某股权投资管理公司战略规划与运营管理课件.pptx
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- 股权 投资 管理 公司 战略规划 运营 课件
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1、 二二 一一年五月年五月广东粤财中小企业股权投资基金暨广东粤财中小企业股权投资基金暨广东粤财股权投资基金管理公司广东粤财股权投资基金管理公司( (筹)筹) 战略规划与运营管理(投资人版)战略规划与运营管理(投资人版)1 股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-宏观层面30亿的股权投资基金亿的股权投资基金200亿的企业股权直接投资亿的企业股权直接投资400亿的资产规模亿的资产规模40亿的净利润亿的净利润1600亿的市值亿的市值基金筹备背景基金筹备背景发挥基金的集合和放大作用,拉动社会资本的投入有利于宏观经济调控 基金拉动基金拉动 信贷拉动信贷拉动 价值实现价值实现 价值创造价值创
2、造2基金筹备背景基金筹备背景 企业企业引入股权基金,联动资本市场引入股权基金,联动资本市场 企业企业输出专业的管理输出专业的管理优化企业投资战略、价值管理、优化企业投资战略、价值管理、财务配置、市场运营、人才补给等财务配置、市场运营、人才补给等调整产业结构,提升行业附加值调整产业结构,提升行业附加值定价和资源配置功能推动产业升级和结构调整投资管理和价值创造提高企业内在价值 股权投资基金的设立和业务开展对广东经济发展具有重要意义-微观层面3目目 录录基金运营基金运营基金筹备基金筹备基金概览基金概览4基金筹备基金筹备筹备背景筹备背景筹备过程筹备过程摘 要5基金筹备基金筹备n宏观及区域经济发展的现实
3、选择宏观及区域经济发展的现实选择l转变经济发展方式的需要;要素驱动转型创新驱动、效率驱动;转变经济发展方式的需要;要素驱动转型创新驱动、效率驱动;l战略性新兴产业发展的需要;新兴产业的投融资路径差异;战略性新兴产业发展的需要;新兴产业的投融资路径差异;l金融市场结构不合理的调整需要;直接融资与间接融资比例;民间投资金融市场结构不合理的调整需要;直接融资与间接融资比例;民间投资的拉动;的拉动;Pe的长期发展巨大空间的长期发展巨大空间n中小企业融资结构不合理的调整需要中小企业融资结构不合理的调整需要n融资难和难融资,结构不合理,成本、利率、期限、风险、资本结构、融资难和难融资,结构不合理,成本、利
4、率、期限、风险、资本结构、定价和资源配置功能需要基金产业的发展定价和资源配置功能需要基金产业的发展n粤财和中银战略合作的机遇:双方共同着力发展的核心业务粤财和中银战略合作的机遇:双方共同着力发展的核心业务n可预期的盈利模式:可预期的盈利模式:n中国经济持续快速发展的巨大机遇;中国经济持续快速发展的巨大机遇;n广东经济发展方式转变的巨大机会;广东经济发展方式转变的巨大机会;n资本市场快速成长的机遇;资本市场快速成长的机遇;n粤财中银粤财中银25年发展的人才、资源、品牌、资本积累。年发展的人才、资源、品牌、资本积累。基金筹备背景6基金筹备基金筹备l2009年年7月月 ,中银、粤财基金业务的战略合作
5、奠定基础;,中银、粤财基金业务的战略合作奠定基础;l2009年年8月,中银、粤财分别成立筹备工作组;月,中银、粤财分别成立筹备工作组;l2009年年9月,中银、粤财在广州签署月,中银、粤财在广州签署合作框架协议合作框架协议,宋海副省长及各部门出,宋海副省长及各部门出席席l2009年年10月,完成基金月,完成基金可行性研究报告可行性研究报告、基金募集说明书基金募集说明书、合作协议合作协议草案草案、基金设立方案基金设立方案等报各相关部门等报各相关部门l组织内部培训、开展项目储备、研究业务模式组织内部培训、开展项目储备、研究业务模式l2010年年3月,广东省政府月,广东省政府201061号文批准成立
6、号文批准成立l2010年年4月,成立基金专职筹备组月,成立基金专职筹备组l2010年年7月,基金开业挂牌仪式月,基金开业挂牌仪式基金筹备回顾7目目 录录基金运营基金运营基金概览基金概览基金筹备基金筹备8基金概览基金概览基金概览基金概览主要发起人介绍主要发起人介绍行业数据行业数据背景分析背景分析管理公司战略设计管理公司战略设计管理公司核心能力管理公司核心能力管理公司竞争优势管理公司竞争优势摘 要9 2009 2014 2018 向国内规模较大的投资机构募集(逐步形成稳定的向国内规模较大的投资机构募集(逐步形成稳定的LP来源)来源)在广东发达区域政府和民间募集(政策扶持)在广东发达区域政府和民间募
7、集(政策扶持)向其他机构投资者募集,认缴出资额每家向其他机构投资者募集,认缴出资额每家1000万元人民币以上万元人民币以上主发起人:粤财控股认购主发起人:粤财控股认购15亿元亿元合作机构:中银投资认购合作机构:中银投资认购10亿元亿元其他机构:定向募集其他机构:定向募集5亿元亿元首期首期6亿,持续增资。亿,持续增资。首期取得明显回报后,首期取得明显回报后, 再推出后再推出后几期基金募集几期基金募集 引导地方成立专项资金,定向培引导地方成立专项资金,定向培育定向投资优秀项目育定向投资优秀项目基金概览基金概览首期定向募集首期定向募集5亿元的方向亿元的方向两个发起人粤财控股中银投资前期6亿,募集目标
8、30亿。资金60%投向广东省内10粤财控股粤财控股:五大业务五大业务:信托、担保、资产管理信托、担保、资产管理 、股权投资、实业投资、股权投资、实业投资新的业务拓展:股权投资基金、保险、商业银行新的业务拓展:股权投资基金、保险、商业银行管理资产规模:管理资产规模:1200亿。亿。主要投资及收益主要投资及收益中银投资主要投资案例中银投资主要投资案例主要发起人介绍:粤财控股主要发起人介绍:粤财控股11中银投资主要投资案例中银投资主要投资案例主要发起人介绍:中银投资主要发起人介绍:中银投资12投资人投资人基金管理公司基金管理公司基金首期基金首期被投资企业被投资企业商业银行商业银行股权交易股权交易(企
9、业权益交易平台)(企业权益交易平台)基金概览基金概览托管托管投资投资投资管理与增值服务投资管理与增值服务权益托管、流通权益托管、流通委托管理委托管理管理机构管理机构组建广东粤财股权投资基金管理有限公司,注册地广州,注册资本人民币1亿元13基金管理公司每基金管理公司每年按募集资金总年按募集资金总额的额的1.5收取收取,回报超过基础,回报超过基础收益率部分,由收益率部分,由管理公司和基金管理公司和基金按照按照2:8分成。分成。收取管理费和收益分成收取管理费和收益分成单笔不低于单笔不低于1000万元,单万元,单个项目不超过个项目不超过基金总规模基金总规模20单笔投资额度单笔投资额度10年(成立之年(
10、成立之日起)日起)其中投资期其中投资期6年年,退出期,退出期4年年存续期限存续期限基金概览基金概览较高较高预计年度回报率预计年度回报率政府引导,政策扶持政府引导,政策扶持l 广东省(全国)少广东省(全国)少数核心定位为中小企数核心定位为中小企业提供资本支持的投业提供资本支持的投资基资基 金,金, 得到政府直得到政府直接支持和引导。接支持和引导。l 优先拥有政府推动优先拥有政府推动中小企业发展的各类中小企业发展的各类资源:中小企业发展资源:中小企业发展项目项目 库,库, 各类政策动各类政策动向的准确把握,体现向的准确把握,体现基金地方经济互动的基金地方经济互动的配套政配套政 策支持策支持 市场化
11、运作,可持市场化运作,可持续发展续发展l 以提高经济效益为以提高经济效益为核心内容,保持基金核心内容,保持基金投资人良好投资回报投资人良好投资回报和和 基金的可持续发展基金的可持续发展 设立和运营的原则设立和运营的原则14l本金风险控制:商业银行托本金风险控制:商业银行托管监督管监督l 收益分配控制:低于预期收益分配控制:低于预期基础收益率则基金公司不参基础收益率则基金公司不参与分配与分配l 投资行为控制:成立投资投资行为控制:成立投资决策委员会,全流程控制决策委员会,全流程控制(见投资决策流程)(见投资决策流程)l 信息披露与审计:财报、信息披露与审计:财报、投资项目及情况定期审计、投资项目
12、及情况定期审计、披露披露风险控制风险控制l合理分配成长期偏后型、成熟合理分配成长期偏后型、成熟型、上市前等投资阶段组合比型、上市前等投资阶段组合比例(例(343):成长期偏后型占资成长期偏后型占资金金30左右左右, 成熟型占资金成熟型占资金40左右,上市前占资金左右,上市前占资金30左右左右l高技术投资和非高技术投资的高技术投资和非高技术投资的组合(组合(73), 高技术投资占资金高技术投资占资金70左右左右l传统投资和并购重组投资的投传统投资和并购重组投资的投资方式组合(资方式组合(73),), 并购重组并购重组投资占资金投资占资金30左右左右l小规模项目和大规模项目的分小规模项目和大规模项
13、目的分配配 (73),), 大规模项目占资金大规模项目占资金30左右,重点参与广东存款左右,重点参与广东存款类金融机构的战略投资和财务类金融机构的战略投资和财务投资投资资金分配策略资金分配策略核心业务核心业务l 区域重点:利用粤财和中银区域重点:利用粤财和中银下属担保、商业银行、信托、资下属担保、商业银行、信托、资产管理的综合平台优势,重点投产管理的综合平台优势,重点投资广东中小企业资广东中小企业 l 行业重点:国家重点支持的行业重点:国家重点支持的行业,突出消费品、新能源、新行业,突出消费品、新能源、新材料、节能环保、网络信息、生材料、节能环保、网络信息、生物医药、现代服务等行业物医药、现代
14、服务等行业 l 公司特质:成长性明显、行公司特质:成长性明显、行业领先、创新突出企业业领先、创新突出企业 其他业务:其他业务:l 少数与中小企业发展和服务少数与中小企业发展和服务领域相关的机构战略领域相关的机构战略/财务投资财务投资主要投资类别主要投资类别l 海内外上市海内外上市l 产业整合中的购并与重组产业整合中的购并与重组l 进入各级产权交易市场进入各级产权交易市场l 协议转让协议转让l 项目企业回购股权项目企业回购股权退出机制退出机制基金概览基金概览15基金概览基金概览- -投资年回报率和收益分配投资年回报率和收益分配无保底型投资产品,管理公司不负责赔偿基金持有人本金部分损失;管理公司向
15、基金持有人收取年管理费 (募集资金总额1.5%) 制定预计基础年收益率 整体收益按照管理公司:基金持有人=2:8的比例分配管理公司不参与收益分配收益率大于预计基础年收益率8收益率未达到预计基础年收益率8PE PE 的足迹:亚洲和中国行业相关数据的足迹:亚洲和中国行业相关数据16PE PE 的足迹:亚洲和中国行业相关数据的足迹:亚洲和中国行业相关数据17PE PE 的足迹:亚洲和中国行业相关数据的足迹:亚洲和中国行业相关数据18PE PE 的足迹:亚洲和中国行业相关数据的足迹:亚洲和中国行业相关数据1920PEPE的足迹的足迹亚洲和中国行业近期数据亚洲和中国行业近期数据2009年上半年针对亚洲市
16、场(包括中国大陆地区)新募集私募股年上半年针对亚洲市场(包括中国大陆地区)新募集私募股权基金的资本总量呈现触底反弹趋势。二季度共有权基金的资本总量呈现触底反弹趋势。二季度共有5支可投资于中支可投资于中国大陆地区的私募股权基金完成募集,资金总额为国大陆地区的私募股权基金完成募集,资金总额为18.20亿美元。亿美元。09年二季度投资金额比去年同期的年二季度投资金额比去年同期的28.64亿美元上涨亿美元上涨了了85.4%、比上季度的、比上季度的4.70亿美元则大幅增长超过亿美元则大幅增长超过10倍。倍。经历经历08金融危机,金融危机,09年上半年私募股权基金活跃度大幅提升年上半年私募股权基金活跃度大
17、幅提升21PEPE的足迹的足迹亚洲和中国行业近期数据亚洲和中国行业近期数据09年资本市场回暖,年资本市场回暖,IPO活跃活跃 PE PE 的足迹:亚洲和中国行业相关数据的足迹:亚洲和中国行业相关数据22 注:注:23基金基金SWOTSWOT分析分析作为新业务和新平台,初期制定相对明晰的战略目标对未来的运营和管理至关重要。战略系统是目标之源,是要素凝聚和资源整合的基础,也是未来发展路径的综合体。 优优势势机遇机遇劣势劣势各级政府的支持,多层次资本市场对企业家精神的推动、国家对融资总量和融资结构的推动、PE行业规模扩大和质量提升。发起人各方资金实力比较雄厚,核心团队有资源优势和专业优势泡沫期刚过的
18、机遇。挑战挑战内部磨合,新产品新模式必然需要团队的磨合;行业竞争秩序;股东和团队期望;既定战略和投资理念的实施环境。品牌积累需要过程,团队磨合需要时间,项目储备需要时机,投资退出需要机遇。24战略目标战略目标经营理念经营理念战略愿景战略愿景又红又专又富专注、诚信、专业、成长用五年左右时间成为中国领先的股权投资专业机构;用十年左右时间成为亚洲领先的基金管理专业机构投资理念投资理念创新成长共赢与中国经济及中国企业共同成长竞争策略竞争策略规模化优势、市场化经营、专业化管理、政府强支持 高起点、专业化、建一流 以人为本,专业取胜三个基本的假设:中国经济及广东经济未来十年乃至更长时间能实现持续、稳定、科
19、学发展;股权投资基金行业和资本市场政策能相对稳定;管理公司机制合理、团队稳定、能力突出。管理公司管理公司 :战略方向设计:战略方向设计25管理公司:战略路线图管理公司:战略路线图产品线产品线管理规模管理规模区域区域产品线中小企业股权基金、各类政府引导基金、土地基金、风险投资基金、购并投资基金、特殊行业专项基金、不动产基金、美元(外资)基金管理规模里程碑30亿、50亿、100亿、200亿、300亿、500亿;区域广东为主,面向全国26基金管理公司的核心能力(成功的必要非充分条件)基金管理公司的核心能力(成功的必要非充分条件)高质量的公司治理结构高质量的公司治理结构品牌项目的投资运营品牌项目的投资
20、运营业内领先的核心团队业内领先的核心团队未来三年内投资若干业内极具影响力的精品项目是公司打造品牌的核心路径未来五年内能投资更多业内知名的经典案例是公司核心的经营任务之一。原则:立足长远、整合资源、动态优化、顺势而为、适当创新、合理合法;内容:具体包括股东结构及权利、董事会结构及权利、管理层激励和约束机制等。重点:董事会建设天时地利加人和重点行业的研究和投资重点行业的研究和投资重点在新能源、新材料、生物医药和医疗健康、环保新技术、现代农业、互联网、电子信息、教育等领域形成差异化研究和投资服务能力。核心团队理念相通、专业互补、兴趣相投、感情相好专注、勤勉、诚信专业高起点高起点 ,专业化,建一流,专
21、业化,建一流合伙人文化27管理公司:差异化竞争优势管理公司:差异化竞争优势金融技术整合功能金融技术整合功能市场和政府的结合市场和政府的结合多金融平台的结合多金融平台的结合全方位资源整合全方位资源整合充分利用粤财和中银的资源积累,从广东的地方政府充分利用粤财和中银的多样化金融服务平台,。只做价值链最核心的部分。充分发挥人才优势,突出整合、购并的能力。两个结合,两个整合两个结合,两个整合28目目 录录基金筹备基金筹备基金运营基金运营基金概览基金概览29运营的运营的“4+4”模式模式投资进度投资进度项目渠道项目渠道投资策略之市场区域和行业定位投资策略之市场区域和行业定位投资策略之投资策略之“自上而下
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