1、甲醇期货合约及主要制度规则介绍郑州商品交易所研发部高级总监魏振祥2011年5月31日郑州商品交易所甲醇期货培训师培训班魏振祥简介o 魏振祥魏振祥 高级经济师，郑州商品交易所研发部高级总监。复旦大学经济学硕士，西安交通大学管理学博士，北京大学经济学院特聘教授，中国人民银行郑州培训学院高级培训师。1995年就职于郑州商品交易所至今，先后在研发部、交割部、交易部、市场部、期权部、研发部工作。多年来参与中国期货市场法规、交易规则和细则的制定与修改工作，长期从事期货、期权研究，具有丰富的期货交易理论知识和实践经验。代表著作期权投资。内容提要o 一、甲醇期货合约o 二、甲醇期货交割制度o 三、甲醇期货风险
2、控制制度o 四、套期保值管理办法o 特别声明：本次所讲内容为草案,实际规则以证监会的批复及交易所上市公告为准。一、甲醇期货合约介绍o 设计原则n 贴近现货实际n 遵循期货规律郑州商品交易所甲醇期货合约（草案）交易品种甲醇交易单位 50吨/手报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价4 最低交易保证金比例合约价值的6合约交割月份 1-12月交易时间 每周一至周五（北京时间 法定节假日除外）上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00最后交易日 合约交割月份的第10个交易日最后交割日合约交割月份的第12个交易日交割品级 见郑州商品交易
3、所期货交割细则交割地点 交易所指定交割地点交割方式 实物交割 交易代码 ME上市交易所 郑州商品交易所 1、交易单位：50吨/手o 10吨/手o 100吨/手o 60吨/手o 甲醇相关企业规模o 单位合约价值（参照其他期货交易所上市的新品种）2、最小变动价位：1元/吨o 体现期货市场发现价格的准确性o 考察与甲醇价格变动范围相似的其他期货品种o 一个最小变动价位要能产生投资收益n 50元/手n 甲醇价格按3000元/吨计算，手续费拟收取成交金额的万分之一，单边交易手续费15元/手，双边30元/手3、每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价4日价格波动范围小于等于1%小于等于2%小于等于3%
4、小于等于4%小于等于5%5%以上样本数据占比70.85%89.73%96.32%98.61%99.11%0.89%-12%-8%-4%0%4%8%12%16%2008/1/32008/2/32008/3/32008/4/32008/5/32008/6/32008/7/32008/8/32008/9/32008/10/32008/11/32008/12/32009/1/32009/2/32009/3/32009/4/32009/5/32009/6/32009/7/32009/8/32009/9/32009/10/32009/11/32009/12/32010/1/32010/2/32010/3/
5、32010/4/32010/5/32010/6/32010/7/32010/8/32010/9/32010/10/32010/11/32010/12/32011/1/32011/2/3我国华东地区甲醇日价格波幅（%）4、最低交易保证金：6%o 郑商所工业品种实践经验o 适当提高交易成本，控制风险o 白糖 PTA4%-6%5、合约交割月份:1-12月o 工业品惯例o 为企业保值避险提供便利6、最后交易日：合约交割月份的第10个交易日o 与郑商所现有品种（棉花、白糖、菜籽油、PTA）保持一致o 保证实物交割后，增值税专用发票在当月开具完毕7、最后交割日：合约交割月份的第12个交易日o 标准仓单交割
6、方式o 期货交割采用“三日交割法”8、交割品级o 基准交割品：符合中华人民共和国国家标准 工业用甲醇（GB 338-2004）规定的优等品甲醇。“乙醇的质量分数”指标不作要求o 替代品及升贴水：无o 主要原因：n 市场广泛认可现行国标（GB 3382004）n 优等品是市场主流n 中远期电子交易市场的实践n“乙醇的质量分数”指标不作要求，减少协商的不确定性项目项目指标指标优等品优等品一等品合格品色度/Hazen单位（铂-钴色号）510密度（20）/（g/cm3）0.791-0.7920.791-0.7920.791-0.793沸程（，101.3kPa，在范围内，包括64.6)/0.80.81.
7、01.5高锰酸钾试验/min 50503020水混溶性试验通过实验（通过实验（1+3）通过实验（1+9）-水的质量分数/%0.100.100.15-酸的质量分数（以HCOOH计）/%或碱的质量分数（以NH3计）/%0.00150.00150.00300.00500.00020.00020.00080.0015羰基化合物的质量分数（以HCHO计）/%0.0020.0020.0050.010蒸发残渣的质量分数/%0.0010.0010.0030.005硫酸洗涤试验/Hazen单位(铂-钴色号)5050-乙醇的质量分数/%供需双方协商-GB 338-2004主要内容序号序号项目项目检验时间快检指标检
8、验费用1色度/Hazen单位(铂一钻色号)30y1001002密度(20)（g/cm3）201501503沸程(0,101.3 kPa，在64.0-65.5 范围内，包括64.60.1)/702502504高锰酸钾试验/min90y3003005水混溶性试验301501506水的质量分数/%30y1501507酸的质量分数（以HCOOH计)/%或碱的质量分数(以NH3计)/%602002008羰基化合物的质量分数(以HCHO计)/%1502002009蒸发残渣的质量分数/%18030030010硫酸洗涤试验/Hazen单位(铂一钻色号)602002001-10项全部检验的费用2天4小时2000
9、扦样费：500元/样，检重费：1000元/罐9、其他条款o 交割地点：交易所指定交割地点o 交割方式：实物交割o 交易代码：MEo 报价单位：元(人民币)/吨o 交易时间：每周一至周五（北京时间 法定节假日除外）上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00o 上市交易所：郑州商品交易所10、交易手续费o 交易所发文 比例：万分之一？绝对值：单边10元/手？郑州商品交易所甲醇期货合约（草案）交易品种甲醇交易单位 50吨/手报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价4 最低交易保证金比例合约价值的6合约交割月份 1-12月交易时间 每
10、周一至周五（北京时间 法定节假日除外）上午 9：00-11：30 下午 13：30-15：00最后交易日 合约交割月份的第10个交易日最后交割日合约交割月份的第12个交易日交割品级 见郑州商品交易所期货交割细则交割地点 交易所指定交割地点交割方式 实物交割 交易代码 ME上市交易所 郑州商品交易所 内容提要o 一、甲醇期货合约o 二、甲醇期货交割制度o 三、甲醇期货风险控制制度o 四、套期保值管理办法二、交割制度o 交割地点在什么地方交割？o 交割品级用什么货物交割？o 仓单规定用什么形式交割？o 交割流程交割手续如何办？o 仓单注册卖方：如何注册仓单？o 仓单注销买方：如何办理提货？o 争议
11、处理有异议，怎么办？二、甲醇期货交割制度o（一）交割基本规定o（二）仓单的注册及注销o（三）争议处理（一）交割基本规定o 交割单位：50吨（同交易单位）o 交割地点：销区设库，兼顾产区o 交割资质要求o 交割基准价o 交割流程：三日交割法、期转现o 仓单形式：仓库仓单+厂库仓单+通用o 仓单有效期：每年退出两次o 交割费用1、交割地点：销区、集散地设库，兼顾产区非基准厂库贴水基准仓库1、仓库为主：以华东为主，其他为辅2、厂库为辅：以贴近销区山东、河南、河北等省为主，其他地区为辅3、循序渐进，逐步设立交割仓库、厂库及升贴水、出入库费用、仓储费用由交易所确定并公告从甲醇消费的地域结构看，从甲醇消费
12、的地域结构看，20102010年我国甲醇年我国甲醇的消费主要集中在华东和华北地区。的消费主要集中在华东和华北地区。华东地区消费量占全国的华东地区消费量占全国的44.44%44.44%，主要是该，主要是该地区甲醇下游产品甲醛、二甲醚、冰醋酸、甲醇地区甲醇下游产品甲醛、二甲醚、冰醋酸、甲醇汽油对原料需求明显高于其他地区；汽油对原料需求明显高于其他地区；华北地区凭借着稳定的甲醛、二甲醚、甲醇汽华北地区凭借着稳定的甲醛、二甲醚、甲醇汽油需求支撑，消费量居全国第二，占为油需求支撑，消费量居全国第二，占为15.5%15.5%华南地区、华中地区消费量分别占华南地区、华中地区消费量分别占11.58%11.58
13、%和和11.01%11.01%；西北地区作为甲醇生产重地，消费量仅占到西北地区作为甲醇生产重地，消费量仅占到4.33%4.33%。长三角地区既是化工品长三角地区既是化工品需求需求集中地，也是化工品集中地，也是化工品供应供应集中地集中地。该地区流经第三方仓储的化工品进。该地区流经第三方仓储的化工品进出口产品占出口产品占71%，内贸占，内贸占29%。流出方式也是以车运居多，占比流出方式也是以车运居多，占比65%，但因该地，但因该地内陆水系发达，船运占比显著提高，占比约内陆水系发达，船运占比显著提高，占比约33%，另有约，另有约2%的产品经管道流出。的产品经管道流出。该地区第三方化工仓储企业客户类型
14、贸易商占该地区第三方化工仓储企业客户类型贸易商占56%，生产企业占，生产企业占44%。全国全国化工化工周转产品周转量前五位依次是周转产品周转量前五位依次是甲醇（甲醇（约约835万吨）万吨）、乙二醇（约、乙二醇（约765万吨）、苯乙万吨）、苯乙烯（约烯（约340万吨）、对二甲苯（约万吨）、对二甲苯（约315万吨）万吨）和烧碱（约和烧碱（约200万吨）。五种产品占了全国万吨）。五种产品占了全国化化工工总周转量近一半。总周转量近一半。长三角地区周转前五产品依次是乙二醇（约长三角地区周转前五产品依次是乙二醇（约720万吨）、万吨）、甲醇（约甲醇（约460万吨万吨）、苯乙烯（）、苯乙烯（约约235万吨）
15、、对二万吨）、对二甲苯（约甲苯（约205万吨）以及万吨）以及混合芳烃（约混合芳烃（约152万吨）；万吨）；基准库布局（申报库）长江石化长江石化太仓阳鸿太仓阳鸿南通千红南通千红诚辉石化诚辉石化中化南通中化南通嘉民石化嘉民石化常熟汇海常熟汇海长江国际长江国际东华能源东华能源澄利散化澄利散化江阴华西江阴华西江阴恒阳江阴恒阳常州新华常州新华常州建滔常州建滔镇江李长荣镇江李长荣江苏海企江苏海企中化扬州中化扬州恒基达鑫恒基达鑫金翔石化金翔石化靖江德桥靖江德桥区域区域仓库名称仓库名称企业性质企业性质注册资本注册资本总库容（万总库容（万M3）存储甲醇库容存储甲醇库容 最低保证容库最低保证容库拟定库拟定库太仓长
16、江石化中外合资3000万美3516.516.55 5Y太仓阳鸿民营有限1.7亿33.614145 5Y常熟常熟汇海民营有限1.3亿307.567.561 1南通南通千红中外合资420万美18.610106 6Y南通诚辉中外合资2950万美63.532321010Y中化南通国有有限2.42亿23.81 11 1南通嘉民中外合资546万美22.110103 3张家港长江国际民营有限1.08亿43.33.53.51 1Y东华能源上市有限0.5亿18.666 63 3Y江阴澄利散化中外合资750万美元406 64 4Y江阴华西民营有限2600万美3010101010Y江阴恒阳民营有限600万美143
17、32.42.4Y靖江德桥石化民营有限1525万美12.65 52 2镇江李长荣石化外资企业350万美6.83.53.51 1常州常州新华民营有限0.6亿11.54 42 2泰州江苏海企国有有限2000万美1510101 1Y南京金翔石化民营有限1.3亿23.3122226 6Y扬州恒基达鑫民营有限4287万美23.67 77 7Y合计450.37161.0669.4北方厂库布局（申报厂）中原大化中原大化天鹭能源天鹭能源新奥凤凰新奥凤凰兖矿购销兖矿购销厂库基本情况区区域域仓库名称仓库名称注册资注册资本本提货库提货库点点产能产能1010年年产量产量核定最大核定最大仓单量仓单量升贴水升贴水山山东东兖
18、矿购销兖矿购销2.62.6亿亿兖矿国兖矿国宏宏505038382 2万吨万吨-150-150新奥凤凰新奥凤凰8 8亿亿本企业本企业36+3636+3630302 2万吨万吨-150-150鲁西化工鲁西化工8 8亿亿本企业本企业15151010河河南南中原大化中原大化14.2514.25亿亿本企业本企业505017171 1万吨万吨-200-200河河北北定州天鹭定州天鹭0.80.8亿亿本企业本企业404022221 1万吨万吨-200-200合计合计1911176万万郑州商品交易所2010年上市品种交割情况注：成交量、期转现量、交割量按单边计算。成交量不包含期转现。交割总量=期转现量+交割量。
19、交割率=交割总量/成交量*100%.品种成交量（手）交割总量（手）交割率（%）优质强筋小麦5,804,642 7,037 0.12%一号棉花一号棉花86,943,114 86,943,114 30,124 30,124 0.03%0.03%白糖白糖305,254,605 305,254,605 77,954 77,954 0.03%0.03%精对苯二甲酸精对苯二甲酸61,415,070 61,415,070 105,534 105,534 0.17%0.17%菜籽油9,520,645 21,156 0.22%早籼稻26,852,240 9,725 0.04%分月份交割量2010年分品种分月仓单
20、情况统计表 单位：张月份CFSRPTA注册量 注销量月末仓单量注册量 注销量月末仓单量注册量注销量月末仓单量113901390332296714205634205507322163019713212992024064120348993168532363551193983857469445244522357423574153613989839898968424002668248492069206932321543618858188583647613604136042074382125416186317856007159962666772206401390313903161071038854538
21、47535243364426721736240766663257211044122203469604317388838023234156493241427445331668326733902340160879556399016267532675389961010118641521673112094111979411588511077222752374707720195441210111514199114235804946341321044合计51446902859368933589626825702、交割资质要求o 不具备甲醇生产、储存、使用不具备甲醇生产、储存、使用、经营经营、运输资运输资质
22、的客户不得参与甲醇交割质的客户不得参与甲醇交割n 甲醇属于国家安全生产监督管理局颁布的危险化学品名录中的易燃液体类。n 危险化学品安全管理条例要求n 新条例2011年12月1日起施行3、交割基准价o 甲醇甲醇期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库出库时的汽车板交货的含税价格。（车板交货价）n 原因：现货中，甲醇的现货交收惯例是由卖方支付装至汽车板的价格，装船时港杂费、码头使用费另计。4、交割流程、交割流程滚动交割滚动交割：交割月第一个交易日起至：交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日。最后交易日的前一交易日。集中交割集中交割：交割月最后交易日闭式后：交割月最后交易日闭
23、式后同一会员同一交易编码客户所持有的同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓自动平仓，平仓价该交割月买卖持仓自动平仓，平仓价按当日结算价计算；未平仓合约，由按当日结算价计算；未平仓合约，由计算机按数量取整、最少配对数原则计算机按数量取整、最少配对数原则予以配对。予以配对。交割结算价交割结算价：配对日前：配对日前1010个交易日（个交易日（含配对日）交易结算价的算术平均价含配对日）交易结算价的算术平均价。最后交易日最后交易日：交割月第：交割月第1010个交易日个交易日最后交割日最后交割日：交割月第：交割月第1212个交易日个交易日期货转现货流程期货转现货流程期转现的好处：期转现的好处：1
24、 1、提前交割、提前交割2 2、节约费用、节约费用3 3、维固渠道、维固渠道期转现信息发布期转现信息发布20072010年郑商所品种交割情况交割量（张）交割量（张）期转现量期转现量交割总量交割总量期转现占比期转现占比2007922731698710926015.55%20082295733646126603413.71%20091034484394114738929.81%20101723507957325192331.59%2010年年交割量（张）交割量（张）期转现期转现交割总量交割总量期转现比例期转现比例棉花17928121963012440.49%白糖29428485267795462.
25、25%PTA9579997351055349.22%5、仓单有效期o 每年6月、12月第12个交易日（不含该日）之前注册的甲醇标准仓单，应在当月的第15个交易日（含该日）之前全部注销。一一月月二二月月三三月月四四月月五五月月六六月月七七月月八八月月九九月月十十月月十十一一月月十十二二月月6、仓单规定：仓库仓单+厂库仓单+通用o标准仓单是指交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发货物存储证明（保证）书等后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证o标准仓单根据申请注册的主体不同，分为仓库仓单和厂库仓单。n仓库仓单：货物入库检验合格后，仓库提交注册申请，交易所注册。n厂库仓单：厂
26、库提交相应担保后，申请开具信用仓单，交易所注册。o标准仓单根据流通性质不同，分为通用仓单和非通用仓单两种。n通用仓单：仓单持有人可以到交易所任一甲醇交割仓库或厂库提货（前提是要有货）。n注：仓单注册时要补或扣仓库升贴水，仓单注销时要扣或补仓库升贴水n非通用仓单：仓单持有人只能到仓单载明的交割仓库提取所对应货物（持有仓单即意味着持有特定仓库特定品级的货物）。6、仓单通用：举例说明o卖方：江苏仓库 山东厂库 华南仓库 升贴水 基准价 -200 100 注册时 0 扣200 补100 变成通用仓单 交割时结算价 3000 增值税开票价 3000 买方提货时补税票 红字200 再开100o买方：江苏仓
27、库 山东厂库 华南仓库 升贴水 基准价 -200 100 交割时结算价 3000 增值税开票价 3000 仓单注销时 0 补200 扣100 变成具体仓库7、交割费用o 入库检验费：卖方承担o 出入库费用：见交易所公告o 仓储费：见交易所公告o 交割手续费：交易所公告交割费用交割费用费用项目入库费（元/吨）出库费用（元/吨）仓 储 费（元/吨/天）汽车火车轮船汽车轮船1.5汽车出入库费用包括作业费（库场管理、操作输油管线）、过磅费等。火车出入库费用包括铁路代垫费用、作业费（库场管理、操作输油管线）、过磅费等。轮船出入库费用包括作业费（驳船与油罐输送费用、库场管理）等、港口建设费等，其他如货物港
28、务费、港口设施安保费、边检执勤费等非仓库收取的费用不包含在内，可根据各地不同情况不同标准自行收取。仓储费包括：企业正常利润、保险费、损耗等。损耗不再单独扣。o 交割手续费、仓单转让手续费、期转现手续费：1元/吨 注：不委托交易所结算的仓单转让和期转现免收手续费，委托交易所结算的仓单转让和期转现按原标准收取手续费。同一客户编码的仓单转让和期转现免收手续费。（一）交割基本规定o 交割单位o 交割地点o 交割资质要求o 交割基准价o 交割流程o 仓单形式o 仓单有效期o 交割费用（二）仓单注册（二）仓单注册仓库仓库仓单仓单o通过会员网上向仓库提交割预报通过会员网上向仓库提交割预报，如实填写货物情况。
29、，如实填写货物情况。o仓库仓库同意后缴纳同意后缴纳0元元/吨的交割吨的交割预报定金，到货后返还。预报定金，到货后返还。o甲醇甲醇入库通知单入库通知单有效期为有效期为40天天（公历日）。（公历日）。o交割商品入库验收及扦样由交割交割商品入库验收及扦样由交割仓库及指定质检机构实施，货主仓库及指定质检机构实施，货主应到场监督。应到场监督。o客户对检验机构有异议可以提出客户对检验机构有异议可以提出复检。复检。o通用仓单：通用仓单：表现为通存通兑。经表现为通存通兑。经注册后仓单不对应具体仓库和储注册后仓单不对应具体仓库和储罐。罐。1.交割预报2.入库验收3.质量检验4.仓库申请注册5.交易所办理注册商品
30、入库验收单证验收o 入库单证的审验：由交割仓库负责n 境内生产的甲醇申请入库的,应提交:厂家出具的符合交割标准的产品质量证明书(须载有生产厂家、生产日期、适用的质量标准和该批产品的质检结果等信息).n 境外生产的甲醇申请入库的,应提交:本批商品的船运证明、中华人民共和国进口货物报关单、海关进口关税专用缴款书、海关代征增值税专用缴款书,生产厂家出具的产品质量证明书等材料的复印件，并加盖申请入库单位公章。商品入库验收质量、重量验收o 质量检验：入库时的样品扦取和检验由交割仓库和交易所指定检验机构实施，经检验合格后方能入库。货主应到场监督。o 重量验收：汽车运输以地磅计量为准;火车运输以火车罐打尺为
31、准;船舶运输以储油罐打尺为准。可委托第三方机构验重。（二）仓单注册（二）仓单注册仓库仓库仓单仓单o通过会员网上向仓库提交割预报通过会员网上向仓库提交割预报，如实填写货物情况。，如实填写货物情况。o仓库仓库同意后缴纳同意后缴纳0元元/吨的交割吨的交割预报定金，到货后返还。预报定金，到货后返还。o甲醇甲醇入库通知单入库通知单有效期为有效期为40天天（公历日）。（公历日）。o交割商品入库验收及扦样由交割交割商品入库验收及扦样由交割仓库及指定质检机构实施，货主仓库及指定质检机构实施，货主应到场监督。应到场监督。o客户对检验机构有异议可以提出客户对检验机构有异议可以提出复检。复检。o通用仓单：通用仓单：
32、表现为通存通兑。经表现为通存通兑。经注册后仓单不对应具体仓库和储注册后仓单不对应具体仓库和储罐。罐。1.交割预报2.入库验收3.质量检验4.仓库申请注册5.交易所办理注册仓单的注册仓单的注册厂库厂库仓单仓单o 客户与厂库结清货款等费用客户与厂库结清货款等费用后，经厂库申请，向交易所后，经厂库申请，向交易所提交仓单注册。提交仓单注册。o 厂库向交易所提交银行保函厂库向交易所提交银行保函或现金等担保方式。或现金等担保方式。o 交易所审核后，注册仓单。交易所审核后，注册仓单。o 单个厂库允许注册仓单的最大数量，由交易所确定和调整，并予以公布1.厂库申请2.提交担保3.交易所注册仓单日报表（网站公布，
33、菜油为例）仓单日报表（网站公布，菜油为例）仓单注销提货仓单注销提货1、通过会员办理网上仓单注销申请。通用仓单通用仓单：投资者可根据各库实际甲醇仓单数量，选择一个或几个仓库（厂库）提货。选货原则：时间优先 2、选货成功后，会员可打印纸质提货通知单或编制提货单密码，通知客户。提交仓单注销申请办理提货通知单到仓库提货仓单注销提货仓单注销提货o质量确认：出库时甲醇不符合交割质量标准的，交割仓库（厂库）承担赔偿责任。在仓库提货：要现场核验 在厂库提货：厂库应在提货人的监督下在罐内或管道出口进行抽样，经双方确认后共同封样。厂库应将样品保留至发货结束后的30日，作为发生质量争议时的处理依据。o数量确认：由货
34、主与交割仓库共同实施。提货人在货物交收时应到交收地点监发，否则视为对货物重量没有异议。o溢短处理：甲醇出库数量发生短少的，由交割仓库按实际出库数量补足。不能补足的，交割仓库按甲醇期货最近交割月最高交割结算价核算短少商品价款赔偿买方货主仓单注销提货仓单注销提货:厂库出库要求o货主办理提货手续时，应就发货速度及最后完成出库时间与厂库协商一致，协商不成的，厂库应按照交易所批准的日发货速度发货o多个货主同时提货时，厂库可按货主预约时间及办理提货手续的先后顺序安排发货o厂库或货主因故不能按照约定的发货计划发货或提货的，双方应及时协商并妥善调整发货速度或发货计划，因延误产生损失的，过错方应予赔偿o因厂库原
35、因在约定的最后发货日期三日后仍不能完成所有商品发货的，货主可要求厂库终止发货、返还货款并支付赔偿金。返还货款和赔偿金的金额=该商品最近已交割期货合约最高交割结算价按商品总量应发而未发的商品数量120%o当厂库发生违约行为时，首先由厂库向货主支付赔偿金。厂库未支付或支付数额不足的，交易所动用厂库交具的银行保函和其他保证方式支付；因天气原因及其他不可抗力因素导致无法发货或提货时，厂库和货主不需支付滞纳金或赔偿金（三）争议处理：复检制度（三）争议处理：复检制度复检申请交易所受理质检机构检验复检结论入库入库：对入库检验结果有异议的，应当自收到检验结果之日起：对入库检验结果有异议的，应当自收到检验结果之
36、日起个工作日内向交易所书面提出复检申请，并预交复检费用。个工作日内向交易所书面提出复检申请，并预交复检费用。未在规定时间内提出复检申请的，视为同意检验结果。未在规定时间内提出复检申请的，视为同意检验结果。出库出库：自自提货通知单提货通知单开具之日起开具之日起10个工作日内，对商品质个工作日内，对商品质量有异议的，可向交易所申请一次复检，并预交复检费用。未量有异议的，可向交易所申请一次复检，并预交复检费用。未在规定时间内提出异议的，视为确认出库商品质量。在规定时间内提出异议的，视为确认出库商品质量。费用费用：复检结果与原检验结论一致的，由货主承担相关费用；：复检结果与原检验结论一致的，由货主承担
37、相关费用；否则，由检验机构（入库）或仓库（出库）承担。否则，由检验机构（入库）或仓库（出库）承担。相关费用包相关费用包括：检验费、抽样费、差旅费、交通费等。括：检验费、抽样费、差旅费、交通费等。争议处理：赔偿责任（仓库）争议处理：赔偿责任（仓库）o 复检结果不符合出库规定的，在双方约定或者规定的出库时间内，交割仓库可以用符合出库规定的商品调换，提货方不得拒收。商品调换不得影响商品及时出库，调换增加的运输、检验等费用由交割仓库承担。调换后商品的出库按交割商品的有关规定执行o 交割仓库未能用符合出库规定的其他商品调换，交割仓库可以与客户（提货方）协商处理，协商不成的，按照交易所规定进行赔偿。争议处
38、理：赔偿责任（厂库）争议处理：赔偿责任（厂库）o质量异议，应在货物出库后10个工作日内提出。未在规定时间内提出异议的，视为确认出库商品质量o复检样品仅限于保留样品。复检由交易所指定的质检机构进行复检。复检结果为解决争议的依据o复检结果符合交割规定的，复检及相关费用由货主承担。不符合交割规定的，复检及相关费用由厂库承担，并且厂库按最近交割月最高交割结算价的20%计算赔偿金额，赔偿货主（二）仓单注册（二）仓单注册仓库仓库仓单仓单 厂库仓单厂库仓单1.交割预报2.入库验收3.质量检验4.仓库申请注册5.交易所办理注册1.厂库申请2.提交担保3.交易所注册仓单注销提货仓单注销提货提交仓单注销申请办理提
39、货通知单到仓库提货（三）争议处理：复检制度（三）争议处理：复检制度复检申请交易所受理质检机构检验复检结论内容提要o 一、甲醇期货合约o 二、甲醇期货交割制度规则o 三、甲醇期货风险控制制度o 四、套期保值管理办法三、甲醇期货风险控制制度o 保证金制度o 限仓制度o 涨跌停板制度o 大户报告制度o 强行平仓制度o 风险警示制度日期日期交易保证金比交易保证金比例例一般月份一般月份6%6%交割月前一个月交割月前一个月上旬上旬6%6%中旬中旬15%15%下旬下旬25%25%交割月交割月30%30%甲醇期货风险控制制度：保证金制度甲醇期货风险控制制度：限仓制度o从合约挂牌至交割月份，期货公司会员实行比例
40、限仓n 当甲醇期货合约单边持仓大于等于10万手时，期货公司会员该合约持仓量不得大于单边持仓的25%；小于10万手时，期货公司会员该合约持仓不受限制o从合约挂牌至交割月份，非期货公司会员和客户实行绝对量限仓品种一般月份交割月前一个月份交割月份甲醇非期货公司会员和客户自然人及不符合交割条件的客户1000手300手100手0手自然人持仓不能进入交割月o交割细则第四条：不能交付或者接收增值税专用发票的客户不得交割。进入交割月前，不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。自进入交割月第一个交易日起，自然人客户不得开新仓，交易所有权对自然人客户的交割月份持仓予以强行平仓。不得交割的持仓被配对的，交易
41、所对其处以合约价值（按配对日交割结算价计算）10%的违约金，违约金支付给对方，终止交割；买卖双方均属上述情况的，交易所按本条规定比例核算的金额对双方进行处罚，终止交割。甲醇期货风险控制制度：大户报告制度 1 1）多头的持仓是否超过空头已经拥有的可交割商品的数量；）多头的持仓是否超过空头已经拥有的可交割商品的数量；2 2）多头是否会要求空头交付实物；）多头是否会要求空头交付实物；3 3）多头在期货市场上获取现货是否是得到这种商品最经济的手段多头在期货市场上获取现货是否是得到这种商品最经济的手段；4 4）空头有多大的交割能力；）空头有多大的交割能力；5 5）空头在期货市场上进行交割是否比在现货市场
42、卖现货更合算空头在期货市场上进行交割是否比在现货市场卖现货更合算；6 6）在合约到期时，期货价格是否反映了可交割商品的现货市场价值；）在合约到期时，期货价格是否反映了可交割商品的现货市场价值；7 7）期货合约近期月份和下一月份的价差是否反映了商品现货市场的供）期货合约近期月份和下一月份的价差是否反映了商品现货市场的供求状况。求状况。内容提要o 一、甲醇期货合约o 二、甲醇期货交割制度规则o 三、甲醇期货风险控制制度o 四、套期保值管理办法o 一般月份套期保值交易额度的申请应当在套一般月份套期保值交易额度的申请应当在套期保值合约交割月前二个月的期保值合约交割月前二个月的2020日之前提出日之前提
43、出，逾期交易所不再受理该交割月份合约的套，逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值交易额度的申请。套期保值者可以一期保值交易额度的申请。套期保值者可以一次申请多个交割月份合约的套期保值交易额次申请多个交割月份合约的套期保值交易额度。度。o第八条 申请一般月份套期保值交易额度的会员或客户，应当填写郑州商品交易所一般月份套期保值交易额度申请（审批）表，并向交易所提交下列证明材料:o（一）企业营业执照副本复印件;o（二）企业近两年企业近两年的现货经营业绩;o（三）企业套期保值交易方案（主要内容包括风险来源分析、确定保值目标、明确交割或平仓的数量）；o（四）交易所要求的其他证明材料。临近交割月份套期
44、保值交易额度的申请与审批临近交割月份套期保值交易额度的申请与审批o 第十三条 需进行临近交割月份套期保值交易的客户应当向其开户的期货公司会员申报，由期货公司会员进行审核后，按本办法向交易所办理申报手续;非期货公司会员直接向交易所办理申报手续。o第十四条 申请临近交割月份套期保值交易额度的会员或客户，应当填写郑州商品交易所临近交割月份套期保值交易额度申请（审批）表，并向交易所提交以下证明材料:企业性质生产企业上一年度生产计划书、本次保值额度所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）加工企业上一年度生产计划书、本次保值额度所对应的加工订单卖出套保需提供本次保值额度所对应的现货仓单或拥有
45、实物的其他凭证（购销合同或发票）买入套保需提供本次保值额度所对应的购销计划（合同）的证明材料贸易及其他企业 卖出套保需提供本次保值额度所对应的现货仓单或拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）买入套保需提供本次保值额度所对应的购销计划（合同）的证明材料o 一、甲醇期货合约o 二、甲醇期货交割制度o 三、甲醇期货风险控制制度o 四、套期保值管理办法o 五、风险控制（一）甲醇特有风险说明（一）甲醇特有风险说明（二）市场操纵等违规行为的防范和化解（二）市场操纵等违规行为的防范和化解措施以及措施的有效性措施以及措施的有效性五、风险控制五、风险控制（一）甲醇特有风险说明（一）甲醇特有风险说明1 1、甲醇是一
46、种易燃、有毒的液体，属于危险化学品、甲醇是一种易燃、有毒的液体，属于危险化学品甲醇的安全问题，始终是交易所最为关心的问题。从现货市场了解到的情况甲醇的安全问题，始终是交易所最为关心的问题。从现货市场了解到的情况看：看：国家制定了严格的国家制定了严格的危险化学品安全管理条例危险化学品安全管理条例，各地的安监、消防等，各地的安监、消防等部门也经常检查，因而相关企业均部门也经常检查，因而相关企业均高度重视甲醇高度重视甲醇的安全工作，因此，能够有效地的安全工作，因此，能够有效地防范甲醇可能引发的安全事故，甲醇的燃烧、爆炸和泄露是小概率事件防范甲醇可能引发的安全事故，甲醇的燃烧、爆炸和泄露是小概率事件
47、在甲醇的仓储管理上，甲醇等液体化工储罐周围都建有围堰，即便出现在甲醇的仓储管理上，甲醇等液体化工储罐周围都建有围堰，即便出现火灾或泄漏，一般都能控制火势，不会蔓延引发爆炸及更大范围的污染火灾或泄漏，一般都能控制火势，不会蔓延引发爆炸及更大范围的污染o国家对危险化学品的管理适用危险化学品安全管理条例，现行条例国家对危险化学品的管理适用危险化学品安全管理条例，现行条例为为20022002年年1 1月月2626日由中华人民共和国国务院令第日由中华人民共和国国务院令第344344号公布，号公布，20022002年年3 3月月1515日起施行，其中规定：国家对危险化学品生产、储存实行审批制度；对经日起施
48、行，其中规定：国家对危险化学品生产、储存实行审批制度；对经营销售实行许可证制度；对运输实行资质认定制度。营销售实行许可证制度；对运输实行资质认定制度。o新条例已经由新条例已经由20112011年年2 2月月1616日经国务院第日经国务院第144144次常务会议修订通过，自次常务会议修订通过，自20112011年年1212月月1 1日起施行。新条例共日起施行。新条例共8 8章章102102条，对危险化学品的生产、储条，对危险化学品的生产、储存、使用、经营和运输等有较严格的规定存、使用、经营和运输等有较严格的规定.具体为：o国家对危险化学品的生产、储存实行统筹规划、合理布局。o国家对危险化学品经营
49、（包括仓储经营）实行许可制度。与现行条例不同的是，新条例下放了许可证的审批权限，由目前的省级或市级政府部门下放到市、县两级的安全生产监督管理部门，更加方便。o使用危险化学品从事生产并且使用数量达到规定数量标准的化工企业（属于危险化学品生产企业的除外），应当按规定取得危险化学品安全使用许可证。o从事危险化学品道路运输、水路运输的，应当分别依照道路运输、水路运输的法律、行政法规的规定，取得危险货物道路运输许可、危险货物水路运输许可，并向工商行政管理部门办理登记手续。新条例规定道路运输时，托运人应当向运输始发地或者目的地县级人民政府公安部门申请办理公路运输通行证，解决了现行条例中只能向运输目的地政府
50、公安部门办理时存在的现实问题。（一）甲醇特有风险说明（一）甲醇特有风险说明2 2、甲醇的交割参与者需要相关资质、甲醇的交割参与者需要相关资质 甲醇属于国家安全生产监督管理局颁布的甲醇属于国家安全生产监督管理局颁布的危险化学品名录危险化学品名录中的易燃液体类中的易燃液体类 参与甲醇期货实物交割的相关企业必须具参与甲醇期货实物交割的相关企业必须具备相关资质备相关资质（一）甲醇特有风险说明（一）甲醇特有风险说明对于交易所而言，更要严格把关，主要采取以下措施：（1 1）在交割细则中明确规定：不具备甲醇生产、经营、储）在交割细则中明确规定：不具备甲醇生产、经营、储存、运输或使用资质的客户不得参与甲醇交割
