金融学全册资料.doc

1、金融学金融学 第一章第一章 货币与信用货币与信用 第一节第一节 货币的产生和发展货币的产生和发展 一一商品经济内在矛盾产物商品经济内在矛盾产物 二二商品价值的表现形式商品价值的表现形式 即价值形式的发展即价值形式的发展 三三货币形态的演变货币形态的演变(货币材料的发展货币材料的发展) 货币所采取的形制和状态 , 经历了五个阶段 : 1 实物货币阶段 , 如贝壳 . 布帛 . 羊 . 米 . 茶叶 . 玉 . 珍珠 . 丝绸 . 象 牙 . 烟叶 兽皮 . 盐 . 奴隶 . 农具等 2 金属货币阶段 , 从称量到铸币 , 形状有刀 . 铲 . 环 . 圆 . 海贝 . 元宝形 等 , 秦半两 十

2、二株 汉五株 . 金错刀 金币 银元 铜板 3 可兑换信用货币 , 如交子 . 飞钱 . 宝钞 . 银票. 汇票 . 银行券 4 不兑现信用货币如交子 元宝钞美国绿背钞 拿破仑时期银行券 . 纸质不 兑现信用货币 , 货币商品退出历史舞台 5存款货币和电子货币 .1950 年以来 , 货币形式主要采取存款形式 , 存款 货币将有形货币引向无形货币 , 随着电子计算机运用 , 电子货币 电子货币转 移系统迅速发展 , 未来将出现一个无现金社会 , 实在的货币材料将退出历史舞 台 . 第二节第二节 货币本质和职能货币本质和职能 一一本质本质同质劳动的凝结物，体现了一定的社会关系 二二基本职能基本职

3、能 1价值尺度, 货币在表现商品价值并衡量商品价值量大小时 , 执行价值尺度职 能 , 商品价值的货币表现是价格 , 商品价格是一种观念形态 , 不必用相应 数量货币摆在商品旁 , 因此充当价值尺度的货币的特征 , 是观念形态的. 2流通手段, 在商品交换中, 当货币作为交换媒介, 实现商品价值时就执行流 通手段职能 , 特征是必须是现实的货币. 货币流通与商品流通联系密切货币流通与商品流通联系密切 . 作为流通手段的货币需要量 = 商品价格总额 / 同单位货币的流通速度 . M = P *Q/ VP 为商品价格Q 为商品数量 这个规律是商品经济的一般规律 . 三三其它职能其它职能 1储藏手段

4、, 当货币暂时退出流通处于静止状态时就执行储蓄贮藏职能 , 特征 是现实货币 . 2支付手段, 货币在实现价值单方面转移时, 就执行支付手段职能 . 3调控手段, 派生职能, 政府运用货币调节发展经济. 4炒作手段, 本身成为炒作对象 . 工具 . 5国际货币(世界货币), 货币越出国界, 发挥一般等价物作用时, 执行国际货币 职能. 四四货币的推动力货币的推动力 . 1 生产过程中的作用（经济核算工具，传导信息 配置资源，第一推动力并维持 动力） 2 流通过程中的作用 3 分配过程中的作用 4 消费过程中的作用 第三节第三节 货币制度货币制度 一一货币制度的演变货币制度的演变 (一一) 货币

5、制度含义货币制度含义币制 , 是国家以法律形式规定的货币流通的组织形式 . 包括四个要素包括四个要素 : 1规定货币材料 . 2确定货币单位 3规定本位币和辅币铸造、发行和流通程序 . 4建立准备制度 (二二) 货币制度分类货币制度分类 , 可分为金属本位和纸币本位可分为金属本位和纸币本位 1金属本位 a银本位制, 以白银铸为主币 b复本位制 , 以金 . 银同时铸为主币 c金本位制 ,以黄金铸为主币 可细分为 : 金币本位（最典型完善：自由制造，兑换，输入输出） 金块本位 金汇兑本位 2纸币本位以不兑现纸币为主币 （1）中央银行发行，国家强制力保证流通，具有无限法偿） （2）纸币与黄金脱钩

6、（3）主要程序信用程序发行 （4）活期存款m0m1 m1其他存款m2 m2债务保单股票=m3 （5）发行数量 二二 我国货币制度我国货币制度 1 人民币产生人民币产生 2 人民币票券人民币票券 3 我国货币制度基本内容我国货币制度基本内容 人民币没有含金量，不兑换纸币 坚持信用发行为主，财政发行辅助计划发行 第四节第四节 信用与信用工具信用与信用工具 一一信用信用 1含义含义是一种借贷行为 , 是价值单方面的让渡. 2 产生和发展产生和发展 商品交换、商品货币关系存在是信用产生和存在的经济基础 . 信用经历了早期信用(高利贷信用) 和现代信用(借贷资本形式) 二二信用形式信用形式 (一一 )含

7、义含义借贷关系具体表现形式. (二二 )分类分类 1商业信用商业信用 : 企业间以延期付款或预付货款方式相互提供的信用 . 2银行信用银行信用 : 各类金融机构以货币形态所提供的信用 . 3国家信用国家信用 ： 也叫政府信用 , 国家以债务人身份向社会举债的一种信用形式 . 4消费信用消费信用 : 企业银行以生活资料为对象向消费者提供的信用 . 三三信用工具信用工具 (一一) 概述概述 1含义含义:以书面形式发行和流通, 用来保证债权人或投资人权利和债务人义 务的凭证. 2 特点：特点：返还行 可转让性 收益性 3 分类分类 (二二)短期信用工具短期信用工具 1票据票据 ; 出票人自己承诺或通

8、知他人无条件支付一定金额的书面凭证 . 包 括: a商业票据商业票据 , 记载商业信用债权或债务的一种凭证 . 种类有期票汇票. 期票, 又叫本票 , 债务人向债权人发出的一定时期内无条件支付款项的 债务凭证 . 汇票 ,债权人通知债务人支付一定金额给持票人或第三者的书面凭证 . b银行票据银行票据银行签发的负责兑取现款的凭证 , 主要有 : 银行本票 银行汇票 支票 票据交换 . 2短期短期 3证券证券 .国库券国库券CD其它短期信用工具其它短期信用工具 (三)长期信用工具长期信用工具. 包据股票债券纸币 . 1股票股票 ; 资本所有权凭证 . 2债券债券 ; 政府或企业筹集长期资金发行的一

9、种债务凭证 . (四)衍生信用工具衍生信用工具 . 小结：小结： 货币是商品经济内在矛盾的产物，是价值形态演变的必然结果货币是商品经济内在矛盾的产物，是价值形态演变的必然结果 货币的币材和形制经历了由实物货币货币的币材和形制经历了由实物货币金属货币金属货币信用货币的发展过信用货币的发展过 程程。 透过这种发展的表象透过这种发展的表象， 可以看出货币的演化是由一般等价物的性质可以看出货币的演化是由一般等价物的性质社会生社会生 产的发展产的发展各种币材的优劣比较与技术进步等决定的。各种币材的优劣比较与技术进步等决定的。 货币发挥价值尺度流通手段贮藏手段支付手段职能货币发挥价值尺度流通手段贮藏手段支

10、付手段职能。 价值尺度和流通价值尺度和流通 手段是货币的基本职能。手段是货币的基本职能。 货币流通的基础是商品流通货币流通的基础是商品流通， 商品流通的数量和规模决定流通中货币的需要商品流通的数量和规模决定流通中货币的需要 量量。 货币包括现金货币和存款货币货币包括现金货币和存款货币。 现金流通和非现金流通构成统一的货币流通现金流通和非现金流通构成统一的货币流通。 货币制度是一个国家关于货币发行流通和组织程序的立法货币制度是一个国家关于货币发行流通和组织程序的立法。 历史上货币制历史上货币制 度曾经经历了银本位制金银复本位制金本位制和不兑现信用货币制度等。度曾经经历了银本位制金银复本位制金本位

11、制和不兑现信用货币制度等。 信用是一种借贷行为，到期偿还时要附带利息。信用是一种借贷行为，到期偿还时要附带利息。 信用形式是借贷活动的表现形式信用形式是借贷活动的表现形式。 主要的信用形式有商业信用银行信用主要的信用形式有商业信用银行信用 国家信用消费信用租赁信用和国际信用。国家信用消费信用租赁信用和国际信用。 信用工具的特点是信用工具的特点是： 返还性可转让性收益性返还性可转让性收益性。 主要的信用工具有支票主要的信用工具有支票 商业票据债券和股票。商业票据债券和股票。 第二章第二章 利息和利率利息和利率 第一节第一节 利息利息 一一概念概念,是借款人为取得货币使用权而支付给贷款人的超过本金

12、的那部分 金额, 是借贷资本的增殖额. 二二本质本质,是资本商品的价格. 三来源来源, 于社会创造的纯收入 , 劳动人民创造的剩余价值的一部分 . 第二节第二节 利率利率 一一概念概念, 是一定时期内, 利息额同存入或贷出本金之间的比例. 公式为 :利率(R) = 利息额 / 本金 *100 % 二二利率表示和计息方法利率表示和计息方法 表示方法表示方法 : 1 年利率 , 以本金百分之几表示 ; 2 月利率 , 以本金千分之几表示; 3 日利率,以本金万分之几表示 . 计息方法计息方法 : 1单利法(本生利) , 按本金计算利息 , 公式为 利息额 ( I ) =本金(P ) * 利率( R

13、 ) * 时间 ( D ) 本利和 S = P + I 2 复利法 (利滚利) , 按一定期限将所生利息加入本金再计算利息. 本利和 S = 本金 P * ( 1 + 利率 R )n 为期数 利息 I = S - P 三三利率种类利率种类（不同角度（不同角度 , 不同种类）不同种类）: 1市场利率 官定利率 . 2固定利率 浮动利率 . 3短期利率 长期利率 . 4名义利率 实际利率 . 四四现行利率体系现行利率体系. 1基准利率 , 美国为联邦基金利率 , 一般国家为央行贴现率 再贷款利率 . 2金融市场利率 , 货币市场短期利率 , 资本市场长期利率 . 五五 利率理论利率理论 1希克斯-

14、汉森模型 , 认为利率由投资、储蓄、货币供应、货币需求、国民收 入等因素变动而决定 . 2流动性偏好理论 , 认为利率由货币供应(取决于货币政策) 、货币需求决定 . 3传统利率理论 , 认为利率由投资和储蓄意愿决定 . 六六决定和影响利率的因素决定和影响利率的因素 1社会平均利润率 2借贷供求关系 3经济周期 4通胀率 5经济政策 6国际利率水平 7银行经营成本和利润 小结：小结： 利息是借贷行为到期偿还是支付的一个增加额利息是借贷行为到期偿还是支付的一个增加额。 利息的计量方法分为单利计利息的计量方法分为单利计 息和复利计息。息和复利计息。 利息率是利息额与预付借贷资本之比。利息率是利息额

15、与预付借贷资本之比。 一般情况下一般情况下， 决定和影响利息率的因素是决定和影响利息率的因素是： 平均利润率平均利润率借贷资本的供求借贷资本的供求 社会再生产状况物价国家经济政策国际利率水平。社会再生产状况物价国家经济政策国际利率水平。 第三章第三章 金融市场金融市场 第一节第一节 概论概论 一一概念概念 . 进行各种信用工具 或 金融性资产交易的场所 、网络及其关系的总和 , 凡属金 融性事项形成的市场均属金融市场 . 二二发展历史发展历史 (一 ) 纵观西方金融市场发展史 , 是个漫长过程 . (二 ) 中国金融市场发展史 . 三三金融市场构成要素金融市场构成要素. : 1投资人 . 2筹

16、资人 . 3中介人 . 4金融商品 , 即信用 、金融工具 . 四四类型类型 长期短期 发行流通 有形无形 现货期货 国内国际 五五功能功能. 1提高资金使用效益 . 2实施借贷资金转换 . 3引导储蓄转向生产投资 . 4为经济活动提供信息 . 5调节国民经济 . 第二节第二节 货币市场货币市场 一一同业折借市场同业折借市场, 金融同业间为平衡业务活动需要而发生的一种短期资金 借贷行为 . 折借方式有折借方式有 : 1买卖中央银行存款帐户余额 . 2同业借贷 . 3票据交换所日拆 . 二二回购协议市场回购协议市场 ,一般采取资金需求者出售中短期证券(国库券 ) 或票据 给投资者, 并于一定时间

17、后按事先协商好的价格或利率重新购回 . 回购协议实 际上是一种证券抵押融资 , 是一种货币市场融资工具 . 三三票据贴现市场票据贴现市场 ,包括商业汇票和商业本票发行和转让的场所 . 1商业汇票市场商业汇票市场 , 商业汇票经过承兑才能生效 , 可流通转让 , 可贴现、转贴 现、再贴现 . 2商业本票市场商业本票市场 , 本票是一种融资票据 , 美国金融市场上有商业本票性质的 证券 , 商业银行购买可作为二级准备, 可再贴现, 我国商业本票市场表现为 企业短期融资债券的买卖 . 四四国库券市场国库券市场 ,是发行和流通短期政府债券的场所 . 五五大额可转让定期存单大额可转让定期存单 ( CD)

18、市场市场, 货币市场新形式. 六六短期信货市场短期信货市场. 第三节第三节 资本市场资本市场（中长期）（中长期） 一一定义定义, 实现中长期资金融通的场所, 也叫中长期资金市场. 广义包括证券 市场和中长期信贷 . 二二证券发行市场证券发行市场, 也叫一级市场 , 办理新上市证券首次问世的场所. 三三证券流通市场证券流通市场, 也叫二级市场 , 由证券交易所和场外交易市场组成 . (一一 ) 证券交易所定义证券交易所定义 , 组织形式组织形式. 1定义 , 是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的二级市场. 2组织形式 , 有公司制 、会员利 . (二二 ) 最主要证券交易所介绍最主要证券

19、交易所介绍. 1纽交所.纽约证券交易所 2NASDAQ美国证券商协会自动报价系统 3伦交所 . 4东交所 . 5香港联交所 . 6中国上海和深圳证交所 （三）证券交易方式（三）证券交易方式 1 现金现货交易 2 信用交易（保证金） 3 期货交易 4 期权交易（选择交易） 四四影响股价变动的因素分析影响股价变动的因素分析 (一一 ) 影响股价变动的基本因素分析影响股价变动的基本因素分析 资金因素 股票自身价值 经济动向 政策因素（在幼稚的市场表现尤其突出） 庄家行为 政治因素 偶发因素 (二二 ) 影响股价变动的技术因素分析影响股价变动的技术因素分析 定义定义在总结过去价格变动资料的基础上，对现

20、期证券价格做出分 析，分析的结论为基础，对证券价格做出预测，为投资提供依据 技术分析主要理论技术分析主要理论 a量价理论 bK 线理论 c切线理论 d形态理论 e波浪理论 f箱体理论 技术分析主要技术指标技术分析主要技术指标 aW%R 指标指标 W%R 指标 = H10 一 C10 / H10 一 L10 当 W%R 高于 80 至 100 买入时机 当 W%R 低于 20 至 0卖出时机 bKDJ 指标指标 随机值 = CN 一 LN / HN 一 LN 当 J 值 90 一 100 超买状态应尽快卖出 80 卖出D 值 买入信号 D K 值 卖出信号 c相对强弱指标相对强弱指标RSI 指标

21、指标 当RSI 80 卖出信号 RSI 20买入信号 d人气指标人气指标 AR AR 正常值 80 一 120 低于 70 买入信号高于 150 卖出信号 五五中长期信贷市场中长期信贷市场 第四节第四节 外汇外汇. 黄金和金融期货市场黄金和金融期货市场 一一外汇市场外汇市场 (一一 )是进行外汇交易场所是进行外汇交易场所 , 是目前世界上最大市场是目前世界上最大市场, 特点有: 1从时间和空间上联成了一个大市场; 2汇率涨跌不定 ; 3创新不断 ; 4各国央行干预频繁 . (二二 )世界主要外汇市场世界主要外汇市场 伦敦（33） 纽约东京. (三三 )交易方式交易方式: 即期、远期、掉期、期货

22、、期权、套汇、套利等 . 二二黄金市场黄金市场（有形市场）（有形市场） 1价格与供求 2交易方式：现货交易 期货交易 3世界五大金市 三三金融期货市场金融期货市场 (一一 )定义定义 . (二二 )沿革沿革 . (三三 )期货交易制度期货交易制度 1保证金制度 2日清算制度 3量 . 价限制 (四四 )金融期货交易品种金融期货交易品种 外汇期货外汇期货在期货交易所买卖某种货币, 在未来一定时间交割的交易 股票指数期货股票指数期货在期货交易所买卖某种股票指数, 而在未来一定时间交割的 交易 利率期货利率期货 在交易所买卖某种价格有息资产, 而在未来一定时间交割的交易 小结：小结： 金融市场指金融

23、商品交易的场所金融市场指金融商品交易的场所，是商品经济和信用制度发展的产物是商品经济和信用制度发展的产物。 投资投资 人人筹资人中介人和金融商品构成金融市场体系。筹资人中介人和金融商品构成金融市场体系。 货币市场指融资期限在一年以内的资金市场货币市场指融资期限在一年以内的资金市场， 是金融市场发展的基础是金融市场发展的基础。 货币货币 市场包括拆借市场回购协议市场票据市场国库券市场市场包括拆借市场回购协议市场票据市场国库券市场CDCD 市场和短期借市场和短期借 贷市场。贷市场。 资本市场是实现长期资金融通的市场，它包括证券市场和中长期信贷。资本市场是实现长期资金融通的市场，它包括证券市场和中长

24、期信贷。 第四章第四章 商业银行商业银行 第一节第一节 概论概论 一一定义定义, 指吸收公众存款 , 发放贷款 , 办理结算等业务 , 以利润为主要 经营目标的信用机构 . 二二产生产生 （以自身财产为基础，以获得利润汇目的，权方位综合性（以自身财产为基础，以获得利润汇目的，权方位综合性 金融服务机构）金融服务机构） (一)早期银行产生 : 一是国际贸易需要货币兑换 , 出现货币兑换商 , 经营 兑换 , 存款贷款 , 汇款等业务 ; 二是英国金匠业保管金银货币 , 发放 贷款等业务. (二) 现代银行产生 : 一是早期银行转变为现代银行 : 二是按照现代经济要 求组织股份制商业银行 , 这是

25、主要形式 . 三三商业银行沿革主流模式商业银行沿革主流模式 一是英国式融通短期商业资金的模式 ; 二是德国式综合银行模式 . 四四特点特点 , 指独有的指独有的: 1接受活期存款 , 办理转帐结算 , 创造存款货币 . 2信用业务广泛 , 金融功能多样 .（金融百货公司） 3国家对商业银行监管较严 .（货币创造功能） 五五职能职能: 1充当信用中介 . 2变居民的货币收入和储蓄为资本 . 3充当支付中介 . 4创造信用流通工具 . 六六组织形式组织形式: 1总分行制 . 2单一银行制 . 3银行控股公司制洲制 七七内部结构制度内部结构制度 八八中国银行业商业化进程中国银行业商业化进程 第二节第

26、二节 商业银行业务商业银行业务 一一负债业务负债业务 即资金来源 , 是经营基础 , 包括 : (一一 ) 自有资本自有资本 , 也叫所有者权益 , 资本净值, 股份制银行自有资本也股东权 益 . 具体包括 ; 1资本金资本金 , 也叫实收资本 , 包括原始资本金和以后增投资本 , 股份制银行资 本金就是股本 . 2公积金公积金 , 包括资本公积 、盈余公积 . 3未分配利润未分配利润 . (二二 ) 存款业务存款业务, 是最主要负债 . (三三 ) 借款业务借款业务 (四四 ) 其它负债其它负债 二二资产业务资产业务（支柱）（支柱） (一一 ) 现金资产现金资产 , 由现金资产存款准备金 存

27、放同业 托收中现金组成 . (二二 ) 贷款贷款 . 1票据贴现 . 2抵押贷款 . 3担保贷款 . 4信用贷款 . (三三 ) 投资投资（有价证券，不允许股票）（有价证券，不允许股票） (四四 ) 其它资产业务其它资产业务 三三中间业务中间业务 1结算 2信托理财 3代理 4同业往来 5租赁 6信用卡 7咨询 四四诸业务间关系诸业务间关系 1 负债业务式商业银行的资金来源 2 资产业务式其支柱产业 3 中间业务以前两者为基础，反过来推动两者前进 五五商业银行经营方针商业银行经营方针 和原则和原则, 在保障资金安全和流动的前提下 , 追求 最大限度盈利 . 第三节第三节 商业银行存款货币的创造

28、商业银行存款货币的创造 一一几个概念几个概念: 原始存款原始存款：客户以现金形式存入商业银行的存款，中央银行发给的再贷款 , 派生存款派生存款 , 商业银行转帐投资创造出来的存款 存款准备金存款准备金 .应客户提款要求而保留的现金（法定准备金超额准备金） 二二派生存款创造过程派生存款创造过程 三三存款货币创造的数量界限存款货币创造的数量界限 , 制约因素制约因素 1法定存款准备率 . 2超额准备率 . 3现金漏损率 . 小结：小结： 商业银行是吸收公众存款商业银行是吸收公众存款发放贷款办理结算等业务的信用机构。发放贷款办理结算等业务的信用机构。 商业银行的组织形式可以分为商业银行的组织形式可以

29、分为： 单一银行制分支银行制银行持股公司制单一银行制分支银行制银行持股公司制 和连锁银行制和连锁银行制 商业银行的负债业务主要有商业银行的负债业务主要有： 自有资本存款业务同业拆借向中央银行自有资本存款业务同业拆借向中央银行 借款占用资金借款占用资金。商业银行的资产业务主要有商业银行的资产业务主要有：放款业务投资业务放款业务投资业务。商业银行商业银行 的中间业务主要有：汇兑业务信用证业务。的中间业务主要有：汇兑业务信用证业务。 第五章第五章 中央银行中央银行 第一节第一节 概论概论 一一央行产生和发展央行产生和发展. (一一 ) 中央银行产生的历程中央银行产生的历程 . 形成有两种形式 : 一

30、是由商业银行发展演变而成 ;英格兰银行 二是一开始就组建美国联邦储备体系. (二二 )产生的经济背景产生的经济背景 . (三三 )产生的客观要求产生的客观要求 . (四四 )中央银行的发展中央银行的发展 . 二二央行制度形式央行制度形式 . 1一元的中央银行制度 . 单一式的央行制度 复合式的央行制度 . 2多元的中央银行制度 , 也叫类似式或准中央银行制度 . . 3跨国中央银行制度 . 三三央行资本结构央行资本结构. 1国家所有形式 . 2公私混合所有形式 . 3集体所有形式 . 4无资本形式 . 四四我国央行制度我国央行制度 第二节第二节 央行性质和职能央行性质和职能 一一性质性质特殊的

31、金融机构，监督金融业的政府机构 二二职能职能. (一一 ) 按央行在国民经济中所处地位划分按央行在国民经济中所处地位划分 , 可分为 : 1作为发行银行职能 . 2作为银行的银行职能 . 3作为政府的银行职能 . (二二 ) 按央行性质划分按央行性质划分 , 可分为 : 1服务职能 . 2管理职能 . 3调节职能 . 三三央行作用央行作用 1 调节货币流通，稳定金融 2 调节经济结构，促进经济发展 3 通过结算职能，节约资金流转成本，加速流转 4 国际金融上的重要作用 四四我国中央银行性质、职能我国中央银行性质、职能. 五五中央银行与财政关系中央银行与财政关系 是国家经济生活的两大支柱，有密切

32、关系. 联系 1 财政收入支出通过央行代理 2 财政可以向央行代理 区别 产生条件不同 资金运用不同 资金来源不同 第三节第三节 央行业务央行业务 一一负债业务负债业务 (一一 ) 货币发行货币发行 .纸币本质：中央银行对社会公众的负债凭证 (二二 ) 代理国库代理国库 . (三三 ) 集中存款保证金集中存款保证金 . (四四 ) 清算资金清算资金 . (五五 ) 其它负债其它负债 二二资产业务资产业务 (一一 ) 买卖储备资产买卖储备资产 (二二 ) 买卖有价证券买卖有价证券 (三三 ) 贷款贷款 1对商业银行贷款 2对政府贷款 (四四 ) 其它资产业务其它资产业务 三三中间业务中间业务 1

33、票据交换 2清算差额 3异地资金转移 四四业务原则业务原则 不以营利为目的 资产以短期居多，保持一定流动性 机构设置适当 小结：小结： 中央银行是代表政府干预经济中央银行是代表政府干预经济管理金融的特殊的金融机构。管理金融的特殊的金融机构。 中央银行的组织形式有中央银行的组织形式有： 单一式中央银行制度复合式中央银行制度类似单一式中央银行制度复合式中央银行制度类似 中央银行制度和跨国中央银行制度。中央银行制度和跨国中央银行制度。 中央银行的负债业务主要有中央银行的负债业务主要有： 货币发行业务代理国库业务集中存款准备货币发行业务代理国库业务集中存款准备 金业务金业务。 中央银行的资产业务主要有

34、中央银行的资产业务主要有： 再贴现和再贷款业务对政府的贷款金再贴现和再贷款业务对政府的贷款金 银外汇储备业务证券买卖业务银外汇储备业务证券买卖业务。 中央银行的中间业务主要有中央银行的中间业务主要有： 集中票据交换集中票据交换 办理异地资金转移办理异地资金转移。 第六章第六章 金融调控金融调控 第一节货币供求与均衡货币供求与均衡 一一货币需求货币需求 (一一 ) 含义含义 , 指一定时期内社会公众能够而且愿意以货币形式持有其资产的 需要 . (二二 ) 货币需求主要理论货币需求主要理论 : 1马克思货币必要量理论 : M =P Q / V 2传统货币数量论的货币需求理论 ; 费雪方程式 (现金

35、交易说) : M = PT / V 剑桥方程式 (现金余额说) : Md =P Ky 3凯恩斯货币需求理论 . M1 代表为满足交易和谨慎动机而保持货币的货币需求 ,M2 为满足投机动 机所持有的现金量 ; M =M1 + M2 = L1(Y) + L2(i) Y 国民收入 , i 现行市场利率 . 4货币主义货币需求理论 . MD =P f (y .i.w.u.) . y 为国民收入, i 为金融市场利率,w 为人力财富对非人力财富比率,u 为嗜好 . 二二货币供应货币供应 (一一 ) 定义定义, 货币供应就是银行体系通过其资产业务向社会注入货币的行为 . 1货币供应量货币供应量 , 指一国

36、在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量 , 是由 中央银行和存款货币银行提供的各种货币形式的总量 . 2货币供应量层次货币供应量层次 ; IMF 的划分 : M0= 流通中现金 , M1= M0 + 各种活期存款 , M2= M1 + 准货币 (银行定期存款和政府债券). 我国的划分 ,2001、7 月起 : M0 = 流通中现金 , M1 (狭义货币) = M0 +可开支票支付的单位活期存款 , M2 (广义货币) = M1 +居民储蓄存款 +单位定期存款+单位其它存款+证券公 司客户保证金 . 3基础货币基础货币 整个商业银行体系形成原始存款并进而创造派生存款的基础 , 从来源上看是 中

37、央银行的自行负债 ; 从内容上看 , 是流通中现金、法定准备金和超额准备 金 . 4货币乘数, 是货币供应量相对于基础货币的倍数 . 5货币供应模式. 中央银行资产负债表 资产负债 A1 对金融机构融资M0 流通中现金 A2 对财政支持(透支或购买政府债券L1 准备金存款(法定、超额) A3 外汇黄金占款、国外资产等L2 各级财政存款 A4 各种特殊贷款(债权)L3 对外负债(借款) 、其它负债 A5 央行不动产L4自有资金 货币供应量 M = 基础货币 B * 货币乘数 K 由央行资产负债表有如下关系: A1+A2+A3+A4+A5 =M0+L1+L2+L3+L4 ; 而B =M0+L1;

38、移项可得; B =A1 +(A2-L2) +(A3-L3) +A4 +A5- L4 , 上式表明 , 基础货币量的变动主要由以下三方面因素决定基础货币量的变动主要由以下三方面因素决定: 一是对金融机构融资 二是财政收支状况 三是外汇黄金储备 、国外资产增减情况 . 决定货币乘数的因素有决定货币乘数的因素有 : 一是法定准备率 ; 二是超额准备率 ; 三是现金漏损率 . 三三货币均衡货币均衡, 一个国家在一定时期内货币供应量与货币需求量基本保持一 致 . 货币均衡是一种动态均衡 . 货币均衡的标志 , 市场经济体制下可利用综合物价指数来判断货币是否均 衡 , 如果物价指数变动在 3%以内, 说明

39、货币均衡 . 否则, 说明货币失衡. 第二节第二节 货币政策货币政策 一一概述概述 (一一 ) 定义定义, 货币政策是央行为实现其特定的经济目标而采取的各种控制和调 节货币供应量的方针措施总称 . (二二 ) 特征特征 : 1是宏观经济政策 ; 2是调节社会总需求的政策, 3主要是间接调控政策. 二二类型类型. (一 ) 按内容分, 有; 1信贷政策 ; 2利率政策 ; 3外汇政策 . (二 ) 按性质作用分, 有; 1扩张性货币政策 ; 2紧缩性货币政策 ; 3均衡性货币政策 . 三三功能功能 1防御性功能 ; 2进攻性功能 . 四四货币政策目标货币政策目标 (一一 ) 定义定义 , 央行调

40、控货币供应量所要达到的目的 (二二 ) 内容内容 , 一般有五个 : 稳定物价 , 经济增长 , 充分就业 , 国际收支平 衡 , 金融稳定 . (三三 ) 关系关系 , 五个目标间既有统一性 , 又有矛盾性 . (四四 ) 冲突与协调冲突与协调 (五五 ) 选择选择 五五货币政策工具货币政策工具 (一一 ) 一般性的货币政策工具一般性的货币政策工具 . 1法定存款准备金政策 2再贴现政策 3公开市场业务 4信用贷款 (二二 ) 选择性工具选择性工具 1消费者信用控制 2证券市场信用控制 3不动产信用控制 4优惠利率 (三三 ) 其他政策工具其他政策工具 直接行政干预 告示 宣传 说明 指导

41、六六货币政策中介指标货币政策中介指标 (一一 ) 定义定义 , 是介于货币政策工具与最终目标间的传导性金融变量 . (二二 ) 选择标准选择标准 : 1相关性; 2可测性; 3可控性 . (三三 )中期中介指标有中期中介指标有 : 1货币供应量 ; 2长期利率 ; 3汇率 , 贷款量 . (四四 )短期中介指标短期中介指标(操作指标操作指标) 有有; 1准备金 ; 2基础货币 ; 3短期利率 . 七七货币政策各要素间关系货币政策各要素间关系 小结：小结： 货币政策是一个国家为了实现其宏观经济目标所规定的调节货币和信用的货币政策是一个国家为了实现其宏观经济目标所规定的调节货币和信用的 行动准则。

42、货币政策包括终极目标中介目标和政策工具三方面的内容。行动准则。货币政策包括终极目标中介目标和政策工具三方面的内容。 货币政策的终极目标主要包括稳定物价充分就业经济增长和国际收支货币政策的终极目标主要包括稳定物价充分就业经济增长和国际收支 平衡。平衡。 货币政策的中介目标是为了实现货币政策的终极目标而设置的可供观察和货币政策的中介目标是为了实现货币政策的终极目标而设置的可供观察和 调整的指标调整的指标。 一般的中介目标是一般的中介目标是： 利率货币供应量基础货币和超额准备金等利率货币供应量基础货币和超额准备金等。 货币政策工具可分为一般性信用控制工具选择性信用工具直接的信用货币政策工具可分为一般

43、性信用控制工具选择性信用工具直接的信用 管制和间接的信用管制四种。管制和间接的信用管制四种。 第七章第七章 国际收支国际收支 第一节第一节 国际收支国际收支 一一 含义含义： 一个国家或地区在一定时期内由于对外活动所产生的全部经济活动的系统记录。 二二 特征特征： 1活动的概念包含所有“活动” 2“主体”包含所有主体，居民与非居民 3以交易为基础，用货币来表示 三三 在纸币本位下，国际收支自动调节机制失灵，引发国际收支不平在纸币本位下，国际收支自动调节机制失灵，引发国际收支不平 衡衡 第二界国际收支平衡表国际收支平衡表 一一 定义定义： 系统记录一国在一定时期内各种国际收支项目及其金额的一种统

44、一报表 二二 构成内容构成内容 （一）经常项目（一）经常项目（最基本的资金来源，是经常发生的国际经济交易） 贸易收支 劳务收支 投资收益 单方面转移 （二）资本项目（二）资本项目（反映资产在居民与非居民之间专一，资本输出入） 1 长期资本 经常项目+长期资本基本帐户 2 短期资本 hot money （三）误差与遗漏（三）误差与遗漏（属于自主交易） 经常项目资本项目遗漏误差综合收支 （四）储备增减额（四）储备增减额（属于调节交易） 1 外汇储备 2 黄金储备 3sdr 特别提款权 4储备头寸 三三 国际收支平衡表的编制或记帐原则国际收支平衡表的编制或记帐原则 特别帐户分类和复式记帐原则 第三节

45、国际收支调节第三节国际收支调节 一不平衡原因及原因一不平衡原因及原因 1 贸易收支不平衡 2 经常项目收支不平衡 3 基本项目收支不平很 4 官方结算差额 5 自主交易（追逐利润，追求市场，旅游）不平衡 二调节理论二调节理论 （一）弹性分析法 （二）吸收分析法 （三）货币分析法 三调节措施三调节措施 1 动用国际储备 2 调整本币汇率 3 直接管制 4 收紧银根 第八章第八章 外汇和汇率外汇和汇率 第一节第一节外汇外汇 一一 含义含义（动态外汇 静态外汇） 以外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资本 分类 自由外汇记帐外汇 贸易外汇非贸易外汇 居民外汇非居民外汇 二二 国际常用外汇介绍国际常用

46、外汇介绍 1 usd 美元 2 eur 欧元 3 yen 日元 4 gbp 英镑 5 chf 瑞士法郎 6 hks hkd 港币 7 cad 加拿大元 第二节第二节汇率汇率 汇率理论汇率理论 一一 汇率汇率 （一）（一） 外汇含义外汇含义 一国货币折算成另一国货币的比率 （二）标价法（二）标价法 直接标价 间接标价 美元标价 二二 汇率种类汇率种类 （一）按制定方法基本汇率，套算汇率 （二）按货币制度演变固定汇率，浮动汇率 （三）按外汇买卖角度买入价，卖出价，现钞价，中间价 （四）按汇付方式电汇汇率，信汇汇率，票汇汇率 三三 人民币汇率人民币汇率 1951 19521979 19791993

47、四四 外汇理论外汇理论 1 铸币平价说 2 供求关系说 3 购买力平价说 4 利率评价说 5汇兑心理说 6货币主义汇兑理论 7资产综合说 五五 决定和影响汇率变动的因素分析决定和影响汇率变动的因素分析 第三节外汇交易外汇交易 一一 即期外汇交易现汇交易即期外汇交易现汇交易 成交后在第二个营业日内进行交割的外汇交易 二二 远期外汇交易远期外汇交易 成交后在约定的到期日，合同，汇率办理收付交割的外汇交易 三三 掉期交易掉期交易 在买卖即期外汇的同时买卖远期外汇 四四 期权交易期权交易 外汇短期或期货买卖中，合同持有人在交纳费用后，拥有是否执行的全力权利 五五 套汇套汇 利用几个不同市场几种不同的货币汇率各异，以套取利润差额的一种交易形式