融资融券业务流程培训精讲课件.ppt

1、1（证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，或出借上（证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。市证券供其卖出，并收取担保物的业务。融资融券业务融资融券业务融资融券交易融资融券交易（投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券（投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。公司提供担保物，借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。融资融券可以分为融资融券可以分为融资融资和和融券融券两部分，即借钱和借券。两部分，即借钱和借券。融

2、资融券交易与普通证券交易的区别融资融券交易与普通证券交易的区别普通交易普通交易融资融券交易融资融券交易资金、证券资金、证券足额资金或证券足额资金或证券向证券公司向证券公司借入资金或证券借入资金或证券杠杆效应杠杆效应无无有有法律关系法律关系委托买卖关系委托买卖关系委托买卖关系委托买卖关系借贷关系借贷关系风险承担风险承担自行承担自行承担自行承担自行承担还会给证券公司带来风险还会给证券公司带来风险 客户客户进行进行融资融券融资融券交易交易，应当向，应当向证券公司提交证券公司提交一定比例的保证一定比例的保证金。保证金可以证券充抵。金。保证金可以证券充抵。业务要求业务要求可充抵保证金的有价证券可充抵保证

3、金的有价证券保证金可以保证金可以资金资金以及以及交易所交易所以及证券公司以及证券公司认认可可的其他证券的其他证券充充抵。抵。充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算。充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算。国债国债: 折算率折算率95%交易所交易型开放式指数基金交易所交易型开放式指数基金: 折算率折算率90%其他上市证券投资基金和债券其他上市证券投资基金和债券: 折算率折算率80%上证上证180指数和深证指数和深证100指数成份股股票指数成份股股票: 折算率折算率70%其他股票其他股票: 折算率折算率65%折算率折算率可充抵保证金证券的折算率可充抵保证金证券的折算

4、率注：证券公司可充抵保证金证券名单不能超过交易所的范围，注：证券公司可充抵保证金证券名单不能超过交易所的范围，可充抵保证金证券的折算率不得高于证券交易所规定的折算率可充抵保证金证券的折算率不得高于证券交易所规定的折算率。l总体业务流程l客户申请与资格初审l征信调查和信用评估l签订协议并开立信用证券账户l担保品转入及授信额度的申请审批l实时监控与强制平仓l账户销户融资融券业务培训融资融券业务培训7客户申请和资格初审客户申请和资格初审客户征信调查客户征信调查信用评估信用评估签订协议、风险揭示书签订协议、风险揭示书为客户开立信用证券账为客户开立信用证券账户和办理第三方存管户和办理第三方存管业业 务务

5、 流流 程程信用交易管理部信用交易管理部风险管理部风险管理部营业部营业部融资融券业务培训融资融券业务培训涉涉 及及 部部 门门8实时监控与强制平仓实时监控与强制平仓债务清偿债务清偿担保品转入担保品转入合约额度和预约额度合约额度和预约额度的申请审批的申请审批信用交易管理部信用交易管理部风险管理部风险管理部营业部营业部融资融券业务培训融资融券业务培训业业 务务 流流 程程涉涉 及及 部部 门门交易执行交易执行l具备完全民事行为能力；l合法持有普通证券账户和资金账户，且与申请融资融券的名义人一致；l在我公司从事证券交易六个月以上，提出申请融资融券业务前六个月的累计交易金额不低于账户资产总值的200%

6、，且没有不良记录；l申请融资融券业务前六个月的收益水平原则上不低于市场同期沪深300的平均收益水平；l普通证券交易账户内的资产总值达到壹佰万元以上 ；l在证券市场或相关行业协会的个人征信系统无不良记录 ；l非公司股东或公司关联交易人员。 融资融券业务培训融资融券业务培训10营业部融营业部融资融券业资融券业务专员务专员客户客户营业部运营业部运营总监营总监营业部营业部负责人负责人审查客审查客户资料户资料复核客复核客户资料户资料复核客复核客户资料户资料开户资料开户资料系统录入系统录入开立客户号开立客户号和资金账号和资金账号了解客了解客户情况户情况审查客审查客户资格户资格客户填客户填写资料写资料客户提

7、客户提出申请出申请融资融券业务培训融资融券业务培训11营业部融营业部融资融券业资融券业务专员务专员信用交易信用交易管理部信管理部信用评估岗用评估岗风险管理部风险管理部相关授权相关授权部门和人部门和人员员评级资料评级资料系统录入系统录入客户征客户征信调查信调查客户信用客户信用评级初评评级初评征信征信复查复查复核评复核评分和等分和等级评定级评定最高信最高信用额度用额度测算测算出具评出具评估报告估报告信用交易信用交易管理部负管理部负责人责人融资融券业务培训融资融券业务培训审查审查审批审批签字签字审查审查审批审批签字签字审查审查审批审批签字签字通知营业通知营业部专员部专员征信完成征信完成12客户客户营

8、业部融资营业部融资融券业务专融券业务专员员信用交易管信用交易管理部信用账理部信用账户管理岗户管理岗书面揭示书面揭示风险风险签风险揭签风险揭示书示书签订协议签订协议填写信用填写信用证券账户证券账户开户申请开户申请审核客户资料、审审核客户资料、审批通过后将协议用批通过后将协议用印，并存档一份印，并存档一份审批通过后通知营审批通过后通知营业部开信用证券账业部开信用证券账户并将用印后的协户并将用印后的协议一份寄回营业部议一份寄回营业部确认客户确认客户资料资料传递和邮寄客传递和邮寄客户开户资料户开户资料将协议送达客户将协议送达客户开立信用证券账户开立信用证券账户登记信用登记信用证券账户证券账户融资融券业

9、务培训融资融券业务培训审核无误后审核无误后办理第三方存管办理第三方存管申请办理第申请办理第三方存管三方存管复核并激复核并激活账户活账户完成开户完成开户13客户客户营业部融资融营业部融资融券业务专员、券业务专员、负责人负责人信用交易管理信用交易管理部信用评估岗部信用评估岗转入担保品转入担保品合约额度、预约合约额度、预约额度申请额度申请风险管理部风险管理部相关授权部门相关授权部门及人员及人员审查担保品审查担保品审批授信申请审批授信申请审查担保品审查担保品审批授信申请审批授信申请审批授信申请审批授信申请营业部对担保品营业部对担保品和授信申请初审和授信申请初审融资融券业务培训融资融券业务培训告知客户告

10、知客户系统录入合系统录入合约额度申请约额度申请系统系统复核复核授信授信完成完成进行交易进行交易l维持担保比例：客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式如下：l关注线：维持担保比例设定为150%；l警戒线：维持担保比例设定为130%；lT日：日终结算后客户账户的维持担保比例低于130%的的当日定义为监控过程中的T日。现金现金+ +信用证券账户内证券市值信用证券账户内证券市值维持担保比例维持担保比例 = =融资买入金额融资买入金额+ +融券卖出证券数量融券卖出证券数量市价利息及费用市价利息及费用融资融券业务培训融资融券业务培训l正常类账户正常类账户：日终结算后维持担保比例不低于关注线的信

11、用账户； l关注类账户：关注类账户：日终结算后维持担保比例低于关注线且高于警戒线的信用账户； l警戒类账户：警戒类账户： 1、日终结算后维持担保比例低于警戒线的信用账户； 2、追保期间，即T+1日日终结算后维持担保比例高于警戒线且低于关注线的信用账户；l平仓类账户：平仓类账户： 警戒类账户追保到期日，即T+2日日终结算后维持担保比例仍低于关注线的信用账户。 融资融券业务培训融资融券业务培训l正常类账户：正常类账户：无限制；l关注类账户：关注类账户：限制其融资融券交易开新仓； l警戒类账户：警戒类账户：限制其融资融券交易开新仓、普通买入；l平仓类账户：平仓类账户：除平仓操作外，禁止客户一切交易行

12、为，平仓结束后，将及时解除交易限制。融资融券业务培训融资融券业务培训取款线取款线300%300%：提：提取现金或担保物最低取现金或担保物最低维持担保比例维持担保比例关注线关注线150%150% ：提：提醒客户随时关注账户醒客户随时关注账户维持担保比例维持担保比例警戒线警戒线130%130%：低：低于此比例时，进入追于此比例时，进入追保流程保流程18营业部融营业部融资融券业资融券业务专员务专员信用交易信用交易管理风险管理风险管理监控管理监控岗岗T日日T+1日日T+2日日T+3日日如果结算后维如果结算后维持担保比例小持担保比例小于 警 戒 线于 警 戒 线（130%），），则账户变为警则账户变为警

13、戒类账户戒类账户 融资融券业务培训融资融券业务培训根据约定的方式于根据约定的方式于9：30前通知到客户，并记录日前通知到客户，并记录日志志 于于8：50前将警戒类客户前将警戒类客户名单通知到所在营业部名单通知到所在营业部全天内账户被限制融资买全天内账户被限制融资买入、融券卖出和普通买入入、融券卖出和普通买入操作操作账户变为正常类账户，解账户变为正常类账户，解除一切限制除一切限制如果如果t+1日结算后，警戒日结算后，警戒线（线（130%）维持担保）维持担保比例关注线（比例关注线（150%）账户仍为警戒类账户，并账户仍为警戒类账户，并且限制融资买入、融券卖且限制融资买入、融券卖出，但允许普通买入出

14、，但允许普通买入如果如果t+1日结算后，维持日结算后，维持担 保 比 例 警 戒 线担 保 比 例 警 戒 线（130%）账户仍为警戒类账户，并账户仍为警戒类账户，并且限制融资买入、融券卖且限制融资买入、融券卖出和普通买入出和普通买入如果如果t+1日结算后，维持日结算后，维持担保比例担保比例关注线（关注线（150%）信用交易管信用交易管理部风险管理部风险管理执行岗理执行岗如果如果T+2日结算后，维持日结算后，维持担保比例担保比例关注线（关注线（150%）账户变为正常账户变为正常类账户，解除类账户，解除一切限制一切限制如果如果T+2日结算后，维持日结算后，维持担 保 比 例 关 注 线担 保 比

15、 例 关 注 线（150%）账户变为平仓账户变为平仓类账户，实施类账户，实施强制平仓操作强制平仓操作l客户信用账户当日（设为T日）日终清算后维持担保比例低于警戒线时，应启动追加担保物流程；l营业部融资融券业务专员于T+1日上午9：30之前按照融资融券协议约定的通知方式发出追加担保物通知；l投资者应确保其信用账户维持担保比例在追加担保物通知到期日（T2日）日终清算后不低于关注线；l投资者追加担保物的方式包括：存入保证金、转入可充抵保证金的有价证券或自行平仓。融资融券业务培训融资融券业务培训l追加担保物通知规定的期限到期日日终清算后，投资者信用账户的维持担保比例仍低于关注线；l融资融券期限已届满，

16、投资者未按约定归还融资本金及利息或证券及相关费用的；l出现法定或约定解除或终止协议情形，投资者尚有未清偿债务的；l司法机关要求公司对投资者信用账户资产协助执行，投资者账户尚有未了结融资或融券债务的。融资融券业务培训融资融券业务培训21营业部融资营业部融资融券业务专融券业务专员员信用交易管信用交易管理部风险管理部风险管理监控岗理监控岗信用交易管信用交易管理部风险管理部风险管理执行岗理执行岗信用交易部信用交易部负责人负责人风险管理部风险管理部相关授权部门相关授权部门和人员和人员填填客户强制客户强制平仓审批单平仓审批单审批审批客户强客户强平仓审批单平仓审批单审批审批客户强客户强平仓审批单平仓审批单审

17、批审批客户强客户强平仓审批单平仓审批单信用交易管信用交易管理部客户信理部客户信用评估岗用评估岗融资融券业务培训融资融券业务培训执行强执行强制平仓制平仓申请平申请平仓指令仓指令填写填写强制平仓报强制平仓报告告，如未完成强，如未完成强平，要说明原因平，要说明原因强制平仓报告强制平仓报告中签署意见并上报中签署意见并上报审阅审阅强制强制平仓报告平仓报告审阅审阅强制平仓报告强制平仓报告，如平仓后客，如平仓后客户资金不足清仓债务，进行债务追索户资金不足清仓债务，进行债务追索告知客户强告知客户强制平仓结果制平仓结果调整客户调整客户信用评级信用评级l追保平仓情形下，应平仓金额=（关注线-追加担保物通知到期日（

18、T+2日）日终清算后的维持担保比例）追加担保物通知到期日日终清算后负债总值/（关注线-1），实际平仓额应不小于应平仓额；l债务清偿，平仓范围以满足投资者对本公司所负债务为下限 ；l对于因市场价格波动及受交易规则限制（零股成交、交易费用等）所产生的超出平仓范围情形，以实际平仓金额为准。融资融券业务培训融资融券业务培训l出现强制平仓情形时，双方约定以最有利于成交为强制平仓的首要原则；l按先偿还融资类负债后偿还融券类负债的顺序进行平仓；l以涨跌幅、折算率优先与市值优先的顺序；l融资平仓：剔除停牌证券,先平涨幅大的股票,涨幅一样的再考虑折算率(折算率从高到低,当折算相等时按照市值从高到低)进行强制平仓

19、；l融券平仓：剔除当日停牌证券，按照负债证券当前行情涨幅小(跌幅大),如果涨跌幅一样的再考虑折算率(折算率从高到低,当折算相等时按照市值从高到低)的原则进行强制平仓；l由于市场变化等因素的影响，公司有权选择公司认为最利于平仓成功或最有利于债权实现的方式进行平仓；l债务清偿平仓：融资类负债强制平仓时,优先直接使用客户信用资金账户中的资金直接还款；融券类负债强制平仓时 ,优先直接使用客户信用证券账户中的证券直接还券。融资融券业务培训融资融券业务培训l日间系统判断当日平仓金额是否已经完成，如果完成则将该帐户置为平仓完成状态。l追保平仓情形下，若平仓当日日终清算后实际平仓金额不低于应平仓金额，或日终清

20、算后投资者信用账户维持担保比例不低于关注线,则强制平仓结束。否则，下一交易日继续执行强制平仓操作。l债务清仓平仓，若投资者债务（包括利息、费用等）已经被全部偿还，则强制平仓结束；否则下一交易日执行继续强制平仓操作。l平仓完成当日或下一交易日，向投资者告知强制平仓结果。融资融券业务培训融资融券业务培训账户销户25客户客户融资融券融资融券业务专员业务专员信用交易管信用交易管理部客户信理部客户信用管理岗用管理岗相关授权部相关授权部门及人员门及人员填写填写业务申请表业务申请表审查并签署意审查并签署意见，提交审批见，提交审批审批审批审查账户是否符合要求审查账户是否符合要求出具意见并提出具意见并提交信用交

21、易管交信用交易管理部理部是是融资融券业务培训融资融券业务培训执行销执行销户操作户操作销户完成销户完成销销 户户 流流 程程l撤销三方存管；撤销三方存管；l信用证券账户销户；信用证券账户销户；l资金账户销户；资金账户销户；l客户编号注销客户编号注销。融资买入融资买入非标的证券非标的证券余额继续持有余额继续持有或被继续追索或被继续追索系统计算保证金可用余额系统计算保证金可用余额无效委托无效委托追加保证金通知追加保证金通知融资买入成交融资买入成交标的证券标的证券无效委托无效委托合同期内持有合同期内持有保证金比例跌破保证金比例跌破维持担保线维持担保线最长不超过最长不超过6 6个月个月客户需在规定客户需

22、在规定时间内追加保时间内追加保证金到警戒线证金到警戒线合同期内合同期内继续持有继续持有强制平仓至警戒强制平仓至警戒线或全部负债平仓线或全部负债平仓 融资买入流程融资买入流程融券卖出融券卖出非标的证券非标的证券余额继续持有余额继续持有或被继续追索或被继续追索系统计算保证金可用余额系统计算保证金可用余额无效委托无效委托追加保证金通知追加保证金通知融券卖出成交融券卖出成交标的证券标的证券无效委托无效委托合同期内持有合同期内持有保证金比例跌破保证金比例跌破维持担保线维持担保线最长不超过最长不超过6 6个月个月客户需在规定客户需在规定时间内追加保时间内追加保证金到警戒线证金到警戒线合同期内合同期内继续持有继续持有强制平仓至警戒强制平仓至警戒线或全部负债平仓线或全部负债平仓 融券卖出流程融券卖出流程29