C3-财务管理财务分析案例.ppt

1、ABC公司公司20082010年度财务指标的计算年度财务指标的计算 偿债能力指标偿债能力指标 1、 一般情况下，流动比率越高，说一般情况下，流动比率越高，说 明企业短期偿债能力越强，债权明企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。国际上通常人的权益越有保障。国际上通常 认为，流动比率的下限为认为，流动比率的下限为1；而；而 流动比率等于流动比率等于2时较为适当。时较为适当。 分析；从该公司这项指标来看，分析；从该公司这项指标来看， 该公司短期偿债能力是可观的。该公司短期偿债能力是可观的。 2、利息保障数、利息保障数=息税前利润息税前利润/利息费用利息费用 一般情况下，这一指标越大，说一般情

2、况下，这一指标越大，说 明企业支付利息的能力越强。若明企业支付利息的能力越强。若 该指标低于该指标低于1，则说明企业实现，则说明企业实现 的利润不足以支付当期利息费用，的利润不足以支付当期利息费用， 表明企业有较大的财务风险。表明企业有较大的财务风险。 分析：从该公司这项指标来分析：从该公司这项指标来 看看 现金比率现金比率=可立即动用的资金可立即动用的资金/流动负债流动负债 现金比率是对短期偿债能力要求的最高 指标，主要适用于那些应收账款和存货 的变现能力都存在问题的企业。这一指 标越高，说明企业的偿债能力越强。现 金比率一般认为20%以上为好。 股东权益比率股东权益比率=股东权益总额股东权

3、益总额/资产总额资产总额 这一比率越高，说明所有者投入 的资金在全部资金中所占的比率 越大，企业偿债能力越强，财务 风险越小。 获利能力指标获利能力指标 营业净利率营业净利率=净利润净利润/营业收入营业收入 该指标反映每1元营业收入带来的净 利润是多少,这一指标越高，说明企 业通过经营活动获取利润的能力越 强。 净资产收益率净资产收益率=（净利润（净利润平均净资产）平均净资产） 100% 净资产收益率 股东的角度对企业盈利水平的考核 是投资与报酬的关系 标准值 （或平均值）5% 投资报酬率投资报酬率=净利润净利润/资产平均总资产平均总 额额 投资报酬率反映的是企业投入 的全部资金的获利能力，这

4、一 指标越高，说明企业的获利能 力越强。 存货周转率存货周转率=营业成本营业成本/平均存货余额平均存货余额 营运能力指标营运能力指标 正常情况下，一定时期内存货周转 次数越多，说明存货周转越快，存 货利用效果好。 应收账款周转率应收账款周转率=营业收入营业收入/平均应收账款余额平均应收账款余额 一定时期内应收账款的周转次数越多， 说明应收账款周转越快，应收账款的利 用效果越好。 总资产周转率总资产周转率=营业收入营业收入/资产平均总额资产平均总额 指标标准评分值标准值实际值实际得分值 （1）（2）（3）（4）（5）=（2）*（4）/（3） 一、偿债能力指标 流动比率821.83587.4342

5、 利息保障倍数8427.701355.4026 现金比率80.30.30598.1573 股东权益比率12 40%74.26% 22.278 二、获利能力指标 营业净利率108%3.44%4.3 投资报酬率1016%5.54%3.4625 净资产收益率1640%7.34%2.936 三、营运能力指标（次） 存货周转率（次）8516.4726.352 应收账款周转率（次） 869.3712.493 总资产周转率（次）1221.619.66 合计100152.4756 分数大于分数大于100，说明该企业的财务状况超过，说明该企业的财务状况超过 行业平均水平或历史相关水平，企业的财务行业平均水平或历史相关水平，企业的财务 状况比较好。状况比较好。 计分综合分析法计分综合分析法