1、第八章第八章 经济周期理论经济周期理论兰州商学院经贸学院兰州商学院经贸学院杨志龙杨志龙 教授教授第八章第八章 经济周期理论经济周期理论u18251825年的噩梦：生产锐减、物价暴跌、产品堆积、社会动荡、年的噩梦：生产锐减、物价暴跌、产品堆积、社会动荡、人心不安。人心不安。u十年怕井绳：十年怕井绳：18371837年恐慌、年恐慌、18731873年杰伊年杰伊库克恐慌、库克恐慌、18931893年年克利夫兰恐慌、克利夫兰恐慌、19041904年年“富人的恐慌富人的恐慌”、19291929年年1010月月2929日日“黑色星期一黑色星期一”。u朱格拉朱格拉冷静分析经济周期的第一人。冷静分析经济周期的
2、第一人。u诺贝尔经济学奖获得者托宾说：诺贝尔经济学奖获得者托宾说：“宏观经济学有两个不变的宏观经济学有两个不变的基本命题。其一是说明经济活动中的短期波动，有些人将这基本命题。其一是说明经济活动中的短期波动，有些人将这种变动称为周期，这种年复一年、月复一月的变化，总合起种变动称为周期，这种年复一年、月复一月的变化，总合起来形成繁荣或衰退，通货膨胀或通货紧缩。其二是说明长期来形成繁荣或衰退，通货膨胀或通货紧缩。其二是说明长期经济趋势，即某一经济在几十年内的增长率。经济趋势，即某一经济在几十年内的增长率。”显然，经济显然，经济周期是宏观经济学中不变的基本命题之一。周期是宏观经济学中不变的基本命题之一
3、。u18251825年英国爆发了世界上第一次以普遍生产过剩为特征的经年英国爆发了世界上第一次以普遍生产过剩为特征的经济危机，表现为物价跌落、商品积压、开工不足、失业增加。济危机，表现为物价跌落、商品积压、开工不足、失业增加。此后西方国家的经济活动便一直在繁荣与萧条、衰退与扩张此后西方国家的经济活动便一直在繁荣与萧条、衰退与扩张的交替中循环往复。经济的周期性波动已经成为市场经济的的交替中循环往复。经济的周期性波动已经成为市场经济的一大特征。一大特征。引引 子子 国民收入决定理论总起来，是从三个市场、四国民收入决定理论总起来，是从三个市场、四个经济部门来分析国民收入的均衡及政府对此采取个经济部门来
4、分析国民收入的均衡及政府对此采取的政策措施。这是宏观经济学的主要理论部分。经的政策措施。这是宏观经济学的主要理论部分。经济周期理论则是研究国民收入的变动所呈现的周期济周期理论则是研究国民收入的变动所呈现的周期波动及其原因的。这是宏观经济学的另一重要基本波动及其原因的。这是宏观经济学的另一重要基本理论。在分析方法上，国民收入决定理论属于短期、理论。在分析方法上，国民收入决定理论属于短期、静态和比较静态分析。静态和比较静态分析。“经济周期理论经济周期理论”和和“经济经济增长理论增长理论”则同属于长期、动态分析。宏观经济学则同属于长期、动态分析。宏观经济学分析是以国民收入决定和变动为中心课题的，经济
5、分析是以国民收入决定和变动为中心课题的，经济周期研究短期波动，而经济增长探索长期发展。周期研究短期波动，而经济增长探索长期发展。凯恩斯之后，西方经济学家加强了对经济周期凯恩斯之后，西方经济学家加强了对经济周期的研究，特别是在数量化和模型化的分析上有新发的研究，特别是在数量化和模型化的分析上有新发展，出现了许多经济周期理论和模型。展，出现了许多经济周期理论和模型。经济周期理论主要介绍经济周期的特征、类型经济周期理论主要介绍经济周期的特征、类型和几种主要的经济周期理论。和几种主要的经济周期理论。第一节第一节 经济周期概述经济周期概述 一、经济周期（一、经济周期（Business Cycle or
6、Trade Business Cycle or Trade Cycle)Cycle)的含义的含义 美国经济学家美国经济学家 WW米契尔（米契尔（Wesley MitchellWesley Mitchell）和）和 A A伯恩斯伯恩斯（Arthur BurnsArthur Burns）研究了美国经济数十年的数据资料，写了一）研究了美国经济数十年的数据资料，写了一本重要的著作本重要的著作衡量经济周期衡量经济周期。在书中他们给经济周期作。在书中他们给经济周期作了一个经典的定义：经济周期是一种基于按商业企业来组织了一个经典的定义：经济周期是一种基于按商业企业来组织活动的一国总体经济活动的波动。一个周期
7、包括许多经济活活动的一国总体经济活动的波动。一个周期包括许多经济活动的同时扩张，然后同时衰退、收缩和复苏，复苏是下一轮动的同时扩张，然后同时衰退、收缩和复苏，复苏是下一轮周期扩张阶段的前奏，这一变化次序是重复发生的，但并不周期扩张阶段的前奏，这一变化次序是重复发生的，但并不是阶段性的。从时间上说经济周期从是阶段性的。从时间上说经济周期从1 1年到年到1010年或年或1212年不等，年不等，他们无法划分成具有同样特征同样波幅的若干个短周期。这他们无法划分成具有同样特征同样波幅的若干个短周期。这个定义被美国研究经济周期的权威机构个定义被美国研究经济周期的权威机构全国经济研究局作全国经济研究局作为确
8、定经济周期顶峰与谷底的标准。为确定经济周期顶峰与谷底的标准。所谓经济周期（又称商业循环）是指市场经济社会的生所谓经济周期（又称商业循环）是指市场经济社会的生产和再生产过程中，经济活动沿着经济发展的总体趋势所经产和再生产过程中，经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩活动历的有规律的扩张和收缩活动。二、经济周期的阶段及特点二、经济周期的阶段及特点 经济活动由扩张到衰退进而萧条最后复苏的循环，经济活动由扩张到衰退进而萧条最后复苏的循环，是围绕着一种向上的趋势途径而暂时性上下波动的。是围绕着一种向上的趋势途径而暂时性上下波动的。由于经济在总体上保持着或多或少的增长，因而经由于经济在总
9、体上保持着或多或少的增长，因而经济的长期增长趋势线的斜率是大于济的长期增长趋势线的斜率是大于0 0的。图中的曲线表的。图中的曲线表示经济活动的波动。示经济活动的波动。繁荣（景气，顶峰）繁荣（景气，顶峰）衰退（过渡）衰退（过渡）萧条（不景气、恐慌、萧条（不景气、恐慌、谷底）谷底）复苏（过渡）复苏（过渡）繁荣繁荣tNY顶峰顶峰繁荣繁荣衰退衰退萧条萧条复苏复苏ABCDEF谷底谷底二、经济周期的阶段及特点二、经济周期的阶段及特点 （一）经济周期的阶段的划分（一）经济周期的阶段的划分 对于经济周期过程中阶段的划分，不同的对于经济周期过程中阶段的划分，不同的经济学家基于不同的出发点有着不同的划分经济学家基
10、于不同的出发点有着不同的划分方法，没有完全的统一标准。方法，没有完全的统一标准。绝大多数西方经济学家倾向于将经绝大多数西方经济学家倾向于将经济周期划分为济周期划分为4 4个阶段：经济活动的扩张个阶段：经济活动的扩张阶段简称繁荣阶段；由繁荣转向温和的阶段简称繁荣阶段；由繁荣转向温和的收缩阶段，简称衰退阶段；经济活动的收缩阶段，简称衰退阶段；经济活动的全面紧缩阶段，简称萧条阶段；由紧缩全面紧缩阶段，简称萧条阶段；由紧缩转为新的扩张的过渡阶段，简称复苏阶转为新的扩张的过渡阶段，简称复苏阶段段。二、经济周期的阶段及特点二、经济周期的阶段及特点（二）经济周期每个阶段的特征（二）经济周期每个阶段的特征 （
11、1 1）繁荣阶段）繁荣阶段 该阶段的经济活动水平高于正常水平。经济活动十分活跃，该阶段的经济活动水平高于正常水平。经济活动十分活跃，社会的有效需求持续不断地增加，产品畅销、投资扩大、产量增社会的有效需求持续不断地增加，产品畅销、投资扩大、产量增加、就业充分，生活水平不断上升，社会总产出逐渐达到了最高加、就业充分，生活水平不断上升，社会总产出逐渐达到了最高水平，经济处于扩张状态。但繁荣阶段不可能长期维持下去，当水平，经济处于扩张状态。但繁荣阶段不可能长期维持下去，当消费增长放慢引起投资减少时，经济就会开始下滑。在美国经济消费增长放慢引起投资减少时，经济就会开始下滑。在美国经济中，一般认为中，一般
12、认为GDPGDP连续连续2 2个季度下降时，经济便处于衰退之中。个季度下降时，经济便处于衰退之中。（2 2）衰退阶段）衰退阶段 经济处于较温和的收缩时期，此时经济活动水平下降，消费经济处于较温和的收缩时期，此时经济活动水平下降，消费需求与生产能力发生偏离。一方面，由于消费的增长放慢，甚至需求与生产能力发生偏离。一方面，由于消费的增长放慢，甚至停止，使产品滞销，价格下降，进而使企业的利润大幅度减少，停止，使产品滞销，价格下降，进而使企业的利润大幅度减少，企业的投资也随之减少，产量增加的势头受到抑制；另一方面，企业的投资也随之减少，产量增加的势头受到抑制；另一方面，由于投资量减少，产量下降，失业率
13、上升，导致社会收入水平和由于投资量减少，产量下降，失业率上升，导致社会收入水平和有效需求的进一步下降，最终使经济跌落到萧条阶段。有效需求的进一步下降，最终使经济跌落到萧条阶段。二、经济周期的阶段及特点二、经济周期的阶段及特点（二）经济周期每个阶段的特征（二）经济周期每个阶段的特征 （3 3）萧条阶段）萧条阶段 该阶段经济处于剧烈的收缩时期，经济活动逐渐降低到最低该阶段经济处于剧烈的收缩时期，经济活动逐渐降低到最低水平，大量工人失业，大批生产能力闲置，企业利润极低甚至亏水平，大量工人失业，大批生产能力闲置，企业利润极低甚至亏损。整个社会的投资水平继续下降，经济活动继续萎缩，物价继损。整个社会的投
14、资水平继续下降，经济活动继续萎缩，物价继续下跌，经济动荡，社会不稳。同样萧条也不可能无限延长，随续下跌，经济动荡，社会不稳。同样萧条也不可能无限延长，随着现有设备的损耗以及由消费引起的企业存货的减少，促使企业着现有设备的损耗以及由消费引起的企业存货的减少，促使企业考虑增加投资，一旦投资需求开始增长时，经济便开始了复苏阶考虑增加投资，一旦投资需求开始增长时，经济便开始了复苏阶段。段。（4 4）复苏阶段）复苏阶段 经济活动由最低水平开始回升，经济活动日趋活跃。随着投经济活动由最低水平开始回升，经济活动日趋活跃。随着投资的不断增加，产量逐渐扩大，就业开始增加，价格开始上涨，资的不断增加，产量逐渐扩大
15、，就业开始增加，价格开始上涨，国民收入开始回升。随着需求的不断增加，生产进一步扩大，经国民收入开始回升。随着需求的不断增加，生产进一步扩大，经济活动处于调整阶段。经济恢复的速度不会太快，但随着经济恢济活动处于调整阶段。经济恢复的速度不会太快，但随着经济恢复的不断完善，经济活动水平会不断提高，当达到一定程度后，复的不断完善，经济活动水平会不断提高，当达到一定程度后，便步入下一个繁荣阶段，开始又一个经济周期。便步入下一个繁荣阶段，开始又一个经济周期。二、经济周期的阶段及特点二、经济周期的阶段及特点 在一个经济周期的在一个经济周期的4 4个阶段中，存在着一个个阶段中，存在着一个顶峰和一个低谷，它们是
16、经济周期的转折点：顶顶峰和一个低谷，它们是经济周期的转折点：顶峰出现在繁荣阶段，是整个经济周期中经济活动峰出现在繁荣阶段，是整个经济周期中经济活动水平的最高点。低谷出现在萧条阶段，是整个经水平的最高点。低谷出现在萧条阶段，是整个经济周期中经济活动水平的最低点。顶峰点是经济济周期中经济活动水平的最低点。顶峰点是经济由繁荣到萧条的转折点，低谷点是经济由萧条走由繁荣到萧条的转折点，低谷点是经济由萧条走向繁荣的转折点。在经济周期的向繁荣的转折点。在经济周期的4 4个阶段中，繁个阶段中，繁荣与萧条是经济周期的荣与萧条是经济周期的2 2个主要阶段，衰退是繁个主要阶段，衰退是繁荣到萧条的过渡阶段，复苏是由萧
17、条到繁荣的过荣到萧条的过渡阶段，复苏是由萧条到繁荣的过渡阶段。无论何为起点，只要经历了这渡阶段。无论何为起点，只要经历了这4 4个阶段，个阶段，便算完成了一个经济周期。便算完成了一个经济周期。三、经济周期的一般特征三、经济周期的一般特征 （一）经济活动中的变量一般可分为顺周期性、逆周期性和（一）经济活动中的变量一般可分为顺周期性、逆周期性和无周期性无周期性3 3类。类。所谓顺周期变量是指那些在经济扩张时上升，所谓顺周期变量是指那些在经济扩张时上升，在经济收缩时下降的变量；逆周期变量是指那些在经济收缩时在经济收缩时下降的变量；逆周期变量是指那些在经济收缩时上升，在经济扩张时下降的变量；而无周期变
18、量则是指那些与上升，在经济扩张时下降的变量；而无周期变量则是指那些与经济周期无关的经济变量。下表是对关键的宏观经济变量按经经济周期无关的经济变量。下表是对关键的宏观经济变量按经济周期特征进行的分类。济周期特征进行的分类。（二）经济周期不是固定的经济活动波动，而是一系列独立（二）经济周期不是固定的经济活动波动，而是一系列独立的冲击因素随机对经济进行冲击的结果。的冲击因素随机对经济进行冲击的结果。经济周期持续的时间经济周期持续的时间有长有短，差异很大。有长有短，差异很大。（三）经济周期是总体经济活动的彼动。（三）经济周期是总体经济活动的彼动。它不是发生在一个它不是发生在一个或几个部门，而是同时发生
19、在几乎所有的经济部门，因而不是或几个部门，而是同时发生在几乎所有的经济部门，因而不是局部的波动，而是整个经济的波动。局部的波动，而是整个经济的波动。（四）经济周期在经济运行中是周而复始反复出现的，尽管（四）经济周期在经济运行中是周而复始反复出现的，尽管每一个周期持续的时间、波动的幅度等不尽相同，但他们都具每一个周期持续的时间、波动的幅度等不尽相同，但他们都具有共同的规律，要经历相似的发展阶段：扩张（繁荣）、收缩有共同的规律，要经历相似的发展阶段：扩张（繁荣）、收缩（衰退）、萧条和复苏。（衰退）、萧条和复苏。宏观经济变量和经济周期特征宏观经济变量和经济周期特征 顺周期变量顺周期变量 顺周期变量顺
20、周期变量逆周期变量逆周期变量 无周期变量无周期变量 与周期高度与周期高度一致一致 与周期高度不与周期高度不完全一致完全一致 总产量总产量 非耐用品非耐用品的生产的生产 产成品存货产成品存货 出口（美国）出口（美国）部门产量部门产量 （总体上看）（总体上看）农产品和自然农产品和自然资源的生产资源的生产 生产投入生产投入的库存的库存 工商业利润工商业利润 货币总量货币总量 农产品和自然农产品和自然资源的价格资源的价格 失业率失业率 货币流通速度货币流通速度 短期利率短期利率物价水平物价水平 长期利率长期利率破产破产 四、经济周期类型四、经济周期类型 为了便于研究经济周期波动的规律，经济学为了便于研
21、究经济周期波动的规律，经济学家们依据每个经济周期经历时间的长短不同分为家们依据每个经济周期经历时间的长短不同分为短周期、中周期和长周期等短周期、中周期和长周期等。1、基钦周期（、基钦周期（Kitchin Cycle）其长度平均约其长度平均约 40个月，也称短周期，个月，也称短周期，3.5年，短波。由年，短波。由美国经济学家基钦（美国经济学家基钦（JKitchin）于）于 1923年提出。基钦在研年提出。基钦在研究了究了18901922年间美国与英国的物价、银行清算、利率等年间美国与英国的物价、银行清算、利率等资料后提出：经济周期实际包括主要周期和次要周期资料后提出：经济周期实际包括主要周期和次
22、要周期2种，主种，主要周期仅仅是要周期仅仅是2个或个或3个次要周期的总和，而次要周期是平均个次要周期的总和，而次要周期是平均为为40个月的经济周期。个月的经济周期。美国经济学家美国经济学家A汉森（汉森（A Hansen）根据统计资料计算出）根据统计资料计算出美国在美国在18071937年间共有年间共有37个这样的周期，其平均长度为个这样的周期，其平均长度为42.12个月。个月。四、经济周期类型四、经济周期类型2 2、朱格拉周期（、朱格拉周期（Juglar CycleJuglar Cycle）其长度平均约为其长度平均约为8 81010年，中波。由法国经济学年，中波。由法国经济学家朱格拉（家朱格拉
23、（C CJuglarJuglar）于）于18601860年提出。朱格拉认为年提出。朱格拉认为经济周期由繁荣、危机、清算经济周期由繁荣、危机、清算3 3个阶段组成，这个阶段组成，这3 3个个阶段在经济中有顺序地反复出现。他分析了统计资阶段在经济中有顺序地反复出现。他分析了统计资料中的物价水平和大多数经济部门的生产等指标，料中的物价水平和大多数经济部门的生产等指标，确定经济周期性波动的长度约为确定经济周期性波动的长度约为9 91010年。此后，年。此后，奥地利经济学家熊彼特（奥地利经济学家熊彼特（Joseph A.SchumpeterJoseph A.Schumpeter）把这种周期称为中周期。美
24、国经济学家把这种周期称为中周期。美国经济学家A A汉森将这汉森将这种周期称为主要经济周期，并根据资料计算出美国种周期称为主要经济周期，并根据资料计算出美国在在1795179519371937年间共有年间共有1717个这样的周期，其平均长个这样的周期，其平均长度为度为 8.358.35年。年。四、经济周期类型四、经济周期类型3 3、库兹涅茨周期（、库兹涅茨周期（Kuznets CycleKuznets Cycle）其长度平均为其长度平均为15152020年，年，长波。长波。由美国经济学家库兹涅茨由美国经济学家库兹涅茨（S SKuznetsKuznets）在）在19301930年提出。该周期主要是
25、依据建筑业的年提出。该周期主要是依据建筑业的兴衰这一周期性波动现象来划分的，所以也称建筑业周期。兴衰这一周期性波动现象来划分的，所以也称建筑业周期。库兹涅茨在研究建筑业人日变动。资本形成、收入、国民生库兹涅茨在研究建筑业人日变动。资本形成、收入、国民生产总值及其他因素后，提出经济活动中存在着为期产总值及其他因素后，提出经济活动中存在着为期15152020年年的长周期。的长周期。4 4、康德拉季耶夫周期（、康德拉季耶夫周期（Kondratieff CycleKondratieff Cycle）其长度平均约其长度平均约 50506060年，年，长波，长波，也称长周期。前苏联经济也称长周期。前苏联经
26、济学家尼克拉学家尼克拉康德拉季耶夫（康德拉季耶夫（Nikolai D.KondratiefNikolai D.Kondratief）19251925年提年提出了著名的长波理论。他分析了法国、英国、美国、德国等出了著名的长波理论。他分析了法国、英国、美国、德国等国家国家100100多年大量的批发价水平、利率、工资、对外贸易量，多年大量的批发价水平、利率、工资、对外贸易量，煤炭、生铁的产量和消费量的变动情况，得出一个结论：经煤炭、生铁的产量和消费量的变动情况，得出一个结论：经济中存在着平均长约济中存在着平均长约50506060年的长期波动。年的长期波动。四、经济周期类型四、经济周期类型5 5、熊彼
27、特周期：长周期的三个阶段、熊彼特周期：长周期的三个阶段熊彼特引用康德拉季耶夫周期的划分并结合其创新理论，熊彼特引用康德拉季耶夫周期的划分并结合其创新理论，以各个时期的主要技术发明、新资源的利用等作为主要标以各个时期的主要技术发明、新资源的利用等作为主要标志，进一步将志，进一步将100100多年以来西方经济发展分为多年以来西方经济发展分为3 3个个“长波长波”过程：第一个长波：过程：第一个长波：1780178018421842年，该周期为年，该周期为“产业革命产业革命时期时期”；第二个长波：；第二个长波：1842184218971897年，该周期为年，该周期为“蒸汽和蒸汽和钢铁时期钢铁时期”；第
28、三个长波：；第三个长波：1897189719291929年，该周期为年，该周期为“电电气、化学和汽车时期气、化学和汽车时期”。（1 1）1785178518511851：以纺织机、蒸汽机为中心的产业革命时：以纺织机、蒸汽机为中心的产业革命时期期（2 2）1844184418961896：以蒸汽机、钢铁业为中心的铁路建设：以蒸汽机、钢铁业为中心的铁路建设时期时期（3 3）1890189019201920：靠电力、汽车、化工发展生产的时期：靠电力、汽车、化工发展生产的时期熊彼特的结论：一个长周期熊彼特的结论：一个长周期6 6个中周期；一个中周期个中周期；一个中周期3 3个短周期个短周期第二节第二节
29、 外生经济周期理论外生经济周期理论 西方许多经济学家从多种角度探讨了经济周西方许多经济学家从多种角度探讨了经济周期的成因，提出了一系列的经济周期理论，我们期的成因，提出了一系列的经济周期理论，我们可以将这些理论归纳为内生因素论与外生因素论可以将这些理论归纳为内生因素论与外生因素论2 2类。我们首先介绍外生经济周期理论。类。我们首先介绍外生经济周期理论。一、创新周期理论一、创新周期理论（一）（一）“创新创新”的含义及内容的含义及内容 “创新创新”一词是奥地利经济学家熊彼特提出的一个全新的一词是奥地利经济学家熊彼特提出的一个全新的概念概念。“创新创新”的含义是指企业家对生产要素的新组合，即的含义是
30、指企业家对生产要素的新组合，即把一种从来没有过的生产要素和生产条件的把一种从来没有过的生产要素和生产条件的“新组合新组合”引入引入生产体系。生产体系。熊彼特认为：熊彼特认为：“创新创新”是一个经济范畴，而非技是一个经济范畴，而非技术范畴。它不是指科学家的发明创造，而是指把已发现的科术范畴。它不是指科学家的发明创造，而是指把已发现的科学技术引人企业中，形成一种新的生产能力学技术引人企业中，形成一种新的生产能力。“创新创新”包括包括5 5个方面的内容：（个方面的内容：（1 1）引进一种新产品或提供一种产品的新）引进一种新产品或提供一种产品的新质量；（质量；（2 2）采用一种新的技术或新的生产方法；
31、（）采用一种新的技术或新的生产方法；（3 3）开辟）开辟一个新市场；（一个新市场；（4 4）获得一种原材料的新来源；（）获得一种原材料的新来源；（5 5）实行一）实行一种新的企业组织形式。种新的企业组织形式。在熊彼特看来，在熊彼特看来，“创新创新”只能由企业只能由企业家来完成，因为发明不等于创新，所以发明者不等于创新者。家来完成，因为发明不等于创新，所以发明者不等于创新者。而只有少数企业家由于具有敏锐的洞察力，能预见到潜在的而只有少数企业家由于具有敏锐的洞察力，能预见到潜在的市场和潜在的利益，并有胆略，有能力，敢于冒风险把一种市场和潜在的利益，并有胆略，有能力，敢于冒风险把一种新发明最先引入经
32、济组织中去获取利润，他们才是新发明最先引入经济组织中去获取利润，他们才是“创新创新者者”。一、创新周期理论一、创新周期理论（二）经济周期波动的根源（二）经济周期波动的根源 熊彼特将熊彼特将“创新创新”看成推动社会前进的动看成推动社会前进的动力，并用创新理论来说明经济周期性波动的力，并用创新理论来说明经济周期性波动的根源。他认为：根源。他认为：“创新创新”是经济周期波动的是经济周期波动的根源所在，只有实现了根源所在，只有实现了“创新创新”和和“新组新组合合”，才能打破经济的低层次均衡状态，而，才能打破经济的低层次均衡状态，而跃进到较高层次的均衡水平，使经济获得向跃进到较高层次的均衡水平，使经济获
33、得向前发展的动力。前发展的动力。所以经济周期性波动是经常发生的正常现所以经济周期性波动是经常发生的正常现象，在一个动态的社会里，经济周期波动的象，在一个动态的社会里，经济周期波动的现象是无法避免的。现象是无法避免的。一、创新周期理论一、创新周期理论（三）熊彼特对经济周期的解释（三）熊彼特对经济周期的解释 熊彼特在论述经济周期时，用经济周期熊彼特在论述经济周期时，用经济周期“纯模式纯模式”来解释经济为何在来解释经济为何在“繁荣繁荣”与与“衰退衰退”2 2个阶段的定期个阶段的定期换位中发展。换位中发展。他认为：一方面，他认为：一方面，“创新创新”既给创新者带既给创新者带来了盈利的机会，同时也为其它
34、企业开辟了发展的道路，来了盈利的机会，同时也为其它企业开辟了发展的道路，一旦一旦“创新创新”出现，必然会有其他企业进行模仿，使整出现，必然会有其他企业进行模仿，使整个行业形成一个个行业形成一个“创新创新”浪潮，从而使这一个行业获得浪潮，从而使这一个行业获得普遍发展。一个行业的发展又会推动其他行业的发展，普遍发展。一个行业的发展又会推动其他行业的发展，以致推动整个经济的发展。这是因为一个行业的以致推动整个经济的发展。这是因为一个行业的“创新创新”浪潮形成，必然会引起投资活动的大量增加，造成对银浪潮形成，必然会引起投资活动的大量增加，造成对银行信用和生产资料需求的扩大，引起经济活动的普遍高行信用和
35、生产资料需求的扩大，引起经济活动的普遍高涨，经济必然走向繁荣。但是，另一方面，一旦涨，经济必然走向繁荣。但是，另一方面，一旦“创新创新”已扩展到较多的企业后，由已扩展到较多的企业后，由“创新创新”带来的盈利机会就带来的盈利机会就会逐渐减少，甚至消失，这样企业对银行信用和生产资会逐渐减少，甚至消失，这样企业对银行信用和生产资料的需求就会随之减少，假如此时没有另一项料的需求就会随之减少，假如此时没有另一项“创新创新”，必然会引起经济紧缩，形成衰退。必然会引起经济紧缩，形成衰退。一、创新周期理论一、创新周期理论（三）熊彼特对经济周期的解释（三）熊彼特对经济周期的解释 熊彼特在进一步分析熊彼特在进一步
36、分析“创新创新”对经济运行的影响时，认为在对经济运行的影响时，认为在“创新创新”的的“第一次浪潮第一次浪潮”和和“第二次浪潮第二次浪潮”的共同作用下，经济形成了繁荣、的共同作用下，经济形成了繁荣、衰退、萧条、复苏衰退、萧条、复苏4 4个阶段周而复始的周期运动。个阶段周而复始的周期运动。他认为经济的运行过他认为经济的运行过程不只是简单的程不只是简单的“纯模式纯模式”，而是以繁荣、衰退、萧条、复苏，而是以繁荣、衰退、萧条、复苏4 4个阶段个阶段循环往复，循环往复，“创新创新”的的2 2次浪潮，引起经济的周期性波动。所谓次浪潮，引起经济的周期性波动。所谓“第一第一次浪潮次浪潮”是指创新企业直接引起所
37、在行业的是指创新企业直接引起所在行业的“创新创新”浪潮，从而带动经浪潮，从而带动经济走向繁荣。所谓第二次浪潮是指由济走向繁荣。所谓第二次浪潮是指由“创新创新”的的“第一次浪潮第一次浪潮”而引起而引起间接的经济高涨。当间接的经济高涨。当“第一次浪潮第一次浪潮”引起银行信用与生产资料的需求扩引起银行信用与生产资料的需求扩大以后，就会促使生产生产资料的经济部门扩大生产规模，促进对消费大以后，就会促使生产生产资料的经济部门扩大生产规模，促进对消费品需求的增加，导致普遍的物价上涨，整个经济会出现普遍的繁荣局面，品需求的增加，导致普遍的物价上涨，整个经济会出现普遍的繁荣局面，形成创新活动的形成创新活动的“
38、第二次浪潮第二次浪潮”。当然。当然“第二次浪潮第二次浪潮”所形成的繁荣局所形成的繁荣局面并不像面并不像“第一次浪潮第一次浪潮”那样与那样与“创新创新”直接有关，它是由于直接有关，它是由于“第一次第一次浪潮浪潮”引起了的经济活动的普遍高涨，随着物价的上涨，很快形成投机引起了的经济活动的普遍高涨，随着物价的上涨，很快形成投机活动的盛行，造成投资过度，经济在某种程度上会出现虚假的繁荣，一活动的盛行，造成投资过度，经济在某种程度上会出现虚假的繁荣，一旦这种虚假繁荣消退，经济就会立即陷入衰退。衰退之后经济并不能像旦这种虚假繁荣消退，经济就会立即陷入衰退。衰退之后经济并不能像“第一次浪潮第一次浪潮”那样依
39、靠又一个那样依靠又一个“创新创新”来加以自行调整，使经济重新来加以自行调整，使经济重新走向新的高潮。所以势必在衰退之后出现萧条，只有当新一轮走向新的高潮。所以势必在衰退之后出现萧条，只有当新一轮“创新创新”的的“第一次浪潮第一次浪潮”再次出现以后，在它的带动下，经济才有可能从萧条再次出现以后，在它的带动下，经济才有可能从萧条走向复苏和繁荣。所以形成经济周期的根源在于走向复苏和繁荣。所以形成经济周期的根源在于“创新创新”。一、创新周期理论一、创新周期理论第一次创新浪潮第一次创新浪潮创新创新生产效率提高生产效率提高创新者盈利创新者盈利其他企业效仿其他企业效仿对资本品需求增加对资本品需求增加繁荣繁荣
40、创新普及创新普及盈利机会下降盈利机会下降对资本品需求下降对资本品需求下降危机危机第二次创新浪潮第二次创新浪潮第一次浪潮第一次浪潮带来繁荣带来繁荣厂商乐观厂商乐观消费者乐观消费者乐观增加投资与投机增加投资与投机高估未来收入、抵押贷款高估未来收入、抵押贷款对投资品和消对投资品和消费品的需求增加费品的需求增加乐观带来的乐观带来的虚假繁荣虚假繁荣第二次浪潮第二次浪潮泡沫破灭泡沫破灭一、创新周期理论一、创新周期理论（四）（四）“创新创新”对经济周期的影响对经济周期的影响 由于各行业的技术条件不同，性质不同，同一行由于各行业的技术条件不同，性质不同，同一行业各个具体的创新内容亦有所不同。所以熊彼特认业各个
41、具体的创新内容亦有所不同。所以熊彼特认为为“创新创新”对经济周期的影响也有所不同：有的影对经济周期的影响也有所不同：有的影响大些，有的影响小些；有的经过这响大些，有的影响小些；有的经过这4 4个阶段的时间个阶段的时间长些，有的可能只需要很短的时间就能通过这长些，有的可能只需要很短的时间就能通过这4 4个阶个阶段。因此经济周期的长短是有所不同的。他根据经段。因此经济周期的长短是有所不同的。他根据经济经过济经过4 4个阶段时间的长短不同，将经济周期分为长、个阶段时间的长短不同，将经济周期分为长、中、短中、短3 3类。并认为类。并认为3 3种周期同时并存，相互交织。种周期同时并存，相互交织。长周期中
42、包含着短周期，短周期的繁荣与衰退的程长周期中包含着短周期，短周期的繁荣与衰退的程度依赖于所处长周期的阶段。如果处在长周期的上度依赖于所处长周期的阶段。如果处在长周期的上升阶段，则短周期繁荣的程度要强些，而衰退程度升阶段，则短周期繁荣的程度要强些，而衰退程度则相对弱些。则相对弱些。二、心理自生周期理论二、心理自生周期理论 心理自生周期论是由英国经济学家庇古心理自生周期论是由英国经济学家庇古和巴奇霍特（和巴奇霍特（Walter BagehotWalter Bagehot）提出的，他）提出的，他们认为人在心理上都有一种们认为人在心理上都有一种“自生的周期自生的周期”，使人的情绪在乐观和悲观之间反复交
43、替出现，使人的情绪在乐观和悲观之间反复交替出现，这种周而复始的情绪变动难以控制，它会对这种周而复始的情绪变动难以控制，它会对人们的消费行为和投资行为产生影响。当情人们的消费行为和投资行为产生影响。当情绪乐观时，生产者会增加投资，而消费者会绪乐观时，生产者会增加投资，而消费者会增加消费，引起经济繁荣；当情绪悲观时，增加消费，引起经济繁荣；当情绪悲观时，消费者会减少消费，生产者也减少投资，经消费者会减少消费，生产者也减少投资，经济就会收缩，形成萧条。人的情绪周期性变济就会收缩，形成萧条。人的情绪周期性变化，使经济也周期性发生变化。化，使经济也周期性发生变化。二、心理自生周期理论二、心理自生周期理论
44、 某原因刺激了投资某原因刺激了投资繁荣繁荣乐观乐观消费、投消费、投资增加资增加经济进一步繁荣经济进一步繁荣过度繁荣过度繁荣错误被察错误被察觉觉悲观悲观消费、投资过度减少消费、投资过度减少萧条萧条三、太阳黑子理论三、太阳黑子理论 这一理论是由英国经济学家这一理论是由英国经济学家H H杰文斯（杰文斯（Herbert S.J evonsHerbert S.J evons）提出的，他从分析气候变化与农业生产的关系，以及农业生提出的，他从分析气候变化与农业生产的关系，以及农业生产与经济周期的关系的角度出发，论述了造成经济周期的根产与经济周期的关系的角度出发，论述了造成经济周期的根本原因在于太阳黑子的周期
45、性出现。本原因在于太阳黑子的周期性出现。他认为太阳黑子周期性地出现会造成恶劣气候，使农业他认为太阳黑子周期性地出现会造成恶劣气候，使农业收成不好，从而影响以农业产品为原料的工业。而农产品的收成不好，从而影响以农业产品为原料的工业。而农产品的价格波动要影响实际工资水平，影响不以农业产品为原料的价格波动要影响实际工资水平，影响不以农业产品为原料的工业，影响农民的购买力以及投资，进而影响到整个经济活工业，影响农民的购买力以及投资，进而影响到整个经济活动。当气候正常农业丰收时，农产品的丰富造成农产品的价动。当气候正常农业丰收时，农产品的丰富造成农产品的价格下跌，致使以农产品为原料及不以农产品为原料的工
46、业的格下跌，致使以农产品为原料及不以农产品为原料的工业的利润增加，工人的实际工资水平提高，农民的购买力也增加，利润增加，工人的实际工资水平提高，农民的购买力也增加，使得工业品价格上涨，促进投资，引起经济繁荣。反之，太使得工业品价格上涨，促进投资，引起经济繁荣。反之，太阳黑子出现使农业欠收，就会导致经济进入萧条阶段。太阳阳黑子出现使农业欠收，就会导致经济进入萧条阶段。太阳黑子的出现是有规律的，每黑子的出现是有规律的，每1010年左右出现一次，所以经济危年左右出现一次，所以经济危机也大约机也大约1010年左右爆发一次。经济出现周期性波动的原因是年左右爆发一次。经济出现周期性波动的原因是太阳黑子周期
47、性出现。太阳黑子周期性出现。三、太阳黑子理论三、太阳黑子理论u杰文斯父子，数理经济学的先驱杰文斯父子，数理经济学的先驱u经济学微积分快乐和痛苦经济学微积分快乐和痛苦u太阳黑子理论太阳黑子理论太阳黑子活动频繁太阳黑子活动频繁地球气候变坏地球气候变坏农业歉农业歉收、减产收、减产其他产业萧条其他产业萧条太阳黑子活动减少太阳黑子活动减少太阳黑子每太阳黑子每11 11年爆发一次，所以经济周期也年爆发一次，所以经济周期也每每11 11年爆发一次。年爆发一次。u上述所有理论的缺点上述所有理论的缺点片面片面四、政治因素周期论四、政治因素周期论 波兰经济学家卡莱斯基（波兰经济学家卡莱斯基（MMKaleckiKa
48、lecki）认）认为是政府交替执行扩张性政策和收缩性政策为是政府交替执行扩张性政策和收缩性政策造成了经济扩张和收缩的交替出现，形成了造成了经济扩张和收缩的交替出现，形成了经济周期。经济周期。为了保证充分就业，政府将实行扩张性财政和货币政策。但在政治上，财政赤字和通货膨胀是会遭到攻击的，于是政府又不得不转而实行紧缩性政策，这就人为地造成了经济衰退。政府为保持经济稳定，但实际上却在制造不稳定。由于充分就业与价格水平稳定之间存在着矛盾，政府对经济的干预必然导致经济的周期性波动。四、政治因素周期论四、政治因素周期论u波兰；卡莱斯基波兰；卡莱斯基u论点：论点：萧条、失业萧条、失业政府实施扩张性政策政府实
49、施扩张性政策充分就业、繁荣、充分就业、繁荣、通货膨胀通货膨胀人为制造停滞和衰退人为制造停滞和衰退人民反抗人民反抗采取措施采取措施治理失业治理失业下一个循环下一个循环u萨谬尔森的描述萨谬尔森的描述选举刚结束，政府紧缩经济，提高失业并关闭工厂，减选举刚结束，政府紧缩经济，提高失业并关闭工厂，减轻通货膨胀压力，造成萧条（这时人们怒而无法）。到轻通货膨胀压力，造成萧条（这时人们怒而无法）。到了大选之前，如果他想连任，就会扩张经济、减少失业，了大选之前，如果他想连任，就会扩张经济、减少失业，使经济繁荣。使经济繁荣。所以在美国，政治性的经济周期四年一次，前两年衰退、所以在美国，政治性的经济周期四年一次，前
50、两年衰退、后两年增长。如果后两年经济未增长，那么总统要让位。后两年增长。如果后两年经济未增长，那么总统要让位。1932、1960、1980、1992，不宜连任；，不宜连任；1964、1972、1984、1996，连任吧。，连任吧。第三节第三节 内生经济周期理论内生经济周期理论 如果外生经济周期理论将产生经济周期如果外生经济周期理论将产生经济周期的原因归咎于经济运行中的外生变量，那么的原因归咎于经济运行中的外生变量，那么内生经济周期理论则认为，经济波动与经济内生经济周期理论则认为，经济波动与经济周期的产生是由于经济体内部矛盾运动的结周期的产生是由于经济体内部矛盾运动的结果。我们知道，经济运行过程
