第5章工程项目经济分析与评价课件.pptx

1、本本 章章 内内 容容5.1 工程项目可行性研究工程项目可行性研究5.2 市场研究市场研究5.3 工程项目财务评价工程项目财务评价5.4 工程项目国民经济评价工程项目国民经济评价5.5 工程项目不确定性分析工程项目不确定性分析(第四章第四章)5.1 工程项目可行性研究工程项目可行性研究可行性研究可行性研究是指对投资建议、工程项目建设、科是指对投资建议、工程项目建设、科研课题等方案的确定所进行的系统的、科学的、综合研课题等方案的确定所进行的系统的、科学的、综合的研究、分析、论证的一种工作方法。的研究、分析、论证的一种工作方法。工程项目可行性研究工程项目可行性研究是在投资决策前，对与拟建是在投资决

2、策前，对与拟建项目有关的社会、经济、技术等各方面进行深入细致项目有关的社会、经济、技术等各方面进行深入细致的调查研究，对各种可能拟订的技术方案和建设方案的调查研究，对各种可能拟订的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析和比较论证，对项目建成后进行认真的技术经济分析和比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价。的经济效益进行科学的预测和评价。 5.1.1 可行性研究的概述可行性研究的概述5.1.1.1 可行性研究的概念可行性研究的概念工程项目建设一般要经历投资前期、建设期和生工程项目建设一般要经历投资前期、建设期和生产经营期三个时期，其全过程产经营期三个时期，其全过程如图如图5.1所

3、示所示。 其其主要作用主要作用表现在：表现在：（1）可为工程项目投资决策提供科学的依据。可为工程项目投资决策提供科学的依据。 （2）可为筹集建设资金提供依据。可为筹集建设资金提供依据。（3）可作为工程项目建设有关部门或单位之间可作为工程项目建设有关部门或单位之间签订协议、合同的依据。签订协议、合同的依据。（4）可作为下阶段设计的依据。可作为下阶段设计的依据。（5）可为建设阶段基础资料，科研、试验、设可为建设阶段基础资料，科研、试验、设备选择，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作备选择，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作安排提供依据。安排提供依据。 图5.1 项目投资决策和建设全过程 工程

4、项目可行性研究最早始于工程项目可行性研究最早始于20世纪世纪30年代的美年代的美国，第二次世界大战以后，由于科学技术的发展和经国，第二次世界大战以后，由于科学技术的发展和经济建设的需要，可行性研究在大型工程项目中得到广济建设的需要，可行性研究在大型工程项目中得到广泛应用，成为投资项目决策前的一个重要的阶段。我泛应用，成为投资项目决策前的一个重要的阶段。我国从国从1979年开始，在研究了西方国家运用可行性研究年开始，在研究了西方国家运用可行性研究的经验后，经过反复酝酿，逐步将可行性研究纳入到的经验后，经过反复酝酿，逐步将可行性研究纳入到建设程序中。建设程序中。在我国，可行性研究一般分为在我国，可

5、行性研究一般分为机会研究机会研究、初步可初步可行性研究行性研究、详细可行性研究详细可行性研究和和评价与决策评价与决策四个阶段。四个阶段。各工作阶段的要求见各工作阶段的要求见表表5.1所示所示。5.1.1.2 可行性研究的阶段划分可行性研究的阶段划分表表5.1 可行性研究各工作阶段的要求可行性研究各工作阶段的要求 5.1.2 可行性研究报告可行性研究报告可行性研究的基本工作程序要经过以下可行性研究的基本工作程序要经过以下三个步骤：三个步骤：建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告；告；项目业主、承办单位委托有相应资质的咨询单项目业主、承办单位委托有相应资

6、质的咨询单位进行可行性研究；位进行可行性研究；设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完整的可行性研究报告。整的可行性研究报告。可行性研究报告编制程序可行性研究报告编制程序如图如图5.2所示所示。（具体）（具体）5.1.2.1 可行性研究报告的编制可行性研究报告的编制(1)签订委托协议签订委托协议可行性研究编制单位与委托单位，应就项目可行可行性研究编制单位与委托单位，应就项目可行性研究工作的范围、内容、重点、深度要求、完成时性研究工作的范围、内容、重点、深度要求、完成时间、经费预算和质量要求交换意见，并签订委托协议，间、经费预算和质量要求交换意见，并签订委

7、托协议，据此开展可行性研究各阶段的工作。据此开展可行性研究各阶段的工作。(2)组建工作小组组建工作小组根据委托项目可行性研究的范围、内容、技术难根据委托项目可行性研究的范围、内容、技术难度、工作量、时间要求等组建项目可行性研究工作小度、工作量、时间要求等组建项目可行性研究工作小组。组。(3)制定工作计划制定工作计划内容包括各项研究工作开展的步骤、方式、进度内容包括各项研究工作开展的步骤、方式、进度安排、人员配备、工作保证条件、工作质量评定标准安排、人员配备、工作保证条件、工作质量评定标准及费用预算，并与委托单位交换意见。及费用预算，并与委托单位交换意见。(4)市场调查与预测市场调查与预测市场调

8、查的范围包括地区及国内外市场、有关企市场调查的范围包括地区及国内外市场、有关企事业单位、行业主管部门等，主要搜集项目建设、生事业单位、行业主管部门等，主要搜集项目建设、生产运营等方面所必需的信息资料和数据。市场预测主产运营等方面所必需的信息资料和数据。市场预测主要是利用市场调查所获得信息资料，对项目产品未来要是利用市场调查所获得信息资料，对项目产品未来市场供应和需求信息进行定性与定量分析。市场供应和需求信息进行定性与定量分析。 (5)方案研制与优化方案研制与优化在调查研究、搜集资料的基础上，针对项目的建在调查研究、搜集资料的基础上，针对项目的建设规模、产品规格、场址、工艺、设备、总图、运输、设

9、规模、产品规格、场址、工艺、设备、总图、运输、原材料供应、环境保护、公用工程和辅助工程、组织原材料供应、环境保护、公用工程和辅助工程、组织机构设置、实施进度等，提出备选方案。机构设置、实施进度等，提出备选方案。(6)项目评价项目评价对推荐方案进行环境评价、财务评价、国民经济对推荐方案进行环境评价、财务评价、国民经济评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济合评价及风险分析，以判别项目的环境可行性、经济合理性和抗风险能力。理性和抗风险能力。 (7)编写并提交可行性研究报告编写并提交可行性研究报告项目可行性研究各专业方案经过技术经济论证和项目可行性研究各专业方案经过技术经济论证和优化之后，由各专

10、业组分工编写，经项目负责人衔接优化之后，由各专业组分工编写，经项目负责人衔接协调综合汇总，提出可行性报告初稿；与委托单位交协调综合汇总，提出可行性报告初稿；与委托单位交换意见，修改完善后，向委托方提交正式的可行性研换意见，修改完善后，向委托方提交正式的可行性研究报告。究报告。 图5.2 可行性研究报告编制程序图 按照原国家发展计划委员会审定按照原国家发展计划委员会审定(计办投资计办投资200215号号)颁布的颁布的投资项目可行性研究指南投资项目可行性研究指南的规定，工程项目可行性研究的主要内容有以下几个的规定，工程项目可行性研究的主要内容有以下几个方面：方面：(1)项目兴建的理由与目标；项目兴

11、建的理由与目标；(2)市场分析与预测；市场分析与预测；(3)资源条件评价；资源条件评价；(4)建议规模与产品方案；建议规模与产品方案；(5)场场(厂厂)址选择；址选择； 5.1.2.2 可行性研究的内容可行性研究的内容(6)技术方案、设备方案和工程方案；技术方案、设备方案和工程方案；(7)原材料燃料供应；原材料燃料供应；(8)总图运输和公用与辅助工程；总图运输和公用与辅助工程；(9)环境影响评价；环境影响评价；(10)劳动安全卫生与消防；劳动安全卫生与消防；(11)组织机构与人力资源配置；组织机构与人力资源配置；(12)项目实施进度；项目实施进度；(13)投资估算；投资估算；(14)融资方案；

12、融资方案；(15)财务评价；财务评价；(16)国民经济评价；国民经济评价；(17)社会评价；社会评价；(18)风险分析；风险分析；(19)研究结论与意见。研究结论与意见。 （市场研究）（市场研究）5.2 市场研究市场研究市场调查市场调查是运用适当的方法，有目的、系统地是运用适当的方法，有目的、系统地搜集整理市场信息资料，分析市场的客观实际情况。搜集整理市场信息资料，分析市场的客观实际情况。市场调查的方法主要有：市场调查的方法主要有：(1)间接搜集信息法间接搜集信息法间接搜集信息法间接搜集信息法，是指调研人员通过各种媒体，是指调研人员通过各种媒体，对现成信息资料进行搜集、分析、研究和利用的活对现

13、成信息资料进行搜集、分析、研究和利用的活动。间接搜集信息法一般包括查找、索讨、购买、动。间接搜集信息法一般包括查找、索讨、购买、交换、接收等具体的手段。交换、接收等具体的手段。 5.2.1 市场调查市场调查(2)直接访问法直接访问法直接访问法直接访问法，就是将所调查的事项，以面谈、电，就是将所调查的事项，以面谈、电话或书面形式向被调查者提问，以获得所需资料信息话或书面形式向被调查者提问，以获得所需资料信息的调查方法。按访问的具体形式的不同可分为的调查方法。按访问的具体形式的不同可分为面谈调面谈调查、电话调查、问卷调查、街头访问调查查、电话调查、问卷调查、街头访问调查等。等。 (3)直接观察法直

14、接观察法直接观察法的特点是，被调查者并未察觉时，调直接观察法的特点是，被调查者并未察觉时，调查工作已完成。查工作已完成。直接观察法按观察对象可分为直接观察法按观察对象可分为对交通量观察对交通量观察、对对售房量观察售房量观察和和对商场观察对商场观察等三种。等三种。5.2.2 市场预测市场预测定性预测方法一般用于数据资料不全或不完全依定性预测方法一般用于数据资料不全或不完全依靠数据进行决策的情况。靠数据进行决策的情况。常用的定性预测方法有：常用的定性预测方法有：专家会议预测法、专家专家会议预测法、专家个人预测法和德尔斐法个人预测法和德尔斐法。其中，德尔斐法是应用较为。其中，德尔斐法是应用较为广泛的

15、定性预测方法。该方法采取背靠背地发表意见广泛的定性预测方法。该方法采取背靠背地发表意见的方式，以便把心理因素的影响降低到最低限度，然的方式，以便把心理因素的影响降低到最低限度，然后再将各个专家的不同意见进行分析处理，并且反复后再将各个专家的不同意见进行分析处理，并且反复征求意见，最后形成比较客观的预测结果。征求意见，最后形成比较客观的预测结果。5.2.2.1 定性预测方法定性预测方法德尔斐法的预测步骤如下：德尔斐法的预测步骤如下：挑选专家。挑选与预测问题相关的专家时，要挑选专家。挑选与预测问题相关的专家时，要注意专家的学科领域、知识结构的不同。注意专家的学科领域、知识结构的不同。就提出的问题，

16、收集专家们的意见，并对各种就提出的问题，收集专家们的意见，并对各种意见进行整理、统计。意见进行整理、统计。将整理统计的结果反馈给专家，再次征询并收将整理统计的结果反馈给专家，再次征询并收集整理专家们的意见，如此反复多次。集整理专家们的意见，如此反复多次。作出预测结论。经过多轮的反复征询意见，对作出预测结论。经过多轮的反复征询意见，对专家意见进行统计分析和综合，得出最后的预测结论。专家意见进行统计分析和综合，得出最后的预测结论。要求专家意见的概率符合或接近正态分布。要求专家意见的概率符合或接近正态分布。 定量预测是通过建立数学模型，依据历史统计资定量预测是通过建立数学模型，依据历史统计资料对未来

17、值进行测算的一种预测方法。料对未来值进行测算的一种预测方法。定量预测方法主要有定量预测方法主要有时间序列预测法时间序列预测法和和回归分析回归分析法法。时间序列预测法属于历史资料延伸性预测，简单时间序列预测法属于历史资料延伸性预测，简单易行，通常用于短期预测，包括易行，通常用于短期预测，包括简单平均法、加权平简单平均法、加权平均法和移动平均法均法和移动平均法。 5.2.2.2 定量预测方法定量预测方法(1)简单平均法简单平均法当预测对象变化不大时，使用简单平均法较为合当预测对象变化不大时，使用简单平均法较为合理。该方法根据过去一定历史时期的资料，求其算术理。该方法根据过去一定历史时期的资料，求其

18、算术平均值作为预测数据。平均值作为预测数据。简单平均法的计算公式为：简单平均法的计算公式为：112niinxxxxxnn(2)加权平均法加权平均法简单平均法对于所统计的历史数据的重要性认为简单平均法对于所统计的历史数据的重要性认为是完全相同的。实际上，统计数据中近期的数据能够是完全相同的。实际上，统计数据中近期的数据能够更多地反映当前的变化趋势，因此，对不同时期的统更多地反映当前的变化趋势，因此，对不同时期的统计数据应设置不同的权数，这样预测结果才能准确。计数据应设置不同的权数，这样预测结果才能准确。加权平均法的计算公式为：加权平均法的计算公式为： 11niiiniixY(3)移动平均法移动平

19、均法移动平均法移动平均法是用分段逐点推移的平均方法对时间是用分段逐点推移的平均方法对时间序列数据进行处理，找出预测对象的历史变化规律，序列数据进行处理，找出预测对象的历史变化规律，并据此建立预测模型的一种时间序列预测方法。并据此建立预测模型的一种时间序列预测方法。具体做法是：具体做法是：把已知数据点划分为若干段，然后把已知数据点划分为若干段，然后再按数据点的顺序逐点推移，逐点求其平均值，以期再按数据点的顺序逐点推移，逐点求其平均值，以期得到一组具有较明显趋势的新数据。由于它具有时间得到一组具有较明显趋势的新数据。由于它具有时间上的滞后性，一般不用于直接预测，而是根据一次和上的滞后性，一般不用于

20、直接预测，而是根据一次和二次移动的平均数，先建立移动平均预测模型后再进二次移动的平均数，先建立移动平均预测模型后再进行预测。行预测。 移动平均法的计算公式为移动平均法的计算公式为一次移动平均值：一次移动平均值：二次移动平均值：二次移动平均值：(1)11ttt NtXXXWN11(1)(1)(1)(2)ttt NtXXXWN【例例5.1】某企业过去某企业过去15年的销售收入年的销售收入见表见表5.2所示所示，计算，计算其一次及二次移动平均数。其一次及二次移动平均数。【解解】已知已知t=15,取时段长取时段长N5，根据上面公式计算，根据上面公式计算W5 (1) 、W6 (1) 、，则，则W5 (1

21、) (1168+1245+1265+1465+1684)/5=1365.4W6 (1) (1245+1265+1465+1684+1854)/5=1502.6根据一次移动平均值，计算二次移动平均值根据一次移动平均值，计算二次移动平均值W9 (2) 、W10 (2) 、，则计算结果，则计算结果见表见表5.3所示所示。 (4)回归分析法回归分析法回归分析回归分析是从事物变化的因果关系出发，根据预是从事物变化的因果关系出发，根据预测变量（因变量）与相关因素（自变量）之间存在的测变量（因变量）与相关因素（自变量）之间存在的因果关系，借助数理统计中回归分析原理，确定因果因果关系，借助数理统计中回归分析原

22、理，确定因果关系，建立回归模型并进行预测的一种定量预测方法。关系，建立回归模型并进行预测的一种定量预测方法。 建立一元线性回归模型。建立一元线性回归模型。一元线性回归方程如下：一元线性回归方程如下：Y=a+bX根据最小二乘法原理，由已知样本数据求出回根据最小二乘法原理，由已知样本数据求出回归系数归系数a、b，确定回归方程，确定回归方程Y=a+bX。计算公式为。计算公式为根据已经确定的回归方程根据已经确定的回归方程Y=a+bX，把，把a、b作作为已知数，进行预测。为已知数，进行预测。计算相关系数计算相关系数r，进行相关检验。，进行相关检验。 22()iiiX YnXYbXn XaYbX【例例5.

23、2】某市建材市场用一元线性回归模型对整体式卫浴某市建材市场用一元线性回归模型对整体式卫浴的销售量进行预测。根据对已收集数据的观测，历年整体的销售量进行预测。根据对已收集数据的观测，历年整体式卫浴销售量与同期商品房销售量有相关关系。有关历史式卫浴销售量与同期商品房销售量有相关关系。有关历史数据数据如表如表5.4所示所示。根据城建部门的规划，。根据城建部门的规划，2005年该市城市年该市城市商品房销售量将达到商品房销售量将达到165.6万万m2，试预测该年度整体式卫，试预测该年度整体式卫浴的销售量。浴的销售量。【解解】设整体式卫浴销售量为设整体式卫浴销售量为Y，同期商品房销售量为，同期商品房销售量

24、为X，回归方程为回归方程为Y=a+bX。求回归系数：求回归系数：(计算过程计算过程如表如表5.5所示所示)X=Xi/n=1206.9/12=100.58(万万m2)Y=Yi/n=28/12=2.33(万套万套)b=0.0314a=Y-bX=2.33-0.0314100.58=-0.8305得到回归方程为得到回归方程为Y=a+bX=-0.8305+0.0314X当当2005年该市城市商品房销售量将达到年该市城市商品房销售量将达到165.6万万m2时时,利用回归分析得到的预测结果为利用回归分析得到的预测结果为Y=-0.8305+0.0314X=5.1(万套万套) 表表5.2 某公司某公司15年的销

25、售收入年的销售收入 年份 19861987198819891990199119921993周期 12345678销售收入（万元） 11681245126514651684185420122369年份 1994199519961997199819992000周期 9101112131415销售收入（万元） 2687295633603687401346505032表表5.3 移动计算结果移动计算结果 表表5.4 整体式卫浴和商品房销售量的基础数据整体式卫浴和商品房销售量的基础数据 表表5.5 计算过程计算过程 5.3 工程项目财务评价工程项目财务评价财务评价财务评价是从微观投资主体角度分析项目可以

26、是从微观投资主体角度分析项目可以给投资主体带来的效益及投资风险。给投资主体带来的效益及投资风险。财务评价的作用体现在：财务评价的作用体现在：衡量项目的盈利能力和清偿能力；衡量项目的盈利能力和清偿能力；项目资金规项目资金规划的重要依据；划的重要依据；为协调企业利益和国家利益提供为协调企业利益和国家利益提供依据依据（税）（税）。 5.3.1 财务评价概述财务评价概述5.3.1.1 财务评价的概念和作用财务评价的概念和作用财务评价主要是利用有关基础数据，通过基本财财务评价主要是利用有关基础数据，通过基本财务报表，计算评价指标，进行分析和评价。务报表，计算评价指标，进行分析和评价。财务评价的程序财务评

27、价的程序见图见图5.3所示所示。 5.3.1.2 财务评价的基本步骤财务评价的基本步骤图5.3 财务评价的一般程序 财务评价的内容是编制财务报表，并计算相应的财务评价的内容是编制财务报表，并计算相应的评价指标。财务评价的内容评价指标。财务评价的内容见表见表5.6所示所示。由财务评价的内容可以看出，通过对项目的盈利由财务评价的内容可以看出，通过对项目的盈利能力、偿债能力、不确定性分析和风险分析等四个方能力、偿债能力、不确定性分析和风险分析等四个方面的评价，来判断项目的财务可行性。面的评价，来判断项目的财务可行性。5.3.1.3 财务评价的内容财务评价的内容表表5.6 财务评价内容财务评价内容 5

28、.3.2 财务基础数据测算财务基础数据测算对工程建设项目来说，总投资包括对工程建设项目来说，总投资包括固定资产投资固定资产投资和和流动资金流动资金。总投资所形成的资产，根据其特性可分为总投资所形成的资产，根据其特性可分为固定资固定资产、无形资产、流动资产、递延资产产、无形资产、流动资产、递延资产。建设项目总投资的构成建设项目总投资的构成可用图可用图5.4表示表示。 5.3.2.1 建设项目投资估算建设项目投资估算(1)固定资产投资的估算方法固定资产投资的估算方法生产能力指数法生产能力指数法这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能

29、力，按拟建项目的生产能力置的实际投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力推算拟建项目的投资。推算拟建项目的投资。资金周转率法资金周转率法该种方法是从资金周转的定义出发推算建设投资该种方法是从资金周转的定义出发推算建设投资的一种方法。的一种方法。分项比例估算法分项比例估算法这种方法是以拟建项目的设备费为基数，根据已这种方法是以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装工程费和其他费用等占设建成的同类项目的建筑安装工程费和其他费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装工程费及其他备价值的百分比，求出相应的建筑安装工程费及其他有关费用，其总和即为拟建项目建设投资。有关费用，其总和即为拟建

30、项目建设投资。(2)流动资金估算流动资金估算流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别小流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别小型项目采用扩大指标估算法。型项目采用扩大指标估算法。分项详细估算法分项详细估算法对计算流动资金需要掌握的流动资产和流动负债对计算流动资金需要掌握的流动资产和流动负债这两类因素应分别进行估算。在可行性研究中，为简这两类因素应分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款这三项流动资产化计算，仅对存货、现金、应收账款这三项流动资产和应付账款这项流动负债进行估算，计算公式如下：和应付账款这项流动负债进行估算，计算公式如下：流动资金流动资金=流动资产流动资

31、产-流动负债流动负债扩大指标估算法扩大指标估算法a.按建设投资的一定比例估算；按建设投资的一定比例估算；b.按经营成本的一定比例估算；按经营成本的一定比例估算；c.按年销售收入的一定比例估算；按年销售收入的一定比例估算；d.按单位产量占用流动资金的比例估算。按单位产量占用流动资金的比例估算。流动资金一般在投产前开始筹措，从投产第一年流动资金一般在投产前开始筹措，从投产第一年开始按生产负荷进行安排，借款部分按全年计算利息。开始按生产负荷进行安排，借款部分按全年计算利息。流动资金利息应计入财务费用。项目计算期末回收全流动资金利息应计入财务费用。项目计算期末回收全部流动资金。部流动资金。 图5.4

32、建设项目总投资构成 (1)项目的寿命周期项目的寿命周期项目寿命周期项目寿命周期是指工程项目在正常生产经营能够是指工程项目在正常生产经营能够持续的年限，一般用年表示。项目寿命周期是工程项持续的年限，一般用年表示。项目寿命周期是工程项目投资决策分析的基本参数，寿命周期长短对投资方目投资决策分析的基本参数，寿命周期长短对投资方案的经济效益影响很大。案的经济效益影响很大。确定项目的寿命周期可以按产品的寿命周期、主确定项目的寿命周期可以按产品的寿命周期、主要工艺设备的经济寿命或综合分析加以确定。要工艺设备的经济寿命或综合分析加以确定。 5.3.2.2 项目计算期、折旧、摊销测算项目计算期、折旧、摊销测算

33、(2)工程项目经济分析中的计算期工程项目经济分析中的计算期工程项目的计算周期工程项目的计算周期一般包括两部分：一般包括两部分：建设期建设期和和项目的寿命周期项目的寿命周期(即生产经营期即生产经营期)。其中，生产经营期。其中，生产经营期又分为投产期和达到设计生产能力期。又分为投产期和达到设计生产能力期。建设期是经济主体为获得未来的经济效益而筹措建设期是经济主体为获得未来的经济效益而筹措资金、垫付资金或其他资源的过程。在此期间，只有资金、垫付资金或其他资源的过程。在此期间，只有投资，没有收入，因此要求项目建设期越短越好。生投资，没有收入，因此要求项目建设期越短越好。生产经营期是投资的回收期和回报期

34、，因而投资者希望产经营期是投资的回收期和回报期，因而投资者希望其越长越好。其越长越好。(3)固定资产折旧测算固定资产折旧测算项目建成时，固定资产投资、固定资产投资方向项目建成时，固定资产投资、固定资产投资方向调节税和建设期利息形成固定资产、无形资产、递延调节税和建设期利息形成固定资产、无形资产、递延资产。资产。固定资产随其在使用过程中的磨损和损耗而将其固定资产随其在使用过程中的磨损和损耗而将其价值逐次转移到产品中，计入产品成本费用，从产品价值逐次转移到产品中，计入产品成本费用，从产品的销售收入中计提的折旧是对这种磨损和损耗的补偿。的销售收入中计提的折旧是对这种磨损和损耗的补偿。 (4)无形资产

35、和递延资产的摊销无形资产和递延资产的摊销无形资产和递延资产均是以摊销的方式补偿和回无形资产和递延资产均是以摊销的方式补偿和回收的。无形资产按规定期限分期平均摊入管理费用，收的。无形资产按规定期限分期平均摊入管理费用，没有规定期限的，按不小于没有规定期限的，按不小于10年期限分期平均摊销。年期限分期平均摊销。递延资产包括递延资产包括开办费开办费和和以经营租赁方式以经营租赁方式租入的固租入的固定资产改良支出等。开办费从开始生产经营起，按不定资产改良支出等。开办费从开始生产经营起，按不少于少于5年期限分期平均摊入管理费用；以经营租赁方年期限分期平均摊入管理费用；以经营租赁方式租入的固定资产改良支出在

36、租赁有效期内分期平均式租入的固定资产改良支出在租赁有效期内分期平均摊销。摊销。企业生产经营阶段的主要收入来源是销售收入，企业生产经营阶段的主要收入来源是销售收入，它是指企业销售产品或提供劳务等取得的收入。计算它是指企业销售产品或提供劳务等取得的收入。计算公式为：公式为：销售收入产品的销售数量销售收入产品的销售数量销售价格销售价格销售税金及附加是指增值税、消费税、营业税、销售税金及附加是指增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、资源费和教育费附加等，均要按照城市维护建设税、资源费和教育费附加等，均要按照规定从销售收入中扣除。规定从销售收入中扣除。 5.3.2.3 销售收入和税金测算销售收入和税金

37、测算财务评价需要计算的成本项目有财务评价需要计算的成本项目有生产成本、总成生产成本、总成本费用和经营成本本费用和经营成本。(1)生产成本生产成本生产成本生产成本是指与生产经营最直接和最密切相关的是指与生产经营最直接和最密切相关的费用。计算公式为：费用。计算公式为：生产成本外购原材料、燃料及动力费生生产成本外购原材料、燃料及动力费生产人员工资及福利费制造费用产人员工资及福利费制造费用其中：其中：制造费用制造费用=折旧费折旧费+修理费修理费+其他其他 5.3.2.4 产品费用成本的测算产品费用成本的测算(2)总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用是一定时期生产经营活动所发生的全是一定时期生产经营

38、活动所发生的全部费用总和。计算公式为：部费用总和。计算公式为：总成本费用总成本费用=生产成本生产成本+销售费用销售费用+管理费用管理费用+财财务费用务费用(3)经营成本经营成本经营成本经营成本是指在总成本中剔除了折旧费、摊销费是指在总成本中剔除了折旧费、摊销费及利息支出后的成本费用支出。及利息支出后的成本费用支出。经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧折旧-摊销费摊销费-利息支出利息支出(1)利润、利润分配的测算利润、利润分配的测算利润总额利润总额=销售收入销售收入-销售税金及附加销售税金及附加-总成本费用总成本费用(2)借款还本付息测算借款还本付息测算项目借款的偿债资金来源主要包括固定

39、资产折旧、项目借款的偿债资金来源主要包括固定资产折旧、企业的未分配利润、无形资产和递延资产摊销及其他企业的未分配利润、无形资产和递延资产摊销及其他还款资金来源。还款资金来源。借款的偿还可用等额利息法、等额本金法、等额借款的偿还可用等额利息法、等额本金法、等额摊还法、一次性偿付法和偿债基金法等方式来偿还。摊还法、一次性偿付法和偿债基金法等方式来偿还。 5.3.2.5 利润、利润分配及借款还本付息的测算利润、利润分配及借款还本付息的测算(3)借款利息的计算借款利息的计算 固定资产投资借款利息的计算固定资产投资借款利息的计算在项目建设期，由于项目正在建设而无偿还能力，在项目建设期，由于项目正在建设而

40、无偿还能力，可以将建设期所欠利息作为贷款资金转入本金（计入可以将建设期所欠利息作为贷款资金转入本金（计入固定资产），到投产后一并偿还。公式为：固定资产），到投产后一并偿还。公式为：每年应计利息每年应计利息(年初借款本息累计年初借款本息累计+本年借本年借款额款额2)年利率年利率对生产期各年的还款均按年末偿还考虑，每年应对生产期各年的还款均按年末偿还考虑，每年应计利息公式为：计利息公式为：每年应计利息年初借款本息累计每年应计利息年初借款本息累计年利率年利率 流动资金借款利息的计算流动资金借款利息的计算流动资金从投产第一年开始按生产负荷用于安排流动资金从投产第一年开始按生产负荷用于安排生产，其借款部

41、分按全年计算利息，即假设为年初支生产，其借款部分按全年计算利息，即假设为年初支用。用。流动资金利息计入财务费用，项目计算期末回收流动资金利息计入财务费用，项目计算期末回收全部流动资金，偿还流动资金借款本金。全部流动资金，偿还流动资金借款本金。流动资金利息流动资金借款累计金额流动资金利息流动资金借款累计金额年利率年利率5.4 工程项目国民经济评价工程项目国民经济评价国民经济效益分为直接效益和间接效益；国民经济费用分为直接费用和间接费用。直接效益和直接费用称为内部效果，间接效益和间接费用称为外部效果。 5.4.1 国民经济评价的概念国民经济评价的概念5.4.1.1 效益与费用的识别效益与费用的识别

42、(1)直接效益与直接费用直接效益是指由项目产出物直接生成并在项目范围内计算的经济效益。一般表现为增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求的效益。直接费用是指项目投入使用物所形成并在项目范围内计算的费用。(2)间接效益与间接费用间接效益与间接费用，或称外部效果，是指项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益与直接费用中未得到反映的那部分效益与费用。 (3)转移支付项目的某些财务收益和支出，从国民经济角度看并没有造成资源的实际增加或者减少，而是国民经济内部的“转移支付”，不应计作项目的国民经济效益与费用。转移支付的主要内容包括税金、政府补贴和国内外贷款的还本付息等。总之，项

43、目的效益、费用的划分是以项目实施后给国民经济整体带来的实际损益为原则，而与项目直接有关的税金、国内外借款利息、补贴等属于国民经济内部的转移支付不计为项目的效益与收益。国民经济评价与财务评价的共同之处在于：首先，它们都是经济效果评价，使用基本的经济评价理论和方法，寻求以最小的投入获取最大的产出，都要考虑资金的时间价值，采用内部收益率、净现值等经济盈利性指标进行经济效果分析；其次，两种分析都要在完成产品需求预测、工艺技术选择、投资估算、资金筹措方案选择等基础上进行。国民经济评价与财务评价的区别在于：(1)两种评价的基本出发点不同。 5.4.1.2 国民经济评价的特点国民经济评价的特点(2)费用和效

44、益的含义和划分范围不同。 (3)财务评价与国民经济评价所使用价格体系不同。 (4)两种评价使用的参数不同。 (5)评价内容不同。 5.4.2 国民经济评价的主要参数国民经济评价的主要参数国民经济评价的参数主要包括社会折现率、影子汇率和贸易费用率等，这些参数由有关专门机构组织测算、发布。 (1)社会折现率社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收益率，并用作不同年份价值换算的折现率。社会折现率是国民经济评价中经济内部收益率的基准值。 (2)影子汇率汇率是指两个国家不同货币之间的比价或交换比率。影子汇率是反映外汇真实价值的汇率。影子汇率主要依据一个国家或地区一段时

45、期内进出口的结构和水平、外汇的机会成本及发展趋势、外汇供需状况等因素确定。在国民经济评价中，影子汇率通过影子汇率换算系数计算。影子汇率换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值。 (3)贸易费用率贸易费用率是用以计算贸易费用的系数。贸易费用是指物资局、各级批发站、外贸公司等商贸部门花费在生产资料流通过程中的除长途运输费用以外的费用，在项目的国民经济评价中用以计量货物在商贸部门的流通费用。它包括货物的经手、储存、再包装、短距离倒运、装卸、保险、检验等所有流通环节上的费用支出，也包括流通过程中的损耗及按照社会折现率12%计算的资金回收费用，但不包括长途运输费用。 由贸易费用率计算货物的贸易费用时，使用

46、下列公式：进口货物的贸易费用到岸价影子汇率贸易费用率出口货物的贸易费用(离岸价影子汇率-国内长途运费) (1+贸易费用率)贸易费用率非外贸货物的贸易费用出厂影子价格贸易费用率5.4.3 影子价格的确定影子价格的确定项目的国民经济评价应采用计算国民经济效益与费用时的专用价格，即影子价格。影子价格是指依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。确定影子价格时，对于投入物和产出物，首先要区分为市场定价货物、政府调控价格货物和特殊投入物三大类别，然后根据投入物和产出物对国民经济的影响分别处理。 (1)外贸货物影子价格外贸货物是指

47、生产或使用会直接或间接影响国家出口或进口的货物。原则上，石油、金属材料、金属矿物、木材及可出口的商品煤一般都划为外贸货物。外贸货物影子价格的定价基础是国际市场价格。外贸货物中的进口品应满足以下条件，否则，不应进口。国内生产成本到岸价格（CIF）5.4.3.1 市场定价货物的影子价格市场定价货物的影子价格外贸货物中的出口品应满足以下条件，否则，不应出口。国内生产成本离岸价格(FOB) 到岸价格与离岸价格统称口岸价格。口岸价格应按本国货币计算，计算公式如下：到岸价格=美元结算的到岸价格影子汇率离岸价格=美元结算的离岸价格影子汇率工程项目外贸货物的影子价格按下述公式计算：产出物的影子价格(项目产出物

48、的出厂价格)=离岸价(FOB)影子汇率-国内运杂费-贸易费用投入物的影子价格(项目投入物的到厂价格)=到岸价(CIF)影子汇率+国内运杂费+贸易费用贸易费用是指外经贸机构为进出口货物所耗用的、用影子价格计算的流通费用，包括货物的储运、再包装、短途运输、装卸、国内保险、检验等环节的费用支出以及资金占用的机会成本，但不包括长途运输费用。 (2)非外贸货物影子价格非外贸货物是指生产或使用不影响国家出口或进口的货物。根据不能外贸的原因，非外贸货物分为天然非外贸货物和非天然的非外贸货物。天然非外贸货物是指使用和服务天然地限于国内，包括国内施工、国内运输和商业等基础设施的产品和服务。非天然的非外贸货物是指

49、由于经济原因或政策原因不能外贸的货物，包括由于国家的政策和法令限制不能外贸的货物。运输费用和贸易费用的前提下，由于经济性原因造成的非外贸货物满足以下条件：离岸价格国内生产成本到岸价格工程项目非外贸货物的影子价格按下述公式计算。产出物的影子价格(项目产出物的出厂价格)=市场价格-国内运杂费投入物的影子价格(项目投入物的到厂价格)=市场价格+国内运杂费政府调控的货物或者服务的价格不能完全反映其真实价值，确定这些货物或者服务的影子价格的原则是：投入物按机会成本分解定价，产出物按对经济增长的边际贡献率与消费者支付意愿定价。 由政府主要调控的水、电等作为投入物和产出物时的影于价格的确定方法： (1)水作

50、为项目投入物的影子价格，按后备水源的边际成本分解定价，或者按恢复水资源存量的成本计算。 5.4.3.2 政府调控价格货物的影子价格政府调控价格货物的影子价格(2)电力作为项目投入物的影子价格，一般按完全成本分解定价，电力过剩时按可变成本分解定价。电力作为项目产出物的影子价格，可按电力对当地经济边际贡献率定价。 工程项目的特殊投入物是指项目在建设、生产运营中使用的劳动力、土地和自然资源等。(1)劳动力影子价格劳动力影子价格又称影子工资。它是国民经济为项目使用劳动力时，社会为此付出的代价。影子工资主要包括劳动力的机会成本和新增资源耗费。影子工资一般是通过影子工资换算系数计算。影子工资换算系数是影子