1、营运资本管理一、思考题1、企业置存现金的原因和现金管理的目标。2、最佳现金持有量的含义以及确定方法。3、应收账款管理的目标和信用政策的内容。4、与储备存货有关的成本有哪些?5、最佳采购批量的概念和计算公式与扩展。二、计算分析题1、某公司的有价证券的年利率为9%,每次固定转换成本10000元,根据以往经验公司认为其银行活期存款及现金余额应不低于50000元,此外公司每日现金余额波动的可能情况如下:概率 现金余额 要求:1)确定最优现金返回线。0.1 0 2)确定现金存量的上限。0.2 50000 3)若此时现金余额为5万,应如何调整现金。0.3 100000 4)若此时现金余额为120万,应如何
2、调整现金。0.4 1500002、某公司的年赊销收入为720万元,平均收现期为60天,坏账损失为赊销额的10%,年收账费用为5万元,该公司通过增加收账人员等措施,可以使平均收账期降为50天,坏账损失降为赊销额的7%,假设公司的资金成本为6%,变动成本率为50%,要求:计算为使上述变更经济上合算,新增加收账费用的上限。(每年按360天计算)3、某企业预测2005年赊销额为2400万元,其信用条件是n/30,变动成本率为65%,资金成本率为20%,企业收账政策不变,固定成本总额不变,企业准备了三个信用条件的备选方案:A:维持n/30的信用条件;B:将信用条件放宽到n/60;C:将信用条件放宽到n/
3、90,有关资料如下: 项目 A B C信用条件 n/30 n/60 n/90 年赊销额 2400 2640 2800坏账损失/年赊销额 2% 3% 5%收账费用 24 40 56要求:计算分析企业应该选择哪个方案?4、按上例,如果企业选择了上题决策的方案,但为了加速应收账款的回收,决定 将赊销条件改为2/10,1/20,n/60(并作为D方案),估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%的折扣,15%的客户将利用1%的折扣,坏账损失率将降为2%,收账费用降为30万元。问该公司是否改变信用政策?5、已知ABC公司与库存有关的信息如下:1)年需求数量为30000单位(每年360天) 2)购买价
4、格为100元,3)库存储存成本是商品买价的30%, 4)订货成本每次60元5)公司希望的安全储备量为750单位 6)订货数量只能按100的倍数(四舍五入)确定7)订货至到货的时间为15天 要求:1)最优经济订货量为多少? 2)存货水平为多少时应补充订货? 3)存货平均占用多少资金?6、假定某存货的年需要量D=3600件,单位储存变动成本KC=2元,单位缺货成本KU=4元,每次订货变动成本K=25元,交货时间L=10天。交货期延迟天数及其概率分布如下:延迟交货天数提前3天提前2天提前1天准时交货延迟1天延迟3天延迟3天概率0.010.040.20.50.20.040.01要求:计算确定最佳再订货点。7、某企业生产中全年需要某种材料2000公斤,每公斤买价20元,每次订货费用50元,单位储存成本为单位平均存货金额的25。该材料的供货方提出,若该材料每次购买数量在1,000公斤或1,000公斤以上,将享受5的数量折扣。 要求:通过计算,确定该企业应否接受供货方提出的数量折扣条件。