1、第八讲 保险监管的经济分析2第一节 保险业的危机1、破产倒闭 自二十世纪七十年代末开始，全球已经有600多家直接非寿险公司和再保险公司倒闭，而九十年代之后则呈现明显的上升趋势。随着世界经济全球化和一体化所导致的市场竞争的加剧，自然灾害和恐怖袭击所造成的风险飚升，以及放松保险监管的政策建议得到更多国家的采纳，保险业所蕴含的危机逐渐突显出来。其中，日本提供了比较典型的案例。342、承保利润萎缩、投资收益下降 563、兼并重组效果不尽如人意安联集团于2001年4月收购了德累斯顿银行Dresdner Bank AG 从2001年三季度起出现了由赢转亏的逆转，2002年亏损形势继续恶化且速度加快，仅20
2、02年三季度的净亏损额就达到25亿欧元，其中9.72亿欧元来自德累斯顿银行。2002年，安联股价下降了60以上。1998年10月，花旗银行和旅行者集团（TravelersGroup）合并 由于这两大金融巨头在企业文化方面的差异，特别是为了平衡人事安排而在同一岗位设置两个并列负责人的做法，造成管理混乱。2000年股价由48美元跌到20多美元，跌幅超过50。其后又不得不分拆旅行者的产险部门，并将旅行者的人寿和年金保险业务以115亿美元的价格出售给大都会保险集团，随后又解散了新兴市场部门。74、世界再保险市场利润偏低85、保险欺诈威胁社会生活和人民的生命财产安全6、保险中介业务存在问题 9第二节 保
3、险市场的监管一、基本范畴 保险市场的监管 在既定的约束条件下，为达到保险监管的某种预期目标，而做出的监管法规、监管组织机构、监管内容、监管方式等方面的制度安排。广义保险监管：政府监管、行业自律和企业内控 狭义保险监管:政府监管10保险市场的监管着力解决的问题是：1.保险监管的合法性基础是什么，核心作用是什么？2.谁可以获准参加市场竞争？3.竞争与消费者保护之间如何平衡？4.如何监督保险人的偿付能力？5.保险人面临财务困境时应采取什么措施？6.保险人无偿付能力时如何对被保险人实施保护？7.政府作为保险供应者时，其职能应当是什么？8.用什么样的机制来监管监管者？11 保险监管的途径:立法监管、司法
4、监管、行政监管；保险监管的方式 以英国为代表的公示主义 以荷兰为代表的准则主义 以美国、德国、中国、日本、瑞士、比利时等国家为 代表的实体主义12 保险监管的目标 保险监管的目标因国家不同而有所差异 例如1.加拿大的保险监管政策的设计主要针对以下目标：1.保证保险人的偿付能力；2.保护保险人的产权、促进保险人对保险业的投资；3.创税；4.保证诚信营销、提高合同质量；5.提高保险中介的诚信度和能力。13例如2.美国的保险监管政策的设计主要针对以下目标：1.保险公司应该保证充足的偿付能力；2.保险公司不应对风险状况相同的投保人在价格上和可及性上有所歧视；3.保险关系必须是公平、平衡且无欺骗的；4.
5、必须保证保险的营销和理赔过程诚信、公平、及时；5.对需要并想要得到保险保障的人，保险应具备可及性；6.维持保险和其它经济活动的边界；7.保费不应超过投保人的支付能力；8.可以尽可能地降低风险。14二、保险市场监管的经济导因分析 市场成功：在该市场中，每个生产者和消费者的个别行为都不会对市场价格造成影响，并且由于信息具有对称性，每个厂商都实现了利润的最大化，每个消费者都实现了效用的最大化，同时，市场上的各种资源都得到了最佳配置，从而市场处于一种均衡的高效率状态。市场失灵（Market failures）指所有未达到市场成功中最优状态的情况。15 保险市场失灵的原因及相应的矫正方法：1.信息不对称
6、 隐藏信息问题(hidden information problem）隐藏行为问题(hidden action problem)保险市场监管可以以明确的规则使信息通畅，从而降低因信息不对称导致的道德风险发生概率。162.外部性保险负的外部性负的外部性包括 保险公司破产对社会稳定的影响 保险欺诈对社会财产和公民人身的连带损 保险业危机引起金融业和宏观经济危机的多米诺效应 为使这些负的外部性的成本内部化，从而减少类似的事情发生，保险监管必不可少。173.市场势力Market power 保险业的垄断行为会对保险消费者利益造成损害，带来资源配置无效率和生产无效率。因此需要政府的保险市场监管来减少垄断
7、行为的出现。18 保险市场监管的经济导因公共利益理论认为：放任市场会出现市场失灵所导致的低效率和不公平。政府代表的是公共利益。所以，应该由政府采取管制行动来弥补市场低效率和不公平的缺陷。保险市场监管的首要目的是矫正市场失灵，促进保险市场的公平竞争，提高市场效率。19 险市场监管的必要性的其他分析角度 保险的可及性 保险的有效性 保险的可靠性 保护地方市场 避免破坏性竞争 发展当地或民族保险业 贯彻政府理念 维护国家安全 尊重宗教文化信仰 保证利益集团的既得利益 20三、制度经济学所定义的政府职能与政府监管 制度经济学认为，政府是一种组织（自上而下的层级式秩序），它追求一定的集体性目标，并通过政
8、治程序获得授权，在其政区内按一定规则运用权力。政府的职能通常是：（1）保护公民的各项自由；（2）生产公共物品（Public goods）（3）对起始机会、收入和财富进行再分配21 政府:具有暴力权力的垄断组织，其目标是多元的 企业:以赢利为单一目标的经济组织 政府监管:制定并执行激励和约束规则，使企业在达成赢利目标的同时，符合政府的目标指向。比如，保险监管就是要防止保险业危机的发生，保护投保人的利益，维持社会秩序的公平和稳定等等。22四、保险市场监管的成本和局限 保险监管的成本：人力资本的投入 国家税收的支出 管理机构的投入 管制规则制定与实施 保险监管中的设租与寻租 监管制度的路径依赖23
9、政府失灵（保险监管失灵）俘获理论Capture Theory新经济自由主义论24俘获理论Capture Theory 所有的管制者最终都被一些被管制者以各种方式俘获了。管制的结果实际上是管制者利用管制机制在为某些特别的利益集团提供服务。进入管制要求越严，国家收入和产业竞争性越低，腐败也越严重；管制越多的国家，其产品质量越低，环境越差。25例证：从计划经济向市场经济转轨国家保险业的监管 双重职能 “权力期权”财务支持与回报 实质：委托代理问题监管制者利益与有效监管目标之间的潜在不一致。26 理论上，避免监管者与产业界利益团体之间的合谋的途径：1从制度上防止权力期权2）增加监管者和被监管着合谋的成
10、本 3减少信息不对称27 新经济自由主义论 支持政府监管的三个基础假设都不存在，因此，政府监管是没有必要的。三个基本假设基本假设：管制者追求社会福利最大化（Benevolent)管制者拥有完全信息(Omniscient)管制者具有公信力(Pre-commitment)28五、保险监管必要性的经济分析 衡量保险监管是否必要的基本原则（卡尔 博尔奇1981）：假设在没有监管的情况下，当保险公司的行为不受监管的约束时，保险公司是否将参与不公平竞争或者从事对社会有害的活动，若是，保险监管就是必要的，反之监管就是不必要的。29 保险监管两个最基本的方面：1.防范保险业系统风险，保持一个稳定和有效率的保险
11、市场体系效率效率2.保持广大的处于信息劣势被保险人的利益不受损害公平公平 21世纪世界保险业监管新特点：1.偿付能力监管取代市场行为监管2.监管国际化、综合化30第三节 声誉、哈定悲剧与保险监管一、保险业声誉与保险业的功能 保险的正效应：基本职能：经济补偿、分散风险派生职能：积蓄基金、监督风险职能对宏观、微观经济发展的促进和保障作用31 低声誉的保险市场上保险的负面效应：1.低风险的人会采取“用脚投票”的方式，拒绝加入或退出保险市场,保险应有的正效应得不到充分发挥。2.保险固有的负效应“逆向选择”和“道德风险”尤为突出。3.保险诱致社会资源的浪费远多于高声誉的保险市场。4.保险本身的问题可能引
12、发的金融危机、甚至经济危机。32二、保险业低声誉成本的支付者：以中国为例 中国的保险市场具有低声誉保险市场的一些特征：33多次社会调查显示公众对保险的认同率较低，保险投诉案件经常多次社会调查显示公众对保险的认同率较低，保险投诉案件经常见诸报端；见诸报端；一些保险公司为降低保险赔付率而无故拖延或寻找借口拒绝赔付，一些保险公司为降低保险赔付率而无故拖延或寻找借口拒绝赔付，视对方情况，当赔者不赔，不当赔者滥赔；视对方情况，当赔者不赔，不当赔者滥赔；一些保险公司有假数据、假账本、假报表、假保单、假收据等一些保险公司有假数据、假账本、假报表、假保单、假收据等“五假五假”造假行为，账外账、小金库、截留保费
13、等违法违规行为造假行为，账外账、小金库、截留保费等违法违规行为严重。严重。一些业务员或代理人在展业时虚假承诺、言而无信，误导甚至诱一些业务员或代理人在展业时虚假承诺、言而无信，误导甚至诱骗投保人购买保险，或诱导退掉高预定利率保单；骗投保人购买保险，或诱导退掉高预定利率保单；一些地方的保险公司之间恶性竞争，不惜通过降费率、提高手续一些地方的保险公司之间恶性竞争，不惜通过降费率、提高手续费、任意加大返还比率、肆意提高赔款标准、违规支付无赔款优费、任意加大返还比率、肆意提高赔款标准、违规支付无赔款优待或提供其它形式的回扣等方式进行掠夺性竞争；待或提供其它形式的回扣等方式进行掠夺性竞争；保险公司和代理
14、人之间关系不顺，业务员的流动性比较大，保险公司和代理人之间关系不顺，业务员的流动性比较大，“孤孤儿保单儿保单”大量存在、大量存在、“黑名单制度黑名单制度”缺失，对代理人的行为约束缺失，对代理人的行为约束不利；不利；一些保险公司理赔人员与保险代理相互勾结，大量骗取赔款，一些保险公司理赔人员与保险代理相互勾结，大量骗取赔款，“撕单撕单”、“埋单埋单”、“鸳鸯单鸳鸯单”屡见不鲜；屡见不鲜；一些保险公司与国有企业的管理者相勾结，将投保作为洗钱渠道，一些保险公司与国有企业的管理者相勾结，将投保作为洗钱渠道，侵吞国有资产；侵吞国有资产；因垄断行为的存在，保险市场曾被政府部门定义为垄断性市场而因垄断行为的存
15、在，保险市场曾被政府部门定义为垄断性市场而受到大力整顿；受到大力整顿；一些地方甚至出现了专门进行保险诈骗的黑势力团伙，内外勾结，一些地方甚至出现了专门进行保险诈骗的黑势力团伙，内外勾结，对正常的保险业务构成极大威胁对正常的保险业务构成极大威胁34 综上，可以说，声誉作为保险业最重要的公共资源，在中国的保险市场上已经遭到破坏。而且“哈定悲剧”仍在上演。哈定悲剧：Tragedy of Commons 也译为公共资源悲剧或公地悲剧，最早由哈定（Garrit Hadin,1968）提出，他在科学杂志所举的例子是：一群牧民面对公共的牧地，每个人都希望多养一些牛以增加自己的收入，而当所有牧民都增加养牛的数
16、量以后，牧地会因为过度放牧而沙化，最终导致所有牛都饿死。哈定悲剧在非洲热带雨林、内蒙古草原上获得了有力佐证。哈定认为，象公共牧地、人口过度增长、军备竞赛这样的困境是没有技术解决途径的，需要求助于制度和道德约束。35 经济学认为，哈定悲剧是由市场失灵造成的，是个体理性导致的集体行动的非理性。对哈定悲剧的防止有两种办法：1.制度约束制度约束，即建立中心化的权力机构保险监督管理部门 2.道德约束道德约束36 谁为保险业声誉破坏支付最多的成本？最终责任者保险监督管理部门 直接受损者“守规矩”的保险公司和代理人 短期收益，长期受害不守规矩的保险公司和代理人 投保人、被保险人、乃至整个社会都在为保险业的低
17、声誉付出代价37三、保险监管与保险业声誉的维护 维护保险业声誉最重要的是有效监管 从制度层面激发保险公司和代理人及其它保险机构建立长期信誉的积极性 建立有效的激励机制和约束机制38 以中国的保险业为例：1.重新配置保险业资源 保险业资源存量改革：组建政策性的保险公司，改变中国保险业只注重经济效益而忽视社会效益的整体形象。保险业增量资本改革：以在海内、外上市为契机推动商业保险公司建立现代企业制度。392.建立保险信用等级评价制度 3.完善保险监管体系 4.监管部门应重视保险业整体声誉的培养40第四节 保险业监管的内容和边界 一、保险业监督管理的内容1.保险机构监管:保险公司和保险中介机构的准入监
18、管、退出监管，以及保险组织类型监管2.保险业务监管：保险条款和费率监管3.偿付能力监管 4.财务和内控监管5.保险资金运用监管 41二、监管边界：不完全合约理论和可竞争市场理论不完全合约理论 以代理绩效为支付依据的相机合约。在委托代理关系中存在委托人和代理人双方的道德风险。激励提供和风险分担方面就存在冲突 监督成本和道德风险之间构成了另一个两难冲突。42 在这种情况下就需要设计一个不完全合约不完全合约。不完全合约不是说代理绩效好的时候付多少,代理绩效不好的时候付多少，它不对这些作规定，只是规定所有权结构所有权结构。例如，保险监督管理部门和保险企业的监管关系也是一种委托代理关系。监管部门是委托人
19、，保险企业是代理人。保险监管部门设计一种管理规范也就是监管规则，不写明保险公司可以做什么，不能做什么，而只说明监管部门允许保险公司做什么只说明监管部门允许保险公司做什么，它就能做什么，做得好给予奖励；做得不好就予以惩罚，这是最典型的不完全合约。43 不完全合约理论认为，监管官员的权力与监管合约的模糊度成正比。比如，当一个国家的保险法规定，保险公司提供虚假的报告、报表、文件和资料，构成犯罪的，依法追究刑事责任；尚不构成犯罪的，由保险监督管理机构责令改正，处以十万元以上五十万元以下十万元以上五十万元以下的罚款。十万元和五十万元之间是一个巨大的空间，与一个固定的或者范围比较窄的处罚空间相比，保险监管
20、部门拥有更宽泛的裁量权。究竟保险监督管理部门的监管合约应“完全”到什么的程度，这就是保险监管的边界问题的一个侧面。44可竞争市场理论Contestable market theory 即使对于自然垄断行业，如果政府不设置进入壁不设置进入壁垒垒，即使市场上仅有一个企业，这个企业的行为也会表现得相当于有一个竞争对手一样，因为假如垄断企业太差，就会有资本进入市场取而代之。45 现实部分地支持了可竞争市场理论，但也不能否认，一些自然垄断行业，特别是进入成本比较高的行业，需要政府对其特别是产品和价格进行一定程度的监管，否则消费者将会在一定程度上忍受质次价高的产品和服务。那么政府的监管究竟可以介入到什么深
21、度呢，这依然是保险监管的边界问题。46三、保险监管官员的激励与约束474849 如果一个国家或地区的保险监管部门可以支配的资金是按照其所监管的保险公司保费总收入的3提取的，那么，保险监管部门可能会把追求保费总收入作为核心目标。从而形成自监管部门到保险公司，再到保险代理人整个链条的“保费冲动”。追根溯源，问题全在监管层面。对保险监管官员的激励和约束机制决定了监管部门的监管边界的设定，其是否有效也就决定了一个国家保险业的兴衰成败。50四、保险监管的作用和监管方式的选择 保险监管最根本的作用体现在两个方面 1.在合同完备时，保证合同的可强制执行性 2.在合同不完备时，填补不完备合同留下的空白 监管是有成本的51 在合同不能有效执行导致的市场失灵的成本和监管成本之间寻求平衡当通过政府监管降低市场失灵的边际成本等于边际社会收益时，就实现了社会最优监管水平。52 监管的最优方式应如何选择，比如是更多的市场行为监管，还是更多的偿付能力监管？53 监管资源的配置随着成本的不同而有所差别。54
