风险管理案例分析课件.ppt

1、风险管理案例分析 刘晓霞刘晓霞1995年2月26日，一条消息震惊了整个世界金融市场。具有230多年历史，在世界1000家大银行中按核心资本排名第489位的英国巴林银行，因进行巨额金融期货投机交易，造成9.16亿英镑的巨额亏损，在经过国家中央银行英格兰银行先前一个周末的拯救失败之后，被迫宣布破产。后经英格兰银行的斡旋，3月5日，荷兰国际集团(lNG)以1美元的象征价格，宣布完全收购巴林银行。案件经过： 巴林银行创立于1762年，至今已有233年的历史。最初从事贸易活动，后涉足证券业，19世纪初，成为英国政府证券的首席发行商。此后100多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银行业务等方面取得了长足

2、发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商，连英国女皇的资产郡委托其管理，素有“女皇的银行”美称。就是这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竟因一个28岁的青年进行期货投机失败所累而陷入绝境。案例正文案例正文28岁的尼克里森 (NICKLEESON)1992年被巴林银行总部任命为新加坡巴林期货 (新加坡)有限公司的总经理兼首席交易员，负责该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易。期货交易员难免会在交易中出现一些错误的情况。因此，他们一般都会开设一个特殊帐户，用以暂时存放那些错误的交易，等待适合的行情出现时，再挽回损失。但是，错误帐户在尼克李森的手中改变了用途，他把自己失败的交易记入其中，用以掩盖

3、损失。结果，为了赚回赔掉的钱，尼克李森的赌局越开越大，以至于到了无法收拾的境地。根据新加坡证券交易法，尼克李森因欺诈罪，被判有期徒刑6年半，从而变成了新加坡塔那梅拉监狱中的阶下囚。尼克李森利用欺骗的手段使巴林银行蒙受了86亿英镑的巨额亏损，从而把巴林银行推上了死亡之路。案例分析 这家银行被一位年仅28岁、涉足银行业才六年的年轻人尼克里森弄垮,其原因是多方面的，而内控管理不健全或者说执行力不够才是问题的核心。 1、市场性风险2、操作性风险。 3、管理层风险。出巴林银行存在案例分析 市场性风险体现在 利森下注的不是一般的金融产品，而是金融衍生产品。 从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能

4、恰当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，金融衍生产品的特点用少量的保证金做大笔交易若运用得当，获取高收益运用不当，将损失惨重案例分析 操作风险体现在 1992年巴林银行有一个账号为“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽而造成的差错，如将买入误为卖出等。 1992年夏天，伦敦总部的清算负责人要求里森另行开设一个“错误账户”，以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦的麻烦，命名为“

5、888888”。 数周之后，巴林总部换了一套新的电脑系统，重新决定新加坡巴林期货公司的所有差错记录仍经由“99905”账户向伦敦报免，“88888”差错账户因此搁置不用，但却成为一个真正的错误账户留存在电脑之中。这个被人疏忽的账户后来就成为里森造假的工具。 没有及时地消除信息操作系统在更新后存在问题和纰漏，没有及时地消除信息操作系统在更新后存在问题和纰漏，给企业带来了风险给企业带来了风险案例分析 管理层的风险（主要风险）体现 巴林银行内部没有建立有效的相互制约机制权力过于集中里森一直既是前台的首席交易员，又是后台的结算主管，这两个至关重要的岗位，都是由里森一人把持，为其越权违规交易提供了方便。

6、巴林没有建立对风险管理持续监控机制在李森从事投机交易的较长时间里，巴林银行没有对银行风险建立集中控制的机构，1994年8月银行才成立资产管理部对风险进行集中管理，但是到当年年底才知道李森对银行造成了损失。巴林银行缺乏明确的报告流程和制度里森所任职的新加坡期货部存在两条报告途径：向伦敦总部汇报，向巴林银行在东京的机构汇报，但没有建立起明确的报告流程和制度。这种情况造成了里森的私自交易不能被及时觉察和制止项目风险管理综合案例 某公司开发一航空型号产品，是国家的指令性项目。在项目论证时，就一致认为该产品开发的制约关键是A型探测舱。项目团队确定，对A型探测舱进行重点风险管理。项目背景 航空产品型号项目

7、是一个复杂的系统工程，整个项目既是一个整体，又相互交叉、互相影响，涉及国防高科技领域、技术创新能力、国内相关技术的水平、科研试验能力、国内工业水平、项目管理水平、生产制造能力和技术水平，同时还包括国际环境等方方面面的影响。A型探测舱是该项目的探测系统，也是关键部件，但预研基础薄弱，国内材料不达标，技术能力不强，经验缺乏。项目总目标是3年航空型号产品设计定型，2年内A型探测舱达到鉴定状态。风险识别 A型探测舱在开发初期，从高层管理角度用专家调查法和头脑风暴法得出两级风险因素基本情况： 一级风险因素分为六类，主要有引进风险、研制风险、制造风险、进度风险、费用风险和不可预测风险，二级风险因素分为若干

8、，详见下表。一级风险因素二级风险因素引进风险（4项）立项风险；考察风险签约风险；合同执行风险研制风险（9项）战技指标的可达性风险技术难点风险系统复杂程度风险团队风险；科研保障能力风险重大试验风险系统研制跨部门跨行业的管理风险一级风险因素二级风险因素制造风险（6项）技术改造风险生产制造能力风险质量保障体系风险系统研制跨部门跨行业的管理风险引进关键器件的风险配套产品风险进度风险（4项）单项进度计划的风险达到项目群目标的风险一级风险因素二级风险因素费用风险（6项） 项目费用的满足度的风险研制费用风险制造费用风险研制条件保障费用风险制造技术改造费用风险项目费用使用情况风险不可预见风险（4项）研制阶段的

9、不可预测风险制造阶段的不可预测风险发生空中飞行事故和颠覆性事故的不可预测风险风险分析与评价 用主观评级打分法确定A型探测舱计量标度，见下表。 风险评价包括项目所有阶段的整体风险，各风险之间的相互影响、相互作用以及其对项目的总体影响和项目主体对风险的承受能力。 主要采用层次分析法（AHP），对专家打分作客观分析。 计算结果为86.594，属于很高的风险。风险等级打分说明极高VH 91100 极有可能出问题，风险极大很高H8190很有可能出问题，风险很大高H7180有可能出问题，风险较大较高M6170出问题可能性较小，有风险一般L不会出大问题，风险较小风险规划与决策 对照风险管理对策，A型探测舱主

10、要采用风险回避、损失控制、风险转移、风险自留和后备措施等多种组合策略。 风险策略组合方案见下表。风险因素风险回避损失控制风险转移风险自留后备措施立项风险考察风险签约风险合同执行风险战技指标的可达性风险 技术难点风险系统复杂程度风险团队风险科研保障能力风险 重大试验风险系统研制跨部门跨行业的管理风险风险回避损失控制风险转移风险自留后备措施引进技术及关键器件的风险配套成品研制风险技术改造风险生产制造能力风险质量保障体系风险系统研制跨部门跨行业的管理风险引进关键器件的风险配套产品风险单项进度计划的风险达到项目群目标的风险研制进度风险风险回避损失控制风险转移风险自留后备措施制造进度风险 项目费用的满足

11、度的风险研制费用风险制造费用风险研制条件保障费用风险制造技术改造费用风险项目费用使用情况风险研制阶段的不可预测风险制造阶段的不可预测风险其它不可预测风险决策建议 从项目总风险看，对打分85分以上的风险较大、不能按时完全实现项目目标的因素，应采取特别措施加以调整和管理；对于在6184分的风险，要查找原因，制定措施，努力降低风险，力求按时完成任务。 从6大类项目风险看，引进类要特别关注签约因素；研制类关注技术难点因素；制造类关注质量因素；费用类关注使用状况因素；进度类关注达到目标因素；不可预见类关注发生颠覆性事故因素。 从6大类项目风险相互关系看，特别要重视研制类和费用风险；要关注重点风险因素。风

12、险控制 A型探测舱的风险控制，利用管理体系和明确的报告制度，建立有效的风险监控机制，随着型号项目的深入，项目的风险管理越来越显得重要和必要。 A型探测舱的风险管理，坚持不懈地跟踪项目的进展情况，重视风险的监视和反馈；同时还对风险管理提供组织和制度的保证，在项目风险管理的相关单位中，从上层到下层建立风险管理机制，逐步形成风险管理体系，项目风险因素也不断完善，确保项目的顺利实施。结果 A型探测舱最终用了一年零八个月提前实现了项目总目标。规避风险办法 加强内部控制加强法律法规等强制性条约和准则规范。（包括内部审计和独立审计等相关方面的行业准则的制定）建立健全内控框架。1加强董事会的职能及其独立性提高管理者素质，2凭借经济市场的竞争3鼓励塑造企业文化，加强管理者和员工激励，明晰权责。加强风险评估。如资产风险、信息系统风险、兼并重组风险等，及早进行风险评价，确定风险领域，防患于未然。建立内部控制制度评价体系。根据情况的变化和出现的问题对相应的内部控制制度作出及时修正或建立新的内部控制制度规避风险办法此外 及时清理信息系统存在历史问题，安全问题。定时检查更新信息系统，避免因为硬件等客观原因失误给企业带来乃以挽回损失 对于高风险高收益的投资交易活动需要建立严格的授权机制和监管机制、谢谢观看谢谢观看