1、p 资产负债表分析p 利润表分析p 现金流量表分析第1页，共77页。资产负债表分析 资产负债表总体分析 资产质量分析 资本结构分析 资产负债比率分析第2页，共77页。资产负债表总体评价和分析资产负债表总体评价和分析,一般通过一般通过编制编制“比较资产负债表比较资产负债表”或或“共同比共同比资产负债表资产负债表”的方式进行。对资产负的方式进行。对资产负债表做总体分析时，应特别注重资产债表做总体分析时，应特别注重资产项目与负债项目的对照分析，以便发项目与负债项目的对照分析，以便发现资产负债的总体情况。现资产负债的总体情况。第3页，共77页。（一）比较资产负债表（一）比较资产负债表 比较资产负债表是
2、趋势分析中经常用到的一种报表形式，它是将两期或两期以上的资产负债表进行排比，以揭示和反映金融机构各期财务状况变化的方向和幅度的财务会计报表。它是对银行财务报表有关项目进行的横向对比。第4页，共77页。比较资产负债表作用比较资产负债表作用 通过比较资产负债表连续数年资产负通过比较资产负债表连续数年资产负债表上相同项目对比观察，可以分析债表上相同项目对比观察，可以分析银行在不同时期财务状况的变动情况，银行在不同时期财务状况的变动情况，可以较好地了解银行各个时期资产、可以较好地了解银行各个时期资产、负债、所有者权益的余额增减变化及负债、所有者权益的余额增减变化及其结构比率的变动情况和趋势，从而其结构
3、比率的变动情况和趋势，从而判断银行主要缺陷何在，其资本规模判断银行主要缺陷何在，其资本规模的变化及其趋势是否对银行未来发展的变化及其趋势是否对银行未来发展有利？如何适应和调整？有利？如何适应和调整？第5页，共77页。案例分析资料：中国工商银行中国工商银行20052005年比较资产负债表年比较资产负债表 第6页，共77页。在使用比较报表进行分析时，应在使用比较报表进行分析时，应该特别关注相关指标的可比性，该特别关注相关指标的可比性，看看是否存在因会计政策或会计看看是否存在因会计政策或会计处理方法变动而影响了报表中某处理方法变动而影响了报表中某些项目前后期的可比性。些项目前后期的可比性。第7页，共
4、77页。（二）共同比资产负债表（二）共同比资产负债表 所谓共同比，是指某一财务报表中列所谓共同比，是指某一财务报表中列示各组成项目占其总额的百分比，即示各组成项目占其总额的百分比，即构成比率。构成比率。共同比资产负债表是将本期和上期或共同比资产负债表是将本期和上期或前几期的资产负债表按其结构百分比前几期的资产负债表按其结构百分比进行排列，以反映金融机构资产负债进行排列，以反映金融机构资产负债表各项目相互间垂直或纵向的关系及表各项目相互间垂直或纵向的关系及内部整体构成情况变化的一种报表。内部整体构成情况变化的一种报表。是纵向对比或结构对比方法。是纵向对比或结构对比方法。第8页，共77页。共同比资
5、产负债表作用共同比资产负债表作用 了解资金的来源情况，了解银行资金结构形态。了解银行资源分配情况。第9页，共77页。案例分析：2005年中国工商银行共同比资产年中国工商银行共同比资产负债表负债表第10页，共77页。第11页，共77页。首先，应对其资产种类结构进行分析，与负债之间的关系，以反映商业银行资产质量总体状况。其次，重点对贷款质量进行评析，揭示商业银行的内在风险。最后，进行历史数据的比较，同行业相关数据的比较和资产投向结构分析，以此预测银行资产质量的可能发展趋势，发现与同行业之间的差距，分析不良资产在行业、种类等方面的分布。第12页，共77页。资产种类结构的分析资产种类结构的分析 各类资
6、产在总资产中比例在国际上并各类资产在总资产中比例在国际上并无通行标准，但有一点是相通的：经无通行标准，但有一点是相通的：经营保守型的银行可能流动资产比例较营保守型的银行可能流动资产比例较高，风险激进型的银行长期资产比例高，风险激进型的银行长期资产比例可能相对较高。可能相对较高。第13页，共77页。贷款资产质量分析贷款资产质量分析 对贷款种类结构及形式的分析是资产质量分析中对贷款种类结构及形式的分析是资产质量分析中的重要部分，这是因为贷款在银行资产中的特殊地的重要部分，这是因为贷款在银行资产中的特殊地位，贷款收益对整个银行收益举足轻重的影响造成位，贷款收益对整个银行收益举足轻重的影响造成的。尤其
7、在我国，由于银行资产结构单一，收益渠的。尤其在我国，由于银行资产结构单一，收益渠道狭窄，贷款的质量决定了整个资产的质量。道狭窄，贷款的质量决定了整个资产的质量。案例分析资料：案例分析资料：20042004年、年、20052005年工商行贷款资产质量分析年工商行贷款资产质量分析第14页，共77页。第15页，共77页。资本结构，是指银行资金来源的结构，即负债与所有者权益两者各占总资本的比重及其比例关系。因此对资本结构的分析，就是对负债及所有者权益结构的分析。第16页，共77页。（1 1）负债种类期限结构分析）负债种类期限结构分析 对负债的种类期限结构分析就是对各类期限、各种对负债的种类期限结构分析
8、就是对各类期限、各种类别负债相互间的比例关系，及其对整个负债成本、类别负债相互间的比例关系，及其对整个负债成本、稳定性影响的分析。稳定性影响的分析。各项存款总额活期存款定期存款定期储蓄存款存款稳定率70%*从整体而言，整体稳定性越，成本越。而定期存款、金融债券的比重越大，整体稳定性越高，成本也越高。第17页，共77页。（2 2）所有者权益分析）所有者权益分析 为了反映资本的流动性、安全性和收为了反映资本的流动性、安全性和收益性，必须对资本金管理状况进行分益性，必须对资本金管理状况进行分析，分析的指标有资本流动比率、资析，分析的指标有资本流动比率、资本风险比率、资本利润率等。本风险比率、资本利润
9、率等。第18页，共77页。四、资产负债比率分析四、资产负债比率分析（一）流动性比率分析（一）流动性比率分析 流动性，是指商业银行能够随时应付客户提存、满足必要贷流动性，是指商业银行能够随时应付客户提存、满足必要贷款需求的能力。款需求的能力。包括两个方面：包括两个方面：，即商业银，即商业银行的资产在不发生损失情况下的迅速变现能力。行的资产在不发生损失情况下的迅速变现能力。，即商业银行能以较低的成本随时获得所需资金的能力。，即商业银行能以较低的成本随时获得所需资金的能力。流动性比率分析的流动性比率分析的目的目的，是通过对报表相关资产与负债项，是通过对报表相关资产与负债项目的比率计算，来分析银行现有
10、的流动性状况，为银行今目的比率计算，来分析银行现有的流动性状况，为银行今后的流动性管理提供可靠的依据和建议。后的流动性管理提供可靠的依据和建议。第19页，共77页。存贷款比率各项存款总额各项贷款总额存贷款比率该比率越高，表明负债支撑的贷款资产越多，银行的流动性就越低；反之，意味着银行流动性过高，超过了贷款需求。第20页，共77页。第21页，共77页。中长期存贷款比率中长期存款总额中长期贷款总额中长存贷款比率该比率超过1意味着什么？以1.2为最高限第22页，共77页。流动性资产对全部存款比率全部存款流动性资产比率流动性资产对全部存款该比率越高，反映的银行流动性也越高。第23页，共77页。备付金比
11、率 是商业银行在中央银行的备付金存款和库存现金与各项存款之百分比。各项存款库存现金在央行备付金存款人民币备付金比率第24页，共77页。流动性比率流动性负债流动性资产流动性比率比率越高，偿付能力越高，银行流动性也越高以不低于以不低于25%为宜。为宜。第25页，共77页。第26页，共77页。（二）安全性比率分析 商业银行的经营面临着信贷风险、利率风险、资本风险、投资风险等诸多风险，衡量银行的安全性，主要看经营面临的风险程度。第27页，共77页。资本风险比率 该资本指的是自有资金，它代表着对银行的所有权，可以弥补资产损失和经营亏损，在银行损失和银行安全之间起着一个缓冲带的作用。银行资本越充实，其安全
12、性越好。第28页，共77页。资产总额资本总额一般来说，该比率越高，则表明该行比同类银行这一指标较低的一般来说，该比率越高，则表明该行比同类银行这一指标较低的银行发展有可能更快一些，其抵御风险的能力越强，存款人利益银行发展有可能更快一些，其抵御风险的能力越强，存款人利益更有保障。但过高的比率也不好，国际上普遍认为该比率超过更有保障。但过高的比率也不好，国际上普遍认为该比率超过10%，则是不正常现象，反映该行经营方式不佳，借贷业务等金，则是不正常现象，反映该行经营方式不佳，借贷业务等金融业务开展不理想。但不要低于融业务开展不理想。但不要低于5%，否则会使资产调度余地过小，否则会使资产调度余地过小，
13、风险太高。风险太高。（1 1）资本与资产比率）资本与资产比率资本充足率指标资本充足率指标资产总额核心资本总额第29页，共77页。第30页，共77页。第31页，共77页。（2）资本与贷款比率）资本与贷款比率该比率将银行资本与贷款相比，反映银行承担风险的能力该比率将银行资本与贷款相比，反映银行承担风险的能力贷款总额资本总额资本与贷款比率国际上认为15%左右为宜。第32页，共77页。（3 3）资本与存款比率）资本与存款比率该比率将银行资本与存款相比，反映银行对存款的清偿能力该比率将银行资本与存款相比，反映银行对存款的清偿能力存款总额资本总额资本与存款比率国际上认为10%左右为宜，低于10%显得资本量
14、不足。第33页，共77页。贷款风险比率贷款风险比率 贷款比例相同的银行，贷款质量不同，贷款比例相同的银行，贷款质量不同，则安全程度有别。贷款资产的分散程则安全程度有别。贷款资产的分散程度不同，也会影响银行的安全性度不同，也会影响银行的安全性第34页，共77页。（1 1）不良贷款率）不良贷款率贷款总额不良贷款总额不良贷款率该比率越低越好21.16%19.33%4.69%21.16%19.33%4.69%20032003年年 20042004年年 20052005年年工商行工商行第35页，共77页。（2 2）贷款分散化比率）贷款分散化比率%15资本总额额对同一借款客户贷款余%50资本总额贷款总额对
15、最大十家客户发放的第36页，共77页。（3）拆借资金比率%4各项存款平均余额拆入资金平均余额拆入资金比率%8各项存款平均余额拆出资金平均余额拆出资金比率第37页，共77页。利率风险比率利率风险比率 利率风险是市场利率的变动给商业银行利率风险是市场利率的变动给商业银行的资产收益和负债成本带来的不利影响。的资产收益和负债成本带来的不利影响。利率敏感性负债利率敏感性资产利率风险比率利率敏感性资产，是在市场利率发生变化时利息收入也相利率敏感性资产，是在市场利率发生变化时利息收入也相应变化的资产，如可变利率贷款。应变化的资产，如可变利率贷款。利率敏感性负债是在市场利率发生变化时其利息支出相应变利率敏感性
16、负债是在市场利率发生变化时其利息支出相应变化的负债，如可变利率存款。化的负债，如可变利率存款。第38页，共77页。利润表分析利润表总体分析利润表总体分析盈利性比率分析盈利性比率分析利润分配表分析利润分配表分析第39页，共77页。利润表的总体评价和分析利润表的总体评价和分析,一般是在编一般是在编制制“比较利润表比较利润表”或或“同比利润表同比利润表”的基础上，重点对利润项目结构各期的基础上，重点对利润项目结构各期变化的比较分析，从而反映出利润的变化的比较分析，从而反映出利润的变化情况，以及影响利润变化的因素变化情况，以及影响利润变化的因素和这些因素对利润的影响程度，来揭和这些因素对利润的影响程度
17、，来揭示出有关各因素之间的相互关系，掌示出有关各因素之间的相互关系，掌握利润变化规律。握利润变化规律。第40页，共77页。案例分析资料：工商行2005年利润表第41页，共77页。第42页，共77页。中国工商银行中国工商银行2005年分部报告年分部报告本集团的主要业务为商业性贷款及接受公众存款，现有的个人本集团的主要业务为商业性贷款及接受公众存款，现有的个人及企业贷款资金主要来源于客户存款。本集团的主要数据按以及企业贷款资金主要来源于客户存款。本集团的主要数据按以下地区分部列示：下地区分部列示：总行：总行本部。总行：总行本部。长江三角洲：上海，江苏，浙江，宁波。长江三角洲：上海，江苏，浙江，宁波
18、。珠江三角洲：广东，深圳，福建，厦门。珠江三角洲：广东，深圳，福建，厦门。渤海湾地区：北京渤海湾地区：北京,天津，河北，山东，青岛。天津，河北，山东，青岛。中部：山西，湖北，河南，湖南，江西，海南，安徽。中部：山西，湖北，河南，湖南，江西，海南，安徽。西部：重庆，四川，贵州，云南，陕西，甘肃，青海，宁夏，新疆，内西部：重庆，四川，贵州，云南，陕西，甘肃，青海，宁夏，新疆，内蒙古，广西。蒙古，广西。东北：辽宁，黑龙江，吉林，大连。东北：辽宁，黑龙江，吉林，大连。海外及其他：香港，澳门，新加坡，首尔，釜山，东京，法兰克福，海外及其他：香港，澳门，新加坡，首尔，釜山，东京，法兰克福，卢森堡，工银亚洲
19、，卢森堡，工银亚洲，工商国际，工商东亚，伦敦子行，阿拉工商国际，工商东亚，伦敦子行，阿拉木图子行，工银瑞信。木图子行，工银瑞信。第43页，共77页。第44页，共77页。盈利是商业银行经营活动的内在动力。盈利是商业银行经营活动的内在动力。盈利性是指银行在正常经营状态下的盈盈利性是指银行在正常经营状态下的盈利能力，非正常经营状态下所得或损失，利能力，非正常经营状态下所得或损失，是不能代表银行盈亏情况的。是不能代表银行盈亏情况的。第45页，共77页。（1 1）利润率）利润率营业收入利润总额利润率该比率越高越好。该比率越高越好。第46页，共77页。（2 2）资本金利润率）资本金利润率资本金净利润资本金
20、利润率该比率是反映银行综合盈利能力的通用指标，是投资者关心的该比率是反映银行综合盈利能力的通用指标，是投资者关心的指标。指标。第47页，共77页。（3 3）资产利润率）资产利润率平均资产总额净利润资产利润率该比率把银行一定时期的净利润与所运用的资产向比较，表该比率把银行一定时期的净利润与所运用的资产向比较，表明银行资产利用的综合效果。明银行资产利用的综合效果。第48页，共77页。（4 4）人均利润率）人均利润率职工平均人数利润总额人均利润额第49页，共77页。（5 5）成本率）成本率营业收入总成本成本率该比率表明银行取得营业收入与耗费成本支出的关系。该比率表明银行取得营业收入与耗费成本支出的关
21、系。第50页，共77页。（6 6）费用率）费用率营业收入业务管理费费用率用来评价银行在费用开支上是否执行了节约原则，又用来评价银行在费用开支上是否执行了节约原则，又无浪费。无浪费。第51页，共77页。（7）资产利用率）资产利用率平均资产总额营业收入资产利用率既可以直接反映资产收入水平，又能间接反映银既可以直接反映资产收入水平，又能间接反映银行收益率。行收益率。第52页，共77页。（8 8）利差率）利差率盈利资产净利息收入利差率用来评价银行在费用开支上是否执行了节约原则，又用来评价银行在费用开支上是否执行了节约原则，又无浪费。无浪费。第53页，共77页。报告期末普通股份总数净利润每股收益 每股收
22、益是衡量上市银行盈利能力的最重要的财务指标，它每股收益是衡量上市银行盈利能力的最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。反映普通股的获利水平。（9 9）每股收益）每股收益第54页，共77页。（1010）市盈率）市盈率该比率反映投资者对每元净利润所原支付的价格，可以用该比率反映投资者对每元净利润所原支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。来估计股票的投资报酬和风险。市盈率越高，表明市场对上市银行的未来越看好。市盈率越高，表明市场对上市银行的未来越看好。普通股每股盈余普通股每股市价市盈率第55页，共77页。第56页，共77页。现金流量表结构分析现金流量表结构分析变动趋势分析变动趋势分析现金流
23、量比率分析现金流量比率分析第57页，共77页。现金流量表的结构分析就是在现金流现金流量表的结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确量表有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支出的构成及现金收入的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金余额是如何形成的。第58页，共77页。变动趋势分析可以使报表使用者通过变动趋势分析可以使报表使用者通过连续数期的现金流量表，比较各期的连续数期的现金流量表，比较各期的有关项目金额，分析某些指标的增减有关项目金额，分析某些指标的增减变动情况，在此基础上判断其发展趋变动情况，在此基础上判断其发展趋势，对未来可能出现的结果作出预测。势，对未
24、来可能出现的结果作出预测。第59页，共77页。现金流量比率主要用在相对经营状况现金流量比率主要用在相对经营状况的评估，分为充分性比率和效益性比的评估，分为充分性比率和效益性比率。率。充分性是指为适应公司需要，现金流充分性是指为适应公司需要，现金流量是否足够；效益性描述相对其它年量是否足够；效益性描述相对其它年份和其分公司而言的银行现金流量的份和其分公司而言的银行现金流量的效率。效率。第60页，共77页。（1）现金流量充分性比率现金流量充分性比率的现金一定期间由营业中产生现金流量充分性比率相同期相同期间的长间的长期债务期债务偿还额偿还额相同期相同期间的资间的资本支出本支出额额相同期相同期间的股间
25、的股利支出利支出额额+该指标用来直接衡量银行能否获得足够的现金以偿还债务、购买资产和支付股利。第61页，共77页。（2）长期债务偿还期比率经营活动中获得的现金长期债务偿还额长期债务偿还比率第62页，共77页。现金流量效益性比率（1）资产利润率经营收入从经营中所获现金现金流量利润率第63页，共77页。（2）现金流量资产利润率总资产从经营中所获现金现金流量资产利润率表明银行从每一元资产中所获现金收入第64页，共77页。（3）经营指数从持续经营中所获利润从经营中所获现金经营指数该指标评估了银行持续经营产生现金的效率,揭示了银行的营业利润的组成中,非现金项目涉及的程度.第65页，共77页。财务综合分析
26、就是将各项财务分析指财务综合分析就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合标作为一个整体，系统、全面、综合地对金融机构财务状况、经营成果和地对金融机构财务状况、经营成果和现金流量情况进行剖析、解释和评价，现金流量情况进行剖析、解释和评价，说明金融机构整体财务状况、经营效说明金融机构整体财务状况、经营效果和现金流动的好坏。果和现金流动的好坏。综合分析法主要由杜邦分析法、雷达综合分析法主要由杜邦分析法、雷达图分析法、沃尔比中评分法等。图分析法、沃尔比中评分法等。第66页，共77页。杜邦模型杜邦模型-综合分析模型综合分析模型1 1、杜邦模型概念、杜邦模型概念 利用各个主要财务比率之间的利用
27、各个主要财务比率之间的内在联系建立综合模型以评价企业财内在联系建立综合模型以评价企业财务状况的方法。务状况的方法。第67页，共77页。2 2、杜邦分析法的作用、杜邦分析法的作用 企业的各种财务活动及其各种财务关企业的各种财务活动及其各种财务关系之间相互联系、相互制约、相互依系之间相互联系、相互制约、相互依存，共同构成一个完成的财务经济系存，共同构成一个完成的财务经济系统。因此，财务分析人员应对这个财统。因此，财务分析人员应对这个财务经济系统内相互作用和联系的各个务经济系统内相互作用和联系的各个因素进行综合分析，以全面评价企业因素进行综合分析，以全面评价企业的总体财务状况和经营成果。的总体财务状
28、况和经营成果。第68页，共77页。3、杜邦模型指标体系平均资本总额净利润资本利润率平均资本总额平均资产总额平均资产总额净利润权益乘数资产利润率第69页，共77页。权益乘数权益乘数，又叫财务杠杆率，表明银，又叫财务杠杆率，表明银行的负债程度，对资本利润率具有乘行的负债程度，对资本利润率具有乘数效应。权益乘数越高，表明银行负数效应。权益乘数越高，表明银行负债程度越高，能给银行带来较多的杠债程度越高，能给银行带来较多的杠杆利益，但同时也给金融机构带来较杆利益，但同时也给金融机构带来较多的风险。多的风险。第70页，共77页。资本利润率是杜邦分析系统的中心，资本利润率是杜邦分析系统的中心，是一个综合性极
29、强，极有代表性的财是一个综合性极强，极有代表性的财务比率，他代表的是资本的盈利能力，务比率，他代表的是资本的盈利能力，第71页，共77页。平均资产总额营业收入营业收入净利润资产利润率资产利用率利润率第72页，共77页。对对利润率利润率的分解的分解可以分解为工资福利支出、可以分解为工资福利支出、手续费支出、其他营业支出手续费支出、其他营业支出等，层层分解，衡量成本是等，层层分解，衡量成本是否得到有效控制。否得到有效控制。净利润净利润=营业收入营业收入-成本总额成本总额成本总额成本总额=利息支出利息支出+非利息支出非利息支出+税金税金营业收入营业收入=利息收入利息收入+非利息收入非利息收入+税金税
30、金第73页，共77页。对资产利用率的分解对资产利用率的分解 主要是从银行营业收入的角度进行分主要是从银行营业收入的角度进行分解的。解的。营业收入划分为利息收入和非利息营业收入划分为利息收入和非利息收入，再与银行资产进行比较，就可收入，再与银行资产进行比较，就可以说明资产的毛收益主要是来自于高以说明资产的毛收益主要是来自于高利率的盈利性资产，还是大量的非利利率的盈利性资产，还是大量的非利息收入。息收入。第74页，共77页。案例资料案例资料 杜邦分析实例杜邦分析实例第75页，共77页。资本利润率资本利润率11.64%资产利润率资产利润率0.68%权益乘数权益乘数17.03利润率利润率资产利用率资产利用率1-成本率成本率92.99%利息支出率利息支出率53.8%非利息支出率非利息支出率30.21%营业收入营业收入245.92/资产总额资产总额2523.72利息收入利息收入177.82非利息收入非利息收入68.10盈利性资产盈利性资产1463.96非盈利性资产非盈利性资产1059.76第76页，共77页。第77页，共77页。
