾任职于上海证券交易所超过十年，曾任中国证监会创业板部首届、第二届发审委委员以及基金、资产证券化产品发行审核专家组成员。之前，曾先后任职于中国

15、建筑、中国海外地产。 吕超先生具有多年的企业财务管理经验和证券监管工作经验，对企业改制、股票发行上市政策及具体操作和上市公司监管有深刻的理解和把握。 吕超先生在中国人民大学获得管理学博士，高级会计师，CPA。 XXX 曾任证券监管机构核心部门处长，具有超过十年监管机构工作经验，深刻把握企业股票、债券发行政策。 主持或参与近十年来我国股票、债券发行监管相关政策及审核标准的调研、起草和重大改革，是中国发行监管制度设计、实施和改革的直接参与人。 主持审核股票、债券等发行申请材料超过六百家。 傅涛傅涛 曾任国泰君安证券投资银行总部董事总经理，并曾任职于中国银河证券和壳牌（中国）有限公司，具有超过十五年

16、的投资银行和投资、并购业务经验，先后主导完成数十家公司的股权融资、债权融资以及并购重组工作，在我国资本市场股权和债权投融资方案的制订和实施方面有着丰富的经验。 系首批中国证监会注册的保荐代表人，中国区优秀投行最佳并购重组项目主办人、上海市金融创新成果奖项目负责人，同时拥有同济大学MBA学位、一级证券分析师、注册资产评估师、会计师等多种专业资格。17核心团队的丰富经验（境外团队）核心团队的丰富经验（境外团队） 境外管理团队核心成员境外管理团队核心成员 张锐张锐 张锐先生拥有二十年创投和投资银行工作经验，曾先后在美林、高盛、亚洲开发银行、施罗德商人银行、加州硅谷管理咨询公司担任高管职务，负责大中华

17、区私募股权业务。在能源矿产、房地产、基础设施、高新科技、大众消费及文化娱乐等领域主导了一系列具有国际影响力的投资项目，是中国最资深的私募股权投资专家之一，具备较强的项目挖掘能力和丰富的投资管理经验。 张锐先生在美国斯坦福大学获得MBA学位。 魏思明魏思明 魏思明先生具有十五年投资银行工作经验，曾先后担任摩根士坦利大中华区并购部主管、瑞士瑞信大中华区投行部主管、花旗环球金融集团大中华区投行部主管，主导完成了芬兰卡哥特科、AEI能源、Associated Materials、Eugene Corp、Grupo Argos、莫泰168、物美、匹克等国内外知名企业的股权融资、债券融资和并购重组业务。

18、魏思明先生在美国西北大学取得学士学位，在哈佛大学取得硕士学位。18赛领国际的股东实力雄厚赛领国际的股东实力雄厚 上海国际集团是经上海市政府授权，以战略控制型金融投资为主业的综合投资集团，截止2012年底，总资产达1297.23亿元人民币，管理资产规模达11184.87亿元人民币 上海国际集团主要致力于金融资源、社会资源的整合、经营和管理，具有丰富的金融经营服务和重大项目投融资管理经验，在国内外资本市场享有良好声誉。集团旗下： 上海浦东发展银行 上海农村商业银行 上海国际信托 国泰君安证券 上海证券 华安基金 上投摩根基金 安信农业保险 大众保险股份 上海股权托管交易中心 上海国际集团金融服务有

19、限公司 上海国利货币经纪有限公司 上海市再担保有限公司 上海国有资产经营有限公司 上海国际集团资产管理有限公司 赛领资本管理有限公司 金浦产业投资基金 国和现代服务业基金 瑞力产业基金 上海航运产业基金赛领国际的股东实力雄厚赛领国际的股东实力雄厚19 宝钢集团是中国现代化程度最高、最具竞争力的钢铁联合企业；2012年，集团连续第9年入选美国财富杂志“世界500强企业”，位列197位 上汽集团是国内A股市场最大的汽车上市公司，连续第8年入选美国财富杂志“世界500强企业”，位列130位 中信集团是金融与实业并举的大型综合性跨国企业集团；2012年，连续第6年入选美国财富杂志“世界500强”企业，

20、位列194位 光明食品集团是以食品产业链为核心的现代都市产业集团，具有强大的市场竞争力和行业影响力 上海鹏欣（集团）有限公司是一家集房地产开发、矿产实业、现代农业和股权投资等于一体的大型民营企业集团，拥有全资、控股子公司几十余家，资产规模超百亿元 中国进出口银行是直属国务院领导的、政府全资拥有的政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致，中国进出口银行拟为赛领国际提供千亿人民币授信20全面优质的增值服务全面优质的增值服务资本市场服务资源整合服务为企业增值21全面优质的增值服务全面优质的增值服务政策法规培训政策法规培训企业改制实施企业改制实施中介机构协调中介机构协调方案材料申报方案材料申报并购

21、重组服务并购重组服务n介绍企业改制、发行上市的基本流程n结合企业特征，对资本市场法律、法规和政策进行深度解析n为企业诊断问题，摆脱改制上市中可能存在的误区n与地方发改委、金融办、国资委以及证券监管机构等保持密切联系和沟通n核心团队在业内具有广泛的资源网络n帮助企业选聘和协调最合适的中介机构，包括券商、律师、会计师等n帮助企业完善方案，如公司治理、规范运作、股权激励及发行上市具体方案等n帮助企业分析市场形势，把握上市时机n为企业并购重组提供政策咨询、对象筛选、方案设计、协调沟通等一揽子服务n投资人实力雄厚，可直接展开对合适企业的并购重组资本市资本市场服务场服务为企业为企业增值增值22全面优质的增

22、值服务全面优质的增值服务市场市场产业产业战略战略管理管理n背靠特大型、大型国有企业投资人，帮助企业拓宽市场n与沪深数千家上市公司关系良好，帮助企业快速发展n在重点行业支持企业集群式、联盟式发展，实现产业要素优势互补、资源共享n以资本为纽带，帮助企业实现产业链的有效整合n依托对产业发展具有重大影响的投资人，为企业制定、实施发展战略提供支持n掌握权威及时的产业、金融、外汇政策动向，帮助企业及时调整战略n根据企业需要，提供财务、市场、人力、管理的专业咨询和改进服务n全面帮助企业完善治理结构、优化决策体系、理顺管理流程、提升内控水平资源整资源整合服务合服务为企业为企业增值增值政策政策n在中国人民银行、

23、国家有关部委和上海市政府的鼎力支持下，为企业争取政策资源23强大的项目获取能力强大的项目获取能力 本基金构建了多层次、全方位的项目源深厚的政府资源深厚的政府资源n 与全国各地方发改委、金融办、上市办和证券监管派出机构建立了密切联系，与各地项目库有效对接n上海市政府强力支持，在长三角获取项目具有明显优势雄厚的股东资源雄厚的股东资源n投资人实力雄厚，相关产业链企业资源丰富n国有投资人背景，在获取国企改制项目、军工企业改制项目以及其他关系国家利益的战略性项目方面具有突出优势广泛的业内资源广泛的业内资源n 与各大银行、券商、律师、会计师具有长期稳定的合作独特的监管层资源独特的监管层资源n 核心团队在证

24、券监管机构、交易所及其他监管部门担任高层多年，有效对接企业资源优质的科研创新资源优质的科研创新资源n与科技部、中科院、各大高校和科研院所等紧密合作，有效对接科研创新资源，获取优质高科技项目丰富的市场资源丰富的市场资源n核心管理团队市场资源丰富，项目众多覆盖全球的项目资源覆盖全球的项目资源n可自行投资或与赛领国际及其境外子基金联合投资境外优质项目第三章第三章 基金投资基金投资2425基金投资基金投资投资策略12投资管理3投资风险管理4投资重点26投资策略投资策略以发现价值为重点，同时进行产业业整合、并购、夹层投资和其他投资，以发现价值为重点，同时进行产业业整合、并购、夹层投资和其他投资，利用赛领

25、国家核心优势和丰富资源、境内外网络以及团队的专业能力，从利用赛领国家核心优势和丰富资源、境内外网络以及团队的专业能力，从被投资企业的资本运作过程中获得增值收益，最终实现企业、基金投资者被投资企业的资本运作过程中获得增值收益，最终实现企业、基金投资者和管理人的共同利益最大化和管理人的共同利益最大化成长性投资成长性投资关注国家重点关注国家重点扶植产业中的扶植产业中的高成长企业，高成长企业，通过资源整合通过资源整合使被投企业在使被投企业在短时间实现快短时间实现快速的业绩提升，速的业绩提升，从而实现所持从而实现所持股权的增值股权的增值PreIPOPreIPO投资投资参与成熟项目参与成熟项目的上市前投资

26、，的上市前投资，重点关注国有重点关注国有大型企业、军大型企业、军工企业、已上工企业、已上市大型企业拆市大型企业拆分或整体上市分或整体上市以及跨市场上以及跨市场上市市控股权收购控股权收购收购有价值企收购有价值企业或资产，通业或资产，通过企业重组、过企业重组、业务优化、兼业务优化、兼并收购和管理并收购和管理层激励等诸多层激励等诸多手段实现核心手段实现核心业务增值后，业务增值后，以出售或上市以出售或上市等方式退出实等方式退出实现收益现收益夹层收购夹层收购针对并购过程针对并购过程中不同阶段收中不同阶段收购方的融资需购方的融资需求，以较为灵求，以较为灵活的方式，为活的方式，为并购方提供融并购方提供融资支

27、持，获得资支持，获得相对稳定的投相对稳定的投资收益资收益产业整合产业整合联合行业龙头联合行业龙头共同收购，基共同收购，基金进行非控股金进行非控股投资。为产业投资。为产业整合者提供资整合者提供资金、专业、网金、专业、网络资源等方面络资源等方面的支持，以重的支持，以重组上市或出售组上市或出售方式退出实现方式退出实现收益收益跨市场套利跨市场套利协协助助企业海外企业海外迕行私有化，迕行私有化，幵回归幵回归A A股上股上市戒证券化。市戒证券化。其间，幵购基其间，幵购基釐扮演资釐提釐扮演资釐提供者、回供者、回A A股股参不者等角色参不者等角色27本基金高成长企业实现投资增值企业持续成长投资与增值服务基金终

28、止与分配发现上市或转让投资策略之一投资策略之一 成长性投资成长性投资借助本基金的天然优势，我们重点关注海归人才创业以及成熟海归项目的二次腾飞，为其提供海外专利购买、资产收购等增值服务28投资策略之二投资策略之二 PreIPOPreIPO投资投资整体上市分拆上市本基金先期投资入股上市公司大股东，再凭借着丰富的资本运作经验力助后者整体上市，随后通过持股转换等方式实现退出案例上汽集团（600104）整合上海汽车（600104）、华域汽车（600741）等；东方电气（600875）合并东方锅炉（600786）、东方电机（600875）、东方汽轮机本基金联合已上市公司将其部分业务或者某个子公司独立出来，

29、另行公开招股上市，子公司分拆上市成功后将获得超额的投资收益。案例康恩贝（600572）分拆佐力药业（300181）于创业板上市；同仁堂（600085）分拆同仁堂科技（01666.HK）香港上市，再分拆同仁堂国药（08138.HK）香港上市有别于其他基金的PreIPO策略，我们更注重国有大型企业、军工企业、已上市大型企业拆分或整体上市以及跨市场上市等低风险合理收益的项目。29投资策略之三投资策略之三 控股权收购控股权收购赛领可凭借国资、离岸外资等的多元化身份解决控股权收购中的难点，赛领可凭借国资、离岸外资等的多元化身份解决控股权收购中的难点，在境内外对低估值项目进行控股权收购。在境内外对低估值项

30、目进行控股权收购。案例：平安信托以案例：平安信托以5151亿元收购本土日化品牌公司上海家化集团亿元收购本土日化品牌公司上海家化集团100%100%股权，家化集股权，家化集团持有上市公司上海家化团持有上市公司上海家化27.8%27.8%的股份，为相对第一大股东。通过对家化管理层的股份，为相对第一大股东。通过对家化管理层进行调整和激励，进行调整和激励，20122012年首个半年报中公司上半年实现净利年首个半年报中公司上半年实现净利3.63.6亿元人民币，同亿元人民币，同比增长比增长73.93%73.93%。控股权收购的效果明显。控股权收购的效果明显。30投资策略之四投资策略之四 夹层收购夹层收购案

31、例：双汇国际收购史密斯菲尔德案例：双汇国际收购史密斯菲尔德双双汇国际将按照每股汇国际将按照每股3434美元以现金收购史密斯菲尔德所有的已发行股份，收购总价为美元以现金收购史密斯菲尔德所有的已发行股份，收购总价为7171亿亿美元。其中，股权部分对价约为美元。其中，股权部分对价约为4747亿美元，债权部分对价约为亿美元，债权部分对价约为2323亿美元亿美元。收购资金由中国。收购资金由中国银行和摩根斯坦利提供总计银行和摩根斯坦利提供总计7979亿美元的亿美元的贷款。贷款。赛领拥有强大的债务融资能力将在夹层收购中起到关键作用。赛领拥有强大的债务融资能力将在夹层收购中起到关键作用。31投资策略之五投资策

32、略之五 行业整合行业整合案例：案例：硅谷硅谷天堂天堂20122012年年4 4月份以月份以2.82.8亿元人民币购得奥利地公司斯太尔，完成交割后旋即以亿元人民币购得奥利地公司斯太尔，完成交割后旋即以5 5亿元人亿元人民币转手卖给上市公司博盈投资；上市公司则选择了定增募资的方式以现金收购标的资产民币转手卖给上市公司博盈投资；上市公司则选择了定增募资的方式以现金收购标的资产。32投资策略之六投资策略之六 跨市场套利跨市场套利案例：案例：南南都电源（都电源（300068.SZ）于）于2010年年4月登陆创业板，净募资月登陆创业板，净募资19.65亿元亿元。1998年，南都电源前身通过借壳一家新加坡公

33、司立华电子上市；上市后，仅在年，南都电源前身通过借壳一家新加坡公司立华电子上市；上市后，仅在2000年新发行了年新发行了120万股，募资金额不详。万股，募资金额不详。2005年年，公司因新加坡交易所，公司因新加坡交易所不活跃，难以融资；同时又必要承担上市公司不活跃，难以融资；同时又必要承担上市公司的义务，的义务，决定私有化决定私有化公司公司。回购股票约。回购股票约3200万股万股，回回购价仅为每股购价仅为每股0.085新元新元，总回，总回购成本是购成本是274万新元万新元。相对。相对2010年的约年的约20亿人民币的净募资额，成本非常小。亿人民币的净募资额，成本非常小。上市私有化拆红筹架构企业

34、重组跨市场再上市投资管理投资管理择优立项择优立项尽职调查尽职调查实施投资实施投资投后管理投后管理项目收集项目收集项目筛选项目筛选投资决策投资决策项目谈判项目谈判投委会审议决策投委会审议决策项目退出项目退出IPO、并购、并购、股权转让、股份回购股权转让、股份回购 .立项会审议决策立项会审议决策3334投资风险管理投资风险管理通过完备的风险管理制度、专业的风险管理团队，对各风险节点实行有效管理。 五位一体的投资风险管理体系：分配次序、比例限定、决策规范、条款保障、机制约束投资比例限定投资比例限定投资决策规范投资决策规范投资条款保障投资条款保障跟投机制约束跟投机制约束n单一项目不超过基金规模的20%

35、；单一行业不超过基金规模的50%n基金的60%-80%投资于成长中后期和稳定发展期企业，成长早期项目投资比例不高于基金规模的20%；并购和定向增发不超过40%n投资决策委员会集体决策机制n公司设有专业的风险管理团队n股份回购条款、转债条款等多种形式保障基金利益n核心管理团队是GP的股东n通过个人跟投机制，使个人与基金形成利益共同体GP延延后分配后分配n在LP收回实缴资本之前，GP不参与分配投资重点投资重点35基金主要用于境内投资，特别关注江浙沪地区，重点培育和扶持优质企业，重点行业包括： 新材料产业新材料产业：新材料产业对我国经济转型升级具有战略意义。预计到“十二五”末，我国新材料产业总产值达

36、到2万亿元，年均增长超过25%； 先进制造产业先进制造产业：我国军工产业发展面临重大机遇，军工企业改制上市是股权投资下一个金矿。我国高端设备2/3依赖进口，高端装备制造业有巨大替代进口空间； 医药健康产业医药健康产业：我国人均GDP已超过了3000美元，民众对自身健康关注度日益提高。根据第六次人口普查数据，我国60岁及以上人口占全国总人口的13.26%，老龄化进程为医药产业带来巨大机遇； 矿产资源产业矿产资源产业：我国已经成为世界上最大的矿产进口国，矿产资源的生产消费占世界比重仍将继续保持上升态势，资源瓶颈将在较长时期内存在； TMT产业产业：现代信息技术对传统产业的改造和提升，是我国产业结构

37、优化的有效路径。信息、传媒和通讯技术自身也是居民消费升级的重要内容； 文化产业文化产业：随着物质生活日益殷实富足，民众的文化消费需求呈现旺盛态势，预计十二五期间，文化产业增速在20%以上，产值至少翻一番，成为国民经济支柱性产业第五章第五章主要募集条款主要募集条款3637主要募集条款主要募集条款n基金出资人须以合法的自有货币资金出资n基金出资人最低认缴出资额5000万元n基金认缴敞口期：自基金设立起6个月认缴出资认缴出资n每年向基金管理人支付相当于基金总认缴出资额2%的管理费管理费管理费n有限合伙人的认缴资金分3次缴付，其中首次缴付比例为30%，第二次缴付比例均为40%，第三次缴付比例为30%n

38、具体的缴付时间和金额将根据投资项目进展的实际需要，以普通合伙人发出的付款通知为准n普通合伙人在实收资金总额的70%投资完成后，发出下一期付款通知，在前两次实收资金总额的70%投资完成后，发出第三次付款通知出资缴付出资缴付38主要募集条款主要募集条款n原则上单个投资项目退出时即分配，若有二级市场定向增发的项目在投资期内退出，则由基金管理人视需而定n收益分配遵照以下次序： (1) 分摊费用。分摊费用。包括管理费、尽职调查等基金运营相关费用 (2) 返还本金。返还本金。返还全体LP的实缴出资之后，返还GP实缴出资 (3) 优先收益。优先收益。若基金的年平均投资收益率未达到8%，则投资收益由全体LP按

39、实际出资比例进行分配，GP不参与分配；若基金的年平均投资收益率达到8%，则GP参与投资收益分配 (4) 收益分成。收益分成。若基金的年平均投资收益率达到8%(含本数)但小于25%(含本数) ，则基金收益部分，20%分配给GP，80%由全体LP按实缴出资比例分配 (5) 超额收益分成。超额收益分成。若基金的年平均收益率大于25%(不含本数)，则超额收益的30%分配给GP，70%由全体LP按实际出资比例分配 特别激励：项目退出时，若单个项目年平均收益大于50%，则首先提取2%，用于对项目相关人员的特别激励收益分配方案收益分配方案39主要募集条款主要募集条款n团队成员可跟投基金投资规模的1%团队跟投

40、团队跟投合伙人会议合伙人会议n由全体合伙人组成，是基金的最高权力机构n基金每年召开一次合伙人会议，听取普通合伙人所作的年度报告，并向基金提出投资战略方面建议，会议由普通合伙人召集并主持n普通合伙人每季度向有限合伙人提供基金运营报告，每年度提供年度报告n有限合伙人有权查阅普通合伙人财务会计账簿等财务资料信息披露信息披露有限合伙人代表有限合伙人代表委员会（顾问委员会）委员会（顾问委员会）n处理基金涉及利益冲突问题n批准基金投资期或管理及退出期的延长，基金经营期的提前终止报告，并向基金提出投资战略方面建议n国内大型知名商业银行n全面保障资金安全基金托管基金托管第六章第六章风险提示风险提示4041基金

41、投资的风险揭示基金投资的风险揭示政策风险政策风险n国家对各类产业的调控走向，可能会使基金所投项目面临不确定性n国家对股权投资基金的监管政策和发行监管政策可能发生变化，为基金运作带来一定的不确定性市场风险市场风险n股市的暴涨暴跌使得股权投资市场上的各类主体无法形成稳定的预期，从而使基金的投资运作面临一定的不确定性 n如果金融市场发生危机，基金投资项目退出难度会增加，甚至导致退出无法完成投资项目投资项目风险风险n经济周期变化可能增加基金对外投资项目收益前景的不确定性n被投资企业本身的经营管理也会面临各种风险，包括但不限于原料与产品价格波动风险、产业政策变动风险、利率与汇率变动风险、技术替代风险、人才流失风险管理团队管理团队风险风险 n管理团队不稳定可能影响基金的投资业绩，投资经理不胜任可能会使本基金投资相对比较平庸的项目而错过更加优质的项目，提高了本基金的机会成本n如果基金管理团队无法建立有效的激励约束机制和风险管理流程，基金可能会面临来自于投资经理的道德风险 42 期待与您 共同实现财富增值合作、成长、分享合作、成长、分享431500150050050090903030120120