1、 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 第8章 财务预测与建模 【本章重点本章重点】 预测函数预测函数LINESTLINEST 销售因素预测模型销售因素预测模型 财务预测模型财务预测模型 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 8.1 财务预测基本理论 8.2 预测函数LINEST 8.3 销售趋势预测模型设计 本章目录 【课后习题】 8.4 销售因素预测模型设计 8.5 财务预测模型设计 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.1财务预测基本理论 8.1.18.1.1财务预测的含义及其作用财务预测的含义及其作用 1 1财务预测有利
2、于企业做好融资计划财务预测有利于企业做好融资计划 2 2财务预测有利于企业改善投资决策财务预测有利于企业改善投资决策 3 3财务预测有利于企业增强应变能力财务预测有利于企业增强应变能力 8.1.28.1.2财务预测的步骤财务预测的步骤 1.1.进行销售预测进行销售预测 2.2.估计资产需求和负债的自发增长额估计资产需求和负债的自发增长额 3.3.估计内部融资估计内部融资 4.4.估计外部融资估计外部融资 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.2预测函数LINEST 8.2.1LINEST8.2.1LINEST函数的语法格式函数的语法格式 LINESTLIN
3、EST（known_ys,known_xs,const,statsknown_ys,known_xs,const,stats） 其中，参数其中，参数known_ysknown_ys代表一组因变量；参数代表一组因变量；参数known_xsknown_xs 代表一组自变量；代表一组自变量；constconst是逻辑值，用于指定是否强制回归方是逻辑值，用于指定是否强制回归方 程中的常熟程中的常熟B B为为0 0，当，当constconst为为TRUETRUE或缺省时，正常计算或缺省时，正常计算B B，当，当 constconst为为FALSEFALSE时，将强制时，将强制B B为为0 0；stats
4、stats是逻辑值，用于指定是是逻辑值，用于指定是 否返回附加回归统计值，当否返回附加回归统计值，当statsstats为为TRUETRUE时，返回附加统计值，时，返回附加统计值， 当当statsstats为为FALSEFALSE或缺省时，不返回附加统计值，只返回回归方或缺省时，不返回附加统计值，只返回回归方 程各自变量的系数。程各自变量的系数。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.2预测函数LINEST 8.2.2LINEST8.2.2LINEST函数在趋势预测中的应用函数在趋势预测中的应用 1.1.应用应用LINESTLINEST函数求解相关参数函数
5、求解相关参数 列号 行号 1 2 1 A参数的值 B参数的值 2 3 相关系数的平方值R2 4 5 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.2预测函数LINEST 利用利用IndexIndex函数求解相关值函数求解相关值 返回值 公式 A参数 =INDEX（LINEST（因变量单元区 域 ， 自 变 量 单 元 区 域 ， TRUE ， TRUE），1，1） B参数 =INDEX（LINEST（因变量单元区 域 ， 自 变 量 单 元 区 域 ， TRUE ， TRUE），1，2） 相关系数平方值R2 =INDEX（LINEST（因变量单元区 域 ， 自 变
6、 量 单 元 区 域 ， TRUE ， TRUE），3，1） 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.2预测函数LINEST 2.2.进行趋势预测进行趋势预测 8.2.3LINEST8.2.3LINEST函数在因素预测中的应用函数在因素预测中的应用 1.1.应用应用LINESTLINEST函数求解相关参数函数求解相关参数 列号 行号 1 2 n n +1 1 A1 A2 An B 2 3 R2 4 5 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.2预测函数LINEST 利用利用IndexIndex函数求函数求LinestLin
7、est函数的返回值函数的返回值 返回值 公式 A1参数 =INDEX （ LINEST （ Y 值 区 域 ， X1、 X2Xn值区域，TRUE，TRUE），1，1） A2参数 =INDEX （ LINEST （ Y 值 区 域 ， X1、 X2Xn值区域，TRUE，TRUE），1，2） An =INDEX （ LINEST （ Y 值 区 域 ， X1、 X2Xn值区域，TRUE，TRUE），1，n） B =INDEX （ LINEST （ Y 值 区 域 ， X1、 X2Xn值区域，TRUE，TRUE），1，n+1） 相关系数平方值 R2 =INDEX （ LINEST （ Y 值 区 域
8、 ， X1、 X2Xn值区域，TRUE，TRUE），3，1） 2.2.进行因素预测进行因素预测 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.3销售趋势预测模型设计 8.3.18.3.1模型功能模型功能 该模型自动将预测年份设置为当前系统年份，同时自动获该模型自动将预测年份设置为当前系统年份，同时自动获 取前五年历史年份，用户输入前五年销售额历史数据，模型会取前五年历史年份，用户输入前五年销售额历史数据，模型会 自动求解趋势预测方程系数，并自动计算得到今年的预测收入。自动求解趋势预测方程系数，并自动计算得到今年的预测收入。 模型界面如下图所示：模型界面如下图所示：
9、 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.3销售趋势预测模型设计 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.3销售趋势预测模型设计 8.3.28.3.2模型设计步骤模型设计步骤 1.1.设置预测年份设置预测年份 在“在“C8”C8”单元格输入公式“单元格输入公式“YEAR(TODAY()”YEAR(TODAY()”，其中，其中 TODAY()TODAY()函数用于取系统日期，函数用于取系统日期，YEAR()YEAR()函数用于取某个日期的函数用于取某个日期的 年份。年份。 2.2.建立时间序列建立时间序列 假定各历史年份为所
10、指定预测年份的前假定各历史年份为所指定预测年份的前5 5年，设置方法如年，设置方法如 下：在“下：在“G3”G3”单元格输入公式“单元格输入公式“C8C8- -1”1”，在“，在“F3”F3”单元格输单元格输 入公式“入公式“G3G3- -1”1”，然后将该公式复制到“，然后将该公式复制到“C3:F3”C3:F3”。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.3销售趋势预测模型设计 4.4.求解预测方程求解预测方程 求解系数求解系数A A 单击“单击“C6”C6”单元格，输入以下单元格公式：单元格，输入以下单元格公式： =INDEX(LINEST(LSSJ,L
11、SNF,TRUE,TRUE),1,1)=INDEX(LINEST(LSSJ,LSNF,TRUE,TRUE),1,1) 求解常数求解常数B B 单击“单击“D6”D6”单元格，输入以下单元格公式：单元格，输入以下单元格公式： =INDEX(LINEST(LSSJ,LSNF,TRUE,TRUE),1,2)”=INDEX(LINEST(LSSJ,LSNF,TRUE,TRUE),1,2)” 求解求解R2R2 在“在“G6”G6”输入输入=INDEX(LINEST(LSSJ,LSNF,TRUE,TRUE),3,1)=INDEX(LINEST(LSSJ,LSNF,TRUE,TRUE),3,1) 天津财经大
12、学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.3销售趋势预测模型设计 5.5.定义预测收入公式定义预测收入公式 单击“单击“E8”E8”单元格，输入单元格公式“单元格，输入单元格公式“=C6*C8+E6”=C6*C8+E6”，即，即 将预测年份代入预测方程求解预测收入。将预测年份代入预测方程求解预测收入。 6.6.制作图表制作图表 生成数据区域生成数据区域 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.3销售趋势预测模型设计 制作折线图制作折线图 根据以上区域制作折线图，注意选择系列产生在行。根据以上区域制作折线图，注意选择系列产生在行。 7.
13、7.设置数据有效性设置数据有效性 在该模型中，用户只能输入各历史年份的销售额数据，可在该模型中，用户只能输入各历史年份的销售额数据，可 以限制这些单元格的数据有效性以保证输入数据的合法性。以限制这些单元格的数据有效性以保证输入数据的合法性。 8.8.保护工作表保护工作表 可将各历史年份销售额区域以外的所有单元格保护起来，可将各历史年份销售额区域以外的所有单元格保护起来， 方法是：同时选中这些单元格，取消其锁定状态，再保护工作方法是：同时选中这些单元格，取消其锁定状态，再保护工作 表。表。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.4销售因素预测模型设计 8.4
14、.18.4.1模型功能模型功能 在该模型中，用户收入根据前五年各年的销售额、广告费、在该模型中，用户收入根据前五年各年的销售额、广告费、 售价等数据，模型将自动求解因素预测模型的相关系数；用户售价等数据，模型将自动求解因素预测模型的相关系数；用户 输入预测年份的广告费和售价，模型便自动计算预测年份的销输入预测年份的广告费和售价，模型便自动计算预测年份的销 售收入。售收入。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.4销售因素预测模型设计 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.4销售因素预测模型设计 8.4.28.4.2模型
15、设计步骤模型设计步骤 1.1.设置预测年份设置预测年份 假定预测年份为当前系统年份，在“假定预测年份为当前系统年份，在“C10”C10”单元格输入公单元格输入公 式“式“YEAR(TODAY()”YEAR(TODAY()”。 2.2.建立时间序列建立时间序列 假定各历史年份为所指定预测年份的前假定各历史年份为所指定预测年份的前5 5年，设置方法如年，设置方法如 下：单击“下：单击“G3”G3”单元格，输入公式“单元格，输入公式“C8C8- -1”1”其中其中C8C8是指定的是指定的 预测年份；单击“预测年份；单击“F3”F3”单元格，输入公式“单元格，输入公式“G3G3- -1”1”，然后将，
16、然后将 该公式复制到“该公式复制到“C3:F3”C3:F3”。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.4销售因素预测模型设计 3.3.为历史数据区域定义名字为历史数据区域定义名字 拖动鼠标选中区域“拖动鼠标选中区域“C4C4：G4”G4”，然后单击左上角的名称，然后单击左上角的名称 框，输入“框，输入“XSE”XSE”并按回车。并按回车。 拖动鼠标选中区域“拖动鼠标选中区域“C5C5：G6”G6”，然后单击左上角的名称，然后单击左上角的名称 框，输入“框，输入“GGFSJ”GGFSJ”并按回车。并按回车。 4.4.求解预测方程求解预测方程 求解系数求解系数
17、A1A1 在“在“C8”C8”单元格输入公式单元格输入公式 “=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),1,1)”=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),1,1)”。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.4销售因素预测模型设计 2.2.求解系数求解系数A2A2 在“在“E8”E8”单元格输入公式单元格输入公式 “=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),1,2)”=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),1,2)”。 3.3.求解常数求解常数
18、B B 在“在“G8”G8”单元格输入公式单元格输入公式 “=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),1,3)”=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),1,3)”。 4.4.求解求解R2R2 在“在“C9”C9”单元格输入公式单元格输入公式 “=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),3,1)”=INDEX(LINEST(XSE,GGFSJ,TRUE,TRUE),3,1)”。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.4销售因素预测模型设计 5.5.定义预测收入公式定义预测收
19、入公式 在“在“C12”C12”单元格输入公式“单元格输入公式“=C8*G11+E8*E11+G8”=C8*G11+E8*E11+G8”，即可，即可 求解预测收入。求解预测收入。 6.6.制作图表制作图表 生成数据区域生成数据区域 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.4销售因素预测模型设计 根据数据区域制作折线图根据数据区域制作折线图 根据以上数据区域制作折线图，注意选择系列产生在行。根据以上数据区域制作折线图，注意选择系列产生在行。 7.7.设置数据有效性设置数据有效性 在该模型中，用户只能输入预计广告费、预计售价以及各在该模型中，用户只能输入预计广告
20、费、预计售价以及各 历史年份的广告费、售价和销售额，可以设置这些单元格的数历史年份的广告费、售价和销售额，可以设置这些单元格的数 据有效性以保证输入数据的合法性。据有效性以保证输入数据的合法性。 8.8.保护工作表保护工作表 同时选中“同时选中“C4C4：G6”G6”、“、“E11”E11”、“、“G11”G11”单元格，去掉其单元格，去掉其 锁定状态，再保护工作表。锁定状态，再保护工作表。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 8.5.18.5.1模型功能模型功能 假定流动资产、固定资产和流动负债与销售收入相关，根假定流动资产、固定资
21、产和流动负债与销售收入相关，根 据指定年份前据指定年份前5 5年各年的流动资产、固定资产、流动负债和销年各年的流动资产、固定资产、流动负债和销 售收入数据分别建立流动资产、固定资产、流动负债和销售收售收入数据分别建立流动资产、固定资产、流动负债和销售收 入的关系方程，然后根据这些方程在销售因素预测结果的基础入的关系方程，然后根据这些方程在销售因素预测结果的基础 上预测指定年份的外部融资额（假定长期负债与销售收入无上预测指定年份的外部融资额（假定长期负债与销售收入无 关）。使用该模型时，只需输入各历史年份的流动资产、固定关）。使用该模型时，只需输入各历史年份的流动资产、固定 资产、流动负责等信息
22、，并设置销售净利率和股利支付率，便资产、流动负责等信息，并设置销售净利率和股利支付率，便 可自动计算出所需的外部融资额。如下图所示：可自动计算出所需的外部融资额。如下图所示： 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 8.5.28.5.2模型设计步骤模型设计步骤 1.1.设置滚动条设置滚动条 销售净利率滚动条销售净利率滚动条 假定销售净利率的范围是假定销售净利率的范围是1 1100100并保留并保留1 1位小数，所位小数，所 以可将该滚动条的最小
23、值、最大值、步长、页步长分别设置为以可将该滚动条的最小值、最大值、步长、页步长分别设置为 1010、10001000、1 1、1010，单元格链接为“，单元格链接为“F26”F26”。此外，还要在单元。此外，还要在单元 格“格“E26”E26”中输入公式“中输入公式“F26/1000”F26/1000”。 2.2.设置公式设置公式 历史年份公式历史年份公式 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 假定历史年份取自销售因素预测模型，在假定历史年份取自销售因素预测模型，在C3C3单元格输入公单元格输入公 式“式“= =销售因素预测模型销售因素
24、预测模型!C3”!C3”，然后将该公式复制到，然后将该公式复制到D3:G3D3:G3区区 域各单元格中。域各单元格中。 销售收入公式销售收入公式 假定各历史年份销售收入数据取自销售因素预测模型，在假定各历史年份销售收入数据取自销售因素预测模型，在 C7C7单元格输入公式“单元格输入公式“= =销售因素预测模型销售因素预测模型!C4”!C4”，然后将该公式，然后将该公式 复制到复制到D7:G7D7:G7区域各单元格中。区域各单元格中。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 预测收入公式预测收入公式 假定预测收入取自销售因素预测模型，在“假
25、定预测收入取自销售因素预测模型，在“E16”E16”单元格单元格 输入公式“输入公式“= =销售因素预测模型销售因素预测模型!C12”!C12”。 预测方程参数公式预测方程参数公式 将流动资产数据所在区域“将流动资产数据所在区域“C4:G4”C4:G4”命名为“命名为“LDZC”LDZC”；将；将 固定资产数据所在区域“固定资产数据所在区域“C5:G5”C5:G5”命名为“命名为“GDZC”GDZC”；将流动负；将流动负 债数据所在区域“债数据所在区域“C6:G6”C6:G6”命名为“命名为“LDFZ”LDFZ”；将销售收入数据；将销售收入数据 所在区域“所在区域“C7:G7”C7:G7”命名
26、为“命名为“XSSR”XSSR”。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 流动资产预测方程参数流动资产预测方程参数 在“在“C10”C10”单元格定义以下求解系数单元格定义以下求解系数A1A1的计算公式：的计算公式： =INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,1)=INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,1) 在“在“E10”E10”单元格定义以下求解常数单元格定义以下求解常数B1B1的计算公式：的计算公式： =INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRU
27、E),1,2)=INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,2) 在“在“G10”G10”单元格定义以下求解系数单元格定义以下求解系数R12R12的计算公式：的计算公式： =INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),3,1)=INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),3,1) 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 固定资产预测方程参数固定资产预测方程参数 在“在“C12”C12”单元格定义以下求解系数单元格定义以下求解系数A2A2的计算公式：的计算公式： =
28、INDEX(LINEST(GDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,1)=INDEX(LINEST(GDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,1) 在“在“E12”E12”单元格定义以下求解常数单元格定义以下求解常数B2B2的计算公式：的计算公式： =INDEX(LINEST(GDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,2)=INDEX(LINEST(GDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,2) 在“在“G12”G12”单元格定义以下求解系数单元格定义以下求解系数R22R22的计算公式：的计算公式： =INDEX(LINEST(GDZC,XSSR,TRUE,TRUE),3,1)
29、=INDEX(LINEST(GDZC,XSSR,TRUE,TRUE),3,1) 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 流动负债预测方程参数流动负债预测方程参数 在“在“C14”C14”单元格定义以下求解系数单元格定义以下求解系数A3A3的计算公式：的计算公式： =INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,1)=INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,1) 在“在“E14”E14”单元格定义以下求解常数单元格定义以下求解常数B3B3的计算公式：的计算公式： =INDEX(LIN
30、EST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,2)=INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),1,2) 在“在“G14”G14”单元格定义以下求解系数单元格定义以下求解系数R32R32的计算公式：的计算公式： =INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),3,1)=INDEX(LINEST(LDZC,XSSR,TRUE,TRUE),3,1) 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 财务预测公式财务预测公式 资产需求计算公式。单击“资产需求计算公式。单击“E17”E17”单元格，输入
31、公式单元格，输入公式 “=E19+E20”=E19+E20”，即等于流动资产与固定资产合计。，即等于流动资产与固定资产合计。 流动资产计算公式。流动资产可通过将预测收入代入流流动资产计算公式。流动资产可通过将预测收入代入流 动资产预测方程而求得，所以单击“动资产预测方程而求得，所以单击“E19”E19”单元格，输入公式单元格，输入公式 “=E16*C10+E10”=E16*C10+E10”。 固定资产计算公式。固定资产可通过将预测收入代入固固定资产计算公式。固定资产可通过将预测收入代入固 定资产预测方程而求得，所以单击“定资产预测方程而求得，所以单击“E20”E20”单元格，输入公式单元格，输
32、入公式 “=E16*C12+E12”=E16*C12+E12”。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 负债计算公式。负债等于流动负债与长期负债之和，所负债计算公式。负债等于流动负债与长期负债之和，所 以单击“以单击“E21”E21”单元格，输入公式“单元格，输入公式“=E23+G24”=E23+G24”。 流动负债计算公式。流动负债可通过将预测收入代入流流动负债计算公式。流动负债可通过将预测收入代入流 动负债预测方程而求得，所以单击“动负债预测方程而求得，所以单击“E23”E23”单元格，输入公式单元格，输入公式 “=E16*C14+
33、E14”=E16*C14+E14”。 保留盈余计算公式。保留盈余等于“销售收入保留盈余计算公式。保留盈余等于“销售收入销售净销售净 利率利率(1(1- -股利支付率股利支付率)”)”，所以单击“，所以单击“E25”E25”单元格，输入公单元格，输入公 式“式“=E16*E26*(1=E16*E26*(1- -E27)”E27)”。 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 8.5财务预测模型设计 外部融资计算公式。外部融资等于资产需求额减去负债外部融资计算公式。外部融资等于资产需求额减去负债 及保留盈余之差，所以单击“及保留盈余之差，所以单击“E28”E28”单元
34、格，输入公式“单元格，输入公式“=E17=E17- - E21E21- -E25”E25”。 3.3.设置数据有效性设置数据有效性 设置各历史年份的流动资产、固定资产、流动负债以及长设置各历史年份的流动资产、固定资产、流动负债以及长 期负债所在单元格的数据有效性。期负债所在单元格的数据有效性。 4.4.保护工作表保护工作表 将各历史年份的流动资产、固定资产、流动负债以及长期将各历史年份的流动资产、固定资产、流动负债以及长期 负债以外的所有单元格保护起来负债以外的所有单元格保护起来 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 1.1.已知甲公司已知甲公司20112011年至年至20142
35、014年各年的销售额分别为年各年的销售额分别为100100万万 元、元、120120万元、万元、150150万元和万元和160160万元，这五年的广告费投入分别万元，这五年的广告费投入分别 为为1010万元、万元、1010万元、万元、1515万元和万元和2020万元，销售网点数量分别为万元，销售网点数量分别为5 5 个、个、5 5个、个、8 8个和个和8 8个。甲公司预计个。甲公司预计20152015年广告费投入为年广告费投入为3030万元，万元， 销售网店数量为销售网店数量为1010个。请根据以上数据，求解销售因素预测方个。请根据以上数据，求解销售因素预测方 程，并据此预测程，并据此预测20
36、152015年销售额。年销售额。 目录目录 本节本节 课后习题 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 2.2.乙公司乙公司 20112011年至年至20142014年流动资产、固定资产、流动负年流动资产、固定资产、流动负 债和销售收入历史数据如下表所示。假定流动资产、固定资产债和销售收入历史数据如下表所示。假定流动资产、固定资产 和流动负债与销售收入存在线性关系，长期借款与销售收入无和流动负债与销售收入存在线性关系，长期借款与销售收入无 关。乙公司预测关。乙公司预测20152015年销售收入为年销售收入为500500万元，长期借款万元，长期借款1515万元，万元， 销售净利率为销售净利率为30%30%，股利支付率为，股利支付率为10%10%。请根据以上资料，为乙。请根据以上资料，为乙 公司进行公司进行20152015年财务预测。年财务预测。 目录目录 本节本节 课后习题 天津财经大学天津财经大学 商学院会计系商学院会计系 目录目录 本节本节 课后习题 2011 2012 2013 2014 流动资产 100 120 150 200 固定资产 250 260 260 300 流动负债 50 60 80 100 销售收入 200 240 250 300 乙公司历史数据乙公司历史数据 单位单位:万元万元
