商业银行经营管理2013级完整教学课件.ppt

1、 等互联网金融 现代银行 信托功能 保险功能 经纪功能 投资银行业务 或承销功能 储蓄功能 现金管理功能 支付功能 金融服务功能 信贷功能 中国的银行体系 n2014年开始民营银行的试点。目前首批5家民营 银行已全部开业。 n2015.6.22银监会发布关于促进民营银行发展的 指导意见，标志着民营银行全面开放。截止6月 底，有40多家民营企业向银监会提出设立民营银 行的意向。 名称名称注册资本注册资本 获准开业时获准开业时 间间 定位主打模式主打模式 深圳前海 微众银行 30亿2014.12.12 服务个人消费者和小微企业客 户 大存小贷：存款限定下限， 贷款限定上限 上海华瑞 银行 30亿2

2、015.1.27 服务小微大众、服务科技创新、 服务自贸改革 特定区域存贷款：限定业 务范围、区域范围 温州民商 银行 20亿2015.3.20 服务中小微企业、小区居民 “两小”群体 特定区域存贷款：限定业 务范围、区域范围 天津金城 银行 30亿2015.3.27服务实体经济和小微企业 公存公贷：只对法人不对 个人 浙江网商 银行 40亿2015.5.27 服务小微网商、个人创业者、 普通消费者包括农村消费群体 小存小贷： 限定存款上 限，设定财富下限 n互联网技术正在转变商业银行传统的商业模 式。 贷款利率管 制已于2013年7月20日起全面放开， 银行盈利模式 造成很大的冲击。 201

3、5年2月28日宣布降息的当晚， 浙商银行、恒丰银行即宣布所有 期限存款利率一浮到顶：如一年 期3.25%，对比降息的2.75%上 浮1.2倍是3.3%，此次上浮后， 此次降息对储户的影响是5个基点， 就是利息少了0.05%。 还有包商银行、青岛银行也在当 晚宣布上浮存款利率。 但是对于银行来说小银行负债成 本会比大银行高。 现在较少银行一浮到顶。 第三方支付 P2P网络贷款平台 2015年2月10日，民生银 行正式上线了“网络交易 平台资金托管系统”，这 也是为P2P平台搭建的首 个银行资金托管平台。目 前已有多家P2P公司与民 生银行进行系统对接测试， 包括积木盒子、民生易贷 等，预计在春节

4、后进入系 统试运行阶段。 众筹 人人投、追梦网、淘梦网等 n互联网技术正在转变商业银行传统的商业 模式。互联网技术的出现，实际上颠覆了 我们许多传统经营的理念。 n未来，传统的金融机构在互联网金融时代 ，更多的是，如何更快、更好的充分利用 互联网等信息化技术，并依托自身资金实 力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、风控 体系完善等优势，作为互联网金融模式的 一类信息化金融机构来应对非传统金融 机构带来的冲击，尤其是思维上、速度上 的冲击。 http:/ u制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法; u审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围; u对银行业金融机构实行现场和非现场监

5、管,依法对违法违规行为进行查处; u审查银行业金融机构高级管理人员任职资格; u负责统一编制全国银行数据、报表,并按照国家有关规定予以公布: u会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议; u负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作; u承办国务院交办的其它事项。 银监会主要职责：银监会主要职责： 部门规章 规范性文件 法律法规商业银行法 机构设置 存款保险条例 http:/ 中国人民银行的主要职责为：中国人民银行的主要职责为： u起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布 与履行职责有关的命令和规章 u依法制定和执行货币政策 u确定人民币汇率政策；维护合理的人民币

6、汇率水平；实施外汇 管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备 u发行人民币，管理人民币流通 u经理国库 u会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常 运行 u制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经 济分析与预测 u 工行2014年报179页 n财政部金融企业准备金计提管理办法财政部金融企业准备金计提管理办法2012年年7月月1日日 实行。实行。 n准备金，又称拨备，是指金融企业对承担风险和损失的金 融资产计提的准备金，包括资产减值准备和一般准备。 n不良贷款拨备覆盖率，是指金融企业计提的贷款损失准备 与不良贷款余额之比。 n贷款拨备率，是指金融企业计提的与贷款损

7、失相关的资产 减值准备与各项贷款余额之比，也称拨贷比。 n贷款总拨备率，是指金融企业计提的与贷款损失相关的各 项准备（包括资产减值准备和一般准备）与各项贷款余额 之比。 中国工商银行2014年报 计算拨备率和 拨备覆盖率 某特定时期提供给银行的现金来源于银行业务的现金资产的减少负债的增加 某特定时期银行运用的现金支付给股东的红利资产的增加负债的减少 某特定时期提供给银行的现金同期银行运用的现金 中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司现金流量现金流量表表 单位：人民币百万元 商业银行绩效评价商业银行绩效评价 报率而定）水平的最低市场股本回 行已预见的风险折现因素（根据每家银 预期未来红

8、利 银行股票 价值（P） n t k)(1 )DE （ 式中，E（D）为预期股票所支付的红利 k为在一定风险水平上的股本回报率 总资产 税后利润 资产收益率（100)ROA 100 股东权益总额 税后利润 )益率（股权收益率或净资产收 ROE 100 发行在外的普通股数 税后利润 )(E每股盈余PS 100 盈利资产 利息收入利息支出 净利息收益率 付息负债 利息支出 盈利资产 利息收入 净利息差- 单位：百万元 摘自中国工商银行2013、2014年报 营业收入 业务及管理费 收入成本率 营业收入 手续费及佣金收入 手续费及佣金收入占比 100 营业收入 净利润 )(银行利润率PM 摘自中国工

9、商银行摘自中国工商银行2013年报年报 单位：百万元 非利息收入1463.02亿元，包括： 人民币百万元 ?收入成本率 新监管标准指导意见 股权收益率 股东权益总额 资产总额 这一ROE和ROA的关系清楚地向我 们描述了银行经理们所面对的风险与回 报之间消长的一个基本的关系。 资产收益率 ？ 很明显，随着银行资产收益率代表的效 益下降，银行必须以高杠杆率的形式承担更 大风险，才可取得理想的资本收益率。 股东权益总额 资产总额 资产总额 营业收入总额 营业收入总额 税后利润 股本收 益率 银行净利润率资产利用率股本乘数 三因素分析法将银行资产收益率分解为 银行净利润率和资产利用率两个因素。 资产

10、管 理效率 资金运用和费 用管理效率 风险管 理效率 银行利润率 营业总收入 税前利润 税前利润 税后利润 股本 收益率 股本乘数资产利用率 营业总收入 税前利润 税前利润 税后利润 赋税支出 管理效率 资金运用和费用 控制管理效率 资产管 理效率 风险管 理效率 n2013年11月30日 - 为贯彻落实党的十八大、十八 届三中全会精神,深化金融体制改革,支持实体经济 发展,依照公司法、证券法相关规定,国务院决定开 展优先股试点。国务院关于开展优先股试点的指 导意见。2014年4月18日，关于商业银行发行 优先股补充一级资本的指导意见。优先股率先 在银行股破冰。 n 2014年4月以来，浦发、

11、农行、中行、兴业、平 安、工行相继发布优先股发行计划，发行规模合 计3400亿元。 n2014年8月中旬，中行、农行、浦发银行相继公告称优先 股发行计划获得银监会批复，募集资金规模分别为600亿 元、800亿元、300亿元。 n10月16日，中行在境外发行可转换优先股，发行规模 399.4亿元。11月28日，农行优先股在上海证券交易所正 式挂牌，首次发行400亿元，标志着中国境内资本市场第 一只优先股产品完成发行及挂牌工作。12月18日，浦发银 行优选股在上海证券交易所挂牌转让，发行规模150亿元 ，成为我国第三家优先股成功发行的商业银行。 n2015年3月10日，工行优先股获批，发行规模45

12、0亿元， 将成为第四家优先股挂牌的银行。 摘自工行2013年报： 摘自工行2013年报： 银行资产规 模是否可以 无限制扩张？ 资本对风险加权资产 比率应达到8%以上， 其中核心资本至少要 占总资本额的50%， 即一级资本比率最低 应为4%。 假定联储的一个州立成员银行总资本为6000美元， 资产负债表内和表外项目如下： 资产负债表项目（资产）资产负债表项目（资产）风险权 重 转换系 数 现金50000 美国国债200000 在国内银行的存款余额500020 以14口家庭住宅财产为第一抵押的贷款500050 私人公司贷款65000100 总表内资产总表内资产100000100000 表外项目表

13、外项目 为发行美国市政一般义务债券作担保的备用信用证10000201 对私人公司的长期有约束力的信贷承诺200001000.5 总表外项目总表外项目3000030000 中国银监会规定信用风险权重和转换系数 2015年3月12日，财政部在答记者问中表示， 国务院明确批准地方债务置换的规模是1万亿 元，置换范围是2013年政府性债务审计确定 截至2013年6月30日的地方政府负有偿还责 任的存量债务中，2015年到期需要偿还的部 分。置换债券由地方政府自发自还。 三大支柱 最低资本要 求 风险权重 信用风险 标准法内部评级法 初级高级 资产证券化 标准内部评级 操作风险 基本指标法标准法高级计量

14、法 市场风险 资本的定义 监管当局的 监督检查 市场约束 n2011年11月4日，国际金融监督和咨询机构金融 稳定理事会发布了全球29家具有系统性影响力的 银行名单。这些银行将被要求1%2.5%的附加资 本金要求，且附加资本必须完全由普通股权益构 成。 n中国银行成为中国唯一一家入选银行。 n金融稳定理事会在每年11月对这份名单进行审查 和更新。 n2013年11月11日，金融稳定理事会（FSB）公布 2013年全球系统重要性银行（G-SIFIs）名单， 名单中包括29家入选银行。工行首次入选该名单 ，也与中国银行成为名单29家银行中仅有的两家 中资银行。 税后净收益 留存收益 股本 税后净收

15、益 股本）存收益内部资本增长率（或留/ 留存比率股本收益率 EC EC TA TA SG 1 )1 ()/( )1 ( 11 1 DRROATAEC DRROA SG )1)(1 ( )/( 1 111 DRSG SGTAEC ROA )1 ( )/( 1 1 111 SGROA SGTAEC DR )1 ( )1 ( 11 1 DRROA SG DRROA TA EC 我国银行优先股 n整体来看，中国商业银行目前的资本水平较高， 然而其背后却存在着资本来源单一、缺少资本补 充工具的隐患，大部分银行的绝大多数一级资本 都是由核心一级资本构成。以大型银行为例， 2011年末，29家全球系统重要性

16、银行平均资本充 足率为15.1%，其中包括核心一级资本10.5%、 其他一级资本1.9%和二级资本2.7%。同期，中国 四大商业银行的平均资本充足率只有12.9%，比 全球银行平均水平低2.2个百分点，其中核心一级 资本（10.2%）、二级资本（2.8%）水平相近， 其他一级资本短缺是造成差距的主要原因。 预计收入或支出项 目 以每股10元发 行200万普通股 以每股20元出 售 1 0 0 万 年 息 8%的优先股 以10%的票面 利率发行资本 票据2000万元 总收入 营业费用 净收入 资本票据利息支出 税前净收益 所得税 税后净收益 优先股股息 普通股股东净收益 普通股每股收益 银行外源

17、资本筹集方案银行外源资本筹集方案 比较比较 单位：百万元 100 80 20 13 - 13 7 20 - 80 100 1.3元 （1000万股） 1.46元 （800万股） 1.43元 （800万股） 11.4 1.6 13 7 20 - 20 11.7 - 11.7 6.3 18 2 20 80 100 %100 活期存款平均余额 活期存款最低余额 活期存款稳定率 %100 上期存款量 上期存款量本期存款量 存款增长率 每日经济新闻记者 统计发现，截至2014 年3月31日，已发布 2013年年报的11家上 市银行中，有8家银行 的活期存款占比较上一 年有所下降。 平安、光大、中信、招

18、行和工行等的活期存款 增幅下降相对较多。其 中，平安银行2013年活 期存款总额为3802.75亿 元，同比增长11%，较 2012年25%的增速明显 下滑。 2013年如果按照人口平均进行简单计算，人均存款达7万多元。在各项存款余 额中，单位存款大约占50%，而个人存款大约占45%，照此计算，人均存款 余额大约在3.5万元，较2005年末的人均存款1万元有了极为明显的增长。 工行存款种类 工行结构性存款 项项 目目 平均平均余额余额 （万万元）元） 利息成本利息成本： 利率利率（%） 营业营业成本成本： 费用率费用率（%） 资金成本率资金成本率 （%） 资金成本额资金成本额 （万万元）元）

19、活期存款活期存款： 零息零息 有息有息 6000 8000 0 1.5 4.1 2.9 4.1 4.4 246 352 普通普通储蓄储蓄存款存款400002.81.24.01600 CDs150003.50.84.3645 借款：借款： 同业借款同业借款 短期借款短期借款 2000 8000 2.5 2.7 1.1 1.2 3.6 3.9 72 312 金融债券金融债券70003.80.94.7329 其他负债其他负债40001.82.03.8152 合计合计90000总资金成本率3708 项项 目目 平均平均余额余额 （万万元）元） 可用资金比率可用资金比率 （%） 可用资金额可用资金额 （

20、万元万元） 资金成本额资金成本额 （万万元）元） 可用可用资金资金成本成本 率（率（%） 活期存款活期存款： 零息零息 有息有息 6000 8000 60 70 3600 5600 246 352 6.83 6.29 普通普通储蓄储蓄存款存款40000763040016005.26 CDs1500091136506454.73 借款：借款： 同业借款同业借款 短期借款短期借款 2000 8000 98 98 1960 7840 72 312 3.67 3.98 金融债券金融债券70009868603294.80 其他负债其他负债40009538001524.00 合计合计90000737103

21、708 新增存款资金 新增非利息成本新增利息成本 边际存款成本率 吸收吸收存款存款 （万元）（万元） 新增存款新增存款 （万元）（万元） 存款成本存款成本率率 存款利率存款利率 （%） 存款成本存款成本 （万元）（万元） 新增存款新增存款 边际成本边际成本 （万元）（万元） 边际成本率边际成本率 （%） 250025004.5112.5112.54.5 500025005.0250.0137.55.5 750025005.5412.5162.56.5 1000025006.0600.0187.57.5 1250025006.5812.5212.58.5 新增存款资金 新增非利息成本新增利息成本

22、 边际存款成本率 =新利率新利率下吸收的存款量-旧利率旧利率下吸收的存款量 低生息资产程度准备金及在途资金降1 率利息和非利息筹资成本 筹资总额 各类存款 低生息资产程度准备金及在途资金降 利息和非利息筹资成本 筹资总额 各类存款 1 12.88% 据此银行要确定的是它通过贷款和其他收益 资产组合至少要赚取12.88%的税前收益率，即盈 利资产的保本收益率。 吸收吸收存款存款 （万元）（万元） 存款存款利率利率 （%） 存款成本存款成本 （万元）（万元） 新增存款新增存款 边际成本边际成本 （万元）（万元） 边际成边际成 本率本率 （%） 预期边际预期边际 收益率收益率 （%） 边际成本率边际

23、成本率 与预期边际与预期边际 收益率之差收益率之差 （%） 净收益额净收益额 （万元）（万元） 25004.5112.5112.54.57.5375 50005.0250.0137.55.57.52125 75005.5412.5162.56.57.51150 100006.0600.0187.57.57.50150 125006.5812.5212.58.57.5-1125 吸收多少存款、利率多少利润最大？ 民生银行降 低收费标准 家庭和企业客户在选择存款帐户所在机构时所考虑的因素家庭和企业客户在选择存款帐户所在机构时所考虑的因素 （按重要性排序）（按重要性排序） 家庭在选择支票帐户所在金融

24、机构时考虑的因素：家庭在选择支票帐户所在金融机构时考虑的因素： 1、便利的地理位置 2、其他多项服务的获得性 3、安全性 4、费用低和较低的最低帐户余额 5、高的存款利率 家庭在选择储蓄帐户所在金融机构时考虑的因素：家庭在选择储蓄帐户所在金融机构时考虑的因素： 1、对客户的熟悉程度 2、利率水平 3、交易的方便（排除地理位置因素） 4、地理位置 5、薪水的扣除 6、费用 企业在选择存款及其他服务所在金融机构时考虑的因素：企业在选择存款及其他服务所在金融机构时考虑的因素： 1、借贷机构良好的财务状况 2、未来该银行是否是可靠的贷款来源 3、银行员工的素质 4、提供的贷款在价格上是否有竞争力 5、

25、提供金融咨询的质量 6、是否提供现金管理和业务服务 我国部分银行对存款差别定价 2015年8月26日：一年 期（不含）以上存款 利率放开 不仅是银行与银行之间 利率有差异，甚至同一 家银行不同的营业网点、 同一期限的利率也有所 不同。 n资产业务，是指商业银行运用资金的业务 ，也就是商业银行将其吸收的资金贷放或 投资出去赚取收益的活动。 n构成： 按贷款期限分类，有利于银行控制 贷款的流动性和贷款周转情况。 贷款按保障程度分类，有利于为银 行分析由贷款方式形成的风险、确定贷 款价格提供依据。 按贷款偿还方式分类，有利于银 行加强对贷款本金和利息收回的管 理，灵活调度资金头寸。 按贷款规模和对象

26、分类，有利于 银行根据不同对象和规模加强对贷 款风险的管理和控制。 美国贷款五级分类法及定义美国贷款五级分类法及定义 这种分类有利于银行根据不同的贷款 性质实行不同的管理办法；同时，也有 利于考核银行信贷人员的工作质量，加 强信贷人员的责任心。 工行贷款程序 以LIBOR为基 准的贷款利率 利润 违约风 险溢价 期限风 险溢价 LIBOR 帐户可投资净额赚取的收益帐户可投资净额生息资产的平均收益率 帐户存款总收入帐户可投资净额赚取的收益存款准备金利息 目标利润 贷款的资本 金支持率 本客户平 均贷款额 产权资本的 目标收益率 资本 总资产 本客户平 均贷款额 产权资本的 目标收益率 担保法 案

27、例：刘姝威的蓝田之谜 企业所有者个人担保的抵押或者第三方对贷款的担保 客户资产负债表上的资财和抵押 客户预期利润、收入或现金流 所欠银行的风险金额 等于贷款本金加上应 付利息减去客户在银 行保有的存款 n 2006年3月，中国人民银行设立中国人民银行征信中心， 专门负责企业和个人征信系统的建设、运行和维护。 n截至2013年11月底，征信系统收录自然人8.3亿多，收录 企业及其他组织近2000万户。征信系统全面收集企业和个 人的信息。其中，以银行信贷信息为核心，还包括社保、 公积金、环保、欠税、民事裁决与执行等公共信息。接入 了商业银行、农村信用社、信托公司、财务公司、汽车金 融公司、小额贷款

28、公司等各类放贷机构；征信系统的信息 查询端口遍布全国各地的金融机构网点，信用信息服务网 络覆盖全国。形成了以企业和个人信用报告为核心的征信 产品体系，征信中心出具的信用报告已经成为国内企业和 个人的“经济身份证”。 n流动性风险，是指商业银行无法以合理成 本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、 履行其他支付义务和满足正常业务开展的 其他资金需求的风险。 n流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、 存贷比和流动性比例。 不低于100% 不高于75% 不低于25% 2015年8月29日，十二届全 国人大常委会第十六次会议 通过了关于修改中华人民 共和国商业银行法的决定， 其核心内容是删除实施了20 年

29、的商业银行存贷比监管指 标，这也意味着，从10月1 日起，商业银行贷款余额与 存款余额比例不超75%的 监管“红线”将被正式取消。 银行的净流 动性头寸Lt 新增存款 提供非存款服务所得收入 客户偿还贷款 出售银行资产 货币市场借款 客户提取存款 合格的贷款需求量 到期应偿还的借款 应付营业费用和税款 向股东派发现金红利 案例 n2015年5月1日存款保险制度开始实施。这 对银行业来说，意味着挑战已经迫在眉睫 。由于不再享有国家信用保障，银行业相 对以往将面临着更多的流动性风险，其一 旦经营不善，大额存款可能会快速流失。 链接 可用头寸可用头寸 基础头寸基础头寸 银行资金头寸构成银行资金头寸构

30、成 存放同业 库存现金 在央行的超额准备金 存款量 期限0 3月4月12月1月2月 易变性存款线 核心存款线（存款最低点） 存款变化趋势图 贷款量 期限0 3月4月12月1月2月 趋势线（贷款需求最高点） 波动线 贷款变化趋势图 530 530 -60 -6021 00021 000 30 30 500 50027 70027 7001212 266 266 -360 -36021 06021 060 -6 -6-100-10027 20027 2001111 - -360360 360 36021 42021 420 0 0 0 027 30027 3001010 -1 080-1 080

31、1 080 1 08021 06021 060 0 0 0 027 30027 3009 9 -672 -672 860 86019 98019 980 12 12 200 20027 30027 3008 8 1 378 1 378 -720 -72019 12019 120 42 42 700 70027 10027 1007 7 1 568 1 568-1 380-1 38019 84019 840 12 12 200 20026 40026 4006 6 986 986- -1 0801 08021 22021 220 -6 -6-100-10026 20026 2005 5 -2 3

32、64-2 364 1 800 1 80022 30022 300-36-36-600-60026 30026 3004 4 -1 926-1 926 1 080 1 08020 50020 500-54-54-900-90026 90026 9003 3 330 330 140 14019 42019 420 30 30 500 50027 80027 8002 2 102 102 180 18019 28019 280 18 18 300 30027 30027 3001 1 19 10019 10027 00027 0001212 头寸余缺头寸余缺 =- 贷款变动贷款变动 量量 贷款总额贷

33、款总额 法定准备金法定准备金 变动量变动量 存款变动存款变动 量量 存款总额存款总额月份月份 假定法定存款 准备金率为6% 分类分类帐 户 余帐 户 余 额额 应 缴 存 款 准应 缴 存 款 准 备金比率备金比率 流动性需流动性需 求比例求比例 预 期 流 动预 期 流 动 性需求性需求 游资存款游资存款253%95%23.04 易损资金易损资金243%30%6.98 稳定资金稳定资金1003%15%14.55 优质贷款优质贷款19100%19 流动性流动性 需求需求总计总计 63.57 单位：百万元 最有可能最有可能 出现的流出现的流 动性需求动性需求 25%（-20）15%6060%10

34、 10（百万元）（百万元） 案例：2013年6月钱荒 n中国人民银行决定，自中国人民银行决定，自2015年年9月月15日起改革存日起改革存 款准备金考核制度，由现行的时点法改为平均法款准备金考核制度，由现行的时点法改为平均法 考核。即维持期内，金融机构按法人存入的存款考核。即维持期内，金融机构按法人存入的存款 准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之 比，不得低于法定存款准备金率。同时，为促进比，不得低于法定存款准备金率。同时，为促进 金融机构稳健经营，存款准备金考核设每日下限金融机构稳健经营，存款准备金考核设每日下限 。即维持期内每日营业终了时，金

35、融机构按法人。即维持期内每日营业终了时，金融机构按法人 存入的存款准备金日终余额与准备金考核基数之存入的存款准备金日终余额与准备金考核基数之 比，可以低于法定存款准备金率，但幅度应在比，可以低于法定存款准备金率，但幅度应在1 个（含）百分点以内。个（含）百分点以内。 n银行同业资产业务由存放同业、同业拆出 和买入返售金融资产三部分组成。 比如有8000万元资金要投资于证券，可将证券均匀地分布在1-8年期政府 债券上，各期占1/8。这样每年将有1000万元证券到期，若正常，可将到期证 券重投资于8年期证券。 该方法使证券投资达到流动性、灵活性和盈利性的高效组合。短期保证流动性， 长期保证收益性。

36、特别是在利率波动时，投资损益相互抵消。如果市场利率上升， 长期证券市价下跌，但到期短期证券重投资利率上升。若市场利率下降，短期证券 重投资收益率下降，但长期证券市价上升。 全部投资于应税国债全部投资于免税市政债券最佳投资组合 投资组合方式： 应税国债9700820 免税市政债券0970150 预期损益变化： 利息收入： 应税国债97082 免税市政债券077.612 利息收入总计9777.694 利息支出 大额存单828282 净利息收入154.412 支付所得税5.100 税后净收入9.94.412 扣除法定存款准备金30万美元后，可投资证券资金为970万美元。 以下是3种不同的投资组合方式

37、： 根据中国人民银行关于落实商业银行中间业 务暂行规定有关问题的通知，我国商业银行 中间业务可分为九大类： n1、支付结算类中间业务，包括国内外结算业 务； n2、银行卡业务，包括信用卡和借记卡业务； n3、代理类中间业务，包括代理证券业务、代 理保险业务、代理金融机构委托、代收代付 等； n4、担保类中间业务，包括银行承兑汇票、备 用信用证、各类银行保函等； n5、承诺类中间业务，主要包括贷款承诺业 务； n6、交易类中间业务，例如远期外汇合约、 金融期货、互换和期权等； n7、基金托管业务，例如封闭式或开放式投 资基金托管业务； n8、咨询顾问类业务，例如信息咨询、财务 顾问等； n9、其

38、他类中间业务，例如保管箱业务等。 摘自中国工商银行摘自中国工商银行2010年报年报 单位：百万元 净利息收入为303,749 案例 The pool of fund 借入资金 资产负债 资产负债 借入资金贷款增加 国内外银行存贷差异 RSA= RSL=FG= 单位：百万美元 )( 1 1 1 00 1 1 1 1 1 n t t n t t n t t n t t n t t t n t t t t P PV P tPV PV tPV r)( C t r)( C D 其中：D持续期（以年为单位） Ct在t期末从证券中收到的现金流 n现金流发生的次数 r收益率或现行市场利率水平 PVtt期末现金

39、流的现值 P0 金融工具市场价格（即各期现金流现值之和） 则该笔贷款的持续期为：D drr r r P P D 1 r1 r PDP r1 r D P P 美元5 .24 09. 01 0.01 71.97474. 2P 式中：A资产市场价值 L负债市场价值 E股权价值变动额 或净值变动额 r1 r ADA A r1 r LDL L 已知： 假设资产和负债的利率水平和预期利率波动相同，这 是麦考利的标准假设。则可以推导得出： gap DA r1 r E Dgap 所有利率均增长所有利率均增长1%后的资产负债表后的资产负债表 银行可采取“免疫”策略，即通过调整资产或负债 的组合结构来使持续期缺口为零。假设调整为以下结构： Dgap 所有利率均增长所有利率均增长1%后的资产负债表后的资产负债表 股东权益市场价值没变。