1、 第四章第四章 珠宝首饰的评估原理和方法珠宝首饰的评估原理和方法价值指的是在特定环境下特定时间某买者从某商贩手中购价值指的是在特定环境下特定时间某买者从某商贩手中购买商品时，在双方对所有相关事实都有相当的了解的情况买商品时，在双方对所有相关事实都有相当的了解的情况下，都认知的价格。下，都认知的价格。所以同一物品对不同的人、时间和环境，会有不同的价值。所以同一物品对不同的人、时间和环境，会有不同的价值。根据不同的评估目的，对同一珠宝首饰，可以有不同的价根据不同的评估目的，对同一珠宝首饰，可以有不同的价值水平。值水平。所以在进行评估前，先要了解申请评估人的评估所以在进行评估前，先要了解申请评估人的
2、评估目的，以便选择对应的价值水平。目的，以便选择对应的价值水平。对有特别意义的首饰有时会有特殊估价。对有特别意义的首饰有时会有特殊估价。期望用途常见适当的价值类型期望用途与价值类型的对应关系期望用途与价值类型的对应关系第三节第三节 珠宝首饰评估的基本方法珠宝首饰评估的基本方法市场途径成本途径收益途径评估基准日过去未来成本计算法市场比较法收益法评估价值受时间所影响，估价对象在不同时点上的价值是不同的。评估基准日评估基准日就是估价对象在评估确定的时点上的价值，这个时间点就是评估基准日，精确到某年某月某日。评估基准日是由委估方确定的。1、基本思路、基本思路 资产评估值资产评估值被评估被评估资产重资产
3、重置成本置成本被评估被评估资产重资产重置成本置成本资产实体资产实体 性贬值性贬值资产功能资产功能 性贬值性贬值资产经济资产经济 性贬值性贬值成新率成新率或或即在条件允许的情况下，任何一个潜即在条件允许的情况下，任何一个潜在的投资者在决定投资某项资产时，在的投资者在决定投资某项资产时，他所愿意支付的价格不会超过购建该他所愿意支付的价格不会超过购建该项资产的现行购建成本。项资产的现行购建成本。资产的价值取决于资产的成本资产的价值取决于资产的成本(1)资产的价值取决于资产的成本。资产的价值取决于资产的成本。资产的取得成本越高，相应的资产资产的取得成本越高，相应的资产 的价值越大。的价值越大。(2)资
4、产的价值是一个变量。资产的价值是一个变量。资产的价值随资产本身的运动和其他资产的价值随资产本身的运动和其他 因素的变化而相应变化。因素的变化而相应变化。5、基本前提、基本前提6、操作程序、操作程序确定各种贬值因素，判断成新率确定各种贬值因素，判断成新率综合分析，确定评估值综合分析，确定评估值确定评估对象确定评估对象确定被评估资产的重置成本确定被评估资产的重置成本7、常见的评估方法、常见的评估方法各种贬值评估方法各种贬值评估方法实体性贬值实体性贬值功能性贬值功能性贬值经济性贬值经济性贬值观察法观察法使用年限法使用年限法修复费用法修复费用法 复原重置成本 更新重置成本（一）重置成本及其估算方法（一
5、）重置成本及其估算方法1.重置成本的含义重置成本的含义 重置成本一般可分为重置成本一般可分为复原重置成本复原重置成本和和更新重更新重置成本置成本。复原重置成本是指运用与原来相同的材。复原重置成本是指运用与原来相同的材料、制造标准、设计、格式及技术等，以料、制造标准、设计、格式及技术等，以现时价现时价格水平格水平重新购建与评估对象相同的全新资产所发重新购建与评估对象相同的全新资产所发生的费用。更新重置成本是指采用新型材料、现生的费用。更新重置成本是指采用新型材料、现代制造标准、新型设计、规格和技术等，以代制造标准、新型设计、规格和技术等，以现行现行价格水平价格水平购建与评估对象具有同等功能的全新
6、资购建与评估对象具有同等功能的全新资产所需要的费用。产所需要的费用。更新重置成本和复原重置成本的相同方面在更新重置成本和复原重置成本的相同方面在于于采用的都是资产的现时价格标准，资产的功采用的都是资产的现时价格标准，资产的功能也是相同的能也是相同的，不同之处在于，不同之处在于所用材料、技术、所用材料、技术、设计、标准等方面的差异。设计、标准等方面的差异。随着科学技术的进步，劳动生产率的提高，随着科学技术的进步，劳动生产率的提高，新工艺、新设计总会被社会所普遍接受，新型新工艺、新设计总会被社会所普遍接受，新型设计、工艺制造的资产无论从其使用性能，还设计、工艺制造的资产无论从其使用性能，还是成本耗
7、用方面都会优于旧的资产，因此，复是成本耗用方面都会优于旧的资产，因此，复原重置成本往往会高于更新重置成本。原重置成本往往会高于更新重置成本。（1）重置核算法）重置核算法是利用成本核算的基本原理，将重新是利用成本核算的基本原理，将重新取得资产所需的费用项目逐项进行计取得资产所需的费用项目逐项进行计算并累加来估算重置成本的一种方法。算并累加来估算重置成本的一种方法。基本原理：基本原理：2、重置成本的估算方法、重置成本的估算方法计算公式计算公式重置成本直接成本间接成本重置成本直接成本间接成本 建造成本构成：建造成本构成：材料成本材料成本 人工成本人工成本 制造费用制造费用 资金成本资金成本 合理利润
8、合理利润取得成本构成：取得成本构成：运杂费运杂费 人工费人工费间接成本构成：间接成本构成：取得和建造取得和建造资产的管理资产的管理费用、设计费用、设计制图等费用制图等费用例例1：待估资产为一机器设备，评估师拟运用：待估资产为一机器设备，评估师拟运用成本法评估。评估人员收集的成本资料有：该成本法评估。评估人员收集的成本资料有：该机器设备的现行市场价格每台机器设备的现行市场价格每台180000元，运杂元，运杂费费5000元，安装成本为元，安装成本为20000元，其中原材料元，其中原材料6000元、人工成本元、人工成本13000元、其他费用元、其他费用1000元，元，安装期限较短。安装期限较短。评估
9、人员分析认为，被评估资产为外购需安评估人员分析认为，被评估资产为外购需安装机器设备，其重置成本应包括买价（含增装机器设备，其重置成本应包括买价（含增值税）、运杂费、安装成本、其他费用，由值税）、运杂费、安装成本、其他费用，由于安装期限较短可不考虑资金成本。按重置于安装期限较短可不考虑资金成本。按重置核算法估算该机器设备的重置成本为：核算法估算该机器设备的重置成本为：重置成本重置成本=购买价格购买价格+运费运费+安装成本安装成本 =180000+5000+20000=205000（元）（元）例例2：被评估资产为一台：被评估资产为一台2年前购置的机器设备。年前购置的机器设备。据调查，该机器设备目前
10、还没有换代产品。经据调查，该机器设备目前还没有换代产品。经查验资料，该设备账面原值为查验资料，该设备账面原值为10.2万元，其中，万元，其中，购买价为购买价为8万元，运杂费万元，运杂费1.6万元，安装费中直万元，安装费中直接成本接成本0.4万元，间接成本为万元，间接成本为0.2万元。根据对同万元。根据对同类型设备的调查，现在购买价格比类型设备的调查，现在购买价格比2年前上涨年前上涨20%，运杂费上涨，运杂费上涨80%，安装费中直接成本上，安装费中直接成本上涨涨40%，间接成本占直接成本百分率不变。该，间接成本占直接成本百分率不变。该设备的重置成本是多少？设备的重置成本是多少？（1）计算直接成本
11、）计算直接成本购买价购买价=8（1+20%）=9.6（万元）（万元）运杂费运杂费=1.6（1+80%）=2.88（万元）（万元）安装费中的直接成本安装费中的直接成本=0.4（1+40%）=0.56（万元）（万元）直接成本购买价运杂费安装费中的直接成本直接成本购买价运杂费安装费中的直接成本 9.6+2.88+0.56=13.04（万元）（万元）（2）计算间接成本）计算间接成本间接成本占直接成本的百分率间接成本占直接成本的百分率 0.2（81.60.4）2%间接成本间接成本13.042%0.26（万元）（万元）（3）计算重置成本）计算重置成本重置成本重置成本=直接成本直接成本+间接成本间接成本=1
12、3.04+0.26=13.30（万元）（万元）1、实体性贬值及其估算方法、实体性贬值及其估算方法决定实体性贬值的因素有：决定实体性贬值的因素有：使用时间使用时间使用率，也叫利用率使用率，也叫利用率资产本身的质量资产本身的质量维修保养程度维修保养程度 由于使用磨损和自然损耗造成的贬值，这种由于使用磨损和自然损耗造成的贬值，这种损耗是物理损耗或有形损耗。损耗是物理损耗或有形损耗。（1）观察法）观察法计算公式为：计算公式为：实体性贬值实体性贬值=重置成本重置成本（1成新率）成新率）通过观察通过观察确定新旧确定新旧程度程度主要观察被评估资产的外表：主要观察被评估资产的外表：首饰的磨损首饰的磨损组件的丢
13、失或不当修理组件的丢失或不当修理（2）公式法（使用年限法）公式法（使用年限法）资产的实体性贬值资产的实体性贬值=（重置成本（重置成本预计残值）预计残值）实际已使用年限实际已使用年限总使用年限总使用年限 （实际已使用年限（实际已使用年限+尚可使用年限）尚可使用年限）名义已使用年限名义已使用年限资产利用率资产利用率 截止评估日资产累计实际利用时间截止评估日资产累计实际利用时间截止评估日资产累计法定利用时间截止评估日资产累计法定利用时间100例例1：被评估资产为企业中的一台设备，评估人员收集到：被评估资产为企业中的一台设备，评估人员收集到的有关资料有：该设备的有关资料有：该设备1997年年1月购进，
14、月购进，2002年年1月评估；月评估；该设备的重置成本为该设备的重置成本为500000元，其残值为元，其残值为2000元，尚可元，尚可使用使用5年；根据该设备技术指标，正常使用情况下，每天年；根据该设备技术指标，正常使用情况下，每天应工作应工作8小时，该设备实际每天工作小时，该设备实际每天工作5小时。该设备的实小时。该设备的实体性贬值为：体性贬值为：资产利用率资产利用率=(53605)/(53608)=62.5%实际已使用年限实际已使用年限=562.5%=3.125（年）（年）总使用年限总使用年限=3.125+5=8.125（年）（年）资 产 的 实 体 性 贬 值资 产 的 实 体 性 贬
15、值=（5 0 0 0 0 0 2 0 0 0）3.125/8.125=191538.462、功能性贬值及其估算方法、功能性贬值及其估算方法资产的功能性贬值是指由于技术进步引起的资产资产的功能性贬值是指由于技术进步引起的资产功能相对落后而造成的资产价值损耗。（功能相对落后而造成的资产价值损耗。（对珠对珠宝首饰而言，功能性贬值可以忽略不计）宝首饰而言，功能性贬值可以忽略不计）功能性贬值的表现形式功能性贬值的表现形式:（1）超额投资成本）超额投资成本（2）超额运营成本）超额运营成本（1）超额投资成本）超额投资成本 由于新技术、新材料、新工艺不断出现，使得相同功能由于新技术、新材料、新工艺不断出现，使
16、得相同功能的资产的建造成本比过去降低，原有资产中就有一部分超额的资产的建造成本比过去降低，原有资产中就有一部分超额投资得不到补偿。它主要反映为更新重置成本低于复原重置投资得不到补偿。它主要反映为更新重置成本低于复原重置成本。成本。超额投资成本复原重置成本更新重置成本超额投资成本复原重置成本更新重置成本注意：如使用复原重置成本则应考虑是否存在超额投资成本注意：如使用复原重置成本则应考虑是否存在超额投资成本引起的功能性贬值；如使用的是更新重置成本，这种贬值因引起的功能性贬值；如使用的是更新重置成本，这种贬值因素则已经考虑在内了，无需考虑；如使用现行市场价格作为素则已经考虑在内了，无需考虑；如使用现
17、行市场价格作为重置成本，也不需再考虑超额投资成本。重置成本，也不需再考虑超额投资成本。（2）超额运营成本超额运营成本：由于技术进步出现了新的、性能更优的：由于技术进步出现了新的、性能更优的设备，致使原有设备的功能落后于新设备，新设备在运营费设备，致使原有设备的功能落后于新设备，新设备在运营费用上低于原有设备。用上低于原有设备。超额运营成本各年净超额运营成本超额运营成本各年净超额运营成本折现系数折现系数分析设备的分析设备的 超额运营成本，应考虑下列因素：超额运营成本，应考虑下列因素：生产效率是否提高生产效率是否提高维护保养费用是否降低维护保养费用是否降低材料消耗是否降低材料消耗是否降低能源消耗是
18、否降低能源消耗是否降低操作工人数量是否降低操作工人数量是否降低3、经济性贬值的估算、经济性贬值的估算 经济性贬值是由于外部环境变化引起资产闲置、收益下降经济性贬值是由于外部环境变化引起资产闲置、收益下降等而造成的资产价值的损失。（如最佳利用的改变，使用的立等而造成的资产价值的损失。（如最佳利用的改变，使用的立法限制以及供求关系的改变法限制以及供求关系的改变,如如由于首饰款式的过时由于首饰款式的过时,或首饰所或首饰所用金属的种类不再流行导致供求关系的改变产生的贬值用金属的种类不再流行导致供求关系的改变产生的贬值.）产生的原因有：产生的原因有：（1）竟争加剧，社会总需求减少，导致开工不足；）竟争加
19、剧，社会总需求减少，导致开工不足；（2）材料供应不畅，导致开工不足；）材料供应不畅，导致开工不足；（3）材料成本增加，导致企业费用直线上升；）材料成本增加，导致企业费用直线上升；（4）通货膨胀的情况下，国家实行高利率政策，导致企业运）通货膨胀的情况下，国家实行高利率政策，导致企业运营成本加大；营成本加大；（5）产业政策的变动，缩短使用寿命；）产业政策的变动，缩短使用寿命；成成本本计计算算法法的的基基本本评评估估的的步步骤骤应用范围应用范围适用于资产重置、补偿为目的资产评估业务保险评估、企业清产核资抵押贷款经济担保局限性局限性要求珠宝首饰是可以复制的，可再生产或可以找到相似的替代品，而且随着时间
20、的推移具有贬值特性的资产。4、操作程序、操作程序确定被评估资产确定被评估资产选择参照物选择参照物 比较差异因素比较差异因素调整差异指标调整差异指标综合分析综合分析得出结果得出结果1.选择差异因素：根据资产种类，选择对资产价值影响较大的因素。2.指标对比、量化差异。以参照物成交价格为基础，将各项差异指标进行调整，得出初评结果。对初评结果进行分析，判断结果的合理性。明确评估对象，鉴定宝石和金属的种类；分析首饰的制造工艺；辨别珠宝首饰的来源、时期或时代；1、参照物的可比性：在设计、成分、品质、状况、稀有程度、产地、时代等方面与被评估首饰相当的首饰2.参照物数量：三个以上。(1)时间因素时间因素。时间
21、因素是指参照物交易时间与被评估资产。时间因素是指参照物交易时间与被评估资产评估基准日时间上的不一致所导致的差异。评估基准日时间上的不一致所导致的差异。如果评估对象与参照物之间只有时间因素的影响时，被评估如果评估对象与参照物之间只有时间因素的影响时，被评估资产的价值可用下式表示为：资产的价值可用下式表示为：评估值参照物价格评估值参照物价格交易时间差异修正系数交易时间差异修正系数(2)区域因素区域因素。区域因素是指资产所在地区或地段条件对资。区域因素是指资产所在地区或地段条件对资产价格的影响差异。当评估对象与参照物之间只有区域因素产价格的影响差异。当评估对象与参照物之间只有区域因素的影响时，被评估
22、资产的价值可用下式表示为：的影响时，被评估资产的价值可用下式表示为：评估值参照物价格评估值参照物价格区域因素修正系数区域因素修正系数 参照物的主要差异因素参照物的主要差异因素(3)交易情况交易情况。交易情况主要包括交易的市场条件和交易条。交易情况主要包括交易的市场条件和交易条件。市场条件主要是指参照物成交时的市场条件与评估时的件。市场条件主要是指参照物成交时的市场条件与评估时的市场条件，是属于公开市场或非公开市场以及市场供求状况。市场条件，是属于公开市场或非公开市场以及市场供求状况。交易条件主要包括交易批量、动机、时间等。交易条件主要包括交易批量、动机、时间等。当评估对象与参照物之间只有交易情
23、况的差异时，被评估资当评估对象与参照物之间只有交易情况的差异时，被评估资产的价值可用下式表示为：产的价值可用下式表示为：评估值参照物价格评估值参照物价格交易情况修正系数交易情况修正系数(4)个别因素个别因素。个别因素主要包括资产的实体特征和质量。个别因素主要包括资产的实体特征和质量。资产的实体特征主要是指资产的外观、结构、规格型号等。资产的实体特征主要是指资产的外观、结构、规格型号等。资产的质量主要是指资产本身的建造或制造的工艺水平。资产的质量主要是指资产本身的建造或制造的工艺水平。当评估对象与参照物之间只有个别因素的差异时，被评估当评估对象与参照物之间只有个别因素的差异时，被评估资产的价值可
24、用下式表示为：资产的价值可用下式表示为：评估值参照物价格评估值参照物价格个别因素修正系数个别因素修正系数 如果评估对象与参照物之间同时存在上述各种差异时如果评估对象与参照物之间同时存在上述各种差异时，评，评估值计算公式可用下式表示为：估值计算公式可用下式表示为：评估值参照物价格评估值参照物价格交易时间差异修正系数交易时间差异修正系数区域因素修区域因素修正系数正系数交易情况修正系数交易情况修正系数个别因素修正系数个别因素修正系数被评估资产的市场价值被评估资产的市场价值=参照资产市场价值参照资产市场价值+因素调整金额因素调整金额5、常见的评估方法、常见的评估方法 (1)直接法直接法 直接法是指能够
25、在市场上找到与被评估资产完全相同的直接法是指能够在市场上找到与被评估资产完全相同的参照物，或被评估资产的取得时间与评估基准日非常接近且参照物，或被评估资产的取得时间与评估基准日非常接近且市场价格基本稳定的情况下，直接以参照物的市场交易价格市场价格基本稳定的情况下，直接以参照物的市场交易价格或购置价格作为被评估资产的评估值的评估方法。或购置价格作为被评估资产的评估值的评估方法。(2)类比法类比法 类比法，又叫市场成交价格比较法，是在公开市场上无法类比法，又叫市场成交价格比较法，是在公开市场上无法找到与被评估资产完全相同的参照物时，可以选择若干个类找到与被评估资产完全相同的参照物时，可以选择若干个
26、类似资产的交易案例作为参照物，通过分析比较评估对象与各似资产的交易案例作为参照物，通过分析比较评估对象与各个参照物成交案例的因素差异，并对参照物的价格进行差异个参照物成交案例的因素差异，并对参照物的价格进行差异调整，来确定被评估资产价值的方法。调整，来确定被评估资产价值的方法。优点：优点：（1）能够客观反映资产目前的市场情况，其评估的参）能够客观反映资产目前的市场情况，其评估的参数、指标直接从市场获得，评估值更能反映市场现实价数、指标直接从市场获得，评估值更能反映市场现实价格；格；（2）评估结果易于被各方面理解和接受）评估结果易于被各方面理解和接受。缺点：缺点：（1）需要有公开活跃的市场作为基
27、础，有时因缺少可需要有公开活跃的市场作为基础，有时因缺少可对比数据难以应用；对比数据难以应用；（2）不适用于无形资产，以及受到地区、环境等严格不适用于无形资产，以及受到地区、环境等严格限制的一些资产评估。限制的一些资产评估。6、市场途径的优缺点、市场途径的优缺点PT900的厂镶价:133元/克18K黄金的厂镶价:83元/克1、参照物一 调整价格（1）黄金差价：（86）g83元/克=166元（2）伴钻的价格调整：30.02230080.011500=18元（3）依照此参照物，待评估首饰的价格应为：原价+调整价=8680+(16618)=8820元2、参照物二（1）金价调整参照物二：4.6g133
28、元/克（PT900的厂镶价）=612元评估对象：8g83元/克（18K黄金的厂镶价）=664元 差价：664612=52元（2）伴钻调整：80.01（18001500）=24元（3）依照此参照物，待评估首饰的价格应为：原价+调整价=9830+5224=9858元3、若不考虑其他因素，待评估首饰的价格应为上述评估价的平均价为9343元。注意：注意：在进行市场调查获得的大量数据中，要合理提取有在进行市场调查获得的大量数据中，要合理提取有代表意义的数据。代表意义的数据。众数比平均值和中值更有代表性。众数比平均值和中值更有代表性。众数是所有数据中出现最频繁的那个数。众数是所有数据中出现最频繁的那个数。p 经常不断地学习,你就什么都知道。你知道得越多,你就越有力量p Study Constantly,And You Will Know Everything.The More You Know,The More Powerful You Will Be写在最后谢谢你的到来学习并没有结束，希望大家继续努力Learning Is Not Over.I Hope You Will Continue To Work Hard演讲人：XXXXXX 时 间：XX年XX月XX日
