原油期货交割业务规则介绍课件.pptx

1、原油期货交割业务规则介绍一、期货交割的基本概念三、标准仓单系统及仓单业务介绍四、原油期货指定交割仓库设置情况二、原油期货交割、检验规则要点平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货持仓的交易行为。平仓交割是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了解到期未平仓合约的过程。交割期货履约平仓与交割在期货交易中，有平仓与交割两种履约方式。交割方式现金交割合约到期时，交易双方按照交易所的规则、程序及公布的交割结算价进行现金差价结算，了结未平仓期货合约的过程。主要

2、用于金融期货（如股指期货）或无形商品的期货交易（如运输价格）。合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载标的物所有权的转移，了结未平仓期货合约的过程。主要用于商品期货；在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%。实物交割实物交割的作用联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁；保证期货市场发挥价格发现和规避风险的作用。实物交割方式集中交割也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。滚动交割指在合约进入交割月以后，在交割月第一交易日至最后交易日前一交易日之间，卖方均可提出交割，按多头建仓先后自动配对。期货转现货是指持有方向相反的同一月份期

3、货合约的买方和卖方协商一致并向期货交易所提出申请，获得批准后，将各自持有的期货合约按照交易所规定的价格由交易所代为平仓，按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同或者相近的仓单等交换的过程。实物交割方式保税交割以海关特殊监管区域或者保税监管场所内，处于保税监管状态的期货合约所载商品作为交割标的物进行实物交割的方式。完税交割已进入国内贸易流通的，已缴纳关税、增值税等税款的期货合约所载商品作为交割标的物进行实物交割的方式。仓库交割买卖双方以仓库标准仓单形式，按规定程序履行实物交割的方式。厂库交割买卖双方以厂库标准仓单形式，按规定程序履行实物交割的方式。境内自然人客户原油期货交割业务参与方

4、式境外中介境内机构客户境外客户境外特殊经纪参与者境外特殊非经纪参与者境 内 期 货公 司 会 员境 内 非 期 货公 司 会 员交易路径备注：除能源中心另有规定外，不能交付或者接受能源中心规定发票的客户不得参与实物交割。原油期货合约交易品种中质含硫原油交易单位1000桶/手报价单位元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格）最小变动价位0.1元（人民币）/桶涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价4%合约交割月份最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月交易时间上午9:00 - 11:30，下午1:30 - 3:00以及上海国际能源交易中心规定的其他交易时间。最后交易日交割月份前第一月的最后一个交易日；

5、上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日交割日期最后交易日后连续五个交易日交割品质中质含硫原油，基准品质为API度32.0，硫含量1.5%，具体可交割油种及升贴水由上海国际能源交易中心另行规定。交割地点上海国际能源交易中心指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码SC上市机构上海国际能源交易中心原油期货交割方式现金交割现金交割实物交割实物交割 保税交割保税交割 完税交割完税交割仓库交割仓库交割 厂库交割厂库交割未到期合未到期合约期转现约期转现 到期合约到期合约标准交割标准交割 规范规范检验标准、方法及流程检验标准、方法及流程统一统一检验报告格式检验报告格式

6、检验检验细则细则交割流程管理交割流程管理标准仓单管理标准仓单管理指定交割仓库管理指定交割仓库管理交割交割细则细则交割品级交割品级标准标准合约合约交割规则体系商品质量商品质量标准仓单标准仓单仓库作业仓库作业检验机构作业检验机构作业交割基本流程卖方入库申报、发货卖方入库申报、发货检验机构检验、交割仓库验收、签发仓单检验机构检验、交割仓库验收、签发仓单卖方提交仓单、收取货款、开具发票卖方提交仓单、收取货款、开具发票买方缴款、收取仓单、收取发票买方缴款、收取仓单、收取发票买方提货、注销仓单买方提货、注销仓单1 12 23 34 45 5货物入库货物入库生成仓生成仓单单五日交割五日交割货物出库货物出库注

7、销仓单注销仓单标准交割流程（五日交割）卖方卖方发票货款仓单买方买方交割意向仓单货款发票第一交割第一交割日日（申请）（申请）能源中心收卖方仓单、收买方交割意向第二交割第二交割日日（配对）（配对）能源中心分配标准仓单第三交割第三交割日日（交款取单）（交款取单）能源中心完成票据交换14:00之前，买方交货款，取仓单；16:00之前，付款给卖方第四、五交割第四、五交割日日（交票退款）（交票退款）能源中心收卖方发票、清退卖方保证金，给买方开发票期转现交割流程卖方卖方买方买方申请日申请日14:0014:00前前协议双方的其中一方在仓单系统中提出申请，另一方确认协议双方的其中一方在仓单系统中提出申请，另一方

8、确认申请日申请日15:0015:00前前原有持仓按申请日前一交易日申报合约的结算价平仓原有持仓按申请日前一交易日申报合约的结算价平仓使用使用 标准仓单：标准仓单：货款和货款和单据流转单据流转在买方和卖方约定的时间内在能源中心完成在买方和卖方约定的时间内在能源中心完成期转现交割货款期转现交割货款 （期转现保税交割结算价期转现保税交割结算价 升贴水升贴水） 交割交割数量数量期转现保税交割结算价期转现保税交割结算价 申报合约上一交易日的申报合约上一交易日的结算价结算价使用使用 非标准仓单：非标准仓单：货款和非标准仓单及发票的交换，由买卖双方货款和非标准仓单及发票的交换，由买卖双方直接进行直接进行在此

9、过程中产生的纠纷由双方自行解决，能源在此过程中产生的纠纷由双方自行解决，能源中心不再承担相应的履约担保责任中心不再承担相应的履约担保责任l适用适用于：于：能源中心所有上市期货能源中心所有上市期货合约的历史持仓，不适合约的历史持仓，不适用在申请日的新开仓用在申请日的新开仓l申请期限申请期限：欲进行期转现期货合约欲进行期转现期货合约上市之日起上市之日起，至最后交至最后交易日前二个交易日易日前二个交易日（含含当日当日）止止原油期货交割业务要点交交割割单单位位1000桶1000桶的整数倍最最小小出出入入库库最小入库量20万桶（200手）；最小出库量20万桶，不足20万桶的，可通过现货等方式凑足交交割割

10、费费用用交割手续费仓储费用检验费用出入库费用交交割割资资质质不能交付或接收规定发票的客户不得参与有有效效期期仓单不设有效期头头寸寸限限制制最后交易日前第八个交易日闭市后，不能参与交割客户持仓为0；交割月前第一月客户持仓500手原油来源及储运要求原油来源：原油来源： 原产地直达 原产地直达，境内境内锚地减载、过驳 交割仓库现货备案储运要求：储运要求： 装运和储存期间不得进行调和 同一个保税油罐内不得混装不同交割油种的原油 举例：巴士拉轻油阿曼原油交割结算价交割结算价交割结算价（保税交割结算价）（保税交割结算价）升贴水升贴水交割结算价是期货合约交割结算的基准价，交割结算价是期货合约交割结算的基准价

11、，为该期货合约为该期货合约最后五个有成交交易日的结算最后五个有成交交易日的结算价的算术平均值价的算术平均值。根据根据交割商品的品级、质量、产地、交割地交割商品的品级、质量、产地、交割地等不同由能源中心确定的升贴水等不同由能源中心确定的升贴水。原油期货只原油期货只包含可交割油种升包含可交割油种升贴水。贴水。到期合约交割货款到期合约交割货款（保税交割结算价保税交割结算价油种油种升升贴水贴水） 交割数量交割数量入/出库数量计算和二次结算（溢短与损耗补偿计算）入入/ /出库出库二次二次结算结算溢短溢短要求：要求：不超过不超过入库申报数量（或仓单提货数量）的入库申报数量（或仓单提货数量）的 2%2%溢短

12、范围内，入库时按四舍五入法生成整千桶数的保税标准仓单。损耗补偿损耗补偿买卖双方各自承担买卖双方各自承担0.60.6计算：保税标准仓单入库签发数量（或出库注销数量）0.6结算价格：入出库完成前一交易日最近月份原油期货合约的结算价+交割油种的升贴水。结算时间：指定检验机构出具检验报告后的3个工作日内，与交割仓库进行结算。入入/ /出库出库数量数量计算计算计算原则：原油入出库时的数量以指定交割仓库岸罐计量的原油净体积桶数原油净体积桶数为准。原油净体积桶数的计算公式为：原油净体积桶数原油毛体积桶数（1-水杂百分数）原油毛体积桶数原油总计量体积-明水体积入/出库数量计算和二次结算（溢短与损耗补偿计算）入

13、库申报数量(万桶)仓单提货数量(万桶)实收/发量（千桶）生成/注销仓单数量（千桶）溢短溢短（桶）（桶）收/发货日期单价（元/桶）该油种升贴水(元/桶)溢短总价（万元）损耗补偿（元）入库200/2039.10052039100.5100.5（为（为0.005%0.005%）2018年5月15日600（近月合约结算价）56.08740157出库/2002039.1005200039100.539100.5（为（为1.96%1.96%）2365.58726000备注：1、入库按照四舍五入法生成整千数桶标准仓单；2、入出库溢短应控制在2%以内；3、损耗补偿由入出库货主分别承担0.6，分别按照入库生产仓

14、单数量和出库注销仓单数量计算；4、以上日期、油价、升贴水均为假定值。示例：以示例：以入入/ /出库出库200200万桶为例，仓库开具的溢短万桶为例，仓库开具的溢短结算结算数据数据如下如下交割违约处理卖方未能如数交付标准仓单的；买方未能如数解付货款的；认定的其他违约行为。卖方未能如数交付标准仓单的；买方未能如数解付货款的；认定的其他违约行为。发生发生交割违约后，能源中心交割违约后，能源中心于当日于当日16:3016:30以前通知违约方和守约方。以前通知违约方和守约方。一方交割违约的，由违约方向守约方支付违约部分合约数量乘以交易单位乘以交割结算价后的一方交割违约的，由违约方向守约方支付违约部分合约

15、数量乘以交易单位乘以交割结算价后的20%20%作为违约金，能源中心作为违约金，能源中心退还守约方的货款或者标准仓单，终止本次交割。退还守约方的货款或者标准仓单，终止本次交割。买方买方、卖方均违约的，能源中心按照终止交割处理，并对双方分别收取违约部分合约价值、卖方均违约的，能源中心按照终止交割处理，并对双方分别收取违约部分合约价值5%5%的违规惩罚金。的违规惩罚金。买方、卖方交割违约合约数量的公式为：买方、卖方交割违约合约数量的公式为：卖方交割违约合约数量（手）卖方交割违约合约数量（手）= =应交标准仓单数量（手）已交标准仓单数量（手）应交标准仓单数量（手）已交标准仓单数量（手）买方交割违约合约

16、数量（手）买方交割违约合约数量（手）= =（应交货款已交货款）（应交货款已交货款） 交割结算价交割结算价 交易单位交易单位在根据买方交割违约合约数量计算交割违约金额时，应当在买方相应的保证金中预留违约部分合约价值在根据买方交割违约合约数量计算交割违约金额时，应当在买方相应的保证金中预留违约部分合约价值20%20%的违约金和违的违约金和违规惩罚金。规惩罚金。原油期货检验细则要点原油可交割油种品质检验标准、指定装运港信息、试验方法、检验规则（检验流程、取样、计量、判定规则）原油可交割油种品质检验标准、指定装运港信息、试验方法、检验规则（检验流程、取样、计量、判定规则）入库检验：委托人应提供装运港原

17、油商检证书、提单、原产地证书、原油期货入库申报入库检验：委托人应提供装运港原油商检证书、提单、原产地证书、原油期货入库申报/ /审批通知单（商检委托单）等相审批通知单（商检委托单）等相关文件关文件出库检验：委托人应当提供原油标准仓单注销数量，指定交割仓库应当提供储存岸罐编号等相关资料出库检验：委托人应当提供原油标准仓单注销数量，指定交割仓库应当提供储存岸罐编号等相关资料入出库检验完毕，三方签字确认，会签确认后两日内出具检验报告入出库检验完毕，三方签字确认，会签确认后两日内出具检验报告所有样品保留三个月所有样品保留三个月备注备注：上海国际能源交易中心原油（期货）检验细则（试行）上海国际能源交易中

18、心原油（期货）检验细则（试行）由指定检验机构上市前联合发布。由指定检验机构上市前联合发布。检验取样及责任划分A A样不合格样不合格B B样合格样合格A A样合格样合格B B样不合格样不合格A A样合格样合格B B样合格样合格A A样不合格样不合格B B样不合格样不合格质量质量追责追责合格？合格？质量满足要求质量满足要求是是检查检查A A、B B样样否否货主货主责任责任100%100%库方库方责任责任100%100%库方库方+ +货主货主责任各责任各50%50%检查检查C C样样检验取样检验取样责任判定责任判定A A样样入库前入库前船舱油样船舱油样A1A1样多个，样多个，A2A2样两个样两个B

19、B样样入库前入库前罐内油样罐内油样三个三个C C样样入库后入库后混合油样混合油样三个三个备注：A1样为入库原油单独船舱的样品；A2样为A1样按船舱原油数量配比混合样品。标准仓单及仓单系统概述用户用户系统系统交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。指定交割仓库按照能源中心规定程序签发的、在能源中心标准仓单管理系统生成的实物提货凭证。标准仓单管理系统由能源中心建立、维护、管理。电子化标准仓单业务参与者应在系统中开设标准仓单帐户，方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。标准仓单帐户一户一码。定义定义标准仓单系统帐户和用户示意图SSLSSL加密加密交易所交易所页面页面能源中心能源中心浏览器浏览器仓

20、库或海关仓库或海关页面页面仓库或海关仓库或海关浏览器浏览器期货公司期货公司会员页面会员页面期货公司期货公司会员会员浏览器浏览器非期货公司非期货公司会员页面会员页面非期货公司非期货公司会员会员浏览器浏览器境外参与者境外参与者页面页面境外参与者境外参与者（经纪（经纪/ /非经纪非经纪/ /中介）中介）浏览器浏览器境内外客户境内外客户页面页面境内外客户境内外客户浏览器浏览器标准仓单管理系统标准仓单管理系统仓单系统仓单系统Web Web 服务器服务器数字证书数字证书管理系统管理系统标准仓单帐户标准仓单帐户标准仓单帐户标准标准仓单仓单账户账户交易法人标准仓单账户：交易法人标准仓单账户：1 1）期货经纪机

21、构：包括期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构）期货经纪机构：包括期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构2 2）在能源中心从事期货交易的法人：包括非期货公司会员、期货经纪机构的法人客）在能源中心从事期货交易的法人：包括非期货公司会员、期货经纪机构的法人客户户非交易法人标准仓单账户：非交易法人标准仓单账户：不在能源中心交易所从事期货交易，但与仓单业务有关的法人客户不在能源中心交易所从事期货交易，但与仓单业务有关的法人客户标准仓单帐户实行一户一码标准仓单帐户实行一户一码标准仓单系统开户和接入电信地址电信地址联通地址联通地址124.74.244.173124.74.244.17322

22、0.248.39.173220.248.39.173 开户单位：能源中心、期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构开户单位：能源中心、期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构 一个账户可设置多个操作用户，可在用户管理中为不同用户分配角色权限一个账户可设置多个操作用户，可在用户管理中为不同用户分配角色权限 帐户开户登记表帐户开户登记表、用户信息表（会员、客户、仓库等）用户信息表（会员、客户、仓库等）、服务协议服务协议 U U盾（盾（即即usbusb-key-key，内含数字证书，附密码），内含数字证书，附密码）标准仓单系统交割及仓单业务一览作为保证金使用作为保证金使用所外质押所外质押

23、到期交割到期交割期转现期转现报关进口报关进口复运出境复运出境转关转关注销转现货注销转现货实物交割实物交割仓单出库仓单出库仓单转让仓单转让用于后续合约交割用于后续合约交割变更变更冻结冻结作废作废标准仓单标准仓单生成生成保保税税标标准准仓仓单单业业务务境外来油境外来油国内出口国内出口入库申报流程境外境外客户客户境外特殊经纪参与者境外特殊经纪参与者/ /境外中介机构境外中介机构申报要点：申报要点：品种、数量、货主名称、拟入库日期及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证。货主应在原油拟入指定交割仓库的30天前向能源中心办理入库申报。原油入库有效期为原油拟入库日期前后各五天。境内客户境内客户入入库库申申

24、报报能能源源中中心心期货期货公司公司会员会员非期货公司会员非期货公司会员无结无结算权算权境外特殊非经纪参与者境外特殊非经纪参与者申报押金申报押金入库申报注意事项货物来源货物来源 申报押金申报押金由非期货公司会员和由非期货公司会员和期货公司会员期货公司会员结算准备金账户结算准备金账户中划转。中划转。 按实际到货量返还，违约入库按实际到货量返还，违约入库差额支付仓库差额支付仓库 原产地直达原产地直达 原产地直达原产地直达境内减境内减载、过驳载、过驳 交割交割仓库现货备案仓库现货备案 胜利原油出口胜利原油出口申报押金：申报押金：1.51.5元（人民币）元（人民币）/ /桶桶标准仓单生成流程入库申报缴

25、纳入库押金制单申请审核交割必备单证质检量检签发仓单客户验收三工作日内出具审批意见在有效期内完成入库入库入库申报申报签发签发/ /验收验收审证审证入库入库审批审批实货实货入库入库入库入库检验检验出具检验报告后的3个工作日内，结算溢短/损耗补偿二次二次结算结算海关入库核准单证海关入库核准单证指定检验机构出具的检验证书原件指定检验机构出具的检验证书原件提单、原产地证明、装船港商检证书等提单、原产地证明、装船港商检证书等交割必备单证交割必备单证标准仓单出库流程出库申请自行提货委托提货委托仓库发货质检量检出库出库检验检验10个工作日内，向交割仓库申请，并出具检验机构质量鉴定结论出具检验报告后的3个工作日

26、内，结算溢短/损耗补偿标准仓单出库确认单提货提货质量争议质量争议二次结算二次结算出库确认出库确认保税交割结算单是保税交割结算单是指由交易所出具的指由交易所出具的，记录有客户名称、交割仓库名称、交割品种、油种、交割期、保税交割结记录有客户名称、交割仓库名称、交割品种、油种、交割期、保税交割结算价、油种升贴水、仓单数量、交割金额、溢短结算价、溢短量、溢短金额等事项的，专门用作保税交割报关用算价、油种升贴水、仓单数量、交割金额、溢短结算价、溢短量、溢短金额等事项的，专门用作保税交割报关用途的单据。途的单据。标准仓单转让流程（举例：境外特殊经纪参与者模式）卖方卖方境外客户提交仓单转让申请境外客户提交仓

27、单转让申请卖方卖方境外经纪审核仓单转让申请境外经纪审核仓单转让申请卖方卖方会员会员确认仓单转让确认仓单转让申请申请买方确认仓单转让申请买方确认仓单转让申请仓库审核仓单转让申请仓库审核仓单转让申请能源中心释放转让仓单能源中心释放转让仓单买方参与模式不买方参与模式不同，确认申请的同，确认申请的流程略有不同流程略有不同标准仓单作废及冻结/解冻流程非期货公司会员、境外非经纪或境内外客户非期货公司会员、境外非经纪或境内外客户提交仓单作废申请提交仓单作废申请仓库审核仓单作废申请仓库审核仓单作废申请能源中心审核仓单作废申请能源中心审核仓单作废申请交割仓库交割仓库提交仓单冻结提交仓单冻结/ /解冻申请解冻申请能源中心能源中心审核仓单冻结审核仓单冻结/ /解冻申请解冻申请指定交割仓库分布39Thank you!