兹维博迪金融学第二版课件Chapter14.ppt
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文档编号：7300469
资源大小：421KB
全文页数：44页
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兹维博迪金融学第二版课件Chapter14.ppt
1、ObjectiveHow to price forward and futuresStorage of commoditiesCost of carryUnderstanding financial futures14.1 Distinction Between Forward&Futures Contracts14.2 The Economic Function of Futures Markets14.3 The Role of Speculators14.4 Relation Between Commodity Spot&Futures Prices14.5 Extracting Inf
2、ormation from Commodity Futures Prices14.6 Forward-Spot Price Parity for Gold14.7 Financial Futures14.8 The“Implied”Riskless Rate14.9 The Forward Price is not a Forecast of the Spot Price14.10 Forward-Spot Price-Parity with Cash Payouts14.11“Implied”Dividends14.12 The Foreign-Exchange Parity Relatio
3、n14.13 The Role of Expectations in Determining Exchange Rates001)(0011ShrFrSFSrrhSSSffsynAuAu01ShrFTfPurchase Actual AuSell T-BillSell Au ForwardSell Actual AuSettle T-BillSettle Au ForwardAu=GoldTfrFS10010 1,T if;1SSFrSFrTFeSeStrtrsfSft0202DrSSFrFDS10FSrD 1Exchange Rate Example15000(Borrowed)15450 15450(Repaid)100(Invested)109(Matures)Time3%/(direct)3%/150/9%/Forward/JapanU.K.ttY$r1Yenfor Spot dDenominate$r1Yen on Forward ddenominate$
