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1、走进金融配套全册走进金融配套全册 教学课件教学课件 第一节 货币的起源 第一章 货币概述 货币的产生货币的产生 货币形式的发展货币形式的发展 神奇而又神通广大的货币 一一 货币的产生货币的产生 货币是私有制和商品交换发展的自发产物，商品经济内在矛盾的结果。 处于相对价值形式 交换价值 （个别等价物） 等价物：用来表现其它商品价值的商品 （1）通过媒介的物物交换 特 殊 等 价 物 = 2把斧头 10斤茶叶 4只鸡 50斤大米 （2）总和的、或扩大的价值形式 讨论：在扩大的物物交换中，商品交换会出现什么困难呢？讨论：在扩大的物物交换中，商品交换会出现什么困难呢？ 假如：有羊的人想要斧头；而有斧

2、头的人不要羊，要鸡；而有鸡的人 要大米，不要斧头；有大米的人要 羊，不要鸡。那么，此时有羊的人 如要得到斧头，那他的商品交换将 经历哪些步骤呢？ 讨论：在扩大的物物交换中，商品交换会出现什么困难呢？讨论：在扩大的物物交换中，商品交换会出现什么困难呢？ 此时有羊的人如要得到斧头，那他的商品交换将经历以下几个步骤： 第一步：有羊的人先用羊换大米，此时有羊的人得到了大米； 第二步：有羊的人然后用大米来换鸡，此时有羊的人得到了鸡； 第三步：有羊的人再用鸡来换斧头，终于换得需要的斧头。 有羊的人拿到了斧头！ 如果有大米的人不 要羊，那么这种交 换最终能实现吗？ 答：不能！ 讨论：扩大的物物交换的缺点？讨

3、论：扩大的物物交换的缺点？ 交换过程复杂； 有时交换不能实现。 想一想： 这两个缺点有什么解决 办法？ 2把斧头 10斤茶叶 4只鸡 50斤大米 （一般等价物） （3）一般的价值形式 分析理解：一般等价物分析理解：一般等价物 牲畜：不便 分割和保存 布帛：不便 于分割 大米：不利 于携带 贝类：但价值 较小，易破碎 缺点： 这些东西往往体积大、价值小、不便携带储藏、不易分割； 以一般等价物为媒介的交换还停留在物物交换的阶段。不同地区、 不同时充当一般等价物的商品不同，限制了商品经济的进一步发展。 如 何 解 决 ？ 2把斧头 10斤茶叶 4只鸡 50斤大米 （货币） （4）货币形式 分析理解：

4、货币分析理解：货币 体积 小价 值大 便于 分割 质地 均匀 便于 携带 久藏 不坏 充当货币 分析理解：货币的含义分析理解：货币的含义 当一般等价物固 定在金银上，货 币就出现了！ 结论：货币是在长期交换过程中，从商品世界分离出来，固定地充当一般 等价物的特殊商品。 固定充当一般等价物的特殊商品。 反映一定的社会经济关系。 货币的本质 二二 货币形式的发展货币形式的发展 实物 货币 金属 货币 代用货币信用货币 银行券纸 币 电子货币 （信用卡） 不可兑换 金属货币 可兑换 金属货币 货币具体形式的演变货币具体形式的演变 纸币 金属货币非金属实物货币 存款货币信用货币电子货币 第二节 货币的

5、职能 第一章 货币概述 流通手段流通手段 贮藏手段贮藏手段 支付手段支付手段 世界货币世界货币 价值尺度价值尺度 货币的职能 货币本质的具体体现 基本职能 价值尺度 流通手段 派生职能 支付手段 储藏手段 世界货币 一一 价值尺度价值尺度 定义：表现商品价值、衡量商品价值量。 特点 观念货币 足值或币值稳 定 独占性或排他 性 技术规格 价格标准 价格标准：人们规定的货币单位及其等份货币 单位与重量单位：分、克 价值尺度与价格标准的区别 内在的抽象的性质 使用货币的目的 自发形成的 货币价值随劳动生产率变化， 价值尺度本身发生变化 价值尺度 外在的具体的表现形式 达到目的的技术手段 人为规定的

6、 一般不会经常变更 价格标准 二二 流通手段流通手段 定义：货币媒介并促进交换、商品流通与物物交换 双重需要的双重满足 诸多物品的不可分割性 物物交换 物物交换会消失吗？ 流通手段的特点 流通手段的 特点 现实货币危机的可能性 不足值价值符 号 买卖脱节 纸币的产生与货币形态的演进： 客观需求：商品生产和流通 主观认识：人类控制货币或经济 三三 贮藏手段贮藏手段 定义：退出流通，价值的独立形态/财富一般代表。 特点： 1.现实货币 2.足值/币值稳定 功能：自动调节货币流通“蓄水池” 贮藏货币 的好处 贮藏费用：无或 很低 购买力损失：小流动性：最强 四四 支付手段支付手段 定义：延期或未来支

7、付的工具或凭证 起源： 商业信用 财政 银行+工资报酬 商品复杂性、产销周期的不一致 商品使用价值的特殊性 买卖者身份的反复 支付手段的特点 支付手段的特点 价值的单方面转移 补 足 交 换 的 环 节 加剧危机的可能性 （债务/支付链条 的中断） 五五 世界货币世界货币 世界货币发挥一般等价物的三种作用 世界货币的影响 世界货币/ 国际货币 货 币 职 能 的 关 系 派生职能 价值尺度 基本职能 流通手段 贮藏手段 世界货币 支付手段 表现商品价格 实现商品价值 具有很强的流动性 作为交换价值独立存在 其它职能在世界市场 的延伸和发展 第三节 货币制度 货币制度及内容货币制度及内容 货币制

8、度的演变货币制度的演变 我国人民币制度我国人民币制度 第一章 货币概述 一一 货币制度及内容货币制度及内容 货币制度，是指一个国家或地区以法律形式规定的货币流通的组织形 式。 货币产生，没有规矩，不成方圆。货币制度最早伴随着国家统一铸造 铸币开始。 1.货币的概念及产生 货币用什么材料来制作？ 货币用什么单位来计量? 货币分几种？ 货币由谁发行，怎么发行? 货币发行的依据是什么? （1）货币材料的确 定 货币材料的规定是货 币制度的基础。 自然产生的，国家从 法律上给予肯定和保 护。 白银 黄金 纸 电子货币 （2）货币单位和价格标准 金属货币，单位货币的法定含金量。 英“镑”:7.97克黄金

9、 美“元”:0.888671克黄金 中国“圆”:23.977克纯银 在纸币本位制度下，货币不再规定 含金量，货币单位与价格标准融为 一体。 价格标准即是货币单位及其划分的 等份： 元、角、分 英镑、便士、先令 俄罗斯卢布、戈比 具体政权背景下，货币单位表现为 国家规定的货币名称： 美元、卢布、法郎、英镑、泰铢、 越南盾、比索 2.货币制度内容 （3）本位币、辅币铸造、发行、流通 本位币，是一个国家的基本通货和法定的 计价结算货币。 特征： 自由铸造 足值货币 无限法偿 辅币，是本位币以下的小额通货，供小额 周转使用。 特征： 限制铸造 不足值 有限法偿 （4）金准备制度 金准备制度，又称黄金准

10、备制度，是指 国家所拥有的金币和金块的总额，也就 是国家的黄金储备，它是一国货币制度 的重要内容，也是货币稳定的基础。 国家的黄金储备 用于国际支付 世界各国货币赏鉴 二二 货币制度的演变货币制度的演变 货币制度,一般以币材分类，自货币制度形成以来，先后经历了以下几种 形式的演变：银本位制、金银复本位制、金本位制以及不兑现的信用货币制度。 货币制度 银本位制 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 金属货币制度 不兑现的信用货币制度 金银复本位制 金本位制 平行本位制 双本位制 跛行本位制 演变过程 纸币 1.1.银本位制银本位制白银本位币币材（封建社会） 白银特点 自由铸造 自由输出入 无限法

11、偿 白银缺点 大量开采 单位价值小 价值不稳定 2.2.金银复本位制金银复本位制 金银同为本位币币材，自由铸造，无限法偿。 平行本位制 双本位制 跛行本位制 历经的三种形态： 平行本位制平行本位制 金币、银币，国家不规定比价，按照各 自所包含的金和银的实际价值流通。 思考：双重价格造成物价混乱，与货 币哪种职能相违背？ 双本位制 双本位制双本位制 国家规定金、银比价 克服“双重价格”缺陷 “劣币驱逐良币” -格雷欣法则 作用 结果 “劣币驱逐良币”现象 格雷欣法则格雷欣法则 假设： 市场比价：金：银： 法定比价：金：银： 分析： 劣币 金币； 良币 银币 100金币 1000银币 1000白银

12、 125黄金 125金币 最终银币退出流通，金币充斥流通界。 在双本位货币制度的情况下，实际价值高 于法定价值的“良币”会被驱逐出流通， 导致实际价值低于法定价值的“劣币”充 斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐 “良币”规律。 金币可以自由铸造 银币不能自由铸造 金币和银币以固定的比例兑换 银币附属，起着辅币的作用 跛行本位制特点 有些国家不仅规定金银币兑换的固定比价，而且规定金币可以自 由铸造而银币不再允许自由铸造，将银币降至附属地位。这就是 所谓的跛行本位制，它标志着货币制度从此开始向金本位制过渡。 3.3.金本位制金本位制以黄金为本位币 金币本位制 金汇兑本位制 金块本位制 金币本位制指法

13、律确定金 铸币为本位货币，它是实 行最早的也是最典型的金 本位制。其基本特点是： 金币可以自由铸造和熔化； 银行券可以自由兑换金币 或黄金；金币和黄金可以 自由输入、输出，并同时 具有无限法偿能力。 金块本位制又称为“生金本位制”，是指流 通中没有金币，只有银行券，而银行券只能 有限制地兑换金块。其基本特点是：以价值 符号流通代替金币流通，并规定价值符号的 含金量；以有限制的金块兑换代替了自由的 金币兑换。 金汇兑本位制又称“虚金本位制”，是指 国家规定黄金为本位货币，但不铸造和使 用金币，只发行具有规定含金量的纸币， 本国货币与黄金挂钩或通过另一种同黄金 挂钩的货币与黄金间接挂钩的金本位制。

14、 4.4.信用货币制度信用货币制度 不兑换黄金 的信用货币 纸币本位币 信用货币制度 优点缺点 1.不受金银数量限 制，供给弹性较 大。 2.汇率不受国际贵 金属价格影响。 3.制作成本低，便 于流通、携带。 1.内在通货膨胀冲 动。 2.汇率波动较大。 3.运行严重依赖政 府的管理和控制。 三三 我国的人民币制度我国的人民币制度 人民币的发行 自1955年退出流通后，收藏价值一路狂涨，有的从1975年的6千 多元飙升到现在的200万元天价。现全球仅存30余套，濒临绝迹危机。 第一套人民币 第二套人民币人民币的发行 第三套人民币 人民币的发行 第四套人民币 人民币的发行 面额增大到100元。

15、人民币的发行 增加20元面额， 取消2元、2角面额。 第四套人民币 港币HK$，发钞银行为中国银行、汇丰银行、渣打银行，与美元实 行联系汇率，7.8:1,百分之百的外汇储备作为发行保证。 澳门币MOP$，发钞银行为中国银行、大西洋银行，与港币实行挂 钩，1.03:1，百分之百的外汇储备作为发行保证。 第四节 货币流通 第一章 货币概述 货币流通的形式货币流通的形式 货币流通的渠道货币流通的渠道 货币流通的概念货币流通的概念 货币流通的规律货币流通的规律 一一 货币流通的概念货币流通的概念 (1) 货币作为流通手段和支付手段的运动过程。 二、货币流通的形式二、货币流通的形式 （1） 现金流通：用

16、现款直接完成的货币收付行为。 （2） 非现金流通：通过银行转账结算完成的货币收付。 与居民个人有关 的货币收付 企事业单位间的 小额货币收支 （1 1）现金流通）现金流通 主要涉及与居民个人有关的收支以及企事业单位间金额较小的货币 收支。 特点：涉及面广、支付次数频繁、支付形式多样、每次支付金额小、 要求复杂等。 （2 2）非现金流通）非现金流通 是货币流通的主要形式：占各单位货币收支的绝大部分。 特点：大额货币支付；方便、安全；节约了社会流通费用；有利于 银行聚集资金和调节货币流通；有利于对企业经济活动进行反映和 监督。 机关、团体、部队、 企事业单位之间进 行的存款货币流通 （3 3）两者

17、比较）两者比较 区别联系 流通的范围不同 服务对象不同 可控性不同 调节方法不同 都发挥货币的职能 可相互转化 本质相同 三、 货币流通的渠道 货币 流通渠道 以家庭和个 人生活为中 心的货币流 通 以国际收支 活动为中心 的货币流通 以财政收支 活动为中心 的货币流通 以银行信用 为中心的货 币流通 以企事业单 位为中心的 货币流通 四、 货币流通的规律 有时候会听人讲：“口袋里的钱太少了，为什么国家不大 量的印刷纸币？给每个人都多发一点？” 这就要遵循一个规律-货币流通规律。 （1 1）货币流通规律的含义）货币流通规律的含义 货币流通规律就是一定时期内商品流通中所需货币量的规律。 （2 2

18、）货币流通规律的内容）货币流通规律的内容 一定时期内商品流通中所需货币量与商品价格总额成正比，与 同一单位货币的流通速度成反比，这是金属货币作为流通手段 时的货币流通规律的内容。 一定时期内商品流通中所需的 货币量取决于以下三个因素 待售商品 商品价格水平货币流通速度 （3 3）流通中所需的货币量）流通中所需的货币量 流通中的 货币需要量 待售商品价格总额 同一单位货币流通速度 商品价格总额=待流通商品数量商品价格水平 在货币执行支付手段职能时，流通中的货币需要量会减少，则： 流通中 所需要的 货币量 待售商品 价格总额 赊销商品 价格总额 到期支付 价格总额 彼此抵销的 支付总额 同一单位货

19、币平均流通速度 单位纸币 所代表的 金属货币量 流通中所需金属货币量 流通中纸币总量 纸币流通规律可以 表述为：纸币的发行量 决定于流通中必需的金 属货币量。 流通中纸币总量=流 通中所需的金属货币量 讨论：如果你是国家负责发行货币的国家官员，你将怎样确定货币的发行量？ 商品价格总额 货币流通次数 流通中 所需货币量 = = = = 100 4 = = 25 人民币25万亿元 如果每一元货 币在一定时期内 平均流通4次， 要使商品全部成 交，还需要发行 100万亿人民币 吗？应该是多少？ 现有商品100万亿元 理 论 分 析 实际纸币 发行量 流通中所 需货币量 两者的关系 （流通次数为1时）

20、 通货膨胀：纸币的发行量超过流通中所需要的数量,从而引起纸 币贬值，物价上涨。 （4 4）通货膨胀）通货膨胀 1 ：1 钢笔：10元/支 10元/支 100万亿元 100万亿元 1 ： 0.520元/支 10元/支 钢笔： 100万亿元200万亿元 100万亿元 50万亿元 10元/支 钢笔：2 ： 15元/支 人民币贬值 人民币升值 第一节 信用的产生与发展 第二章 信用概述 信用产生与发展信用产生与发展 信用的发展阶段信用的发展阶段 信用的形式信用的形式 一一 信用产生与发展信用产生与发展 信用概念：是指一种借贷行为，表示债权人和债务人之间发 生的债权债务关系。 信用的特征： 约期偿还 支

21、付利息 信用最早产生于商品交换之中，私有财产的出现是借 贷关系存在的前提条件 人类最早的信用活动始于原始社会末期，社会分工和 私有制的出现，贫富差别的出现，导致信用的产生 最早的信用是实物借贷，随着商品货币关系的发展， 货币越来越成为借贷的主要对象 实物借贷 货币借贷 二二 信用的发展阶段信用的发展阶段 高利贷时期：利率高、非生产性 现代信用：借贷资本、利率低于平 均利润率 现代信用的种类：商业信用、银行 信用、国家信用、消费信用 三三 信用的形式信用的形式 信用的形式 商业信用国家信用消费信用银行信用 （1 1）商业信用的涵义和形式商业信用的涵义和形式 涵义 工商企业之间在从事商品购销活动中

22、，因为采用赊销或预付货 款的方式而产生的信用。 商业信用的形式 商业信用的特点： 商业信用具有二重性买卖、借贷 借贷物一定是商品资本。 银行信用的特点： 信用中介是银行最主要特点 具有较大的灵活性和广泛的接受性 （2 2）银行）银行信用的涵义信用的涵义、特点、特点 涵义：银行或其他金融机构以存款、贷款等业务形式向社会国民经济各部 门提供的信用形式。 （3）国家国家信用的信用的含含义义、特点、特点 政府作为债务人，以借债的方式向国内企事业单位、 团体、个人等筹集资金的形式 国家信用的特点： 安全可靠、信誉度高； 容易兑现、流动性强； 满足不同投资者需要，可担保获取贷款。 涵义：向消费者个人提供的

23、用于满足其消费方面 货币需求的信用 （4 4）消费消费信用的涵义信用的涵义、形式形式、特点、特点 消费信用的特点： 非生产性； 期限较长； 风险较大。 消费信用的形式：分期付款的赊销方式 、消费贷款、信用卡 第二节 信用工具 第二章 信用概述 信用工具的含义和特点信用工具的含义和特点 几种常见的信用工具几种常见的信用工具 一一 信用工具的含义和基本特征信用工具的含义和基本特征 信用工具 的基本特征 偿还性 流动性 风险性 收益性 涵义： 在信用 活动中 产生的 证明债 权债务 关系的 合法凭 证。 偿还性：任何一种信用形 式都规定有其信用存在的 起始日或到期日，即偿还 期限 信用工具的基本特征

24、信用工具的基本特征 流动性：是指信用工具 迅速兑换为货币而不至 遭受损失的能力。 信用工具在短期内可转 化为与其数额相应的现 金的能力，即变现能力。 风险性：信用工具所代表的本金遭 受损失的一种可能性。由于信用工 具的运作离不开金融市场，而金融 市场是有风险的。因此信用工具也 具有风险性。 收益性：信用工具能够定期或不定期 地为其持有者带来一定收益的能力。 一般地，其收益性与风险性成正比。 二二 几种常见的信用工具几种常见的信用工具 信 用 工 具 短期信用工具 长期信用工具 信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证， 是资金供应者和需求者之间继续进行资金融通时，用来

25、证明债权的各种合法 凭证。 商业 票据 商业本票 商业汇票 银行 票据 银行汇票 银行本票 支票 现金支票 转账支票 短 期 信 用 工 具 1 1 短期信用工具短期信用工具 出票 背书 贴现承兑 因赊销出具延期 付款凭证 就是持票人将未 到期的票据转让 给银行,取得资金 就是转让人在 票据背面做转 让签字 债务人在汇票上签 名、盖章承认债务 的行为 票 据 行 为 本票：是出票人 签发的、承诺自 己在见票时或在 指定的日期无条 件支付确定金额 给收款人或持票 人的票据。 收款 出票人 Drawer 收款人 Payee 出票 本本 票票 1.注明“本票”字样 2.无条件支付承诺 3.收款人或其

26、指定人 4.付款期限 5.付款地点 6.出票日期和地点 7.确定金额 8.出票人签字 本票基 本事项 汇票：是出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定的日期无条 件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 出票人 Drawer 受票人（付款人） Drawee（Payer） 收款人 Payee 示意图 汇汇 票票 1.“汇票”字样 2.无条件支付命令 3.出票日期和地点 4.付款期限 5.确定金额 6.付款人 7.付款地点 8.收款人 9.出票人名称和签字 汇 票 基 本 事 项 支票：是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行在见票时无 条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 示 意 图 出票人

27、 Drawer 付款行 Payer 收款人 Payee 支支 票票 1.注明“支票”字样； 2.无条件支付命令； 3.出票日期和地点； 4.确定金额； 5.收款人； 6.付款银行名称及地址； 7.出票人签章 支票基本事项 支票种类 记名支票 不记名支票 即期支票 远期支票 现金支票 转帐支票 支票种类支票种类 现金支票 （由付款单位开出，收款人凭票到银行支取现 金。） 转帐支票 （付款单位开出支票后，收款单位凭此票到银 行把这笔钱转入自己的帐户。） 小张的一项发明给公司带来巨大经 济效益。公司重奖小张，发给他一张 载明一定金额、付款单位、签发日期 等内容的票据。看着这张票据，小张 有点儿不知所

28、措。 1.小张拿到的这张票据是什么？ 2.如何把这张票兑换成现金？ 现金 支票 拿这张支票可到支票开户银行 领到现金 注 意 一 要妥善保管，不得折叠； 二 要查验金额的大小写是否一致，单位书写是否正确； 三 要在支票的有效期内，到银行支取现金； 四 支票如被退回，应尽快向出票单位索换； 五 不得将它作为转帐支票使用，也不能直接用它购物。 三种票据的比较三种票据的比较 三种票据的比较 概 念性 质当事人 票据 行为 期 限 汇 票最完整 无条件 支付命 令 出票人 收款人 付款人 全部 包括 即期和远期 本 票 出票人与付款人为 同一个主体 无条件 支付承 诺 出票人 收款人 无承兑 行为 即

29、期较多，也有 远期 支 票 银行付款的即期汇 票 无条件 支付命 令 出票人 收款人 付款行 无需 承兑 只有即期 股票：是股份公司公开发行的用以证明投资者的 股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 股票 长期 信用工具 债券 2 2 长期信用工具长期信用工具 股股 票票 风险性 参与性 权力性 流通性 永久性 收益性 股 票 的 特 点 股票分类股票分类 优先股 普通股 按股东享 有权益不 同 按发行地、 上市地不 同 债券：是经济主体出具的并且承诺按一定的利率定期支付利 息和到期偿还本金的债权债务凭证。 政府债券 金融债券 按发行 主体不 同 公司债券 记账式债券 实物债券 凭证式债

30、券 按债券 形态不 同分 类 债债 券券 股票与债券的异同 股票债券相同点 投资方式所有权借贷 1. 长期金融工具 2. 作为有价证券，是虚拟 资本 3. 能获得收益，具有流动 性。 体现关系所有权债权债务 筹集资金追加资金自有资金 收益不确定稳定 期限无限期期限固定 权利有参与经营决策权无 股票与债券的异同股票与债券的异同 第三节 利息与利息率 课程导入课程导入 利息利息 利率利率 第二章 信用 据清史稿张照传记载：“民间贷钱征息，子母相权，谓之印子钱”。 案例：印子钱 印子钱是清朝时期高利贷中的一种形 式，放债人以高利率发放贷款，本息 到期一起计算，借款人必须分次归还， 每次归还都要在折子

31、上盖一印记，所 以人们就把它叫做“印子钱”。 一 课程导入 二 利息 利息interest ：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分。 1.利息的定义 n 西方古典经济学派 威廉配第与约翰洛克：“利息报酬说” 达德利诺思：“资本租金论” 约瑟夫马西：“利息源于利润说” 亚当斯密“：“利息剩余价值说” n 近代西方学者 纳骚西尼尔：“节欲论” 约翰克拉克：“边际生产力说” 欧文费雪：“人性不耐说” 凯恩斯：“流动性偏好说” n 马克思 利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转 化形式。 n 习惯说法 西方国家通常把利息称之为资本 的“价格”。 若I为利息额；P为本金；r为利率；n为借贷

32、期限；S为本利和,则 二 利息 2.利息的计算 I=Prn； S=P(1nr) 单利法公式 S=P(1+r)n ； I=SP 复利法公式 (1)单利与复利 二 利息 按复利法计算，利息总额和本利和分别为： S=1000000（16 )3 1191016元 I= 1191016 1000000 =191016元 按单利法计算，利息总额和本利和分别为： I=1000000 6 3=180000元 S=1000000（136）1180000元 一笔期限为3年、利率为6的100万元的贷款 2.利息的计算 (1)单利与复利 二 利息 2.利息的计算 (2)现值与终值 将来某一时点值多少钱“终值”。 资金

33、在现在值多少钱“现值”。 复利终值的计算公式：SP(1+r)n 复利现值的计算公式： PS/(1+r)n 其中 (1+r)n为复利终值系数，1/(1+r)n 为复利现值系数。 三 利率 利率：一定时期利息额与本金的比率 按计息时间长短划分为： 年利率，月利率，日利 率 1.利率的划分 三 利率 随市场上货币资金的供求 关系而自由变动的利率。 由政府金融管理部门或者 中央银行确定的利率，也 叫法定利率。 依据利率的 决定主体不 同来划分 市场利率官定利率 1.利率的划分 固定利率：借贷期内不做调 整的利率短期资金借贷。 官定利率：借贷期内可随市 场利率的变化而定期调整的 利率变动大，借贷期限 又

34、长的融资活动。 依据利率是否变动来划分： 三 利率 1.利率的划分 1.利率的划分 三 利率 按利率水平是否 剔除通货膨胀因 素来划分： 名义利率 实际利率 prr 其中 代表实际利率，r 代表名义利率，p代表通 货膨胀率 r 是央行或其它提供资金借贷的机构所公布 的未调整通货膨胀因素的利率.一般用r表示 讨论：如何看待我国目前出现的居民储蓄“负利率”现象？分析其成因及影响。 三 利率 1.利率的划分 三 利率 决定和影响 利率的主要 因素 1.平均 利润率 2.社会 再生产 状况 3.国际 利率 4.国家 宏观经 济政策 利息是借贷资本的伴生物 国际利率水平对国内利率水平 的影响通过资本在国

35、际间的移 动来实现。 利率政策是国家 宏观经济政策的 一部分 2.决定和影响利率的主要因素 低利息率多数与繁荣 时期或有额外利润的 时期相适应。 三 利率 个人：衡量金 融投资收益的 尺度 国家：宏观调控 的手段 企业：资金成 本的价格 3.利率的功能 第一节 金融市场概述 第三章 金融市场 金融总市场金融总市场 金融子市场金融子市场 神奇而又复杂的金融市场 一一 金融市场的涵义和特征金融市场的涵义和特征 金融市场 涵义特征 以金融资产为交易对 象，按照等价交换的原则 和供求规律自愿进行交易 的场所或行为。 对象金融资产 借贷关系、委托关系 有形、无形 讨论：金融市场的形成条件是？讨论：金融市

36、场的形成条件是？ 商品经济高度发达，社会上存在着庞大的资金需求与供给； 拥有完善和健全的金融机构体系； 金融交易的工具丰富，交易形式多样化； 有健全的金融立法； 政府能对金融市场进行合理有效的管理。 资金供应者和资金需求者，包括政府、金融机构、企业事业单位、居民、 外商等； 信用工具，如各种债券、股票、票据、可转让存单等； 信用中介，如银行、投资公司、证券交易所等； 价格，即规定的货币资金及其所代表的利率或收益率的总和。 金融市场的基本要素 二二 金融市场的功能金融市场的功能 2.资源配置功能 3.宏观调控功能 4.反应功能 5.规避风险功能 1.融通资金功能 资金短缺者 资金盈余者 金融市场

37、 金融中介 间接证券 资金 间接证券 资金 直接证券直接证券 资金资金 1.1.融通资金功能融通资金功能 2.2.资源配置功能资源配置功能 假设今年你储蓄了1000元。但 是，由于没有金融市场，你可能既 不借款也不贷款。如果你没有用这 些储蓄来赚取投资收益的机会，到 头来，你仍然只有1000元而得不到 利息。然而，如果木匠张三把你的 1000元用于生产，他可以把钱用来 购买一件新式工具从而缩短建房工 期，由此每年赚取额外的200元。 问题 解决方案 如果你与张三取得联系，那么你 可以把1000元贷放给他，每年获取 100元的利息，这样，你们双方都能 获利。你将一改过去一无所获的状况， 从你的l

38、000元每年赚得100元；而张 三也每年多赚100元（每年200元额 外收入减去使用这笔资金的利息100 元）并扩大了生产。 3.3.宏观调控功能宏观调控功能 存款准备金调整 利率调节 公开市场操作 4.4.反应功能反应功能 微观 股市的变动反 映公司经营状况； 企业贷款运行反映 企业资金周转状况。 宏观 货币政策实 施情况、银根松 紧、通货膨胀等。 国际 世界经济 发展动向。 5.5.规避风险功能规避风险功能 （1）金融市场的发展促使居民金融资产 多样化和金融风险分散化； （2）发展金融市场就为居民投资多样化、 金融资产多样化和银行风险分散化开辟 了道路，为经济持续、稳定发展提供了 条件；

39、（3）居民通过选择多种金融资产、灵活 调整剩余货币的保存形式，增强了投资 意识和风险意识。 三三 金融市场的分类金融市场的分类 金融市场从不同的角度可分类如下 按对象期限划分货币市场资本市场 按交易性质划分发行市场流通市场 按场所不同划分有形市场无形市场 按成交与定价方式划分公开市场议价市场 按交割方式划分现货市场期货市场 按地域不同划分国内金融市场国际金融市场 按融资方式划分直接融资市场间接融资市场 货币市场与资本市场的比较货币市场与资本市场的比较 货币市场资本市场 金融工具期限一年以内一年以上 市场作用短期资金融通 筹集的资金用于长期 企业发展 流动性较高较低 风险程度较低较高 我国的上海

40、证券交易所和深圳证券交易所就是二级市场。 金融市场的举例金融市场的举例 第二节 货币市场 第三章 金融市场大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场 短期国债市场短期国债市场 短期回购市场短期回购市场 同业拆借市场同业拆借市场 票据市场票据市场 . 同业拆借市场是指金融机构之间为调剂短期资金余缺而相互融 通的市场。 2. 交易对象为各金融机构的多余头寸，因资金不足而借入称拆入， 因资金盈余而贷出称拆出。 一一 同业拆借市场同业拆借市场 头寸是指投资者拥有或借用的资金数量。 关于“头寸”的几个名词： “多 头 寸”“缺 头 寸” “轧 头 寸”“调 头 寸” “头 寸 松”“头 寸 紧” 关于

41、头寸关于头寸 二二 票据市场票据市场 票据市场（paper market )指的是在商品交易和资金往来过程 中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、 再贴现来实现短期资金融通的市场。 票据市场 票据承兑市场 票据贴现市场 银行本票-同城 银行汇票-异地 商业票据 银行票据 大额存单就是银行发行的可以流通的短期存款单， 通常简称为CD（certificate of deposit）。 三三 大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单亦称大额可转 让存款证，是银行印发的一种定期存款 凭证，凭证上印有一定的票面金额、存 入日和到期日以及利率，到期后可按票 面

42、金额和规定利率提取全部本利，逾期 存款不计息。大额可转让定期存单可流 通转让，自由买卖。 大额可转让定期存单的定义大额可转让定期存单的定义 特 征 不记名 可流通 金额大、固定 利率固定或浮动 不能提前支 取，可转让 大额可转让定期存单的特征大额可转让定期存单的特征 定义：短期国债市场又称国库券市场。 短期国债是国家财政为满足短期资金 需求而发行的一种债券。 特 征： 1.安全性高 2.流动性强 3.面额小 4.收入免税 四四 短期国债市场短期国债市场 短期回购是指证券的卖方，在 出售证券的同时约定在一定期限后 按约定价格购回所卖证券，从而获 取资金的一种行为。 五五 短期回购市场短期回购市场

43、 短期回购市场的特征短期回购市场的特征 特征 实现双赢。 融资期限延长。 交易具有批发性质，属于柜台交 易市场，通过电话等达成交易。 回购市场是近年来中央银行对银 根松紧进行扭转性微调的场所。 第三节 资本市场 第三章 金融市场 外汇市场 黄金市场 股票市场 债券市场 一一 股票市场股票市场 股票市场由股票发行市场和股票流通市场两个层次构成。 股票市场数据一览： 2012年，沪深两市A股股票发行合计筹 资4887.79亿元； 2012年内，154家企业首次公开发行 (IP0)A股股票，主板、中小板、创业板分 别有25家、55家、74家首次公开发行。 特点 无固定场所 发行时间不统一 构成因素

44、股票发行者 股票承销商 股票投资者 1 1 股票发行市场股票发行市场 运作过程 选择发行 方式 选择 承销商 准备招股 说明书 发行定价 认购 与销售 股票发行市场的运作过程股票发行市场的运作过程 0101 02020303 股票流通市场是对已发行的各种股票进行转让、流通和交易的场所，又称为 二级市场。股票流通市场的主体主要有： 股票持有人，在 此为卖方 投资者，在此为买方 信用中介操作机 构，如证券公司 或证券交易所 2 2 股票流通市场股票流通市场 交易程序 交易程序 开户 委托 受理和执行委托 清算 交割 股票流通市场的交易程序股票流通市场的交易程序 二二 债券市场债券市场 债券市场是发

45、行和买卖债券的场所，是（金融市场）一个重要组成部分。债券 市场是一国金融体系中不可或缺的部分。 债券的发行和股票类似，不同之处 在于发行合同书和债券评级两个方面。 同时，由于债券是有期限的，因而在发 行市场上多了一个偿还环节。 1 1 债券发行市场债券发行市场 发行合同书 否定性条款 肯定性条款 偿还环节 期满偿还、期中偿还、延期偿还 抽签偿还和买入注销 债券信用评级是以企业或经济主体发 行的有价债券为对象进行的信用评级。 2 2 债券流通市场债券流通市场 债券流通市场是已发行的债券按市价进 行买卖的市场。债券交易可以在场内交 易市场和场外交易市场进行。方式大致 有债券现货交易、债券回购交易、

46、债券 期货交易。 三三 外汇市场外汇市场 外汇市场是指经营外 币和以外币计价的票 据等有价证券买卖的 市场。 外汇是以外币表示的用于国际结算的 支付凭证。包括： （1）外国货币：包括钞票、铸币等； （2）外币有价证券：包括政府公债、 国库券、公司债券、股票、息票等； （3）外币支付凭证：包括票据、银行 存款凭证、邮政储蓄凭证等； （4）其他外汇。 1 1 外汇市场的构成外汇市场的构成 外汇市场的参与者 中央银行外汇银行客户 外汇经纪人 2 2 外汇市场的交易方式外汇市场的交易方式 1 2 3 4 5 6 7 交易方式 即期外汇交易 远期外汇交易 套汇 套利交易 掉期交易 外汇期货 外汇期权交易

47、 四四 黄金市场黄金市场 黄金市场 构成 国际金商 银行 对冲基金 法人机构和个人投资者 集中进行黄金买 卖的交易中心 定义 分类 黄金现货交易市场 黄金期货交易市场 黄金租赁交易市场 世界主要的黄金市场世界主要的黄金市场 伦敦黄金市场 苏黎世黄金市场 美国黄金市场 香港黄金市场 新加坡黄金市场 东京黄金市场 第一节 金融机构的概述 第四章 金融机构与金融体系 金融机构概述金融机构概述 金融机构的产生和发展金融机构的产生和发展 金融体系金融体系 一 金融机构概述 金融机构的概述 金融机构是人类生产和生活发展的必然产物，它 逐渐发展成为一个独立的行业，为工商企业、单 位、个人等提供货币服务和信用

48、服务，是专门从 事货币信用业务的机构。金融机构有一个完整的 体系，它包括众多的银行机构和非银行机构，各 金融机构之间有一定的业务分工，业务互补，相 互合作，共同形成了金融机构体系。 金融机构的定义 金融机构是金融市场上不可缺少的中介 主体，金融市场上的各种金融活动都需要借 助于某一金融机构来完成。现代金融机构种 类繁多，各种金融机构组成相互联系、分工 协作的统一体便构成了金融机构体系。 金融机构是人类金融活动的产物。 金融机构是指以货币资金为经营对象， 从事货币信用、资金融通、金融交易以 及相关业务的组织机构。 货币业务：货币的保管、转 移、兑换等业务。如存款业 务、汇款业务，不同货币间 的兑

49、换业务等。 信用业务：以存款或发行债券等形式 支付一定利息的条件下讲社会资金集 中起来。 同时以贷款或投资等形式 将资金投入生产和流通中，收取一定 的利息收入或其他收入。 货币信用业务包括货币业务和信用业务两个方面的含义 工商企业的定义 工商企业是指从事产品生产和提供服务活动的营利性的经济 组织。企业一般是指以盈利为目的，运用各种生产要素（土地、 劳动力、资本、技术和企业家才能等），向市场提供商品或服务， 实行自主经营、自负盈亏、独立核算的具有法人资格的社会经济 组织。 金融机构与工商企业的区别 金融机构工商企业 地位：社会 生产和流通中 的一分子 利润核算方 式：销售收入 与成本的差额 业务

50、活动：采 购、生产、销 售等活动 业务领域：商 品的生产和流 通领域 地位：社会资 金活动的枢纽 利润核算方式： 存贷款利差和 服务性收益 业务活动：借 贷活动 业务领域：货 币信用领域 业务活动领域不同:一般工商企业在商品的生产和流通领域内 开展业务活动，而金融机构是在货币信用领域开展业务活动。 1 业务活动方式不同:生产型企业的基本业务方式是购进原材料，组织 生产、销售等；商业企业的基本业务方式是进货、销售。金融机构 的业务活动方式是吸收存款、发行债券、提供贷款、进行投资以 及提供资金的存取、汇款、结算、咨询等金融服务。因此，金融机 构的基本业务活动方式是借贷活动。 2 利润核算方式不同: