1、银行理财产品 李杰银行理财产品o基础知识o产品介绍o投资误区o总结什么是银行理财产品o银行理财产品按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客银行理财产品按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。照约定方式承担。为什么买的人那么多o银行理财产品的
2、特点是风险低，在此基础上，期限灵活，种类丰富，多币种，购买方便。对于普通老百姓来讲，同时还有投资起来并不复杂的特性。购买银行理财产品，只需要到银行柜台去选择，有合适的期限、相当的收益，类似于办理存款手续，就可以购买一款银行理财产品。o中国人喜欢存钱，如果说某种投资品收益高，但有亏本的可能，大多数普通的老百姓，并不会用全部的养老钱去尝试。这是中国理财市场的现状，对于投资风险抱有规避的态度产品分类o按标价货币分类：按标价货币分类：（1）人民币理财产品。人民币理财产品大致可分为债券型、）人民币理财产品。人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及信托型、挂钩型及QDII型。型。（2）外币理财产品
3、）外币理财产品 （3）双币理财产品）双币理财产品o按收益类型分类：按收益类型分类：（1）保证收益类）保证收益类（2）非保证收益类（保本浮动收益、非保本浮动收益）非保证收益类（保本浮动收益、非保本浮动收益）产品类型产品类型产品介绍产品介绍产品特点产品特点适合投资人群适合投资人群债券类产品债券类产品主要投资于国债、央行票据、政策性金融债等非信用类工具，也投资企业债、企业短期融资券、资产支持证券等信用类工具。投资标的风险较低，收益比较固定。一种是投资风格较保守的投资者，可以低风险获得较定期储蓄高的收益，另一种是做了投资组合的投资者，可用此类产品降低组合风险。信托类产品信托类产品投资于商业银行或其他信
4、用等级较高的金融机构担保、回购的信托产品或商业银行优良信贷资产收益权信托产品。虽然产品不保本，但产品收益较为稳定，风险相对较小。适合追求高收益，有较强风险承受能力的投资者。结构性产品结构性产品以拆解或组合衍生性金融商品如股票、利率、指数等，或搭配零息债券的方式组合而成的各种不同回报形态的金融商品。一般不以理财本金作投资，仅用利息部分，大多为100%保本，产品收益与挂钩标的有某种关系，通过公式等反映在合同上。适合追求高收益，有较强风险承受能力的投资者。新股申购类产品新股申购类产品集合投资者资金，通过机构投资者参与网下申购提高中签率。产品不保本，直接和新股申购获利有关，风险中等。适合想参与股票市场
5、但是又不具备投资资本市场知识或时间或是厌恶炒股风险的投资者。QDII产品产品取得代客境外理财业务资格的商业银行接受投资者的委托，将人民币兑成外币，投资于海外资本市场，到期后将本金及收益结汇后返还给投资者。产品一般不保本，多为投资港股、欧美股票、商品基金，资金全额投资该类标的，风险相对较大。对直接参与海外市场有信心，能够承受本金损失风险的投资者。保本类产品信托类产品结构类产品非保本浮动收益型产品 oW201931M0502A 2019年慧财1231M0502期人民币优先受益权理财产品上海银行发行的o10万元起购，以1万元的整数倍递增 o委托管理期限委托管理期限151天，预期最高年收益率预期最高年
6、收益率5.30%（含年化固定管理费率）年化固定管理费率为0.4%,o主要投资于股票，开放式基金，封闭式基金和新股申购等等属于信托类产品 o客户无权赎回，不能自动终止。但银行有权利提前终止 收益计算o预期期末收益投资本金预期年化收益率/365实际存续天数o投资者认购产品金额为200,000元，理财产品实际投资年化收益率为5.7%，产品年化固定管理费率为0.4%，理财产品实际投资期限为151天，o则投资者到期可兑付金额200,000200,000(5.7%-0.4%)151365=204,385.21元。保本浮动收益型理财产品o5万元起购，以1000元的整数倍递增 o理财资产托管费率（年）0.02
7、o 销售手续费率（年）0.20o该产品拟投资1090的债券、存款等高流动性资产，1090的债权类资产，0的权益类资产，0的其他资产，按目前各类资产的市场收益率水平计算，该资产组合预期年化收益率约4.50保本浮动收益型o中国工商银行保本型个人人民币理财产品（49天）BB1208o5万元起购，以1000元的整数倍递增 o理财资产托管费率（年）0.02销售手续费率（年）0.20o该产品拟投资1090的债券、存款等高流动性资产，1090的债权类资产，0的权益类资产，0的其他资产，按目前各类资产的市场收益率水平计算，该资产组合预期年化收益率约4.50理财产品投资误区理财产品投资误区o银行理财银行理财=储
8、蓄存款储蓄存款 银行理财产品是一种风险收益水平介于储蓄存款和股票投资之间的银行理财产品是一种风险收益水平介于储蓄存款和股票投资之间的多样化投融资工具。而储蓄存款则是零风险收益固定的，投资者到期多样化投融资工具。而储蓄存款则是零风险收益固定的，投资者到期一定会得到储蓄存款的本息一定会得到储蓄存款的本息o预期收益预期收益=实际收益实际收益在实际投资中，一般很难实现产品说明书中的预期最高收益，且预期在实际投资中，一般很难实现产品说明书中的预期最高收益，且预期收益一般以年化收益率展示收益一般以年化收益率展示o到期保本到期保本=永远保本永远保本保本产品的实质是持有到期保本，如果投资者提前赎回不仅有可能不
9、保本产品的实质是持有到期保本，如果投资者提前赎回不仅有可能不保证本金，而且还有可能会损失一定额度的本金，因为当投资者进行保证本金，而且还有可能会损失一定额度的本金，因为当投资者进行提前赎回时，产品的收益是按产品当时的价值进行核算，而非产品说提前赎回时，产品的收益是按产品当时的价值进行核算，而非产品说明书中的预期最高收益或保本条款。明书中的预期最高收益或保本条款。o高（低）风险高（低）风险=高（低）高（低）收益高风险高收益，即承担的风险越高，得到的收益也应越高。收益高风险高收益，即承担的风险越高，得到的收益也应越高。然而，雷曼迷你债然而，雷曼迷你债、累积期权和双币存款三大金融鸦片却对上述基本累积
10、期权和双币存款三大金融鸦片却对上述基本原理置若罔闻，一个共同特点就是产品的收益封顶，但产品的风险无原理置若罔闻，一个共同特点就是产品的收益封顶，但产品的风险无限，造成产品收益水平和风险水平的错配。限，造成产品收益水平和风险水平的错配。o提前终止提前终止=提前赎回提前赎回 在一定条件下，投资者可进行提前赎回。然而，提前赎回并不等在一定条件下，投资者可进行提前赎回。然而，提前赎回并不等于随时赎回，原因在于每个产品都有一定的封闭期和赎回频率，前者于随时赎回，原因在于每个产品都有一定的封闭期和赎回频率，前者界定了投资者在购买产品之后何时才能赎回，后者界定了投资者的具界定了投资者在购买产品之后何时才能赎
11、回，后者界定了投资者的具体赎回时间。另外，提前赎回并不等于免费赎回，一般而言，投资者体赎回时间。另外，提前赎回并不等于免费赎回，一般而言，投资者在进行提前赎回时都需要支付一定额度的费用。在进行提前赎回时都需要支付一定额度的费用。o口头宣传口头宣传=合同约定合同约定 由于销售终端由于销售终端“报喜不报忧报喜不报忧”的片面宣传手法，只讲产品的高收益的片面宣传手法，只讲产品的高收益和高流动性，而忽视产品的潜在风险和高流动性，而忽视产品的潜在风险 o银率网昨日发布的银行理财产品市场2019年度报告显示，在2019年19224款到期的理财产品中，披露到期收益率的理财产品为17474款，披露率为90.9%
12、。其中负收益4款，零收益17款，另有90款产品未达到预期收益率。o据普益财富不完全统计，在2019年到期的9228款理财产品中，共有96款未达预期收益率（截至2019年12月20日）。其中，招行2019年发行的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划以-19.27%的到期年化收益率“荣登”巨亏榜首 新闻报道案例o高女士于2019年12月21日在某股份制银行北京分行购买了一款理财产品。该产品期限两年，从2019年1月11日起到2019年1月11日止，产品现已到期，收益亏损4.51%。该产品存在夸大收益等违规行为，此前打出的宣传语为最高年化收益率为36%，上不封顶，低风险”，o并不是所有的
13、理财产品都能达到其承诺的收益率，普益财富数据统计显示，2019年到期的人民币理财产品8013款，平均到期年收益率约为2.83%，到期收益率跑赢CPI的只有131款，有近百款个人理财产品到期并未达到最高预期收益率，其中，结构性产品未达标占比达71.88%。结构性理财产品o农行于2009年12月发行的一款名叫2009年第4期“金钥匙汇利丰”人民币理财C款的结构性产品，该款产品投资期限为1个月，属于超短期产品。在其产品说明书内，农行做出了如下披露，“本理财产品适合风险承受能力为谨慎型、稳健型、进取型、激进型的投资者；本理财产品适合有投资经验的客户和无投资经验的客户”。但该理财产品最终却以零收益收场；
14、o结构性理财产品委托投资期限并不是越长风险越大，反之风险越小投资方向不明o2019年12月，江苏银行发行了一款名为“紫金理财2019增长1号”的人民币理财产品，该产品的投资方向为中融国际信托发起的信托计划。据其相关产品资料，该计划投资于债券、票据产品、股票和基金，并约定“本产品大部分资金用于稳健投资，少量投资于风险类资产”。产品期限为18个月，采用非保本浮动收益型的风险结构，适合投资人群为“风险承受能力较低的机构和个人”，预期年化收益率为2.5611.1。这款产品到期后，却只获得了最低收益2.56。投资理财产品四大风险投资理财产品四大风险o收益率收益率事实上，对理财产品的风险银行工作人员要么是
15、客户不问便不提，事实上，对理财产品的风险银行工作人员要么是客户不问便不提，要么是笼统或含糊带过，只重点谈预期收益，而且强调要么是笼统或含糊带过，只重点谈预期收益，而且强调“最高预期收最高预期收益益”。o投资方向投资方向人民币理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，具体投资于什么人民币理财产品募集到的资金将投放于哪个市场，具体投资于什么金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。金融产品，这些决定了该产品本身风险的大小、收益率是否能够实现。o流动性流动性大部分产品的流动性较低，客户一般不可提前终止合同，少部分产大部分产品的流动性较低，客户一般不可提前终止合同，少部分产品可终止或可质押，但手续费或质押贷款利息较高。品可终止或可质押，但手续费或质押贷款利息较高。o挂钩预期挂钩预期如果是挂钩型产品，应分析所挂钩市场或产品的表现，挂钩方向与如果是挂钩型产品，应分析所挂钩市场或产品的表现，挂钩方向与区间是否与目前市场预期相符，是否具有实现的可能。区间是否与目前市场预期相符，是否具有实现的可能。总结o虽然银行理财都会预期最高收益率，但不可否认收益率的实现存在着不确定性。同时，不同产品有不同的投资方向，不同的金融市场也决定了产品本身风险的大小。所以，投资者在选择一款银行理财产品时，一定要对其进行全面了解，然后再作出自己的判断。谢谢观看谢谢！
