1、国家开放大学电大专科金融市场国家开放大学电大专科金融市场20232023 期末试题及期末试题及 答案（试卷号：答案（试卷号：20272027） 一、单项选择题（每小题 1 分，共 10 分。每小题有一项正确答 案请将正确答案的序号填写在括号内） 1金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是 金融市场的()。 A分配功能 B财富功能 C流动性功能 D反映功能 2()是经济中最主要的非银行金融机构。 A投资银行 B保险公司 C投资信托公司 D养老金基金 3货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当 局实行()制度引起的。 A法定存款准备金 B再贴现 C公开市场操作 D道义劝告
2、4()只有两方当事人。 A商业汇票 B银行汇票 C本票 D支票 5同业拆借市场的最重要参与者是()。 AXX 银行 B商业银行 C证券公司 D保险公司 6决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括()。 A债券的期值 B债券的待偿期 C市场收益率 D债券的面值 7从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是()。 A所有者权益 B供求关系 C市场利率 D股息收益 8投资基金的特点不包括()。 A规模经营 B集中投资 C专家管理 D服务专业化 9以()为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力 量。 A各国 XX 银行 B外汇银行 C外汇经纪商。D跨国公司 10从学术角度探讨，( )是衍生工具的两
3、个基本构件。 A远期和互换 B远期和期货 C远期和期权 D期货和期权 二、多项选择题（每小题 2 分，共 20 分。每小题有两个以上的 正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内） 11.金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这 些因素主要是()。 A信贷 B金融结构 C完美而有效地市场 D不完美与不对称的市场 E投机与套利 12.保险公司的基本职能是()。 A融资职能 B分担危险职能 C补偿损失职能 D防灾防损职能 E分配职能 13.债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下()基 本要素。 A债券面值 B债券价格 C债券利率 D债券偿还期限 E债券信用等级 14.同传统
4、的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点 不同()。 A存单不记名 B存单金额大 C存单浮动利率 D存单可提前支取 E存单可以流通转让 15.债券的实际收益率水平主要决定于()。 A债券偿还期限 B债券票面利率 C债券发行价格 D债券发行发式 E市场利率 16.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为()。 A开放型基金 B封闭型基金 C契约型基金 D公司型基金 E收入型基金 17.对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于()。 A商品和劳务的出口收入 B对国外投资 C外国政府的援赠 D国际资本的流入 E侨民汇款 18影响汇率变动的因素有()。 A国际收支状况 B通货膨胀率差异 C利率
5、差异 D政府干预 E心理预期 19.按保险保障范围划分，人身保险可以分为()。 A人寿保险 B责任保险 C意外伤害保险 D健康保险 E年金保险 20.按期权权利性质划分，金融期权可以分为()。 A欧式期权 B美式期权 C看涨期权 D看跌期权 E现货期权 三、名词解释（每小题 5 分，共 15 分） 21债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权 人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明 确债权债务关系的有价证券。 22回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议， 约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券， 从而获取即 时可用资金的一种交易行为。
6、23保险利益：是投保人或被保险对保险标的具有的经济利益， 是保险合同生效的前提条件。 投保人对保险标的所具有的保险利益必 须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益。 四、判断正误并说明原因（每小题 6 分，共 24 分） 24.票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一 种。 答：正确。支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无 需承兑。 25.在投资基金发展的初级阶段，应该更注重开放型基金的发展。 答：错误。应该更注重封闭型基金的发展。由于市场发展的初级 阶段开放程度和抗风险程度都比较低， 注重开放型基金容易使市场失 控而造成冲击。 26.人身保险和人寿保险是相同业务的两
7、种不同说法。 答：错误。人寿保险以人的寿命为保险标的，人身保险则以人的 身体、生命、健康为保险标的，人寿保险只是人身保险的一个组成部 分。 27利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降 这一原理。 答：错误。利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即 利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。 五、简答题（每小题 8 分，共 16 分） 28影响股票价格变动的公司自身因素主要有哪些？ 答：(1)公司利润因素。 (2)股息、红利因素。 (3)股票的分割因素。 (4)股票是否为初次上市因素。 (5)重大人事变动因素。 (6)投资者因素。 29何谓掉期交易？它有哪些积极作用？ 答
8、：(1)掉期交易是指在外汇市场上，同时买进或卖出金额相等 但到期日不同的同种货币的一种外汇交易方式。 (2)掉期交易的作用主要表现在：一是可以改变外汇的币种，避 开汇率变动的危险。二是有利于进出口商进行套期保值。三是有利于 银行消除与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险。 六、案例分析题（15 分） 30. 2010 年 6 月 19 日，中国人民银行宣布“进一步推进人民币汇率 形成机制改革，增强人民币汇率弹性”，再次推动因危机中断了将近 两年的汇改，并明确退出盯住美元的非常时期非常之策，回归危机前 的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率 制度。 购买力平价理论是关于汇率
9、决定的主要理论。从购买力评价看， 从 1994 年至 2005 年，人民币就一直钉住美元，兑美元汇率在 8.3 人 民币元美元上下小幅波动。11 年中，中国经济增长速度约为 9%， 是美国的 3 倍，通货膨胀率和美国基本一致，工资和生产率增长率大 大高于美国，这意味着和美元相比，人民币的购买力已大大提高，中 美之间的相对购买力需要调整，人民币汇率水平的确被低估。因此， 2005 年 7 月 21 日起，中国进行了汇率改革，宣布开始实行以市场供 求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 从国内外经验看，人民币升值对贸易品部门的冲击更多是短期 的， 长期来看产业结构的升级将使中国经
10、济和商品在新的更高平台上 重新获得国际竞争力。同时，伴随着经济快速发展的实际汇率升值， 往往是非贸易品价格相对快速上涨的结果， 非贸易品部门的利润相对 于贸易品部门提高，推动这些部门特别是服务业的发展。这有利于扩 大内需，有利于改善民生和生活质量，使增长和发展更为一致协调， 避免只有增长而没有发展的状况， 对当前经济结构调整和经济发展方 式转变具有重要作用。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： (1)简要概况购买力平价理论的基本思想。 (2)影响汇率变动的主要因素有哪些？ 答：(1)该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外 国人之所以需要本国货币， 是因为这两种货币在各自发行国均具有对 商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买 力去交换外国的购买力。因此，两国货币购买力之比就是决定汇率的 基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此， 购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平 之比。 (2)国际收支状况 通货膨胀率差异 利率差异 政府干预 重大国际事件 心理预期
