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1、工程管理全册配套最工程管理全册配套最 完整精品课件完整精品课件 工程经济学工程经济学 3 本课程安排 授课学时:48 考试形式:闭卷 4 本课程的参考用书 教材：教材：刘晓君主 编，工程经济 学第二版，建 筑工业出版社。 引言引言 w东厂西迁问题东厂西迁问题 6 东厂西迁 尚有20年寿命 7 东厂西迁 尚有20年寿命 新原料产地 A A方案：将老厂迁至新的原料产地，费用方案：将老厂迁至新的原料产地，费用1.81.8亿元亿元 B方案：运输原料至老厂，每年运费方案：运输原料至老厂，每年运费1000万元万元 方案经济比较方案经济比较 建设项目经济评价建设项目经济评价 8 9 2 更多的选择问题 施工

2、人员：不同的施工方案的选择 设计人员：不同的设计方案 管理人员：人力资源的调配等等 10 以上问题都是多方案的选择问题，到底 选择哪一个方案比较划算？ 选择的过程需要解决两个问题： 即是工程经济学这门课程要解决的问题即是工程经济学这门课程要解决的问题 11 12 1)1)工程经济活动工程经济活动 13 例：厂址的选择：例：厂址的选择： 技术上：地址条件技术上：地址条件 经济上：综合分析（建设投资、施工条件、工经济上：综合分析（建设投资、施工条件、工 期、企业未来的经营管理等）期、企业未来的经营管理等） 14 n为什么研究工程经济问题， 资源的稀缺性，实现同样目标的方案越来越多，本 学科的任务在

3、于通过一定的判据标准选择合适的方 案 n工程经济学理基础论-经济学 经济学的一个基本假设：资源具有稀缺性 资源稀缺性 合理配置 合理配置的 效果评价 正确的投 资决策 15 16 u最早在工程领域开展经济评价工作的是美国的土木 工程师亚瑟.惠灵顿（A. M. Wellington），他在1887 年出版铁路布局的经济理论 是第一部工程经 济学的著作。 威灵顿威灵顿 首次将成本分析方法应用于铁路的最佳长 度和线路的曲率选择问题，并提出了工程利息的概 念，开创了工程领域中的经济评价工作 书中，对工程经济下了第一个简明的定义：“一 门少花钱多办事的艺术” （1）工程经济学的历史 17 （1）工程经济

4、学的历史 n2020世纪世纪2020年代，年代，菲什菲什和和戈尔德曼戈尔德曼运用运用数学方法数学方法对工对工 程的投资效益进行了分析。程的投资效益进行了分析。 n菲什菲什系统地阐述了与债券市场相联系的系统地阐述了与债券市场相联系的工程投资模工程投资模 型型，戈尔德曼为工程的多方案比较分析提出了，戈尔德曼为工程的多方案比较分析提出了复利复利 的计算方法。的计算方法。 18 u1930年，美国斯坦福大学年，美国斯坦福大学格兰特教授格兰特教授（E. L. Grant）出版了教科书）出版了教科书 工程经济原理工程经济原理， 奠定了经典工程经济学的基础。他的贡献奠定了经典工程经济学的基础。他的贡献 也得

5、到了社会的承认，被誉为也得到了社会的承认，被誉为“工程经济工程经济 学之父学之父”。 （1）工程经济学的历史）工程经济学的历史 19 u1982年年里格斯里格斯（J. L. Riggs）出版了）出版了工程经济学工程经济学，系统，系统 阐明了货币的时间价值、货币管理、经济决阐明了货币的时间价值、货币管理、经济决 策和风险与不策和风险与不 确定性分析等。奠定了现代工程经济学的基础。确定性分析等。奠定了现代工程经济学的基础。 20 u 本课程的研究对象主要是工程项目，本课程的研究对象主要是工程项目，即以工程项 目为主体，以技术-经济系统为核心，研究各种工程 技术方案的经济效益，通过工程经济效果的计算

6、。 寻找最优的工程技术方案， 为工程技术方案的决策 提供依据。 21 22 23 24 u经济效果：指实践活动的产出与投入的比较经济效果：指实践活动的产出与投入的比较 。 u表示方法：表示方法： 1)1)差额表示（有相同计量单位的）差额表示（有相同计量单位的） = = 25 （2 2）技术与经济之间是对立统一的辩证关系）技术与经济之间是对立统一的辩证关系 技术 劳动工具劳动工具主要标志主要标志 劳动技能劳动技能 生产作业的方法生产作业的方法 生产组织和管理方法生产组织和管理方法。 彼此促进彼此促进 相互发展相互发展 26 27 l工程技术的使用是为了产生经济利益 l先进的技术并不一定具有经济合

7、理性 l不具有经济性的技术是不适用的 l必须研究哪一种技术是适用的 28 29 （4 4）工程经济分析是对技术活动的）工程经济分析是对技术活动的系统分系统分 析析 30 统一的计算原则和方法统一的计算原则和方法 计算的范围计算的范围 考虑资金时间价值，相同的方案考虑资金时间价值，相同的方案 计算期计算期 产量可比，质量可比、品种可比产量可比，质量可比、品种可比 31 满意否满意否 ？ 放弃该项活放弃该项活 动或重新构动或重新构 思方案思方案 目标实现目标实现 否否 是是 方案实施方案实施 确定确定 目标目标 寻找寻找 关键关键 要素要素 穷举穷举 方案方案 评价评价 方案方案 决决 策策 32

8、 33 34 现金流量、资金时间价值概念 单利、复利的概念 现值、年值、终值的概念及计算 名义利率和实际利率的概念、两者之间的关系 ，实际利率的计算 利用复利公式进行资金等值计算 现金流量的概念 现金流量的表示现金流量图 （1）现金流量（Cash Flow) 定义：考察对象一定时期内各个时点上实际发生现金 流入或现金流出 （把一个工程项目看做一个系统） 1）应有明确的发生时点 2）必须实际发生 3）现金流量的内涵和构成随经济分析的范围 和经济评价方法的不同而不同 4）排除沉没成本，计入机会成本 【例1】一个工程项目在某个期间发生的经营活动如下：（1）支 付工资54万元；（2）赊购材料790万元

9、；（3）银行贷款进账 367万元；（4）支付设备购置费240万元；（5）设备折旧24 万元。对该项目进行现金流量分析时，上列属于该期间现金流 量的是 现金流入(Cash Income，CI )：流入系统 现金流量 现金流出(Cash Output，CO)： 流出系统 净现金流量(Net Cash Flow,NCF): 净现金流量= 现金流入 - 现金流出（同一时点上) 现金流量的时间单位：计息期(年、半年、季等) 为分析的方便，我们认为地将整个计算期分为若干期，并假 定现金流入和现金流出是在期末发生的，通常以一年为期 现金方式支出 现金流出量 现金方式收入 现金流入量 建设投资 流动资金 经营

10、成本 销售税金及附加 所得税 建设投资贷款本金及利息偿还 流动资金本金及利息偿还 销售收入 回收固定资产残值 回收流动资金 建设投资借款 流动资金借款 项目 现金流量的表示 0 1 2 3 200 150 是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金 流入和现金流出的序列图。 现金流量图（续） 现金流量图的几种简略画法 0 1 2 3 4 5 6 时间（年） 200 200 100 200 200 200 300 【例2】 1.某工程项目预计初始投资500万元，本年 投产后，每年销售收入抵销经营成本后为100万元， 第3年追加投资公司200万元（发生在年初），当年 见效且每年销售收入抵销经营成本

11、后为150万元,该 项目的经济寿命为7年，残值为20万元,试绘制该项 目的现金流量图。 CI:CO: 0 1 2 3 4 5 6 7(年） 500万元 200万元 100万元 150万元 20万元 必要性 资金时间价值计算的基本公式 名义利率和实际利率 资金时间价值的概念 时间的不可比问题 方案投资时间不同 投产时间不同 使用寿命不同 方案各年费用不同 3.2.2 资金时间价值的概念 （1）含义：是指把货币作为社会生产资金（或资本） 投入到生产或流通领域，随着时间的推移，会发生增 值现象，所增值的部分称为资金的时间价值。 玫瑰花悬案 1797的3月28日，拿破仑偕同新婚妻子参观卢森 堡第一国立

12、小学，受到该校师生的热烈欢迎 3.2.2 资金时间价值的概念 3路易“玫瑰花承诺” 从1798年起，用3路易作为 一束玫瑰花的本金，以5厘复 利（即利滚利）计息全部清 偿这笔“玫瑰花债务” 1984年卢森堡提出赔偿要求： 1 375 596(法郎) 成为百万富翁的最简单的方法是什 么？ 3.2.2 资金时间价值的概念 （1）含义：是指把货币作为社会生产资金（或资本） 投入到生产或流通领域，随着时间的推移，会发生增 值现象，所增值的部分称为资金的时间价值。 t 表现形式： 利息 利润 红利 分红 股利 收益等 影响因素： 时间 数量 投入和回收 特点 周转速度等 在一个没有通货膨胀的世界里，资金

13、的时间价 值永远为正 （3）单利和复利-利息的计算种类 P本金 i 利率 n 计息周期数 Ftt期末本利 和 I t第t计息期利息 1单利法 It =Pi FP(1+i n) 2复利法 It=i Ft-1 Ft Ft-1+It 例：1000元存银行3年，年利率10，三年后的本利和为多少？ 年末年末单利法单利法FP(1+i n)复利法复利法FP(1+i ）n 1F11000+100010% =1100 F11000(1+10% ） =1100 2F21100+100010% =1000(1+10%2) =1200 F21100+110010% =1000 (1+10%) 2 =1210 3F31

14、200+100010% =1000(1+10%3) =1300 F31210+121010% =1000 (1+10%) 3 =1331 单利法与复利法的比较 单利：计算简单，对产生的利息没有进行计息， 不完善 复利：计算复杂，反映了资金运动的实际状况。 全面 工程经济分析中，一般而言，资金时间价值按复 利方式计算 （4）资金时间价值有关几个概念 1）时值资金在特定时间点位置上的价值。 时值是利率和时间的函数. 2）现值（P）和终值（F） 3）年金（A）（等额年值） 4）折现率：将来某一时点的资金折算为现值，所使用的期 利率。(i) P 1 2 3 4 5 6 70 F A v请同学们结合自己

15、身边的实例，写出货币时间价值 的影响，并对此进行分析。 资金支付形式 多次支付型 一次支付型 ：系统的现金流量无论是流入还 是流出均在一个时点上一次发生 等额（年金）系列 等差系列 等比系列 一次支付系列的复利计算 1)一次支付复利终值公式 例： 1000元存银行3年，年利率10，三年 后的本利和为多少？ 1032 P1000 i10 F？ OR =1000(F/P,10%,3) =1331 l已知P，求F？ lFP(1+i )n l (1+i)n为一次支付复利终值系数， 用符号(F/P，i，n)表示。 FP(1+i ）n =1000 (1+10% ）3 )/(n，已知，利率（折现率）未知 )

16、,/(21niPF n i FP )1 ( 1 例： 3年末要从银行取出1331元，年利率 10，则现在应存入多少钱？ 1032 P？ i10 F1331 PF(1+i ）-n =1331 (1+10% ）-3 =1000 资本回收公式 4 年金终值公式1 偿债基金公式 2 年金现值公式 3 i i AF n 1)1 ( 例：零存整取 1032 A1000 12（月） i2 F？ 88.12132 %2 . 0 1%)2 . 01 ( 1000 12 F 或 1000(F/A, 0.2%, 12) 1)1 ( n i i FA 例：存钱创业 1032 A？ 4 i10 F30000元 4914

17、 1%)101 ( %10 30000 5 A 5 23岁 28岁 n n ii i AP )1 ( 1)1 ( 例：养老金问题 1032 A2000元 20 i10 20 20 (1 10%)1 2000 10%(1 10%) 17028 P P？ 60岁 80岁 或 2000(P/A, 10%, 20) 1)1 ( )1 ( n n i ii PA 例：贷款归还 1032 A？ 4 i10 P30000元 7914 1%)101 ( %)101%(10 30000 5 5 A 5 25岁 30岁 （3）等差序列现金流等值计算（自学） （4）等比数列的等值计算公式（自学） n t tn t

18、iAF 1 )1 ( n t t t iAP 1 )1 ( 支付 类型 计算简图计算公式因子式说明 因子式表达式名称 一一 次次 支支 付付 i FP(1+i ）n(1+i ）n(F/P,i,n)终值系数整存（P）已知 整取（F）多少 PF(1+i ）-n(1+i ）-n(P/F,i,n)现值系数整取（F）已知 整存（P）多少 等等 额额 支支 付付 (1+i ）n-1 i (F/A,i,n)年金终值系数零存（A）已知 整取（F）多少 i (1+i ）n-1 (A/F,i,n)偿债基金公式整取（F）已知 零存（A）多少 (1+i ）n-1 i(1+i ）n (P/A,i,n)年金现值系数零取（

19、A）已知 整存（P）多少 i(1+i ）n (1+i ）n-1 (A/P,i,n)资本回收系数整存（P）已知 零取（A）多少 i i AF n 1)1 ( 1)1 ( n i i FA F A A P n n ii i AP )1 ( 1)1 ( 1)1 ( )1 ( n n i ii PA i i “一抛、二问、三题” 元1080%)81 (1000F 元1080%)421 (1000F 1)1 ( m eff m r i mir mm m r PiPF)1 ()1 ( P m r P m )1 (本金本利和利息 1)1( )1( m m eff m r P P m r P i 本金 利息

20、计息的方式计息的方式一年中的计息期数一年中的计息期数各期的有效利率各期的有效利率年有效利率年有效利率 按年按年112. 00012.000 按半年按半年26.00012.360 按季按季43.00012.551 按月按月121.00012.683 按日按日3650.032912.748 当计息期数m=1时，名义利率等于实际利率。 当m1时，实际利率大于名义利率，且m越大，即一 年中计算复利的有限次数越多，则年实际利率相对与 名义利率就越高。 11)1(lim rm m e m r i 3.3.2 计息期小于 或等于支付期 3.3.3计息周期长于 支付期 3.3.4计算未知年数和 利率 3.3.

21、1资金等值计算 资金等值，是指由于资金时间的存在，使不同时点 上的不同金额的资金可以具有相同的经济价值。 例：现在拥有1000元， 在i10的情况下，和 3年后拥有的1331元是等 值的。或者2年后拥有的 1210 2 03 (/,1 2 % , 4 )PPA 1 0 .8 9P 万 元 2 08(/,1 2 % , 5 )APA 2 .6 3A 万 元 例如：计息期为季度，支付周期为1年，半年等 u（1）按收付周期实际利率计算： u（2）按计息周期利率计算 %55.121) 4 %12 1 ( 4 i 3392)3%,55.12,/(1000AFF 0123456789101112季度 10

22、00元1000元1000元 年度 解法1：年有效利率为： F=? 01234 1000元 01234 239239239239 将年度支付转换为计息期（季度）末支付 A=F(A/F,3%,4)=10000.2390=239（元） r=12%,n=4,则i=12%43 F=A(F/A,i,n)=A(F/A,3%,12)=23914.1923392元 F=? 0123456789101112季度 1000元1000元1000元 年度 F=? 年度 0123456789101112季度 239239239239239 239239 239 239239239 F=1000(F/P,3%,8)+100

23、0(F/P,3%,4)+1000 =10001.267+10001.126=3392元 方法三：把等额支付的每一个支付看作为一次支 付，求出每个支付的将来值，然后把将来值加起 来，这个和就是等额支付的实际结果。 0123456789101112季度 1000元1000元1000元 年度 F=? t-1t 计息期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 （月） 200 100 100 200 300 100 100 100 100 100 100 0 1 2 3 4 (季度） 300 300 200 100 )(53)4%,3 ,/(300)3%3 ,/(200 )2%,3 ,

24、/(100) 1%,3 ,/(100400 元 FPFP FPFPP 400 100 At=Ak1+（mk/N） i t-1 t 12N-mK N0 第t计息期 收付期 AK N-1 At 公式推导： 单利计息，所以计息期利率 i 相当于名义利率 收付周期利率= i /N Ak 在第t期末的本利和为Ak （1+mk i /N） 再求和即可 mK P=? 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 （月） 200 100 100 200 300 100 100 100 100 100 100 )(95.59)4%,3 ,/(301)3%3 ,/(201 )2%,3 ,/(97) 1

25、%,3 ,/(103300 元 FPFP FPFPP 0 1 2 3 4 200 301 97 201 103 季 复利计息:计息期内的收付均按复利计息， 这时：计息期利率 i 相当于实际利率 1)1 ( m eff m r i 计息期利率 i 收付期利率 名义利率 r 本例： 收付期利率 r m 1) 3 1 (%3 3 r i月=2.97%/3 =0.99% 求未知利率和未知年数 vP33例216 vP34例217 支付能力每月还贷1800 （15年） 其现值即是 房款的80% 总房款/单价 n n ii i AP 1 11 100 一、投资的含义 投资是人类最重要的经济活动之一，有狭义投

26、资 和广义投资之分。 狭义 一切为了将来的所得而事先 垫付的资金及其经济行为。 指为建造和购置固定资产、 购买和储备流动资产而事 先垫付的资金及其经济行 为。 广义 投资 二、工程项目总投资 （掌握） v指拟建项目从前期准备工作开始，到项目全部建成投产为止所发生的全部投资 费用以及生产期所需要的全部流动资金。 项 目 总 投 资 建设投资 流动资金投资 项目建设期与筹建期 间所花费的全部费用 为维持生产所占用的全部 周转资金 建设期借款利息 104 涨价预备费 基本预备费 工程建设其他费 建安工程费 设备及工器具购置费 建 设 投 资 的 构 成 土地费用 与项目建设有关的费用 与企业未来生产

27、经营 有关的费用 105 递延资产 无形资产 固定资产 使用年限在一年以上，单位价值在规定标准之 上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使 用过程中保持原有实物形态的资产。 不具有实物形态，但能为企业长期提供某些 特权或利益的资产 形 成 的 资 产 106 v 计算：假定借款年中支用，即当年借款支 用额按半年计息，上年借款按全年计息。 本年借款额 每年应计利息= 2 年初借款本 息累计 + 年利率 当建设期用自有资金按期支付利息时，采用年名 义利率 当建设期未能付息时，建设期各年利息采用复利 方式计息，用实际利率 107 某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万 元，第二年400

28、万元，第三年借款300万元，每年借款平 均支用，年利率为5.6%，用复利法计算建设期借款利息。 解: 第一年利息: 1 I1 = 2 3005.6%=8.4 第一年末本利和: 第二年利息: 第二年末本利和: I2 =(308.4+ 2 400)5.6%=28.47 1 第三年利息: I2 =736.87 5.6%=49.66 :86.53 P2 =308.4+400+28.47=736.87 P1 =300+8.4=308.4 v思考：若建设期用自有资金按期支付利息时，建设期 利息是多少 例题 v成本费用的概念 成本和费用是两个并行使用的的概念，在财务评价中为了对运营期间的费用一目 了然合并称

29、总成本费用 总成本费用：指项目在一定时期（一般是一年）为生 产和销售商品或提供劳务而发生的全部费用之和。 成本：为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费（与产品有关） 费用：为销售商品、提供劳务等日产活动所发生的经济利益的流出（与一定的 会计期间有关） 2 工程项目生产经营期成本费用 二者内涵不同 1 l财务会计中使用的成本=生产成本 l工程经济分析中使用的成本=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用 财务会计:成本是对生产经营活动中实际发生费用的记录，各种影响因 素的作用是确定的，所得到的成本数据是唯一的； 工程经济学：不是唯一的，不同的实施方案会有不同的成本数据。 2 一、成本费用构成（自学）

30、 生产成本 其他直接支出 直接材料费 直接工资 制造费用 期间费用 营业费用 财务费用 管理费用 二、工程经济中成本费用的计算（掌握） l制造成本+期间费用法 l生产要素估算法： 在工程经济分析中，为了便于计算，通常按照各费 用要素的经济性质及表现形态，把总成本费用分为9 类：外购材料；外购燃料和动力费；工资及福利 费；修理费；折旧费；维简费；摊销费； 利息支出；其他费用。 总成本费用= + + + 1、概念 固定资产折旧是指固定资产在使用过程中由于损耗而 转移到产品中去的那部分价值。 v折旧的大小反映了固定资产价值逐次摊入产品成本 的多少和固定资产回收的快慢，但这不能代表企业实 际的支出。所

31、以 ，折旧只是一种会计手段，是便于会 计上计算所得税和利润额的。 v一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销 费），以便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业 的这种倾向，保证正常的税收来源。 3）固定资产估计使用年限:折旧年限（N） 2、影响固定资产折旧的因素 2）固定资产残值（L） 1）固定资产原值（P） 使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这等于 把老本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。 使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税， 并可能提前报废，造成浪费。 年折旧额（D）= PL N = P（1r） N （1）

32、平均年限法（直线折旧法） 按固定资产的预计使用年限平均分摊折旧额 的方法。 3、计算方法:现在常用的有三种 折旧费的计算(重点掌握） 净残值率 特点：每年的折旧率和折旧额都相同，计算简便。 但只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度使 折旧分布与获利能力分布不相符。 例：通用机械设备的资产原值为2500万元，折旧年限 为10年，净残值率为5%。求按平均年限法的年折旧额。 解： 年折旧率= 1 10 =10% 年折旧额=2500 (1-5%)10%=237.5万元 （2）工作量法（了解） -按实际工作时间或完成的工作量的比例计算 折旧的方法。 年折旧额=年实际完成工作量d 折旧费的计算 单位工作

33、量 折旧额（d） PL 规定的总工作量 = 该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产。 特点：年折旧率 除最后两年外其 余均相同，而折 旧额均不同。 （3）加速折旧法：主要有两种方法 折旧费的计算 1）双倍余额递减法 按固定资产账面净值和固定 折旧率计算的方法，是快速折旧法的一种，其年折旧 率是直线折旧法的2倍，并在计算折旧率时不考虑预计 净残 值率r。 固定资产原值 累计提取的折旧 最后两年折旧额 = 固定资产账面净值残值 2 n 2 D=固定资产净值 年折旧率 例：同前，如实行双倍余额递减法，求年折旧额。 解： 年折旧率= 2 10 100%=20% 年折旧额每年不同，列表算出： 折旧年

34、序折旧年序 项目项目 12345678910残残 值值 合合 计计 资产净值资产净值 年折旧额年折旧额 2500 500 2000 400 1600 320 1280 256 1024 205 819 164 655 131 524 105 419 147 272 147 125 2375 双倍余额递减法折旧 单位:万元 v 这种折旧方法，总的计提折旧额还是2375万元，但 每年的折旧额是不同的，先多后少。 最后两年的折旧： 41925005% 2 =147万元 折旧费的计算 2）年数总和法 以固定资产原值减去预计净残值 后的余额为基数，按逐年递减的 折旧率进行折旧的方法. D=（固定资产原值

35、-残值）年折旧率 年折旧率 = N T N（N+1）2 100% T 已使用的年数 N (N+1) 2 年数总和 年折旧率 和年折旧额 每年均不同。 特点： 例：同前，如实行年数总和法，求年折旧率和年折旧额。 解： 固定资产原值预计净残值=2500（15%）=2375万元 折旧年序 项目 12345678910合 计 年 折 旧 率 年 折 旧 额（万元） 18.18 432 16.36 400 14.54 345 12.73 302 10.91 259 9.09 216 7.27 173 5.45 130 3.64 86 1.82 43 2375 年数总和折旧法 第一年年折旧额 =23751

36、8.18%=432万元 第一年折旧率 = N T N（N+1）2 100% =18.18% 10 0 100% = 10（10+1）2 作业 某项资产原值为50000元，预计使用5年，预计净残值为2000元，分别用直线 折旧法、双倍余额递减法、年数总和法求其折旧额。 因此，准予采用加速折旧法，实际上是国家给予的一种特殊的缓税或延期纳税 优惠。 v加速折旧法的特点 摊销费计算 摊销费是指无形资产和递延资产在一定期限内分 期摊销的费用。采用直线折旧法，残值为零 三、几个成本的概念 按成本形态分： 固定成本：成本与产量无关。如计时工 资、管理费用、贷款利息、 办公费、大修理费等。 总成本 可变成本：

37、随着产量的变化而变化。如 燃料、动力、计件工资等。 三、几个成本的概念 v 思考：经营成本中除去折旧、摊销、利息支出 等的原因？ 三、几个成本的概念 3营业收入和营业税金及附加 基本假设 市场处于供小于求。（生产能力不足） 供给量（销售量）等于需求量等于产量。 价格在整个寿命周期内保持不变。 计算公式 营业收入=价格销售量 3营业收入和营业税金及附加 营业税金是根据商品和劳务的流转额征收的税金，属于流转税的范畴。 营业税包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、资源税及教育费 附加。 4利润 例题 利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费 用 v利润总额是计算一些静态指标的基础数据 4

38、利润 二、所得税计算及净利润分配 所得税应纳税额=所得税所得额25% =利润总额*25% 2、净利润的分配 净利润是指利润总额扣除所得税后的差额。 1、所得税的计算 净利润=利润总额-所得税 4 利润 工程项目的经济分析中，一般视净利润为可 供分配的净利润，分配顺序为： （1）提取盈余公积金 （2）向投资者分配利润 （3）未分配利润 营业收入、成本费用、税金和利润的关系 工资及福利费、修理费 营 业 收 入 营业税金及附加 增值税 消费税 营业税 城市维护建设税 教育费附加税 资源税 利润总额 所得税 税后利润（可供 分配利润） 总成本费用 折旧、摊销、维简费 利息支出 外购原材料、燃料及动力

39、费 其他费用 盈余公积金 应付利润 未分配利润 经 营 成 本 本章结束 2 经济评价指标经济评价指标1 1 1、定义：、定义：指企业、行业或投资者以指企业、行业或投资者以动态的观点动态的观点所确所确 定的投资方案定的投资方案最低标准最低标准的收益水平。的收益水平。 2 2、用途：、用途： （1 1）计算用参数）计算用参数 （2 2）判别用参数）判别用参数 大型钢铁9 自动化仪 表 17 日用化工19 中型钢铁9 工业锅炉23 制盐12 特殊钢铁10 汽车16 食品16 矿井开采15 农药14 塑料制品19 邮政业2 原油加工12 家用电器26 市内电话6 棉毛纺织14 烟草17 大型拖拉机8

40、 合成纤维12 水泥8 小型拖拉机13 日用机械25 平板玻璃10 v实践中基准收益率的确定，通常对上述各种方法 进行综合使用，即，先采用多种方法进行测定， 再相互验证，再进行调整，或协调后确定。 评价中评价中ic 的的 选择选择 国家投资项目：国家组织测定，并定期发布国家投资项目：国家组织测定，并定期发布 非国家投资项目：投资者可以自行确定，非国家投资项目：投资者可以自行确定， 即，可选取国家相关部门发布的参数，也即，可选取国家相关部门发布的参数，也 可行自行设定可行自行设定 Text in here 1指标体系指标体系 2指标计算指标计算 静态投资回收期静态投资回收期 总投资收益率总投资收

41、益率 资本金净利润率资本金净利润率 动态投资回收期动态投资回收期 净现值净现值 内部收益率内部收益率 净年值净年值 净现值率净现值率 清偿能力指标清偿能力指标 利息备付率利息备付率 偿债备付率偿债备付率 资产负债率资产负债率 盈利能力指标盈利能力指标 财务持续能力指财务持续能力指 标标 净现金流量净现金流量 累计盈余累计盈余 一、经一、经 济济 评评 价价 指指 标标 体体 系系 Text in here 0)( 0 t P t t COCI （1）定义：）定义：以方案的净收益回收项目全部投入资金所 需要的时间。 1 1、静态投资回收期（、静态投资回收期（P Pt t） （2）定义表达式：）定

42、义表达式： （3）计算：）计算： p实用公式：实用公式：Pt = T - 1+ 年的净现金流量年的净现金流量第第 的绝对值的绝对值）年的累计净现金流量）年的累计净现金流量第（第（ T T1 项目各年项目各年累计累计 净现金流量净现金流量首首 次为正值或零次为正值或零 的年份。的年份。 p 当项目每年的收益相同或基本相同时当项目每年的收益相同或基本相同时 Pt = 期初总投资（期初总投资（I） 年净收益（年净收益（A） （4）评价准则：）评价准则： 注意注意：静态投资回收期一般从项目建设开始年算静态投资回收期一般从项目建设开始年算 起，如果从项目投产开始年计算，应予以特别注起，如果从项目投产开始

43、年计算，应予以特别注 明。明。 P Pt tP Pc c，可行；反之，不可行。P Pc c为基准投资回收期。 例例2 、教材例教材例 4-1 某项目的净现金流量如表所示，试求该项目的静态投资回收期。某项目的净现金流量如表所示，试求该项目的静态投资回收期。 年份年份1 12 23 34 45 56 67 78 89 91212 净现金流量净现金流量-180-180-250-250-150-1508484112112150150150150150150150150 解：解：计算该项目各年份的累计净现金流量计算该项目各年份的累计净现金流量 年份年份1 12 23 34 45 56 67 78 89

44、91212 净现金流量净现金流量-180-180-250-250-150-1508484112112150150150150150150150150 累计净现金流量累计净现金流量-180-180-430-430-580-580-496-496-384-384-234-234-84-84+66+66+666+666 Pt = T - 1+ =（81）+84/150=7.56(年年) 年年的的净净现现金金流流量量第第 的的绝绝对对值值）年年的的累累计计净净现现金金流流量量第第（ T T1 1 1、静态投资回收期（、静态投资回收期（PtPt） 使用时注意：（1）只能作为辅助的评价指标； （2）投资回

45、收期只能反映本方案投资的回收速度，多方案 比较要用追加投资回收期指标； （3）回收期起算时点：可以投资年或投产日起算，但应注 明且前后必须统一。 2. 2. 动态投资回收期（动态投资回收期（P Pt t） 下一页上一页 含义：含义：指在考虑资金时间价值的条件下，用项目各指在考虑资金时间价值的条件下，用项目各 年的净收益回收全部投资所需要的时间。年的净收益回收全部投资所需要的时间。 原理原理公式：公式： (3)(3)实用实用公式：公式： 评价准则：评价准则： PtPcPtPc，可行；反之，不可行。，可行；反之，不可行。 注意：动态投资回收期与折现率有关，若折现率不同，其反映注意：动态投资回收期与

46、折现率有关，若折现率不同，其反映 的投资回收年限就不同，当折现率为零时，动态投资回收期就的投资回收年限就不同，当折现率为零时，动态投资回收期就 等于静态投资回收期。等于静态投资回收期。 t P t t c iCOCI 0 0)1)( 值值当年的净现金流量折现当年的净现金流量折现 现值的绝对值现值的绝对值上年累计净现金流量折上年累计净现金流量折 11开始出现正值的年份数开始出现正值的年份数累计净现金流量折现值累计净现金流量折现值 t P 【例例2 2】：某项目的净现金流量及累计净现金流量如下表所示，试求该项目：某项目的净现金流量及累计净现金流量如下表所示，试求该项目 的静态投资回收期、动态投资回

47、收期。的静态投资回收期、动态投资回收期。 序号年份123456789 1净现金流量 - 180 -250120150150150150150170 解：根据题目编制现金流量表如下所示：解：根据题目编制现金流量表如下所示： 序号序号年份年份1 12 23 34 45 56 67 78 89 9 1 1净现金流量净现金流量 2 2 累计净现金累计净现金 流量流量 折现系数折现系数 （i=10%i=10%） 3 3 折现净现金折现净现金 流量流量 4 4 累计折现净累计折现净 现金流量现金流量 -180-180-250-2501201201501501501501501501501501501501

48、70170 -180-430-310-160-10140290440610 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.4039 0.3606 -160.71 -199.30 85.41 95.33 85.11 75.99 67.85 60.58 61.30 -160.71 -360.01 -274.60 -179.27 -94.16 -18.16 49.69 110.27 171.58 根据上表得根据上表得 ： 静态投资回收期静态投资回收期 年年5.07 150 10 16P t 动态投资回收期动态投资回收期: : 年6.27 67.

49、85 18.16 17 t P u适用范围：当回收期较长，基准收益适用范围：当回收期较长，基准收益 率较大时采用率较大时采用 （1）定义：）定义：项目达到设计生产能力后正常年份的年息 税前利润或运营期内年平均息税前利润(EBIT)与项目 总投资(TI)的比率。 （2）计算公式：）计算公式： （3）评价准则）评价准则 %100 TI EBIT ROI 年息税前利润 =年营业收入年营业税金及附加 年总成本费用+利息支出 设同行业的收益率参考值为设同行业的收益率参考值为Rc,那么那么 当当RRc,则项目可以考虑接收则项目可以考虑接收 当当RRc，则项目应予以拒绝，则项目应予以拒绝 4. 项目资本金利

50、润率项目资本金利润率(ROE) 下一页上一页 定义：定义：项目达到设计生产能力后,正常年份的年净 利润或运营期内年平均净利润(NP)与项目资本金(EC) 的比率。项目资本金利润率表示的是项目资本金的盈 利水平。 计算公式：计算公式： 评价准则：评价准则： 项目资本金利润率高于项目资本金利润率高于同行业的净利润率参考值同行业的净利润率参考值, , 表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。 %100 EC NP ROE 5. 净现值净现值(NPV) 下一页上一页 定义：定义：按设定的折现率，将项目计算期内各年发生按设定的折现率，将项目计算期内各