《财务分析》全册配套完整课件.ppt（607页）

1、财务分析全册配套完整课件第一章财务分析理论本章主要内容234财务分析产生与发展财务分析学科的发展与定位财务分析的内涵与目标财务分析的体系与内容1第一节 财务分析的产生与发展财务分析与会计发展财务分析的发展我国财务分析的发展应用领域分析技术分析形式第二节 财务分析学科发展与定位会计学中的财务分析财务学中的财务分析独立的财务分析会计学中的财务分析会计学基础、财务会计财务分析是会计报表的继续或利用财务报表分析基本方法：水平分析、垂直分析、趋势分析内容上看并不是会计分析的全部简单的比率介绍基于会计的财务分析财务报表分析、财务报告分析独立的理论体系、方法体系、内容体系以会计报告信息分析为出发点以影响会计

2、报告信息的因素变动为分析重点 财务比率分析往往与财务分析应用结合财务学中的财务分析财务管理、公司理财财务分析是财务职能之一财务分析信息是财务管理基础财务比率分析基于财务的财务分析财务分析、经营分析独立的理论体系、方法体系、内容体系以财务目标与财务活动分析为出发点以会计报告信息为分析基础 财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用证券估价业绩评价风险管理企业重组财务分析与相关学科的关系会计报告、财务管理与财务分析财务分析与相关学科的关系财务分析面临实践的挑战金融市场的挑战企业经营管理的挑战会计变革的挑战第三节 财务分析内涵与目标财务分析的基本内涵财务分析的目标财务分析的作用 财务分析相关术

3、语企业经济活动分析会计报表分析会计分析财务分析财务报表分析财务报告分析从对象上予以区别会计报表分析-会计报表财务报表分析-财务报表财务报告分析-财务报告财务分析-财务活动会计报表财务报表财务报告财务分析的基本内涵 财务分析是财务分析主体为实现财务分析目标，以财务信息及其他相关信息为基础，运用财务分析技术和方法，对分析对象的财务活动的可靠性和有效性进行分析，为经营决策、管理控制及监督管理提供依据的一门具有独立性、边缘性、综合性的经济应用学科。多元，投资者、中介机构、管理者、监管部门、其他利益相关者财务信息为主，其他相关信息为辅分析对象分析内容职能作用 财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料

4、为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况进行分析和评价，为企业投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现在、预测企业未来，做出正确经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析的目标投资者：盈利能力、偿债能力、营运能力债权人：偿债能力、盈利能力经营者：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力其他：信用状况、政策执行情况财务分析的作用评价评价过去过去反映反映现状现状估价估价未来未来123全世界迄今为止最为成功的投资大师巴菲特的经验告诉我们，

5、要做一名成功的投资者，就需要：第一，去学会计；第二，读懂年报；第三，耐心等待。第四节 财务分析体系与内容美国财务分析体系与内容评价我国财务分析体系与内容构建美国财务分析体系与内容 三种基本财务分析体系概论、会计分析、财务分析 概论、分析工具、分析应用 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析 美国财务分析体系与内容评价关于总体范畴问题传统内容报表分析能力分析争议内容战略分析会计分析价值评估预测分析西方财务分析体系与内容评介关于体系及内容划分与地位问题方法与应用内容并列突出会计分析与财务分析突出财务分析 关于具体财务分析内容问题是否划分财务分析与财务分析应用如何规范财务分析内容与财务分析

6、应用内容我国财务分析体系与内容现状重视财务分析，忽视会计分析重视财务分析技术，忽视财务分析应用 将财务分析等同于财务报表分析财务分析体系与内容财务分析基础会计分析财务分析财务分析应用财务分析体系与内容复习思考题财务分析与财务报表分析、财务报告分析、经济活动分析的区别与联系。财务分析与会计学、财务管理的关系。财务分析的目的与作用。关键概念财务分析动态分析静态分析全面分析专题分析内部分析外部分析会计技术经济活动分析标准比率第二章 财务分析信息基础本章主要内容第一节 财务分析信息的种类第二节 年度报告内涵与作用第三节 会计报表第四节 会计报表附注第五节 审计报告与内部控制信息第六节 财务分析法规与政

7、策依据第一节 财务分析信息的种类财务分析信息的作用与要求财务分析评价标准信息政策与市场信息财务分析信息的作用与要求财务分析信息的作用财务分析信息是财务分析的根本依据 搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一 财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果 财务分析信息的作用与要求财务分析信息的种类内部信息与外部信息 定期信息与不定期信息 实际信息与标准信息财务信息与非财务信息财务分析信息的作用与要求1完整性完整性2系统性系统性3准确性准确性4及时性及时性5相关性相关性 财务分析评价标准信息经验标准不是绝对标准 受行业和企业发展阶段影响历史标准可靠性较高可比性较高比较保守适用范

8、围较窄财务分析评价标准信息行业标准同行业公司间差异跨行业经营会计政策的差异预算标准将行业标准与企业历史标准相结合 政策与市场信息 政策与市场信息的重要性投资者经营者债权人政策与市场信息 政策法规信息经济体制方面的政策宏观经济政策产业政策与技术政策政策与市场信息 市场信息综合部门发布的信息证券市场的信息其他市场的信息企业间交流的信息其他有关信息第二节 年度报告的内涵和作用年度报告的内容和作用财务报告的内涵与种类财务报告与财务活动年度报告的内容和作用年度报告的内容年度报告的作用介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料披露公司的经营成果和财务状况 提供公司未来的经营计划 财务报告内涵与作用按会计报表

9、反映的经济内容可分为资产负债表利润表所有者权益变动表现金流量表 按会计报表编制范围可分为企业会计报表合并会计报表 财务报告内涵与作用按会计报表的使用对象可分为对外会计报表对内会计报表按会计报表编制时期来可划分为年度报表季度月度报表 财务报告与财务活动企业目标与财务目标企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性财务目标与财务分析目标财务报告与财务活动财务目标与财务活动筹资活动与财务目标以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本投资活动与财务目标充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出财务报告与财务活动财务目标与财务活动经

10、营活动与财务目标以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润分配活动与财务目标兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道 财务报告与财务活动选选择择筹筹资资方方式式选选择择投投资资方方向向选选择择分分配配方方式式有有效效经经营营资资源源资资本本增增值值图2-1 财务目标与财务活动 财务报告与财务活动财务活动与财务报表财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动财务报告与财务活动图2-2 财务活动与财务报表 财务报告与财务活动财务报表与财务效率盈利能力投入一定资源所取得利润的能力营运能力营运资产的效率 偿债能力偿还本身所欠债务的能力 增长能力 保持持续发展或增长的能

11、力 第三节 会计报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表资产负债表资产项目的构成及作用提供了企业变现能力的信息提供了企业资产结构信息 提供了反映企业资产管理水平的信息 提供了反映公司价值的信息负债项目的构成及作用提供了反映企业总体债务水平的信息提供了反映企业债务结构的信息资产负债表所有者权益项目的构成及作用提供了反映企业所有者权益内部结构的信息提供了企业收益分配情况的信息 资产、负债、所有者权益三者结合起来提供分析企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息 利润表基本结构与内容单步式利润表多步式利润表利润表的信息作用反映企业财务成果的信息反映企业盈利能力的信息反映企业营业收入、成本费

12、用状况的信息企业经营业绩结构的信息 所有者权益变动表所有者权益变动表基本结构与内容所有者权益变动表信息作用所有者权益变动的原因所有者权益内部结构的变动为利润表和资产负债表提供辅助信息提供企业全面收益的信息现金流量表基本结构与内容现金流量表的信息作用现金来源与运用的信息 现金增减变动原因的信息资产负债表和利润表分析所需要的信息 第四节 会计报表附注会计报表附注财务会计报表的局限性会计报表附注会计报表附注基本内容主要包括企业的基本情况、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、重要报表项目的说明以及重要事项揭示等内容。 会计报表附

13、注资产负债表附注资产负债表中列示的项目是高度浓缩后的信息。受制于资产负债表的格式要求，这些信息的来源和构成无法直接在资产负债表中加以披露。为此，资产负债表的编制者根据现有会计准则的要求，对这些信息在会计报表附注中加以详细的披露。由于在披露过程中，通常会采用表格的形式，因此也可将其称为资产负债表的附表。 会计报表附注利润表附注为了明确利润表中的数据来源和构成，提供更多的相关信息，现行会计准则要求对部分利润表中的数字，以表格的形式在报表附注中加以披露。利润表的附表主要是分部报告。会计报表附注利润表附注（1）营业务收入明细表，（2）管理费用明细表，（3）销售费用明细表，（4）财务费用明细表，（5）公

14、允价值变动收益明细表，（6）投资收益明细表等也属于利润表的附表，在附注中加以披露。 会计报表附注现金流量表附注当其取得或处置子公司及其他营业单位；将净利润调节为经营活动现金流量；现金及现金等价物净增加情况。 会计报表附注会计报表和报表附注的关系为会计报表提供详细信息报表数字具有很高的信息含量，但是如果缺少必要的会计附注对宝表数字加以解释，这些信息很难为处于企业外部的财务分析人员所获取。 为会计报表提供定性信息报表附注可以采用非量化的方式提供定性信息，以提供更为全面的财务信息。 财务会计报表的局限性财务会计报表计量的局限性财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项 财务

15、会计报表内容的局限性不能提供详尽的因素分析数据不能反映企业未来将要发生的事项不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法财务会计报表时间的局限性第五节 审计报告与内部控制信息审计报告意见标准无保留意见带强调事项段的无保留意见保留意见否定意见无法表示意见内部控制评价与信息披露第六节 财务分析法规与政策依据会计法规体系全国人大及其常委会颁布的法律国务院制定或颁布的法规财政部及其与其他部委联合制定和颁布的法规地方政府、主管部委和非政府机构制定的法规企业、非营利组织、行政单位内部财务与会计管理制度财务分析中应注意的会计原则复习思考题财务分析对财务信息的质量要求有哪些？如何认识审计报告？会计报表信息的局限性

16、。预算标准在财务分析中的作用。 关键概念财务分析信息经验标准历史标准行业标准预算标准财务报告财务目标财务活动财务效率资产负债表 利润表分部报表现金流量表 审计意见第三章财务分析程序与方法 本章主要内容第一节 财务分析基本程序与步骤第二节 战略分析与会计分析第三节 比率分析与因素分析第四节 财务综合分析技术第五节 图解分析法第一节 财务分析基本程序与方法一、财务分析程序的不同观点二、财务分析步骤与程序（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价阶段 财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息战

17、略分析与会计分析阶段4、企业战略分析5、财务报表会计分析目的：了解企业的经济状况、经济环境内容：1.行业分析 2.竞争策略分析目的：评价企业会计所反映财务状况、经营成果的真实程度内容：1.会计政策、会计方法、会计披露 2.会计灵活性、会计估价财务分析实施阶段6、财务指标分析7、基本因素分析目的：根据分析目的选择正确的分析指标内容：1.债权人 2.投资者 3.财务分析综合评价阶段8、财务综合分析与评价9、财务预测与价值评估10、财务分析报告财务预测财务决策财务计划财务控制财务分析第二节 战略分析与会计分析一、企业战略分析（一）企业战略分析的内涵与作用（二）行业分析（三）企业竞争策略分析二、会计分

18、析技术（一）会计分析的内涵与步骤（二）会计分析的方法企业战略分析的内涵与作用企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。 品牌影响力 产品规模 消费者人数 竞争格局战略目标SWOT优势优势Strengths劣势劣势Weakness机会机会Opportunities威胁威胁Threats外部内部行业分析行业竞争程度分析市场议价能力分析现有企业竞争程度替代产品服务威胁新入企业竞争威胁与供应商与客户低成本竞争策略分析产品差异策略分析措施：1.优化企业规模；2.改

19、善资源利用；3.运用价值工程；4.提高与供应商议价能力；强化管理控制适用范围：替代产品威胁小、新入企业威胁大企业竞争策略分析措施：1.消费者需求定位；2.产品差异化；3.成本考虑会计分析的内涵会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。 会计分析的步骤阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息会计分析的方法水平分析法垂直分析法趋势分析法水平分析法水平分析法，指将反映企业报告期

20、财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种： 基期同项指标实际数-分析期某项指标实际数绝对值变动数量 %100基期实际数量绝对值变动数量）%变动率（基期实际数值分析期实际数值变动比率值 垂直分析法垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的

21、一般步骤是：确定报表中各项目占总额的比重或百分比通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是：1计算趋势比率或指数定比（通常）环比2根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性3预测未来的发展趋势第三节 比率分析与因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定义（二）比率分析指标（三）标准比率（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）连环替代法（二）差额

22、计算法比率分析法定义与指标比率的定义与形式财务比率指标体系百分率比分数分析主体分 投资者 债权人 政府管理者 经营者分析内容分 根据不同的管理目的和要求产生的（四种方法）财务报表分 资产负债表 利润表 现金流量表 标准比率标准比率算术平均法综合报表法中位数法比率分析法的局限性比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；比率给人们不保险的最终印象；比率不能给人们会计报表关系的综合观点。连环替代法的程序指标分解建立指标体系连环顺序替代确定替代结果检验分析结果12345连环替代法连环替代法设设F=AF=AB BC C，基数（计划、上年、同行业先进水平）

23、基数（计划、上年、同行业先进水平） F F0 0=A=A0 0B B0 0C C0 0 实际实际F1=AF1=A1 1B B1 1C C1 1实际实际- -基数基数= A= A1 1B B1 1C C1 1- A- A0 0B B0 0C C0 0替代步骤：替代步骤：基数：基数： F F0 0=A=A0 0B B0 0C C0 0 （1 1）置换置换A A因素：因素： A A1 1B B0 0C C0 0 （2 2）置换置换B B因素：因素： A A1 1B B1 1C C0 0 （3 3） 置换置换C C因素：因素： A A1 1B B1 1C C1 1 （4 4） 三因素影响合计：（三因素

24、影响合计：（4 4）- -（1 1）= A= A1 1B B1 1C C1 1- A- A0 0B B0 0C C0 0（2 2）- -（1 1）即为）即为A A因素变动的影响因素变动的影响（3 3）- -（2 2）即为）即为B B因素变动的影响因素变动的影响（4 4）- -（3 3）即为）即为C C因素变动的影响因素变动的影响差额分析法差额分析法因素分析法的化简A因素的影响：（A1-A0）B0C0B因素的影响：A1（B1-B0）C0C因素的影响：A1B1（C1-C0）如果非纯粹的相乘关系，如：A*B+C如何进行差额分析？应用连环替代法应注意的问题因素分解的相关性分析前提的假定性因素替代的顺序

25、性顺序替代的连环性第四节 财务综合分析评价技术一、财务综合分析与评价（一）财务综合分析方法（二）财务综合评价方法二、财务预测分析与企业价值评估三、财务分析报告（一）财务分析报告的含义与作用（二）财务分析报告的格式与内容（三）财务分析报告的编写要求综合指数法综合评分法财务综合分析方法财务报表综合分析资产与权益综合分析利润与现金流量综合分析财务指标体系综合分析杜邦财务分析体系杜邦财务指标体系改进分析财务分析报告的含义财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总

26、结，它对企业的经营者、投资者、债权者及其他有关单位或个人了解企业生产经营与财务状况，进行投资、经营、交易决策等都有着重要意义。外部-决策内部-经营管理经营者业绩-评价 财务分析报告的内容基本财务情况反映主要成绩和重大事项说明存在问题的分析提出改进措施意见财务分析报告的编写要求突出重点、兼顾一般观点明确、抓住关键注重时效、及时编报客观公正、真实可靠报告清楚、文字简练第五节 图解分析法图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动

27、及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析法的应用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主要有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。复习思考题会计分析在财务分析中的地位与作用。比率分析指标的分类基础。财务分析标准.应用连环替代法应注意的问题.关键概念财务分析程序战略分析会计分析水平分析法垂直分析法趋势分析法比率分析因素分析连环替代法财务分析报告第四章 资产负债表分析 第四章 资产负债表分析第一节 资产负债表分析的目的与内容第二节 资产负债表水平分析第三节 资产负债表垂直分析第四节 资产负债表

28、项目分析第一节 资产负债表分析的目的与内容资产负债表分析的目的资产负债表分析的内容一、资产负债表分析的目的了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。揭示资产负债表及相关项目的内涵了解企业财务状况的变动情况及变动原因评价企业会计对企业经营状况的反映程度评价企业的会计政策修正资产负债表的数据二、资产负债表分析的内容资产负债表水平分析资产负债表垂直分析资产负债表趋势分析资产负债表项目分析 第二节 资产负债表水平分析 资产负债表水平分析表的编制资产负债表变动情况的分析评价资产变动的合理性与效率性分析评价资产负债表变动原因的

29、分析评价 一、资产负债表水平分析表的编制资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。P81如何选择？如表所示：除了计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。计算公式为：某某项项目目变变动动对对总总资资产产（负负债债和和所所有有者者权权益益总总额额）的的影影响响% % = =某某项项目目的的变变动动额额基基期期总总资资产产（负负债债和和所所有有者者权权益益总总额额） 1 10 00 0% % 二、资产负债表变动情况的分析评价左边投资或资

30、产角度右边筹资或权益角度（一）投资或资产角度分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目分析资产变动的合理性与效率性分析会计政策变动的影响 （二）筹资或权益角度分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响分析评价表外业务的影响（如：或有负债） 三、资产变动的合理性与效率性分析评价对总资产变动情况进行分析，在考察其增减变动额和变动幅度的基础上，需要对其变动的合理性与效率性

31、进行分析。 通过资产变动资产变动与产值变动产值变动、营业收入变动营业收入变动、利润变动利润变动及经营活动现金净流量变动经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价。 四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价举债追加投资留存收益1.负债比重提高，债务负担加重2.资金制约3.利息支出增加，财务成果减少4.财务杠杆作用加大1.资金制约2.失去投资人支持3.有利于企业财务实力的提升1.为可持续发展提供资金2.经营步入良性循环表表4-1 4-1 负债变动型负债变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产

32、固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100700700300300100100100100总计总计1000100012001200 总计总计1000100012001200表表4-2 4-2 追加投资变动型追加投资变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500500500100100100100总总 计计10001000

33、12001200总总 计计1000100012001200表表4-3 4-3 留存收益型留存收益型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500300300300300100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200第三节 资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表的编制资产负债表结构变动情况的分析评价资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价一、资产

34、负债表垂直分析表的编制资产负债表结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。 资产负债表垂直分析可以从静态角度和动态角度两方面进行静态角度：以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况动态角度：将资产负债表的本期实际构成与选定的标准标准进行对比分析二、资产负债表结构变动情况的分析评价左边资产结构评价右边资本结构评价整体整体结构评价（一）资产结构的分析评价静态角度：观察企业资产的配置情况，通过与标准的比较，对企业资产的流动性流动性和资产风险资产风险做出判断，进而

35、对企业资产结构的合理性合理性做出评价动态角度：分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价（二）资本结构的分析评价静态角度：观察资本的构成，衡量企业的财务实力财务实力，评价企业的财务财务风险风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理合理性性动态角度：分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的稳稳定性定性、调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价（三）整体结构的分析评价分析资产结构与资本结构的依存关系分析评价可能的财务结果，以推断其对未来企业经营的影响 1.稳健结构 2.风险结构资产负债表资产负债表流动资产流动资产临时性

36、占用流动资产临时性占用流动资产 流动负债流动负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产非流动负债非流动负债非流动资产非流动资产 所有者权益所有者权益图图4-2 4-2 稳健结构图稳健结构图1.风险较小2.资金成本较低3.具有弹性流动资产流动资产 流动负债流动负债非流动资产非流动资产 非流动负债非流动负债 所有者权益所有者权益资产负债表资产负债表 图图44 风险结构图风险结构图 1.风险较大2.资金成本最低3.“黑字破产”三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价经营资产与非经营资产固定资产与流动资产流动资产内部结构（二）负债结构的具体分析评价1.负债结构分析应

37、考虑的因素负债规模负债成本债务偿还期限财务风险经济环境-如：货币政策筹资政策2.典型负债结构分析评价期限结构方式结构成本结构（三）股东权益结构的具体分析评价1.股东权益结构分析应考虑的因素股东权益总量企业利润分配政策企业控制权权益资金成本经济环境-如：货币政策2.股东权益结构分析评价第四节 资产负债表项目分析 主要资产项目分析主要负债项目变动情况分析一、主要资产项目分析（一）货币资金货币资金分析应关注以下几方面:分析货币资金发生变动的原因分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理1.销售规模的变动2.信用政策的变动3.为大笔现金支出做准备4.资金调度5.所筹资金尚未使用1.目标

38、持有量2.资产规模与业务量3.企业融资能力4.运用货币资金的能力5.行业特点（二）应收款项应收款项主要包括应收账款和其他应收款，两者产生的原因不同，所以分析时也应分别进行。1.对应收账款的分析，应从以下几方面进行： 关注企业应收账款的规模及变动情况分析会计政策变更和会计估计变更的影响分析企业是否利用应收账款进行利润调节要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为1.销售规模变动2.信用政策变动3.收账政策不当4.账款本身质量不高1.会计政策变更应收账款坏账损失2.会计估计变更信息基础发生变化会计的随意性2.其他应收款分析应关注以下几方面：其他应收款的规模及变动情况其他应收款包括的内容 关联方其他应

39、收款余额及账龄是否存在违规拆借资金分析会计政策变更对其他应收款的影响利润操纵？3.坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被经常用来进行费用调整，以致对资产负债表和利润表产生影响。坏账准备的分析应注意：分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变区别坏账准备提取数变动的原因1.应收账款本身变化2.会计政策变更3.会计估计变更（三）存货存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析。1.存货构成企业存货资产遍布于企业生产经营全过程，种类繁多，按其性质可分为材料存货、在产品存货和产成品存货。存货构成分析既包括：存货规模与变动情况分析存货结构与变动情况分析2.

40、存货计价分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果。在通货膨胀通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如表4-5所示。表表4 41515计价方法计价方法对资产负债表的影响对资产负债表的影响对利润表的影响对利润表的影响先进先出法先进先出法个别计价法个别计价法加权平均法加权平均法基本反映存货当前价值基本反映存货当前价值基本反映存货真实价值基本反映存货真实价值介于两者之间介于两者之间利润被高估利润被高估基本反映真实利润水平基本反映真实利润水平介于两者之间介于两者之间分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。存货数量变动是影响

41、资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期盘存法和永续盘存法。两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。期末存货价值的确定通常采用历史成本原则，但会计制度也允许企业采用“成本与可变现净值孰低法”来确定。当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时，按两种方法确定的期末存货价值是一致的；当存货的可变现净值下跌至成本以下时，按“成本与可变现净值孰低法”确定的存货期末金额就会低于按历史成本法确定的存货期末金额。（四）固定资产1.固定资

42、产规模与变动情况分析固定资产原值变动情况分析固定资产净值变动情况分析1.固定资产原值变动2.折旧的变动2.固定资产结构与变动情况分析固定资产结构分析应特别注意从以下三个方面进行：分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况；考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力；考察生产用固定资产内部结构是否合理。3.固定资产折旧分析分析固定资产折旧方法的合理性分析企业固定资产折旧政策的连续性分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性4.固定资产减值准备分析固定资产减值准备变动对固定资产的影响固定资产可回收金额的确定固定资产发生减值对生产经营的影

43、响二、主要负债项目变动情况分析（一）短期借款短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。具体变动的原因可归纳为：流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。节约利息支出。调整负债结构和财务风险。增加企业资金弹性。（二）应付账款及应付票据应付账款及应付票据是因商品交易产生，其变动原因有：企业销售规模的变动为充分利用无成本资金提供商业信用企业的信用政策发生变化企业资金的充裕程度（三）应交税费和应付股利应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应交税费的变动与企业营业收入、利润的变动相关。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家

44、税款的现象。应付股利反映企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而形成的一项负债。（四）其他应付款其他应付款分析的重点是：其他应付款规模与变动是否正常；是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。分析时应结合财务报表附注提供的资料进行。 （五）长期借款影响长期借款变动的因素有：银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。为了满足企业对资金的长期需要。保持企业权益结构的稳定性。调整企业负债结构和财务风险。复习思考题如何对资产负债表的变动情况进行分析？如何评价资产负债表变动的几种类型？如何进行资产负债表结构分析？不同对称结构的主要标志和结果。 本章结束第五章 所有者权益变动表分析分析目

45、的分析目的与内容与内容一般分析一般分析股利决策股利决策分析分析123 一、所有者权益变动表的内涵一、所有者权益变动表的内涵 二、编制所有者权益变动表的意义二、编制所有者权益变动表的意义三、所有者权益变动表分析的目的三、所有者权益变动表分析的目的四、所有者权益变动表的分析内容四、所有者权益变动表的分析内容第一节第一节 所有者权益变动表分析目的与内容所有者权益变动表分析目的与内容一、所有者权益变动表的内涵所有者权益变动表是反映构成所有者权益的所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。各组成部分当期的增减变动情况的报表。分析该表的规模变动情况、重要的结构性信分析该表的

46、规模变动情况、重要的结构性信息，让报表使用者准确理解所有者权益增减息，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。变动的根源。一、所有者权益变动表的内涵所有者权益变动表一般应单独列报以下项目：所有者权益变动表一般应单独列报以下项目： 1 1）净利润；）净利润； 2 2）其他综合收益；）其他综合收益；3 3）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额；）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额； 4 4）股东投入资本和向股东分配利润等；）股东投入资本和向股东分配利润等； 5 5）按照规定提取的盈余公积；）按照规定提取的盈余公积； 6 6）实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期）实收资本、资本

47、公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况。初和期末余额及其调整情况。一、所有者权益变动表的内涵所有者权益变动表的列报格式所有者权益变动表的列报格式a)a)以矩阵的形式列报以矩阵的形式列报 b)b)列示所有者权益变动表的比较信息列示所有者权益变动表的比较信息 一、所有者权益变动表的内涵 以矩阵的形式列报以矩阵的形式列报 目的：清楚地表明构成所有者权益的各组成部分当目的：清楚地表明构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。期的增减变动情况。纵向纵向列示列示横向列示横向列示一、所有者权益变动表的内涵列示所有者权益变动表的比较信息列示所有者权益变动表的比较信息 根据财务报表列报准则的规

48、定，根据财务报表列报准则的规定，所有者权益变动表还就各项目再分为：所有者权益变动表还就各项目再分为： “本年金额本年金额” “上年金额上年金额”四张会计报表的内在关系图期初存量期初存量 本期流量本期流量 期末存量期末存量期初资产负债表货币资金应付股利其他资产其他负债负债总额盈余公积未分配利润其他股东权益项目股东权益总额资产总额负债及股东权益总额期末资产负债表货币资金应付股利其他资产其他负债负债总额盈余公积未分配利润其他股东权益项目股东权益总额资产总额负债及股东权益总额股东权益变动表股东投资变动本年净利润其他综合收益本年增减变动金额利润表收入成本费用净利润现金流量表经营活动现金流量净额投资活动现

49、金流量净额筹资活动现金流量净额现金及现金等价物净增加额二、编制所有者权益变动表的意义符合综合收益综合收益改革的国际趋势体现公司所有者权益和受托责任日益受到重视更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息 更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响二、编制所有者权益变动表的意义编制所有者权益变动表符合综合收益改革的国际趋势编制所有者权益变动表符合综合收益改革的国际趋势 综合收益综合收益是指企业在某一期间与所有者之外是指企业在某一期间与所有者之外的其他方面进行交易或发生其他事项所引起的净资产变的其他方面进行交易或发生其他事项所引起的净资产变动。动。 综合收益综合收益= =净利润净利润+ +

50、其他综合收益其他综合收益 其中，净利润净利润是企业已实现并确认的收益；其他综合收益其他综合收益反映企业当年根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。 综合收益让报表使用者准确理解所有者权益综合收益让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。增减变动的根源。 二、编制所有者权益变动表的意义编制所有者权益变动表是公司所有者权益和受托责任日益受到重视的体现 从附表转正为主表从附表转正为主表 投资人可以透过所有者权益变投资人可以透过所有者权益变动表分析被投资方的投资价值，股利动表分析被投资方的投资价值，股利发放、员工红利等各项权益变动因素，发放、员工红利等各项权益变动