安信投资学堂-基金定投课件.ppt

1、基基 金金 定定 投投安信证券咨询师安信证券咨询师 刘旭华刘旭华20102010年年1010月月基金定期定额投资基金定期定额投资4WWhat? 什么是基金定投什么是基金定投Why？ 为什么要进行基金定投为什么要进行基金定投How？ 如何进行基金定投如何进行基金定投We 安信证券的定期定额投资安信证券的定期定额投资定投的魔力定投的魔力l假如从工作第一年假如从工作第一年21岁开始，每月节约岁开始，每月节约500元用于投资，如果元用于投资，如果以美国标准普尔以美国标准普尔500价格指数过去价格指数过去30年的实际增长率计算，坚年的实际增长率计算，坚持到持到50岁，这笔钱将会达到相当规模岁，这笔钱将会

2、达到相当规模年龄累计支付金额（元）年末余额（元）216，0006，303.51 2212，00013，147.43 2318，00023，533.81 3060，000105，110.5 40120，000552，344.4 44144，000675，843.745150，000523，179.850180，000910，384.9定投组合年化收益率9.31% What？l 什么是基金定期定额投资？什么是基金定期定额投资？定期定额投资定期定额投资定期定期定额定额扣款方式扣款方式投资对象投资对象每月约定固定扣款日期（各机构规定不一致）每月约定固定扣款日期（各机构规定不一致）固定金额扣款固定金额扣

3、款销售机构从投资者指定账户中自动扣取销售机构从投资者指定账户中自动扣取开通定期定额业务的基金产品，依据投资人的情况选择开通定期定额业务的基金产品，依据投资人的情况选择单次投资与定投的比较单次投资与定投的比较单单次次投资投资基金基金定期定额投资基金定期定额投资基金投资额度投资额度一般一般1000元起元起一般一般100元起元起风险风险共同基金本身已将风险分散，但共同基金本身已将风险分散，但单次投资方式的投资成本是固定单次投资方式的投资成本是固定的，当赎回价格高于成本时，投的，当赎回价格高于成本时，投资者才能获利资者才能获利定期定额具备平均成本的好处，其定期定额具备平均成本的好处，其风险较低于单次投

4、资方式风险较低于单次投资方式投资手续投资手续每次要办理需至银行、券商等网每次要办理需至银行、券商等网点，或采取直销方式，均较繁琐点，或采取直销方式，均较繁琐只需填写一次申购和转帐授权书，只需填写一次申购和转帐授权书，即可每月自动扣款投资即可每月自动扣款投资适合的投适合的投资者资者能承受较高风险、能判断适当进能承受较高风险、能判断适当进场时点，具较专业知识的投资者场时点，具较专业知识的投资者承担风险程度较低、没时间注意或承担风险程度较低、没时间注意或不懂股市的投资者不懂股市的投资者投资时机投资时机需要选择合理的市场时机，牛市需要选择合理的市场时机，牛市行情优于振荡和熊市行情行情优于振荡和熊市行情

5、致力于长期稳定投资，不必选择进致力于长期稳定投资，不必选择进场时机场时机对投资者对投资者能力的要能力的要求求需要对市场的走势有正确的判断需要对市场的走势有正确的判断不需要判断市场趋势，只需坚持长不需要判断市场趋势，只需坚持长期投资即可期投资即可l为什么要进行基金定期定额投资？为什么要进行基金定期定额投资？Why？*定投制胜之道定投制胜之道 定投优势定投优势强制投资强制投资 轻松实现财务自由轻松实现财务自由成本均摊成本均摊 省却择时投资烦恼省却择时投资烦恼复利累积复利累积 小投资创造大财富小投资创造大财富复利累积复利累积 聚沙成塔聚沙成塔 假如假如22岁开始投资，每月岁开始投资，每月投资投资20

6、0元，年收益为元，年收益为8，一直坚持到一直坚持到60岁，收益将岁，收益将会有多少？会有多少？ 年龄累计投资金额年末余额22240024902348005187302160031486404560010647750696002729296093600642393复利创造财富累积效应复利创造财富累积效应注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考复利让时间为你工作复利让时间为你工作 假定年回报率为假定年回报率为8%，每月都投入，每月都投入1000元。元。王先生王先生36岁开始投资，连续投岁开始投资，连续投24年，直到六十岁年，直到六十岁 87万元万元林女士林女士26岁

7、开始投资，连续投岁开始投资，连续投10年，之后不再增加投入，六十岁时年，之后不再增加投入，六十岁时 124万元万元 注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考早投十年早投十年 事半功倍事半功倍成本均摊成本均摊 避免追涨杀跌避免追涨杀跌l*投资风险之最低点 乐观兴奋 热血沸腾 忘我境界 忧虑 拒绝承认 害怕 沮丧 惊慌 投降 意志消沉 心情低落 希望 松一口气 乐观 投资风险之最高点 噢, 我对这项投资满意极了 “也许我不应该继续停留在市场中” “短暂下跌 我是长期投资者” 要在市场中准确地踩点入要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正市，比在空中接住一把正在落

8、下的飞刀更难在落下的飞刀更难 华尔街谚语华尔街谚语投资心电图投资心电图 投资心电图投资心电图 成本均摊成本均摊 避免追涨杀跌避免追涨杀跌 假设以定期定额方式投假设以定期定额方式投资某只基金一年，摊平资某只基金一年，摊平后的成本是多少呢？后的成本是多少呢？时间时间基金净值基金净值扣款金额扣款金额购买份购买份额额2006-071.9041000 525.21 2006-081.6741000 597.37 2006-091.80701000 553.40 2006-101.99201000 502.01 2006-112.02401000 494.07 2006-122.37701000 420.

9、70 2007-012.85501000 350.26 2007-022.58901000 386.25 2007-032.64201000 378.50 2007-042.91901000 342.58 2007-053.20601000 311.92 2007-063.35201000 298.33 合计合计12000 5160.60 摊平成本摊平成本=12000/5160.60=2.33注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考强制投资强制投资 克服人性弱点克服人性弱点l基金定投在操作上类似于长期零存整取，强制进行投资，有利于投资者养基金定投在操作上类似于长

10、期零存整取，强制进行投资，有利于投资者养成良好的财务规划习惯成良好的财务规划习惯懒懒主要表现为主要表现为“不劳而获不劳而获”的心态，不希的心态，不希望付出努力，而以赌博的心态想获得免望付出努力，而以赌博的心态想获得免费的午餐费的午餐愿愿指一厢情愿的心态，指一厢情愿的心态， 只愿意寻求对自己只愿意寻求对自己有利的消息，而不能正确面对失败有利的消息，而不能正确面对失败贪贪没有正确的风险管理意识，在巨大利润没有正确的风险管理意识，在巨大利润的诱使下，容易忽视风险，铤而走险的诱使下，容易忽视风险，铤而走险怕怕在投资决策时犹豫不决，容易受悲观情在投资决策时犹豫不决，容易受悲观情绪的感染，绪的感染， 从而

11、出现群体性的不理智行从而出现群体性的不理智行为为投资中的人性弱点投资中的人性弱点“自律自律” 还是还是 “他律他律”？How？l如何进行基金定期定额投资？如何进行基金定期定额投资？定投适合的人群定投适合的人群 “月光族月光族” 没有空闲时间研究投资市场没有空闲时间研究投资市场领固定薪水的工薪阶层领固定薪水的工薪阶层 五年后购屋首期五年后购屋首期 二十年后子女教育基金二十年后子女教育基金 三十年后退休养老金三十年后退休养老金于未来某一时点有特殊资金需求者于未来某一时点有特殊资金需求者 性格保守，不愿意承受市场的高波动和高风险性格保守，不愿意承受市场的高波动和高风险 个人财富积累已经完成个人财富积

12、累已经完成不喜欢承担过大投资风险者不喜欢承担过大投资风险者定投适合的基金定投适合的基金l不同的理财目标和理财周不同的理财目标和理财周期可以分别运用不同的基期可以分别运用不同的基金产品作为定投对象金产品作为定投对象l定投净值相对波动幅度比定投净值相对波动幅度比较大的基金能提高获利较大的基金能提高获利l混合型、指数型基金比债混合型、指数型基金比债券型、货币型基金更适合券型、货币型基金更适合定投业务定投业务年份年份B基金基金A基金基金基金平基金平均净值均净值定投定投2000元元所得份额所得份额基金平基金平均净值均净值定投定投2000元元所得份额所得份额2003年年1.9元元1052份份1.7元元11

13、76份份2004年年1.3元元1538份份1.5元元1333份份2005年年1.2元元1667份份1.3元元1538份份2006年年1.6元元1250份份1.5元元1333份份2007年年1月月4日日1.7元元-1.7元元-累计份额累计份额5507份份5380份份2007年年1月月4日日总资产净值总资产净值9362元元9146元元四年投资四年投资回报率回报率(9362-8000)/8000=17%(9146-8000)/8000=14%注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考注：未考虑交易成本，相关数据仅供参考定投定投“四律四律”设定目标设定目标 量力而行量力而行1认识自己认识自己 择择“基基”而

14、驻而驻2持之以恒持之以恒 聚沙成塔聚沙成塔3信任专家信任专家 无为而治无为而治4设定目标设定目标 量力而行量力而行l明确自己未来财富需求的数目，财富需求的大明确自己未来财富需求的数目，财富需求的大致时点致时点l根据财富积累所需要的时间确定合理的定投产根据财富积累所需要的时间确定合理的定投产品品l根据定投产品的长期收益水平，确定每期（通根据定投产品的长期收益水平，确定每期（通常是每月）所需投入的资金量常是每月）所需投入的资金量l根据自己的收入水平（目前的及未来预期的）根据自己的收入水平（目前的及未来预期的）和定投所需的资金量，安排自己的整体财务规和定投所需的资金量，安排自己的整体财务规划划l过高

15、的设定扣款金额会使定投计划难以坚持过高的设定扣款金额会使定投计划难以坚持认识自己择认识自己择“基基” ” 而驻而驻持之以恒聚沙成塔持之以恒聚沙成塔信任专家无为而治信任专家无为而治设定目标设定目标 量力而行量力而行认识自己认识自己 择择“基基”而驻而驻l*持之以恒聚沙成塔持之以恒聚沙成塔信任专家无为而治信任专家无为而治设定目标设定目标 量力而行量力而行认识自己择认识自己择“基基” ” 而驻而驻不愿承受过高风险宁赚安稳收益偏好风险愿冒风险换取较高报酬稳稳健健型型进进取取型型债券型债券型, ,混合型中混合型中偏债型基金定投偏债型基金定投混合型中偏股型混合型中偏股型, ,股票型基金定投股票型基金定投持

16、之以恒持之以恒 聚沙成塔聚沙成塔l坚持每期定投不中断，持之以恒坚持每期定投不中断，持之以恒l遵守预定的投资周期，不轻易改变遵守预定的投资周期，不轻易改变l短期的收益率不等同于长期收益率，短期的收益率不等同于长期收益率，切忌因短期的盈亏超预期而赎回切忌因短期的盈亏超预期而赎回l牢记定投的根本：长期平均收益率牢记定投的根本：长期平均收益率“i ”与投资时间与投资时间“n”为影响最终投为影响最终投资收益的两大变量资收益的两大变量认识自己择认识自己择“基基” ” 而驻而驻设定目标量力而行设定目标量力而行信任专家无为而治信任专家无为而治持之以恒聚沙成塔持之以恒聚沙成塔信任专家信任专家 无为而治无为而治l

17、优化的股票组合优化的股票组合专业研究、风险控制、流程管理下的选股策略专业研究、风险控制、流程管理下的选股策略l快速强大的交易系统快速强大的交易系统快速的市场反应能力，以保证新的信息可被迅速快速的市场反应能力，以保证新的信息可被迅速捕获捕获l基金经理的牛熊市经验基金经理的牛熊市经验有丰富的市场经验面对各种市场情况，在市场变有丰富的市场经验面对各种市场情况，在市场变动时具备稳定心理状态，能适时根据市场情况调动时具备稳定心理状态，能适时根据市场情况调整投资策略整投资策略l市场的持续跟进市场的持续跟进及时了解资本市场的总体变化及个股基本情况的及时了解资本市场的总体变化及个股基本情况的变化，并对组合进行

18、必要的修正变化，并对组合进行必要的修正 认识自己择认识自己择“基基” ” 而驻而驻持之以恒聚沙成塔持之以恒聚沙成塔设定目标设定目标 量力而行量力而行信任专家信任专家 无为而治无为而治 基金的优势基金的优势Wel申银万国证券定期定额投资申银万国证券定期定额投资申银万国证券的基金定投业务申银万国证券的基金定投业务l申银万国证券为您提供了众多基金定投选择，截申银万国证券为您提供了众多基金定投选择，截止目前有止目前有534只基金可供选择。如需协助，请拨只基金可供选择。如需协助，请拨打营业部客服电话或全国统一客服热线打营业部客服电话或全国统一客服热线4008-001-001。 我们对基金定投的选择标准我

19、们对基金定投的选择标准l考虑到股票型基金受到仓位比例的限制，因此在牛熊转化考虑到股票型基金受到仓位比例的限制，因此在牛熊转化时或熊市时期，股票型基金将受到最低仓位限定的制约，时或熊市时期，股票型基金将受到最低仓位限定的制约，并可能造成价格的波动性相对较大，所以我们考虑将混合并可能造成价格的波动性相对较大，所以我们考虑将混合型基金以及指数型基金作为选择对象，特别是混合型基金型基金以及指数型基金作为选择对象，特别是混合型基金在投资标的的选择和比例上有更多的灵活性，可能将更好在投资标的的选择和比例上有更多的灵活性，可能将更好发挥大类资产配置上的优势，因此混合型基金是我们推介发挥大类资产配置上的优势，

20、因此混合型基金是我们推介的重点。的重点。l在重点选择混合型基金进行定投的前提下，我们将以上两在重点选择混合型基金进行定投的前提下，我们将以上两类基金标的利用类基金标的利用Wind万得资讯系统进行筛选，主要选择万得资讯系统进行筛选，主要选择的参考指标为基金上市至截止日的年化收益率、成立日期、的参考指标为基金上市至截止日的年化收益率、成立日期、单位净值、累计单位净值、累积单位净值的增长率、上市单位净值、累计单位净值、累积单位净值的增长率、上市日至截止日的分红次数及金额、相对大盘（沪深日至截止日的分红次数及金额、相对大盘（沪深300）的）的涨跌幅等指标进行筛选涨跌幅等指标进行筛选 提供参考的定投标的

21、提供参考的定投标的lA、混合型基金：、混合型基金： 兴业趋势投资兴业趋势投资163402、大摩资源优选混合、大摩资源优选混合163302、华夏红利华夏红利002011、汇添富优势精选、汇添富优势精选519008、华夏、华夏策略精选策略精选002031、富国天惠精选成长、富国天惠精选成长161005、华、华宝兴业收益增长宝兴业收益增长240008、嘉实主题精选、嘉实主题精选070010、易方达科汇易方达科汇110012、东吴进取策略、东吴进取策略580005。lB、指数型基金：、指数型基金： 嘉实沪深嘉实沪深300（160706）、银华深证）、银华深证100（161812）、融通巨潮）、融通巨潮

22、100（161607）、广发沪）、广发沪深深300（270010）、银华道琼斯）、银华道琼斯88精选（精选（180003）混合基金的选择重点混合基金的选择重点指数型基金的选择重点指数型基金的选择重点基金定投网上操作要领基金定投网上操作要领l网上测评（只对未测评帐户）网上测评（只对未测评帐户）l基金开户（选择定投的基金公司，已开过的不用再开）基金开户（选择定投的基金公司，已开过的不用再开）l选择选择“开放式基金开放式基金”项后：项后：l1、签署协议，点击、签署协议，点击“我同意我同意”；l2、点击、点击“定期定额协议定期定额协议”；l3、点击、点击“新增新增”；l4、输入：基金代码、金额（不低于

23、最低限额，如要增加，、输入：基金代码、金额（不低于最低限额，如要增加，须按须按100元的整数倍递增）、收费方式（一般为前端，特元的整数倍递增）、收费方式（一般为前端，特别规定后端收费的除外）、协议有效期限（系统设定为别规定后端收费的除外）、协议有效期限（系统设定为3年，客户可不调整，如需调整，应在规定期限内即年，客户可不调整，如需调整，应在规定期限内即3年的年的时间段内进行调整）；时间段内进行调整）； l5、完成以上输入信息后，点击、完成以上输入信息后，点击“新增新增”。l操作完成。操作完成。l特别说明：规定扣款日为每月特别说明：规定扣款日为每月16日，节假日顺延。客户应日，节假日顺延。客户应

24、在扣款日前保证帐户资金能被足额扣除。在扣款日前保证帐户资金能被足额扣除。点击点击“基金基金-委托委托-定期定额协议定期定额协议” 点击定期定额协议中点击定期定额协议中“新增新增”按钮，进行定投协议签按钮，进行定投协议签署署点击点击“我同意我同意”后，进行协议维护，分别选择输入基金代后，进行协议维护，分别选择输入基金代码、定投金额、定投期限，并点击码、定投金额、定投期限，并点击“新增新增”选择拟修改的协议流水，点击定期定额协议中选择拟修改的协议流水，点击定期定额协议中“修改修改”按钮按钮 该菜单仅可对该菜单仅可对“协议金额协议金额”、“协议有效期限协议有效期限”进行修改，点进行修改，点击击“修改

25、修改”按键按键注意事项注意事项l客户必须开立对应基金账户，才能进行对应基金客户必须开立对应基金账户，才能进行对应基金定投协议维护；定投协议维护；l华夏基金管理公司属下基金品种定投最低金额华夏基金管理公司属下基金品种定投最低金额“500”元，其它元，其它“300”元；元；l新增或修改协议时，协议有效期限应大于最近一新增或修改协议时，协议有效期限应大于最近一次扣款日，不超过次扣款日，不超过3年；年；l当协议状态显示为当协议状态显示为“到期扣款到期扣款”时，不允许进行时，不允许进行修改；修改；l客户申请删除定期定额协议需临柜办理。客户申请删除定期定额协议需临柜办理。风险提示风险提示l证券投资基金是一

26、种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包

27、括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。可能无法及时赎回持有的全部基金份额。l基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不

28、同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。l投资者还应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。投资者还应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。谢谢！谢谢！